アプライド マテリアルズ (AMAT)2022年第4四半期決算説明会の日本語訳です。
市場予想を上回っていて株価も上昇しましたね。株価は10月が底に見えるので面白くなってきてる気がします。
半導体の将来性は明るいと思っているのでバリエーションが安いときに仕込んでおくと長期では報われる可能性が高いと思ってます。
アプライド マテリアルズ (AMAT)株価
前回の2022年第3四半期決算説明会はこちらです。
アプライド マテリアルズ (AMAT)2022年第4四半期決算説明会
Call participants:
Mike Sullivan — Corporate Vice President
Gary Dickerson — President and Chief Executive Officer
Brice Hill — Chief Financial Officer
C. J. Muse — Evercore ISI — Analyst
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — Analyst
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — Analyst
Krish Sankar — Cowen and Company — Analyst
Mark Lipacis — Jefferies — Analyst
Atif Malik — Citi — Analyst
Toshi Hari — Goldman Sachs — Analyst
Harlan Sur — JPMorgan Chase and Company — Analyst
Joe Quatrochi — Wells Fargo Securities — Analyst
Timothy Arcuri — UBS — Analyst
Joseph Moore — Morgan Stanley — Analyst
Sidney Ho — Deutsche Bank — Analyst
Quinn Bolton — Needham and Company — Analyst
Pierre Ferragu — New Street Research — Analyst
David O’Connor — Exane BNP Paribas — Analyst
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2022年11月17日午後4時30分（米国東部時間）
オペレーター
アプライド マテリアルズの決算説明コンファレンスコールへようこそ。プレゼンテーションの間は、参加者全員が[Audio gap]になります。その後、質疑応答にご参加ください。それでは、コーポレート・バイスプレジデントのマイケル・サリバンに、この会議を引き継ぎたいと思います。どうぞよろしくお願いします。
マイク・サリバン — コーポレート・バイス・プレジデント
皆さん、こんにちは。アプライド マテリアルズの2022年度第4四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。社長兼CEOのゲーリー・ディッカーソンと、最高財務責任者のブライス・ヒルが参加します。始める前に、本日の電話会議には将来の見通しに関する記述が含まれており、リスクと不確実性により実際の業績と異なる可能性があることをお断りしておきます。リスクと不確実性に関する情報は、アプライド マテリアルズの最新のForm 10-QおよびForm 8-Kに記載されています。
本日の電話会議には、非GAAP財務指標も含まれています。GAAP指標への換算は、本日の決算プレスリリースおよび四半期決算説明会で行います。説明資料は当社ウェブサイト（appliedmaterials.com）のIRページでご覧いただけます。その前に、カレンダーのお知らせがあります。アプライド マテリアルズは、12月14日（水）午前9時から「E-Beam Technology and New Product」ウェブキャストを開催する予定です。
太平洋時間 プレゼンターは、イメージング・プロセスコントロールグループのグループバイスプレジデント兼ゼネラルマネージャーであるキース・ウェルズですので、どうぞご期待ください。それでは、Gary Dickerson（ゲイリー・ディッカーソン）に電話をお繋ぎします。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
マイク、ありがとう。アプライド マテリアルズは、四半期ベースで過去最高の業績を上げ、年度を力強く締めくくることができました。2022年を通して、COVID関連の制約や、地政学的・マクロ経済的に厳しい環境下でのサプライチェーン不足を乗り切りながら、堅実な実行力を発揮してきた。お客様のニーズに応えるために全力を尽くしている当社のグローバルチームとサプライヤーの努力とコミットメントを評価したいと思います。
今回は年末の電話会議ということで、まず過去12ヵ月間の業績と進捗について簡単にご説 明いたします。次に、2023年までの最新の見通しを述べた後、業界とアプライドに対する当社の長期的な成長戦略について説明します。その後、ブライスが当社の財務実績と事業上の重点分野について詳しく説明します。テクノロジー業界の他の多くの企業と同様、2022年の当社の業績と優先課題は、前例のない一連の課題によって形作られました。
当社の最優先課題は、お客様の需要に完全に応えることを妨げるサプライチェーンの制約を軽減することでした。第 4 四半期には少しずつ進展があり、今後数四半期にわたって供給不足を解消していく予定です。当チームは、短期的な解決策を見つけるだけでなく、根本的な原因に対処し、より強靭で拡張性のある サプライチェーンと、サプライヤーとのより強固な戦略的関係を構築してきました。さらに、自社での製造、物流、サプライチェーン・マネジメントの強化も進めています。
最近のサプライチェーン・パフォーマンスの改善には満足していますが、いくつかの主要製品ラインではまだサプライチェーンに制約があり、第4四半期に受注残が増加しました。最大の供給制約は、顧客需要が非常に旺盛な金属蒸着事業におけるものです。これは当社最大のビジネスユニットであり、先端ファウンドリ・ロジックやDRAM向けに高度に差別化されたソリューションを有しています。次世代配線を可能にするこれらの製品の市場は、大きく拡大しています。
供給不足に加え、10 月 7 日に米国政府が施行した新たな輸出管理規制にも反映されるように、当社は困難な地政学的 環境を乗り越えています。この新しい規制は複雑で、ウエハー製造装置や関連部品・サービスを含む幅広い半導体技術を対象としています。当社はこれらの新規制を遵守するため、必要な場合には出荷やサポートを停止するなど、あらゆる措置を講じ ています。
2023 年度の収益に与える未処理の影響は、最大で 25 億米ドルになると試算しています。実際の影響額は15億米ドルから20億米ドルに減少する可能性があると考えています。これは、政府がライセンスや認可をどれだけ迅速に提供するか、また、影響を受けた企業がどのように投資を再集中させるかによって、部分的に左右されます。また、インフレや消費者需要の低迷など、マクロ経済における逆風も念頭に置いています。
