アプライド マテリアルズ (NSDQ:AMAT)2022年第2四半期決算説明会の日本語訳です。
需要は強いので決算は良いかと思ってましたが売り上げ・EPS共ミスしておりガイダンスも弱いですね。
需要はあるがサプライチェーンの問題からの供給制限により生産が追いついていないようです。受注残も増加しており2四半期分以上の受注残があるようです、今後はより速いスピードで供給を開始し、受注残を減らしていくと言われていますがどこまで出来るのか注視していきたいです。
アプライド マテリアルズ (NSDQ:AMAT)株価
アプライド マテリアルズ (NSDQ:AMAT)2022年第2四半期決算説明会
Call participants:
Mike Sullivan — Corporate Vice President
Gary Dickerson — President and Chief Executive Officer
Brice Hill — Chief Financial Officer
C.J. Muse — Evercore ISI — Analyst
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — Analyst
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — Analyst
Mark Lipacis — Jefferies — Analyst
Krish Sankar — Cowen and Company — Analyst
Toshi Hari — Goldman Sachs — Analyst
Harlan Sur — J.P. Morgan — Analyst
Joe Quatrochi — Wells Fargo Securities — Analyst
Tim Arcuri — UBS — Analyst
Joe Moore — Morgan Stanley — Analyst
Sidney Ho — Deutsche Bank — Analyst
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2022年5月19日午後4時30分（米国東部時間）
オペレーター
アプライド マテリアルズの決算説明コンファレンスコールへようこそ。プレゼンテーションの間は、参加者全員がリスニング・オンリー・モードとなります。その後、質疑応答を行っていただきます。それでは、コーポレート・バイスプレジデント、マイケル・サリバンに会議を引き継ぎたいと思います。
どうぞよろしくお願いします。
マイク・サリバン — コーポレート・バイス・プレジデント
皆さん、こんにちは。アプライド マテリアルズの2022年度第2四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。社長兼CEOのゲーリー・ディッカーソンと、最高財務責任者のブライス・ヒルが参加します。本日の電話会議には将来予測に関する記述が含まれており、リスクと不確実性によって実際の業績と異なる可能性があることを、始める前にお伝えしておきます。リスクと不確実性に関する情報は、アプライド マテリアルズの最新のForm 10-QおよびForm 8-Kに記載されています。
本日の電話会議には、非GAAP財務指標も含まれています。GAAP指標への換算は、本日の決算プレスリリースおよび四半期決算説明会で行います。説明資料は当社ウェブサイト（appliedmaterials.com）のIRページでご覧いただけます。その前に、カレンダーのお知らせがあります。アプライド マテリアルズの次回のマスタークラスは、本日から1週間後の5月26日（木）9時（太平洋標準時）から開催します。
今回は、EUVスケーリングにおける抵抗の課題を解決するチップ配線用の新しいIMSソリューションについてご紹介します。同じリソグラフィでロジック密度を最大30%向上させる裏面配電網の構築方法について詳しく説明します。また、ハイブリッドボンディングやヘテロジニアスインテグレーションにおける新たな展開を紹介し、これらの変遷を当社の製品ロードマップや成長目標に反映させます。ぜひ、当社のテクノロジー・エキスパートにご登壇いただき、プレゼンテーションと質疑応答をお楽しみください。
それでは、ゲイリー・ディッカーソンに電話をお繋ぎします。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