インフレによるコスト上昇を補うため、製品のリエンジニアリングや価格調整を含む複数の施策 を進めています。2023年を正確に予測するのは時期尚早ですが、現在、当社が市場で見ていること、またお客様からお聞きしていることをご説明します。まずメモリですが、家電やPCの低迷により、一部のお客様が増産を延期しているため、投資額は前年を下回ると予想しています。最先端ファウンドリ・ロジッ クでは、顧客はリーダーシップを発揮し、相対的な競争力を左右する主要技術の転換を推進し、需要は堅調に 推移するものと思われます。
ICAPSは、IoT、通信、自動車、電力、センサー市場向けのチップで、需要はまちまちである。消費者主導の市場は明らかに軟調であり、自動車、産業、電力市場は引き続き堅調です。これらの投資は、電気自動車への移行、産業用オートメーションの採用の加速、特に欧州における再生可能エネルギー・ソリューションの需要拡大など、大きな変容に支えられています。このような状況から、来年のウエハ工場設備投資は全体的に後退すると予想されますが、アプライド マテリアルズの事業は、以下の3つの理由により、市場の回復力を上回ると考えています。第一に、絶対値でも売上高比率でも過去最高の受注残があること、第二に、当社が独自に開発した技術を搭載した一部の差別化製品群に対する需要が、当社の対応能力をはるかに上回っていること、第三に、サービス事業のサブスクリプション化が進んでおり、安定的に成長する見込みであること、です。
過去 12 ヶ月において、当社のシステムの設置台数は 8％増加し、包括的な長期サービス契約を結んでいるツール の数は 16％増加しました。これらの契約の更新率は 90％をはるかに超えており、当社のサブスクリプションサービスの価値がお客さまに認めら れていることを示しています。今後の展望として、業界とアプライド マテリアルズの長期的な成長戦略は変わっていません。半導体は、今後数年の間に経済のほぼすべての分野に影響を及ぼすデジタルトランスフォーメーションの基盤です。
このため、半導体業界は10年後までに1兆ドル規模の市場に成長すると予想されます。毎年上昇することはないでしょうが、全体的な軌道は明らかです。また、アプライド マテリアルズがエコシステムの中でどのような役割を担っているかということも重要です。技術の複雑化に伴い、装置の集約度は現在のレベルを維持するか、さらに上昇すると思われる。
つまり、半導体市場全体よりもウェハファブ装置の方が速く成長する可能性が高い。装置投資のうち、主要な技術の変遷は材料工学によってもたらされ、時間の経過とともに、より多くの資金がアプライド マテリアルズの利用可能な市場へと移動していくでしょう。私たちは、電力、性能、面積コスト、Time to Marketの観点から業界の将来ロードマップを考えています。PPACtのプレイブックは、新アーキテクチャ、新3次元構造、新材料、新しいシュリンク方法、および先進パッケージングの5つの柱からなり、各柱は複数の技術の変遷で構成されています。
例えば、ゲートアラウンドトランジスタや裏面配電ネットワークなどの新しい3次元構造は、材料工学を駆使した変遷で、アプライドの利用可能な市場全体を拡大させます。先に述べたように、先端ノードでは、チップの性能と電力にとって配線が重要なボトルネックになっています。このため、新材料の革新が進んでいます。7 ナノメートルから 3 ナノメートルまでのノードでは、コンタクトのメタライゼーション工程が 50％以上増加し、当社の利用可能な市場全体は 80％近く拡大しています。
インターコネクトレイヤーでは、プロセス工程がさらに速く追加されており、これらのノード遷移によって、当社の収益機会はおよそ3倍になると予想されます。アドバンスト・パッケージングは、集積回路設計の新時代を象徴するもので、チップ設計者にとってイノベーションの主要な新しいベクトルを切り開くものです。アドバンスト・パッケージングは、新しい材料工学ソリューションによっても実現されます。この業界はまだ導入の初期段階にありますが、当社はすでにパッケージング機器事業を 10 億ドル近くまで成長させています。
当社のプロセス診断・制御事業もこのような変化の影響を幅広く受けており、2022 年には大きな成長を遂げました。電子ビームに関する当社の進捗と機会については、12月の技術説明会で取り上げる予定です。半導体市場に対する当社の長期的な見方、半導体市場におけるアプライド マテリアルズの大きなビジネスチャンス、そして世界的に有利な政府のインセンティブを考慮し、当社は研究開発とインフラへの投資を行い、業界の成長をサポートし、将来の成功に向けて会社を位置付けています。具体的な計画の詳細については、今後数カ月以内にお知らせします。
同時に、現在のマクロ経済情勢を鑑み、裁量的支出を慎重に管理し、採用も戦略的ポジションのみに限定しています。ブライスに電話を渡す前に、手短にまとめます。アプライド マテリアルズは記録的な業績で好調に1年を終えました。前四半期には、2022年度の業績を圧迫した供給面の課題を克服し、少しずつ前進しました。
しかし、まだやるべきことは残っており、受注残も増え続けています。2023年度はウェーハファブの設備投資が落ち込むと予想されますが、アプライド マテリアルズの事業は、大量の受注残とサービス事業の成長、主要テクノロジーの転換を可能にする当社の主力製品への強い顧客需要により、より回復力を高めることができると考えています。長期的なトレンドとして、アプライド マテリアルズは材料工学ソリューションの差別化されたポートフォリオでPPACtロードマップを実現し、半導体市場を凌駕する機会を得ました。当社は、短期的には支出の伸びを抑えつつ、将来に向けた戦略的な投資を行っています。
それでは、ブライスにバトンタッチします。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ゲイリー、ありがとうございます。まず、お客様のために生産量をさらに増やすことに貢献してくれた当社のチームとサプライチェーン・パートナーに感謝したいと思います。本日の電話会議では、今年度および第4四半期の業績について要約し、第1四半期のガイダンスをご説明します。また、最近の米国の輸出規制が当社の売上および売上総利益率に与える影響について説明します。
また、米国の輸出規制が当社の売上および売上総利益率に与える影響についても説明します。決算の説明に入る前に、3点申し上げたいと思います。第一に、顧客需要の見通しが弱含みであるにもかかわらず、当社は第 4 四半期に力強い受注を獲得し、特に一部の主力製品分野では記録的な受注残を残して年度末を迎えました。AGS事業の回復力と合わせると、この好調な受注残は、来年予想される市場の弱さを補うのに良いポジションにあると言えます。
次に、2030年の半導体市場は1兆ドルに達し、半導体の年平均成長率は1桁台後半、装置の年平均成長率はプロセスの複雑化により同程度かそれ以上になるという当社の見方は変わっていません。当社は、2022年に研究開発費の人員を大幅に増やし、新たなリーダー製品の開発と幅広いポートフォリオのさらなる拡充を図りました。現在の環境では支出の伸びは鈍化していますが、私たちは引き続き研究開発に取り組み、お客様のロードマップをサポートする重要な変節を可能にします。そして3つ目は、期初の発行済株式数の6％に相当する自社株買いを含め、この1年間で約70億ドルの株主還元を行ったことです。
2022年の記録的な需要と業績、2030年までの力強い成長機会、そして当社の広範でユニークなシステムとサービスのポートフォリオにより、当社は財務状況と将来性に自信を持っています。次に、当期の業績についてまとめます。サプライチェーンの制約により年間を通じて生産高に影響を受けましたが、年間売上高とEPSは過去最高を記録しました。前年度比では、売上高は約12％増加し、258億ドルとなりました。
非GAAPベースの売上総利益率は約90ベーシスポイント減少し、46.6％となりました。非GAAPベースの営業利益は7％超増加し、78億6,000万ドルとなりました。非GAAPベースの営業利益率は120ベーシスポイント減少し、30.5％となりました。そして、非GAAPベースのEPSは約13％増の7.70ドルでした。
昨年度の営業キャッシュフローは約54億ドル、フリーキャッシュフローは46億ドル超を創出しました。配当金8億7300万ドル、自社株買い61億ドルを含め、フリーキャッシュフローの151％を株主に還元しました。過去3年間のキャッシュ・リターンは、フリー・キャッシュ・フローの100％以上に相当します。この年、当社の製品およびサービスに対する需要は非常に旺盛で、セミ・システムおよびAGSの年間予約件数は過去最高を記録しました。
前年同期比で、当社の受注残は62％増加し、190億ドルとなりました。セミ・システムの受注残は90％増の約127億ドルとなりました。サプライチェーンの業績が改善すれば、セミ・システムの受注残は減少すると考えています。AGSの受注残は30％増加し、56億ドル超となりました。
AGSの受注残は、長期サービス契約の大幅な増加を反映しており、この事業の継続的な成長に確信を 持っています。次に、第4四半期の業績についてご説明します。第4四半期の売上高は約67億5,000万ドル、非GAAPベースのEPSは2.03ドルとなり、過去最高を記録しました。非GAAPベースの売上総利益率は前四半期比20ベーシスポイント減の46％、非GAAPベースの経費は前四半期比3.5％増の約11億ドルで、その大半は研究開発費で増加しました。
セグメントに目を向けると セミ・システムの売上は、前四半期比6％以上増加し、50億4,000万ドルとなりました。セグメントの非 GAAP 型営業利益率は、前四半期比 80bp 上昇し、36.9％となりました。AGS の売上は、前四半期比横ばいの 14 億 2,000 万ドルとなりました。
セグメントの非GAAPベースの営業利益率は28.3％に低下しました。AGS の主要業績指標は、インストールベースシステム、サービス強度、加入契約数が前年同期比で大幅 に増加し、引き続き好調に推移しています。その結果、AGS は、長期的な収益目標を達成するために必要なペースを上回る成長を続けています。次にディスプレイです。
売上高は予想どおり減少し、2億51百万ドルとなりました。非GAAPベースの営業利益率も13.5％に低下しました。キャッシュ・フローに目を向けます。当四半期の営業キャッシュ・フローは 8 億 5,700 万ドルで、売上高の 13％に相当します。
株主に対しては、2億2,300万ドルの配当と15億ドルの自社株買いを含め、17億2,000万ドル超の還元を行いました。また、1,700万株を平均価格88.05米ドルで買い戻しました。次に、米国の新たな輸出規制がアプライド マテリアルに与える影響について説明します。
現時点では、新規制による収益への影響は、2023年度に最大で25億ドルになると予想しています。当社は、必要に応じてライセンスや承認を求めるなど、規制要件を満たすための作業を続けています。私たちは、収益への影響を 5 億米ドルから 10 億米ドル削減し、15 億米ドルから 20 億米ドルの正味の影響にすることを希望しています。また、この規制により非 GAAP 型売上総利益率が最大 1％ポイント低下すると見込んでいます。
これは、2024 年の売上総利益率目標の達成に逆風となりますが、当社は引き続き目標達成に向け努力しており、やがて目標を上回ることも可能であると考えています。第4四半期において、新規制により半導体システム及びAGSの売上は約2億8,000万ドル減少しましたが、これは 10月12日に発表した予想の範囲内です。第4四半期の棚卸資産に係る費用は、事前の想定を下回りました。第1四半期は、新規制により、半導体とAGSの売上が合わせて約4億9,000万ドル減少し、売上総利益率が1ポイント程度低下すると予想しています（いずれも未達成ベース）。
次に、第1四半期のガイダンスをご説明します。売上高は67億ドル（プラスマイナス4億ドル）、非GAAPベースのEPSは1.93ドル（プラスマイナス0.18ドル）を見込んでいます。この見通しの中で、セミ・システムの売上は、前年同期比約13％増の約51億5,000万ドルになると予想しています。AGSの売上は、前年同期をわずかに上回る約13億3,000万ドルになると予想しています。
ディスプレイの売上は、約1億7,000万ドルになるはずです。非 GAAP 型の売上総利益率は約 46.1％、非 GAAP 型の営業費用は 11 億 6,000 万ドルになると予想しています。税率は、新年度から研究開発費の資産計上が義務化されることなどにより、前年の11.8%から13%に上昇すると見ています。質疑応答に入る前に、現在の事業環境における当社のポジションを整理しておきたいと思います。
特に、次世代ノードの高度な実現技術において、記録的な受注残を達成しました。当社のサプライチェーンと生産高は徐々に改善されています。当社のサービス事業は引き続き成長し、強力な経常収益とフリー・キャッシュ・フローを生み出すと見込んでいます。また、半導体業界の長期的な成長見通しは、引き続き堅調です。
アプライド マテリアルズは、将来の成長に向けた投資を行い、高い収益性、フリーキャッシュフロー、株主還元を実現できる絶好のポジションにあります。では、マイク、Q&Aを始めてください。
マイク・サリバン — コーポレートバイスプレジデント
ありがとう、ブライス。できるだけ多くの方にご参加いただけるよう、本日のお電話でのご質問は1つだけにしてください。他の質問がある場合は、続けてご質問ください。オペレーター、どうぞ始めてください。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。[最初の質問はエバコアISIのC.J.ミューズからです。
C. J. Muse — Evercore ISI — アナリスト
はい。こんにちは。質問をお受けいただき、ありがとうございます。まず、中国について1つだけ明確にしたいと思います。
10月12日のプレスリリースと10月30日のプレスリリースの間に何が変わったのか、そして、本当に大した影響はなかったのか、ということです。それから、私が思うに、本当の質問は、23年暦年のWFEについて考えるとき、企業は、WFEの状況は弱く、低下しているように見えるというトップダウンの見方を提供しているようです。しかし、どの企業も、繰延収益と受注残に基づくボトムアップでは、見通しをより楽観視しています。そこで、その可動部分についてお話しいただけますか？また、23年暦年の前年比シリコン低下について、どのような範囲または結果を現在見ていますか？ありがとうございました。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
こんにちは、C.J.、ブライスです。ブライスです。事前発表では、中国との貿易摩擦により4億ドル、プラスマイナス1億5,000万ドルの影響があるとお伝えしました。