マイク、ありがとうございます。世界の半導体業界とアプライド マテリアルズは、前例のない難局を乗り越えようとしています。半導体の需要はかつてないほど大きく拡大していますが、その需要を満たすには、サプライチェーンに関わる問題が依然残っています。アプライド マテリアルズの2022年度第2四半期は、2部構成のストーリーで構成されています。
2月と3月には主要部品のボトルネック解消に成功しましたが、4月にはCOVID関連のシャットダウンにより、すでに拡大していた供給がさらに妨げられ、この進展は相殺されました。これらのシャットダウンは少数のサプライヤーに影響を与え、最終的に四半期で約1億5,000万ドルの収益の遅れを生じさせました。今日、私たちの最優先事項は、サプライチェーン全体で迅速かつ創造的に働き、業界の生産能力をより多くオンライン化することです。私は、お客様のニーズに応えるために全力を尽くしている当社のグローバル・チームとサプライヤーの努力と献身を称えたいと思います。
私のスピーチでは、3つの重要なトピックを取り上げます。まず、供給状況および今後数ヶ月の供給状況の変化について。次に、短期的な需要環境と、それが引き続き堅調で持続可能であると考える理由。3つ目は、長期的な市場展望、業界のロードマップ、そしてアプライド マテリアルズのユニークで差別化された能力が、当社に豊かなビジネスチャンスをもたらすということです。
その後、ブライスが当社の業績についてより詳しく説明し、最初の印象を語ります。ブライスが入社して8週間が経ちますが、彼を迎えることができて嬉しく思っています。アプライド マテリアルズと業界にとって重要な時期に、ブライスは深く幅広い経験を当社のリーダーシップチームにもたらすでしょう。まず、当面の最大の関心事である供給面からお話しします。
供給状況は引き続き複数の課題を抱えており、当社はその解決に全力を尽くしています。主な課題は、シリコン部品と、装置のサブシステムを構成するその他の部品の不足です。アプライド マテリアルズのリソースをサプライヤーの拠点に派遣し、代替部品の選定を行い、サプライチェーンに投資し、お客様の拠点でのシステムモジュールの統合など、出荷を早めるための創造的な方法でお客様と協力するなど、お客様のために必要なあらゆる手段を講じています。さらに、アプライド マテリアルズのテクノロジーを活用したサービスを利用して、お客様の工場に到着した装置の立ち上げと認定を迅速に行うことも行っています。
参考までに、当社工場からの装置の出荷から、お客様の工場での最初の生産ウェハーの出荷までの一般的なタイムラインを図にすると、大量生産のための装置の設置や認定にかかる時間は、数ヶ月に及ぶことがあります。この貴重な時間を大幅に短縮するために、新しいランプアクセラレーションサービスに対するお客様の強い要望を目の当たりにしています。このような課題を克服するために、私たちはサプライヤーとの関係を強化しました。目先の制約を克服するためにサプライヤーと提携するだけでなく、今後数年間の業界の成長を支えるために、より強固なソリューションを構築しています。
部品不足への対応、納品の迅速化、現場の工場での増員など、お客様のニーズに注力する中で、追加コストが発生し、アプライド マテリアルズの短期的な業績に影響を及ぼしています。問題が解決し、効果的な長期的解決策を実施すれば、一過性のコスト上昇の悪影響はなくなります。また、価格調整など、価値の獲得を改善するための措置も講じています。需要サイドに目を向けると、当社の見通しは引き続きポジティブです。
2022 年の展望は明確です。受注は決まっており、生産計画も充実していますし、受注残も大きく伸びています。ウェーハファブ装置に対する無制限の需要は1,000億ドル以上になると考えている。重要なのは、供給問題をどれだけ早く解決できるか、そして今年中にどれだけ実際に出荷できるかということです。
現在、当社のお客様にとって最も重要なことは、2023年の供給を確保することです。お客様が提供される可視性は、従来よりも長期的で詳細なものとなっています。これを踏まえ、2023年は引き続き好調であり、2022年よりも高い水準にあると見ています。この評価には、さらにいくつかの要因がある。
第一に、既存および新規アプリケーションのコンテンツ増加に伴い、シリコンの最終需要が伸び続けていること、第二に、新規に設置された設備が稼働しても、ファブの稼働率が非常に高いことです。10 年近くにわたる分析によれば、今期は業界史上最高の稼働率となっています。基本的に、すべての装置がお客様の工場に到着するとすぐにアプライド マテリアルズのサービスチームが設置するという、これまでにない状況になっています。需要の持続可能性について考えるとき、当社はウェーハファブの設備投資の幅広い構成も考慮に入れています。