しかし、実際にやってみると、その影響は2億8,000万ドル程度に抑えられました。これは、四半期末の取引に関連する要素を試算したものです。最初の見積もりなので、その点では少し良くなっています。もうひとつは、ロジスティクスの観点で、四半期末の実行がほぼ完璧だったことです。
サプライチェーンの部品も四半期末に多く入荷しました。このように、製品の完成と現場での完成という観点から、2億ドル以上の好材料を得ることができました。この2つが主な要因です。当初の見込みを少し上回り、当四半期の最後の数週間は順調に稼動しました。
それから、23年のWFEの質問ですが、これは予備的なものだと考えています。23年の業績を予想するのは時期尚早です。第1四半期、第2四半期の受注状況、ビジネス状況をお知らせします。第1四半期、つまり第4四半期の業績が非常に堅調であったことは、脚本の中でお話ししました。
しかし、押し出しはありました。メモリー事業が弱含みだったこともありますが、受注残は過去最高水準まで増加しました。第1四半期と第2四半期については、まだ供給不足の状態が続いています。また、様々な装置ラインにはまだ大きなバックログがあります。
お客様の注文に追いつくよう努力しています。そのため、サプライチェーンの改善、生産量の向上、そして顧客からの注文に追いつくための努力が必要だということがわかります。ですから、それ以上に、23年のWFEについてはまだ判断がつきません。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
はい。C.J.、こちらはゲイリーです。ブライスが言ったように、私たちは確かにビジネスについて見通しを立てることができます。23年のWFE全体についてご案内するつもりはありません。
しかし、私たちは非常に強いポジションにいます。事業のプロフィールを見ると、メモリよりもファウンドリ・ロジックに比重が置かれています。また、いくつかの強力な製品でかなりの受注残がありますが、これらの分野ではまだ需給ギャップを解消するための努力を続けています。アプライドの立場からは、ご存知のように、すべてのお客様にとってパワーとパフォーマンスの競争が重要であり、当社は有力製品と大きな変化で優位に立つことができます。
また、サプライチェーン・ギャップを埋めることも重要な課題です。
C. J. Muse — Evercore ISI — アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はバーンスタインのステイシー・ラスゴンからです。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
どうも、皆さん。私の質問に答えてくれてありがとうございます。中国の影響について、緩和される場合とされない場合についてお聞きしたいのですが。25億ドルという数字が出ましたが、これを15億ドル程度に抑えたいと考えています。
しかし、その大きな要素はライセンスの取得だと思います。そのライセンスはどこで取得するのでしょうか。多国籍企業だけでしょうか？中国の人たちにもライセンスが与えられると予想しているのですか？つまり、どうしてそんなことが起こるのでしょうか？どのようなメカニズムで、未処理数対… 緩和数対未処理数で来るのでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ステイシー、ブライスです。この未処理と緩和の比較は、中国への出荷と中国の顧客への影響に関係するものです。言い換えれば、中国の顧客向けに製造している製品を中国以外の顧客に出荷できるかどうかということではありません。つまり、影響を受ける顧客からの受注を計算し、その合計が25億ドルということです。
それを軽減するために…
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
多国籍企業も含まれているのでしょうか？
Brice Hill — 最高財務責任者
もう一度言ってください。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
ごめんなさい. 多国籍企業も含まれているのでしょうか？それとも中国のローカル企業だけですか？
Brice Hill — 最高財務責任者
そうではありません。そうではありません。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
[聞き取れず]Brice Hill — 最高財務責任者
そうです。そのため、その技術がガイドラインの範囲内であることを証明すれば、ライセンスを申請したり、認可を受けたりできることを明確にしようとしている顧客もいます。そのためのプロセスも用意しています。一方、お客様の中には、プランを変更したり、技術を変更したりする方もいらっしゃると思いますので、その場合は、現時点ではルールの影響を受ける閾値を超えないようにします。
ですから、この2つの要素によって、一部のお客様が同梱や出荷ができたこと、あるいは一部のお客様が技術面でプランを変更し、出荷の対象となることを明確にすることができます。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
それはどういうことでしょうか？通常であれば他の誰かが製造していたはずの製品を吸い上げることになるのでしょうか？そうでなければ、本質的に、真空地帯に最先端の供給を追加することになるからです。この2次効果についてはどのように考えればよいのでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
そうですね。それは考えられません。私たちは、すべての機器が利用されることを期待しています。そのため、もしその機器が別の用途に移ったとしても、元の需要目的のために別の場所に埋め戻されると考えています。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
了解しました。最後にもうひとつだけ。今、あなたは未稼働の水準で動いていると思います。いつ頃、緩和されたレベルになるとお考えですか？また、ある時点で軽減レベルに達する可能性はどの程度あるとお考えですか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
一概には言えません。プロセスなのです。多くの人がこの問題に取り組んでいることはご想像いただけると思います。実際、業界全体がこれに取り組んでいるのです。
つまり、現時点では、増産に続く2番目の仕事ということになります。ですから、現時点ではまだ良い見積もりと言えるでしょう。私たちは、出荷可能な顧客と工場の数を改善するために、年間を通して取り組んでいくつもりです。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
了解しました。OKです。ありがとうございました。
Brice Hill — 最高財務責任者
はい。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はバンク・オブ・アメリカのヴィヴェク・アーヤさんからです。
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。ただ、はっきりさせたいことがあります。ブライス、あなたはどこかで第2四半期の見通しを示したと言いましたね。私はそれを理解していなかったようです。
それから、御社のメモリー顧客数社が、来年は支出が50%以上減少する可能性があると述べています。最近、マイクロンがそれ以上に落ち込む可能性があると言っていました。そのような顧客からの注文が50％近くキャンセルされていることにお気づきでしょうか？というのも、中国以外の地域では、もちろんあなたのコメントはより穏やかで、より支持的なものに聞こえますが、あなたのメモリ顧客が提供する非常に恐ろしいガイダンスと調和させようとしているのです。ファウンドリ・ロジックに比べればメモリへのエクスポージャーは少ないとは思いますが、それでもそれなりの規模のエクスポージャーがあります。
設備投資の50％削減は、受注残の減少や来年のメモリに対する考え方の変化につながっているのでしょうか？
Brice Hill — 最高財務責任者
はい。Vivek、ありがとうございます。第2四半期については、まだ何も申し上げられません。記録的な受注残と、制約があること、いくつかの装置ラインでは顧客からの受注が遅れていることを強調しています。
ですから、生産量を増やそうと考えています。そして、そのコメントは第1四半期、第2四半期ともに当てはまると言えるでしょう。ですから、第2四半期については、この程度の説明しかできません。メモリーに関しては、全体的な需要環境について少し話を戻しますが、前四半期では、23年の供給能力を大幅に上回る需要があると位置づけました。
しかし、この四半期中に、需要の大幅な押し下げと削減が起こりました。最終的な結果はご覧の通りです。第4四半期も堅調な予約状況でした。また、記録的な受注残があり、これは現在開示されています。
ですから、押し出しや削減の一部は、間違いなくメモリー分野であったと言えるでしょう。何％かは申し上げられませんが、23年の押し出しと削減という点では、この分野が最も大きな影響を受けていると言えるでしょう。
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
では、50%の削減を見込んでいるのですか？顧客から聞いている話と、御社の現場で見ている話を合わせてみたいのですが。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者（CFO
そうですね。申し訳ありませんが、正確に数値化することはできません。ただ、これは偏ったもので、削減幅がその領域に偏っていたというだけのことです。
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はコーウェンのクリシュ・サンカー氏からです。
クリシュ・サンカー — コーウェン・アンド・カンパニー — アナリスト
私の質問を聞いてくれてありがとうございます。ブライスとゲイリー、どちらか一方だけ教えていただきたいのですが、ブライスは、特に中国における自動車のアナログ化がまだかなり進行しているとおっしゃっていましたね。また、自動車用アナログが次に落ちるとお考えでしょうか？
しかし、言い換えれば、もし来年メモリが落ち込むとしても、ラギングエッジが持ちこたえるのであれば、2024年にラギングエッジがロールオーバーして、2年間冴えないWFEが続くリスクはどの程度あるのでしょうか？ありがとうございます。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
わかりました。まず私から、Garyが何か言いたいことがあるかもしれません。ICAPSと呼ばれる成熟したノードビジネスについては、具体的な指針は持っていません。ただ、2022年に大きな成長があったことは確かです。
そして、すべてのエンドマーケットについて考えてみると、エンドマーケットは混在していると考えています。コンシューマー市場やインダストリアル市場では、若干の弱体化が見られます。しかし、ポジティブな面では、自動車や、電気自動車や太陽光発電などに供給される電力市場は非常に好調です。ですから、私たちにとって、この市場は非常に重要です。
私たちはこの分野への投資と集中を続けており、投資家の皆さんには、成長が非常に力強いものであることを強調しておきたいと思います。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
そうですね。Krish もうひとつ付け加えるとすれば、私たちは3年以上前に組織を変更し、ICAPSグループを立ち上げました。そして、技術面でもサポート面でも、お客様と非常に深い関わりを持っています。そして、ICAPSの革新的な製品群を幅広く取り揃えています。
現在の状況を見ると、これらの分野にはかなりのバックログがあります。23年度のMDPとインプラントは、非常に好調です。これらの分野は、お客様から大きな需要がある分野です。また、ICAPSも他の事業と同様です。
ICAPSは、パワー、パフォーマンス、コストにおいて、常にお客様との競争になっています。ICAPSは、まさに素材にこだわっています。ICAPSには非常に強力なチームがあります。素晴らしい製品のパイプラインがあります。
毎年、このような状況になることはないでしょう。それは確かです。24年を見通すつもりはありませんが、ICAPSは将来の変化に対して技術を可能にするという意味で、非常に良いポジションにあります。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
Gary、どうもありがとう。ありがとう、ブライス。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はジェフリーズのマーク・リパシスにお願いします。
Mark Lipacis — Jefferies — アナリスト
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。ゲイリー、あなたにも。今年のWFEのコンセンサスは、650億ドルから750億ドルの範囲にあるようですね。
来年のガイダンスや見通しを聞いているわけではありません。しかし、それが来年の見通しとして慎重すぎるということが証明された場合のシナリオを考えています。顧客との会話から、リードタイムが長く、顧客が注文をキャンセルしたくないから、あるいは、より大きなチップや高度なパッケージング、トレーリングノードなど、新しい世俗的な要因があるから、あるいは最先端での競争が、補助金によってより多くの投資を促しているからだと言えるでしょうか? また、顧客からの提案や、メモリが下落してもバックログが増加したように、最終的な数字がどうであれ、来年に向けた最大のドライバーは何だと思われますか? また、上方修正の可能性があるものは何でしょうか？ありがとうございました。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
マーク、ご質問ありがとうございます。このように、さまざまな市場において、当社のすべてのお客さまは、技術の進歩が非常に速いことを理解しています。そのため、パワー、パフォーマンス、コスト、相対的な競争力を求めて、互いに競争しているのです。そのため、最先端のファウンドリ・ロジックをはじめ、ハイパフォーマンス・コンピューティングなど、さまざまな市場に多大な関心を寄せています。
アプライド マテリアルズの強みは、お客様の競争力を高めるために必要な新しい構造を実現することです。ゲートオールアラウンドは、10万枚のウェハスタートで10億ドル増となり、FinFETで現在獲得している額より多くなります。FinFETからゲートオールアラウンドへの移行で、当社は5ポイントのシェアを獲得する予定です。配線はおそらくNo.