2022年には、ファウンドリまたはロジックがWFE投資全体の60%以上を占めると予想しています。この支出は、最先端ノードとICAPS、IoT、通信、自動車、パワーエレクトロニクス、センサー市場向けの生産に比較的均等に分配されるでしょう。ICAPSの需要は過去数年間で大きく伸びており、これらの顧客による持続的な投資が見込まれます。エッジ・アプリケーションは、ますます多くのシリコンを消費しています。
その一例が自動車で、世界平均のシリコン含有量は1台あたり600ドルで、2015年の約2倍になっています。そしてこれは、電気自動車の普及に伴い、今後も増え続けるでしょう。もう一つの例は、4G携帯電話よりも40%もRF含有量が多い5G携帯電話です。極めて高い電力効率とバッテリー駆動のエッジアプリケーションのニーズは、材料と構造の革新によって実現され、層とプロセス工程の増加を促進しています。
長期的には、高度なパッケージングと異種混載も ICAPS ノードの持続的な需要を支えます。チップ設計者は、システム内の各チップレットに対して電力、性能、コストに最適なノードを使用できるようになるからです。ICAPSのお客様は、これまで以上にイノベーションを重視しており、当社は新しいアプリケーション特化型の製品でこのニーズに応えています。その一例がインプラントで、過去5年間にICAPSの特定用途向けに開発された10の新システムを導入しています。現在、私たちは目先の課題を克服することを最優先にしていますが、より大きな視野で長期的なビジネスチャンスを見据えることも忘れてはいません。
10年以内に半導体市場は1兆ドルに達するというのが、業界内のコンセンサスになっています。これは、現在から1桁台後半の年平均成長率に相当します。言い換えれば、半導体業界が年間売上高0.5兆ドルに到達するまでに50年以上を要しましたが、当社は今後6～8年の間にさらに0.5兆ドルを追加することになるのです。アプライド マテリアルズがエコシステムの中でどのような位置を占めるかについては、さらに確信を深めています。
技術の複雑性が増しているため、設備集約度は現在の水準にとどまるか、さらに上昇すると思われます。その結果、WFEは半導体市場全体と同程度かそれ以上の速度で成長すると思われます。そして、装置支出の中でも、主要技術の変遷は材料工学によって可能となり、時間の経過とともに、より多くの資金が当社の利用可能な市場へと移行します。私たちは、半導体デバイスの性能、消費電力、およびコストにおける将来の改善を実現する業界のロードマップを PPACt プレイブックと呼びました。
各社がそれぞれ独自の PPACt プレイブックを持っていますが、ロードマップの基本的な構成要素は同じです：新しいアーキテクチャ、新しい 3D 構造、新しい材料、新しい縮小方法、そして高度なパッケージングです。これらの 5 つの柱のそれぞれで、影響、価値、タイミングの観点から定量化できる明確な技術の変遷が現れています。最近のマスタークラスでは、FinFETからゲートオールアラウンドへの移行、すなわち新しい3次元構造について説明しました。アプライドは、次世代トランジスタ技術を実現するための最も幅広いソリューションのポートフォリオを有しています。
ゲート・オール・アラウンドの変遷により、当社のトランジスタ製品ポートフォリオが利用可能な市場全体は15%以上拡大します。当社のツール・オブ・レコードのポジションに基づけば、この市場において当社のシェアは5ポイント以上増加すると予想されます。また、タイミングとしては、来年から出荷を開始する予定です。月末のマスタークラスでは、配線とチップ統合の技術革新についてお話します。
コンタクトとインターコネクトは、新材料や裏面配電網を含む新しい3D構造の開発により、お客様にとってどちらも大きな焦点となる分野です。7 ナノメートルから 3 ナノメートルまでのノードでは、コンタクトのメタライゼーション工程が 50％ 以上増加し、当社の総利用可能市場は 80％ 近く拡大しています。インターコネクト層については、プロセス工程がさらに加速しており、当社の収益機会はおよそ3倍になると予想しています。また、アドバンスト・パッケージングにおける当社の勢いについての最新情報も提供します。
年前の投資家説明会で、私たちは、2020年から2024年の間にパッケージングの売上を倍増させる見込みであると申し上げました。現在、私たちは、対象市場の60%以上のシェアを獲得し、2024年のパッケージング事業の売上目標を1年早く達成することができると考えています。装置だけでなく、私たちは先進的なサービスによってさらなる価値を提供し、獲得しています。このことは、AGSの業績にも反映されており、当四半期の売上高は前年同期比15％増となり、過去最高を記録しました。