配線はおそらくNo.1の注力分野であり、お客様にとってこの変遷がどれほど重要であるかを、誰もが本当に理解しているわけではありません。この分野は、私たちが非常に強みを発揮できる分野です。多くの技術を組み合わせた統合プラットフォームにより、配線抵抗を50％削減することが可能です。これもアプライド マテリアルズの得意とするところです。
アプライド マテリアルズのパッケージング事業は10億ドル近くまで成長し、幅広い市場において50%以上のシェアを獲得しました。アドバンストパッケージングでは圧倒的に幅広いポジションを占めており、その変貌はまだ初期段階にあります。しかし、これもすべてのお客様にとって技術競争の一部です。ICAPSについては、先ほどもお話しました。
同業他社がICAPSの長期的な成長について話しているのを見ると、技術の変遷があることに驚かれると思いますが、ICAPSもその一つです。先ほど申し上げたように、金属蒸着インプラントがそうです。これらの分野は、私たちがお客様に対して非常に強力な地位を築いている分野です。もう1つ、アプライド マテリアルズの強みは、高速DRAMやロジック向け構造など、さまざまな分野で大きな変化が起きているにもかかわらず、PDCビジネスが21年度に67%も成長したことです。
22年度は約35％増です。この事業も好調で、今後も好調を維持できると考えています。ですから、少なくともアプライドの立場からは、大きな変化とそれに対する当社の位置づけが重要なのです。
それでは……ブライス、何か補足することはありますか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
いいえ。ただ、いくつかの分野で顧客の需要に追いつく必要があることを強調しました。これは23年に向けての弾みとなります。もうひとつは、世界の生産性を向上させるために、エネルギー市場やデータセンター市場など、多くの分野で需要の回復力があることは明らかです。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
ありがとうございます。とても参考になりました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はシティのアティフ・マリクさんからです。
アティフ・マリク — シティ — アナリスト
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。ゲイリー、中国の規制が国内と多国籍企業の支出に与える長期的な影響について質問します。過去5年間の中国の支出を見ると、WFEを3倍から4倍も上回っています。
このことは、御社の資本集約度と平均以上の収益性という観点から、どのように置き換えられているのでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ハイ、アティフ、私からです。ブライスです。中国事業の影響を見てみると、その大部分はトレーリング・ノードで推移しており、Applied Materialsにとって非常に強力な事業であることに変わりはないと思います。
このことは、当社がモニターしている工場プロジェクトや、投資の行われているさまざまなエンドマーケットで確認できます。そして最先端では、WFEの需要が世界的に、そして永久に奪われると予想していますか？そうではありません。多国籍企業やその他の方法で中国で何らかの形で満たされるか、別の地域に移動するかのどちらかでしょう。ですから、そのような影響はないと考えています。
また、中国市場は、特にICAPSの成熟したノード領域において、強力に成長するものと期待しています。
Atif Malik — Citi — アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、ゴールドマン・サックスの針俊彦氏からです。
トシ・ハリ — ゴールドマン・サックス — アナリスト
質問をお受けいただきありがとうございます。来年度、暦年のAGSビジネスについてお聞きしたいのですが。もちろん、AGSは御社にとっても業界全体にとっても、非常に安定した成長を遂げています。
最先端のメモリーやロジック、ファウンドリーのお客様の多くは、今後数四半期にわたってウェーハの生産を開始する可能性があると思います。そこで質問ですが、来年に向けてアウトパフォームする理由の1つとしてサービスを挙げていますが、これは、インストールベースの伸びとビジネスミックスの変化により、ビジネスが成長を続けるという前提なのでしょうか？それとも、売上は落ちるかもしれませんが、その分減少するのでしょうか? ありがとうございます。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
わかりました。ありがとう、Toshi。ありがとうございます。はい。
いくつか要因があります。第1四半期の見通しでは、AGSの四半期利益が減少していますが、これは異例のことです。その理由は、中国のお客様が減少し、今年いっぱいはサービスを提供できなくなるため、四半期全体で約1億ドルの影響があるからです。そのため、第1四半期は間違いなく逆風となります。
しかし、その後の動きについては、まさにご指摘の通りです。装置を出荷するたびに、装置のインストールベースが拡大します。昨年は8%の伸びを記録しました。その後、サービスを提供し、そのサービスをサブスクリプション契約にすることで、通常、インストールベースは昨年よりも大きくなります。
これが、サービス事業が好調な理由の原動力となっています。私たちは、より多くの機器にサービスを提供することができます。サービス対象となる機器の数が増えれば、その分サービスの必要性も高まります。その結果、ビジネスが成長するのです。
さて、ご指摘のとおり、ビジネスの一部はトランザクションです。今期と来期は稼働率が下がると見ています。しかし、19年に稼働率が低下した場合でも、サービス事業は成長しています。そして、私が指摘した中国という逆風を除けば、今年も、そしてこれからも、このようなダイナミックな状況が続くと予想しています。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
トシヤ、ゲイリーです。もう少し詳しくお話しします。23年はサービス部門が伸びる見込みです。ブライスが言ったように、トランザクションはキャパシティの稼働率から見て減少するでしょう。
しかし、当社のサービスおよびスペアビジネスの大部分は契約によるものであり、このプロファイルにより、将来にわたって安定した収益を確保することができます。包括的な契約は昨年16%増加し、増加の一途をたどっています。契約期間は2.6年で、契約更新率は93%です。このように、チップ不足の期間を通じて、私たちは興味深いことを行ってきました。
チップの生産を加速するためのランプサービス、工具の稼働率と生産量を高めるためのマネージドパーツサービス、歩留まりと生産性を最適化するためのマネージドサービスなど、お客様にとって価値のあるサービスを実証することができたのです。このように、サービス事業をお客様にとってより価値のあるものにするために、すべての面で貢献することができました。そして、このことが23年に向けての継続的な成長を可能にしているのです。そして、私たちが伝えてきた長期的なモデルは、2桁の成長であり、私たちはそれを達成することに高い自信を持っているのです。
Toshi Hari — Goldman Sachs — アナリスト
どうもありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。それでは次の質問はJPモルガンのハーラン・スールからお願いします。
ハーラン・サー — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
こんにちは、こんにちは。私の質問を聞いてくださってありがとうございます。そうですね。AGSのフォローアップをもう一つ。