ブライスに電話を渡す前に、簡単にまとめたいと思います。半導体は、モデル世界の構成要素であり、戦略的・経済的に はこれまで以上に重要です。今日、世界中で急速に拡大するシリコンの消費量に対応するため、業界全体が懸命に努力しています。アプライド マテリアルズの製品とサービスに対する需要は旺盛で、持続可能かつ広範囲に及んでいます。
この需要を満たすには、第4四半期から徐々に改善されるものの、当面はサプライチェーンの課題によって制約を受けると予想されます。当社の最優先課題は、顧客やサプライヤーと協働して業界の生産能力を増強し続けることです。まだ業績には表れていませんが、私たちは主要な分野で前進しています。長期的には、材料工学ソリューションの差別化されたポートフォリオによってPPACtロードマップを実現し、半導体市場を凌駕する機会が生まれると確信しています。
では、ブライスに電話をつなぎます。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ありがとう、ゲイリー。まず、アプライド マテリアルズの皆さんが温かく迎えてくれたことに感謝します。製造R&D、ビジネスユニット、オペレーション、ファンクションなど、全社でビジネスに対する熱意を共有し、私が迅速にスピードアップできるよう支援してくれました。この会社の使命とお客さまへの献身は、あらゆる場面で目に見える形で現れており、私もその一員となれたことに感激しています。
私はこの業界で30年近く働いています。アプライド マテリアルズに入社して間もない私が、これまで気づいたことをいくつかお話しします。私のキャリアの大半は、半導体技術が時計仕掛けのように進歩し、世界の経済成長と生産性の原動力となった時代でした。私たちは皆、その手口を知っていました。
将来を展望すると、半導体のロードマップは、医療、交通、教育などあらゆる分野で、大規模なデータ収集と分析を活用し、より少ないエネルギーと資源で、急速な進歩と競争力のある差別化を実現するための基本です。しかし今日、多くの人々が、私たちが思い描く成長と利益がリスクにさらされていることを懸念しています。なぜなら、従来のプレイブックが行き詰まり、進歩がより困難で不確実になっているからです。アプライド マテリアルズはまさにこの問題に焦点を当て、お客様と密接に連携して、新しいプレイブックとロードマップを作成し、半導体の高性能化、低消費電力化、低コスト化を実現するために必要な材料イノベーションを特定し投資しています。ですから、このチームとこの重要なミッションの一員であることは、とても素晴らしいことだと感じています。
それでは、私の第一印象を3つお伝えします。まず、この会社は非常に実行にフォーカスしています。チームは、世界の半導体エコシステムを深く理解し、チップや部品の供給に関するほぼ毎日の課題と戦ってきました。製造チームは、柔軟かつ絶え間ない努力で、これらの問題を解決し、お客様に製品をお届けすることに自信を深めています。
長期的には、四半期末の重い生産スケジュールを平準化し、供給途絶の影響を受けにくくしたいと思います。第二に、アプライド マテリアルズのロードマップは、今日お話ししたような新興テクノロジーの枠を大きく超えています。このことは、将来何世代にもわたって性能、電力、コストを向上させ続けることができる業界であることを、私に確信させてくれます。私が顧客側にいたときは、これほどの能力があるとは思ってもみませんでした。
第三に、このビジネスは、資本集約度と営業支出の点で非常に効率的です。投下資本に対するリターンが非常に高い、素晴らしいモデルです。アプライド マテリアルズの投資家、アナリストの皆さんと一緒に仕事ができることをうれしく思いますし、近いうちに多くの皆さんとお会いしたいと思います。本日の決算説明会では、アプライド マテリアルズの業績、ポジション、見通しについて詳しく説明し、3つの重要なメッセージを強調したいと思います。
1つは、短期的にも長期的にも需要は非常に強いということです。2つ目は、サプライチェーンに制約がありますが、状況が改善されれば成長できる態勢が整っていることです。そして3つ目は、業界の将来に確信を持ち、我々と顧客が見据える今後の成長を支えるために、生産能力を増強していくことです。それでは、第 2 四半期の業績を要約します。
まず、売上高は62億5,000万ドルで、前年同期比12％の増収となりました。しかし、主要地域におけるCOVIDのロックダウンにより、当社の多くのサプライヤーが影響を受けたため、売上高はガイダンスの中間値を2％下回りました。この影響をお客様に理解していただくため、COVID のシャットダウンが発生しなかった場合、売上高はガイダンスの中間値を上回ったことになります。非 GAAP 型売上総利益率は 47％と目標を達成しましたが、投入コストの上昇が在庫を経由して売上出荷に影 響したため、前年同期比で 70bp 低下しました。
非 GAAP 型営業利益は、売上高の伸びにより前年同期比 8％増の 19 億 1,000 万ドルとなりました。営業利益率は、研究開発費及びインフラ支出の増加により、前年同期に比べ 110bp 低下し、30.6％となりました。非GAAPベースの1株当り利益は前年同期比13.5％増の1.85ドルとなりましたが、サプライチェーンの制約によりガイダンスの中間値より0.05ドル下回りました。第2四半期の営業キャッシュフローは、期中に出荷が後工程に偏重したことと、原材料および仕掛品の在庫を増加させたことにより、4億1,500万ドルに減少しました。
通期では、売上高に対する営業キャッシュフローの比率は、過去の実績とほぼ同じでした。当四半期は、18 億米ドルで 1,500 万株の自社株を買い戻し、2 億 1,100 万米ドルで配当を行うなど、20 億米ドル超の株主還元を実施しました。また、当四半期には新たに 60 億米ドルの自社株買いの実施を発表し、配当金も 8.3％の増配となり、5 年連続の増配となりました。次に、セグメント別の業績についてご説明します。
第2四半期は、半導体とAGSの双方で好調な受注を継続。受注残は引き続き増加しており、顧客からは2023年以降も継続するとの見通しを得ている。セミ・システムの売上は前年同期比12％増となりましたが、COVID関連のサプライヤー停止により、当社の予想を3％ほど下回りました。セミ・システムの非 GAAP 営業利益率は、製造コストと研究開発プログラム支出の増加により、前年同期比で 200bp 低下しました。
AGS では、COVID によるロックダウンの影響を受けた地域では特に難しいことですが、顧客の工場を高稼働率 で稼働させるために、当社のチームは並々ならぬ努力をしました。売上高は過去最高を記録し、セグメント売上高ガイダンスを上回り、前年同期比 15％増となりました。また、非GAAPベースの営業利益率は前年同期比で70bps増加しました。第2四半期にAGSが連続した成長を遂げたことは、アプライド・サービス事業の経常的な性質を実証しています。
なお、AGSの売上高の約87％は、サービス、部品、ソフトウェアによるものです。そして、この強力なサービスミックスにより、ウェハファブ装置に影響を与えたサプライチェーンの混乱にもかかわらず、AGSは成長することができました。私たちの戦略は、サービス事業のサブスクリプション部分を成長させることです。これにより、収益を予測しやすくなり、お客様との距離が近くなり、ツール当たりの収益が3倍以上となります。その進捗を測るための指標をいくつか紹介します。
第2四半期、アプライド マテリアルズのインストールベースは前年同期比8%増で、4万台を超えました。サブスクリプション契約のシステム数は前年同期比11%増の15,000台超となりました。契約期間の平均は前期の2.3年から2.5年に伸びた。また、契約更新率は92％でした。
次に、ディスプレイの売上は、前年同期比2％増となり、売上高ガイダンスの中間値を達成しました。また、非 GAAP 型営業利益率は前年同期比で 390bp 上昇しました。しかし、最近、スマートフォンやPC、テレビなどの消費者需要が弱含んでいます。その結果、ディスプレイ装置の需要も軟化しています。
そして、需要環境にあわせて収益見通しを修正し、支出を抑制しています。売上高や営業利益率が低下しても、健全なキャッシュ・フローを維持することを目標に経営を行っていきます。次に、より長期的な成長機会に向けてどのように準備を進めているかについて述べます。今日、私たちはお客様とともに、より長い計画期間を使い、より良い長期的な見通しを得ながら仕事をしています。
また、サプライチェーン・パートナーと緊密に連携し、ボトルネックを解消し、生産能力を増強しています。また、研究開発および生産拠点において、より長期的な効率性と生産性を高めるため、生産能力の増強を行っています。これらの努力の結果、より強固なサプライチェーンと製造能力、ならびに顧客やサプライヤーとのより深い戦略的関係が達成されるものと考えています。次に、第3四半期のガイダンスについてご説明します。
売上高は62億5,000万米ドル、営業利益はプラスマイナス4億米ドルと予想しています。非GAAPベースのEPSは約1.77ドル、プラスマイナス0.18ドルと予想しています。この見通しでは、セミ・システムの売上は44億8,000万ドルと予想していますが、これは需要を大幅に下回る数字であり、当四半期中もサプライチェーンの制約が続くと想定しています。AGS の売上は、前年同期比 11％増の 14 億 3,000 万ドル、ディスプレイの売上は 3 億 1,000 万ドルと予想しています。