22年3月期を振り返ると、売上が大きく伸びたにもかかわらず、半導体システムの営業利益率は約200ベーシスポイント減少しました。しかし、AGSの営業利益率は30％と、ほぼ過去最高を維持しています。このようなインフレの中で、AGSの営業利益率が過去最高あるいは過去最高に近い水準を維持できたのはなぜでしょうか？さらに重要なことは、来年が不況の年、あるいは不況になる可能性がある年に、収益の観点からAGSの持続可能性について、前回と今回のコールでお話がありましたね。AGSの営業利益率の持続可能性については、どのように考えればよいでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ハーラン、ありがとうございます。第4四半期は粗利益と営業利益率が低下しましたが、これは主に中国の顧客向けの在庫を見直したことによるもので、再配置するか、別の場所に移すか、廃棄しなければなりません。しかし、営業利益に関するご指摘ですが、この事業の計画の1つは、お客さまにお返しする製品の修理量を増やすことです。
そうすることで、お客さまに販売する製品の原価を下げることができます。これが、粗利率と最終的な利益を向上させる方法のひとつです。そしてもうひとつは、効率の向上です。お客様に対してより多くの能力を発揮し、同じ支出プロファイルでより多くのサービスを提供することで、収益性を維持することができるのです。
この2つが主な要因です。
ハーラン・サー — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。では次の質問は、ウェルズ・ファーゴのジョー・クアトロキさんからです。
Joe Quatrochi — Wells Fargo Securities — アナリスト
はい。質問を受けてくださってありがとうございます。中国の規制による粗利益率への影響についてお聞きしたいのですが。この1％ポイントの影響をもたらしている要因について教えてください。また、ご説明いただいた緩和シナリオで回収できる可能性のあるものについて、どのようにお考えでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
はい、ありがとうございます。それで、2つあります。どの期間を見るかによって異なります。
しかし、将来的に見ると、売上総利益率への影響は、一般的に小規模な顧客であることに起因しています。そのため、アプライド マテリアルズのこれらの顧客の収益性は高くなります。また、ミティゲーションについては、今後、製品の販売先と収益性がTBDになることが予想されます。ですから、現時点では、ご説明したような影響を予想しています。
また、今期は、顧客向けの特殊な在庫がありました。そのような在庫の一部について適正化を進めており、ある程度は成功しましたが、需要予測をしなければならない特定の在庫がありました。
Joe Quatrochi — ウェルズ・ファーゴ証券 — アナリスト
了解しました。ありがとうございます。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
はい。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はUBS証券のティモシー・アルキュリからです。
Timothy Arcuri — UBS — アナリスト
どうもありがとうございます。ゲーリー、WFEインテンシティについて質問があります。2030年まで、WFEは半導体よりも速く成長するとおっしゃいましたね。WFEインテンシティが上昇し続けるというのは、確かにその通りだと思います。
もちろん、根本的な上昇圧力があるのは確かです。しかし、中国は明らかに、この禁止令への懸念から、現在、需要よりもかなり前にツールを発注し、生産能力を増強しています。ですから、もし中国がもう少し遅れた地域になれば、WFEの強度は少し下がり、少しリセットしなければならないと主張することになるのではないでしょうか？ありがとう、ゲイリー。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ティム、私たちが使っているグラフの絵が頭に浮かんだので、少し話をさせてください。これはゲイリーが説明したような理由によるものです。プロセスの多くの段階がより複雑になり、より多くの装置を必要とするようになったからです。また、中国やICAPSについて考えてみると、これまでは、既存のファブやプロセスツールを再利用することが多かったのです。
そのため、設備強度を低く抑えることができました。しかし、ここ数年、このようなことは起こっていません。これまで、工場建設プロジェクトの数について述べてきました。ICAPSの分野でも、生産能力の増強が進むにつれて、ほんの数年前まで最先端で経験していたような強度が見られるようになりました。
そして、それが全体の平均的な強度を高めることにもつながっています。ですから、今後も強度が上がっていくことは間違いないでしょう。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者
ティム、ICAPSの件ですが、かつてファウンドリに多くのビジネスが移動した時期があったことを思い出してください。その間に、多くの工場やツールが市場に出回ったのですが、それらはすべてなくなってしまいました。ブライスがICAPSの資本集約度に関連して言及したのは、この点です。それから、主要な変化、つまりお客さまにとっての技術の変化をリストアップして、配線やステップ数の増加について色をつけました。
これは、すべてのセグメントで見られることです。ですから、2030年まで見据えた場合、資本集約度はおそらく正しい郵便番号になると思います。
Timothy Arcuri — UBS — アナリスト
ゲイリー、ブライス、ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーアさんからです。
Joseph Moore — Morgan Stanley — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。多国籍企業の中国における環境についてお聞かせください。明らかに、彼らはライセンスを取得する必要があり、彼らはすぐにライセンスを取得しましたが、それは12ヶ月のライセンスです。
多国籍企業のお客さまの足元は、中国から遠ざかっているとお考えでしょうか。将来的に中国が問題になる可能性はありますか。また、多国籍企業がこのプロジェクトに参加したことについて、一般的な話を聞かせてください。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者
ジョー、ゲイリーです。ご質問ありがとうございます。多国籍企業は今日、影響を受けていません。多国籍企業の戦略については、ぜひ彼らからコメントをもらいたいと思います。
つまり、今日も多国籍企業は影響を受けていません。地域的にどのようにビジネスを展開するかは、各社次第です。
Joseph Moore — Morgan Stanley — アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、ドイツ銀行のシドニー・ホーさんからです。
Sidney Ho — Deutsche Bank — アナリスト
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。先ほどの長期的なWFEについての質問に続きたいと思います。今後3～5年のWFEの成長についてお考えになるとき、異なるタイプのツールのミックスについてどのようにお考えですか？つまり、デポジションとエッジ、リソとプロセスコントロールということですが、ロードマップとテクノロジーの変遷について顧客に説明する際に、どのようにお考えですか？また、御社のサービス対象市場は今後も拡大すると思いますが、どの程度拡大するのかについてもお聞かせください。
ありがとうございます。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
そうですね。シドニー、ご質問ありがとうございます。当社のお客様が話しているロードマップに関連するものを見てみると、今後のテクノロジー、ワークロードに特化したアーキテクチャには、5つの大きな推進力があります。新しい構造、新しい素材、新しいシュリンク方法、新しいアドバンスド・パッケージングなど、さまざまな要素があります。
アドバンスド・ファウンドリー・ロジック・ロードマップを見ると、新構造と新材料に非常に大きな焦点が当てられています。ゲート・オール・アラウンドに関連するトランジスタのイノベーションは、電力と性能に関連して不可欠なものです。配線については、たくさんお話しました。私たちの最大のビジネスは金属蒸着ですが、配線はますます細くなり、抵抗値も上がっています。
そのため、より多くの資金がそちらに向かっています。アドバンスト・パッケージングも、お客様のロードマップを動かす5大要素のひとつです。この分野はまだ初期段階ですが、現在当社では10億ドル規模のビジネスとなっており、当社が参入している分野では50%以上の市場シェアを獲得しています。そのため、この分野も注目されています。
この分野は非常に多くの投資を呼び込むことになるでしょう。また、顧客間の競争は非常に重要です。メモリでは、3D NANDの微細化が進み、ロジックとメモリを一緒に搭載するために、さまざまな技術革新が進んでいます。DRAMは高速化が進んでいます。
DRAMは高速化が進んでおり、高誘電率メタルゲートやロジックに近い構造になっています。このように、多くの投資が材料技術に集中しており、アプライド マテリアルズはそこに大きな強みをもっています。ブライス、何か補足することはありますか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
いえ、結構です。ありがとうございました。
Sidney Ho — Deutsche Bank — アナリスト
わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます 次の質問はニーダム・アンド・カンパニーのクイン・ボルトンからです。
クイン・ボルトン — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
私の質問を聞いてくれてありがとうございます。CHIPS法の申請は2月頃から受領または提出される予定ですが、そのことについて質問です。23年のWFE見通しについてですが、23年にCHIPS Actの支出から何らかの利益を得られるとお考えでしょうか？それとも、WFE支出に影響を与えるのは24年以降になるとお考えですか？ありがとうございます。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
クイン、23年には少額ですが、本当に少額と予想しています。機器のほうは、多くのプロジェクトが建設に入るので、24年から本格的に始まるでしょう。設備投資を開始するプロジェクトもいくつかありますが、当社では24年に開始する予定です。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者
クイン、ひとつ付け加えるとすれば、これらの投資は時間的制約があるということです。ブライスが言ったように、23年にはあまりなく、24年からですが、これらのインセンティブに関連するタイミングがあります。
クイン・ボルトン — ニードハム・アンド・カンパニー — アナリスト
了解しました。ありがとうございます。
マイク・サリバン — コーポレート・バイス・プレジデント
ありがとう、クイン。それでは、オペレーターの方、今日はあと2問の時間があります。
オペレーター
確かに 次の質問はNew StreetのPierre Ferraguからです。
Pierre Ferragu — New Street Research — アナリスト
私の質問に答えていただき、ありがとうございます。ゲイリー、資本集約度についてのコメントと、ポートフォリオのトレーリング・エッジ部分についての具体的な話に戻したいと思います。資本集約度が非常に高い理由は3つあると思いますが、2つありますね。つまり、過去よりも高いのです。
まず1つ目は、イノベーションが起こっていないということです。それが資本集約度を高めています。それから、以前は中古市場があり、それがなくなりつつあるというお話がありました。私が質問したいのは、今日の非常に高い資本集約度を正当化する第三の要素があるはずだということです。
そして、この生産能力増強がある時点で減速するか、あるいは一時停止する可能性が非常に高いのです。それについて、あなたの考えを聞かせてください。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者
ピエール、ゲイリーです。質問をありがとうございます。これらの市場が毎年上昇することはないと、私たちは100％確信していると申し上げたい。しかし、2030年までにエッジ・コンピューティング・デバイスがどの程度になるかを考えると、これらのテクノロジーはより広く浸透していくことが予想されます。
産業オートメーションやガス、スマート電気自動車など、さまざまな分野で、ICAPSの技術はかなりの年平均成長率で伸びていくでしょう。これは、他の人たちも同じように見ていると思います。ですから、それが毎年どのような形で現れるのか、私たちは予測できません。しかし、この事業は健全な成長を遂げると考えています。
だから、3年前にICAPSを設立したのです。この市場は成長の観点から重要であると考え、私たちのさまざまな技術を結集させたのです。ICAPSのすべてのセグメントを見渡すと、長期的には年平均成長率が大幅に向上すると考えています。私たちはICAPの中で、これらの技術の変遷を可能にする非常に強力なポジションを持っていますが、年単位での具体的なプロフィールを示すつもりはありません。
Pierre Ferragu — New Street Research — アナリスト
ありがとう、ゲイリー。
オペレーター
ありがとうございました。それでは最後に、エクサンBNPのデビッド・オコナーさんからご質問をお願いします。
David O’Connor — Exane BNP Paribas — アナリスト
素晴らしい。こんにちは。ご質問をありがとうございます。バックログについて、前の質問のフォローアップです。
ゲーリーまたはブライス、受注残をより正常な水準に戻すための時間枠についてどう考えればよいでしょうか、あるいは、PPACt側でかなり熱くなっている製品の需要に追いつくのはいつ頃になると思われますか？ありがとうございました。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
そうですね。ありがとう、デビッド。2四半期以上かかると予想しています。機器の種類にもよりますが、2～4四半期というのが社内での予想です。
そのため、私たちはこの点に重点を置いています。お客様との取引は遅れていますが、毎週、生産量を増やす努力をしています。ご質問ありがとうございました。
David O’Connor — Exane BNP Paribas — アナリスト
ありがとうございます。
Mike Sullivan — コーポレート・バイス・プレジデント
そうですね。David、ご質問ありがとうございました。ブライスさん、最後に今日の感想をお願いします。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ええ、もちろんです。明らかに、当面の市場には疑問があります。しかし、当社としては、第4四半期に健全な受注を獲得し、記録的な受注残を達成することができました。私たちにとって重要なことは、お客様の需要に応えるために生産量を増やすことです。
私たちは、幅広い技術ポートフォリオを開発し続け、重要な転換点を推進し、最終的には1兆ドルの半導体市場を支えるための強力な財務体質を備えています。今後開催されるクレディ・スイスとウェルズ・ファーゴのカンファレンスで、多くの方々とお会いできることを期待しています。それまでは、安全で楽しい感謝祭をお過ごしください。ありがとうございました。
マイク、そろそろ終わりにしましょう。
マイク・サリバン — コーポレート・バイスプレジデント
分かった よかった、ブライス。本日はお集まりいただき、ありがとうございました。また、アプライド マテリアルズに引き続きご関心をお寄せいただき、ありがとうございます。
以上です。他の翻訳希望やご感想をいただけると嬉しいです。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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