非GAAPベースの粗利益率は46％、非GAAPベースの経費は10億6,000万ドル、非GAAPベースの税率は12％と予想しています。最後に、第3四半期以降の売上総利益率の見通しについてコメントします。第4四半期以降、価格調整、製造コスト削減、物流改善、製品リエンジニアリングを含む数多くの施策により、売上総利益率を徐々に高めていく予定です。時間の経過とともに、サプライチェーンが回復するにつれて、多くの一過性のコストが軽減され、 より多くの数量と豊富な製品ミックスを出荷できるようになると考えています。
当社は、長期的な売上総利益率の目標達成に向け、全力を尽くします。要約すると、当社の需要見通しは短期的にも長期的にも非常に強いということです。そして、戦略的な顧客との関係をさらに強化し、利益ある成長と株主還元を推進するために投資を行っています。マイク、Q&Aを始めてください。
マイク・サリバン — コーポレート・バイスプレジデント
ありがとう、ブライス。本日の電話会議では、できるだけ多くの方にご参加いただけるよう、ご質問は1つでお願いします。他の質問がある場合は、再度お申し込みください。後ほど、できる限りお返事させていただきます。オペレーター、どうぞ始めてください。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。[最初の質問はエバコアのC.J.ミューズからです。続けてください。
C.J.ミューズ — エヴァーコアISI — アナリスト
はい。こんにちは。質問をお受けいただき、ありがとうございます。質問としては、供給の制約と受注残の増加の中で、主要なサブシステム・サプライヤーとのコミットメントはどのように進化しているのでしょうか？また、これらのコミットメントを踏まえて、顧客との契約や契約はどのように進化しているのでしょうか？準備書面では、生産・出荷計画の円滑化についてお話されていたように思います。
これは、より長いリードタイムを恒久的に実現するビジョンを意味するのでしょうか？また、これは顧客からの前払いを意味するのでしょうか？ぜひお考えをお聞かせください。ありがとうございました。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
素晴らしい。C.J.さん、ご質問ありがとうございます。供給面での制約、サプライヤーからのコミットメント、顧客とのコミットメントについて質問します。供給面では、サプライチェーン全体と協力して、年後半から将来にかけてのWFEの需要増に対応するため、生産量の向上にたゆまぬ努力を続けています。
コミットメント面では、間違いなく多くの前進がありました。私たちは、これまで述べてきたようなロックダウンによってフラストレーションが溜まっている状況だと見ています。しかし、これらの問題のほとんどは解決されつつあります。そして、目の前にあるこの四半期を乗り越えれば、徐々に生産量を増やしていけると期待しています。
お客様のことを考えると、受注が過去最高水準にあるという話をしました。受注残が増加していることもお話ししました。私たちは、お客さまへの納品に関するコミットメントを変えるつもりはありません。その代わりに、重要な部品がより多く供給されるようになれば、供給の穴を開け、受注残を減らす作業を開始します。
第4四半期については、すでにご説明したとおりです。第3四半期を過ぎ、第4四半期に入ると、徐々に売上が増加すると考えています。ですから、お客様のコミットメントからの変更はありません。サプライチェーンがオープンになってからは、パフォーマンスの改善に取り組みますが、サプライヤーとの協力関係も大きく前進しています。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者
こんにちは、C.J.。ゲイリーです。C.J.、ゲイリーです。私が付け加えたいのは、お客様の視認性に関して、これまで以上に良くなったということです。多くのお客さまが、より長期的な契約を結んでいます。
そのため、残念ながら現時点では2024年までずっと予約しています。しかし、ブライスが言ったように、私たちは間違いなく、お客様への納期を改善するためにサプライチェーンを動かしています。それが最優先事項です。しかし、私たちの可視性は格段に向上したと言えるでしょう。
実際、視認性に関連したお客様との会話は、これまで見たこともないほど広がっています。
C.J. Muse — Evercore ISI — アナリスト
ありがとうございました。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ありがとう、C.J.
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、バーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴンからです。続けてください。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
こんにちは、皆さん。私の質問に答えてくれてありがとうございます。受注残についてお聞きしたいのですが。受注残が好調ということですが、これは過去最高の水準なのでしょうか？
受注残は今が過去最高水準なのでしょうか、それとも過去にそうだったのでしょうか？また、いくつかのツールを出荷しているとのことですが、モジュールが不足しています。モジュールが不足しています。すでに出荷され、最終的なモジュールの完成を待っている受注残は、どの程度の売上になるのでしょうか？また、この時点では、どの程度の受注残があり、どの程度の受注残があるのでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
そうですね。ご質問ありがとうございます。最初の質問ですが、受注残が増え続けているのは事実です。これはここ数四半期で一貫している動きです。
しかし、これは喜ぶべきことではありません。開口部を開いて、より速いスピードで供給を開始し、受注残を減らしていきたいと考えています。しかし、現時点では、まだ2四半期分以上の受注残があります。不足しているモジュールについては、四半期ごとのオーバーハングを正確に特定することはできませんが、正しい動きをしていると思います。
会計士や投資家向けに、1つまたは2つの部品が不足しているツールを多数出荷しています。これらのツールを完成させるまでは収益を認識することができません。ですから、今期中に、お客さまに出荷したすべてのツールを完成させるよう努力します。一部、未完成のものがあります。
それらはまだ収益を認識していません。これらは、重要なコンポーネントを入手した時点で次の四半期に入ります。これは大きなオーバーハングではありません。また、必ずしも次の四半期に向けた先行投資とは考えていません。
次の四半期のガイダンスについては、サプライチェーンから供給されるすべての製品について、現場で完成させる必要のある機械や四半期の注文をどのように完了させるかについて慎重に計画を立てていますので、このオーバーハングについて考えるとき、過度に重要ではありませんが、存在することは事実です。ご質問ありがとうございました。
Stacy Rasgon — AllianceBernstein — アナリスト
了解しました。ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はバンク・オブ・アメリカのヴィヴェック・アーヤからです。続けてください。
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
私の質問に答えてくれてありがとうございます。1億5,000万ドルを定量化されたと思います。これは、私が第2四半期のセミ・システムの需要と生産について正しく聞いていればの話です。第3四半期については、その差分を教えていただければと思います。
また、年度の半分を過ぎたところですが、今年のWFEの底値はどのように考えればよいでしょうか？1,000億ドルではなく900億ドルに近い数字なのか、それとも第4四半期でも供給状況が劇的に改善されないと仮定して別の数字になるのでしょうか？
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
そうですね。ご質問ありがとうございます。四半期でのオーバーハング、あるいは四半期でのオーナーシップは約1億5,000万ドルですが、これは正しい数字です。これは特に4月のロックダウンの影響だと思います。
4月のロックダウンは四半期末の1ヶ月間でした。私たちは四半期の最終月にかなりの台数を生産しているので、この影響は大きかったと思います。そのため、サプライチェーンに大きな打撃を与えたことは間違いありません。このようなことがなければ、ガイダンスを上回っただろうと思います。
第3四半期についてですが、第3四半期の主要な構成要素をすべて図にしました。ここでお伝えしたいのは、私たちはサプライヤーの工場が引き続き再開され、従業員が配置され、世界のその地域からの輸送路が引き続き開かれることを予測し、それに依存しているということです。そして、私たちには情報があります。生産能力増強の計画もあります。
製品計画もあります。ですから、私たちの予測はその上に成り立っているのです。ですから、第3四半期のデルタを考えるとき、私たちはガイダンスの側で最善を尽くしたと言えるでしょう。当社の能力と需要は、第3四半期のガイダンスをはるかに上回っています。
ですから、サプライチェーンがどの程度のスピードで回復していくかを予測したものです。ですから、私たちは第1四半期に改善を見込んでいますし、今日も「少しずつ改善していく」と申し上げています。最後に、WFEについては、ほぼ同じペースで推移しています。過去数四半期を見ていただければわかると思います。
過去数四半期を見ていただければわかりますが、ほぼ同じペースで推移しています。昨年は870億ドルのWFEだったことをご存じでしょう。今日のスピードでは、WFEという観点から見て、おそらく90％台前半で推移していると思われます。というのも、ご存知の通り、当社は引き続き受注を獲得しているからです。
また、長いバックログがあります。ですから、現時点では、第4四半期から第1四半期にかけてのサプライチェーンが開通したときに、どれだけ速度を上げられるか、ということになります。ご質問をありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、ジェフリーズのマーク・リパシスからです。どうぞよろしくお願いします。
Mark Lipacis — Jefferies — アナリスト
私の質問に答えてくれてありがとうございます。ゲイリー、あなたは……確かサプライヤーとより緊密な関係を構築していると言っていましたね。また、ブライスは、私がよく知らない表現を使っていましたが、供給に関する開口部を開くということですね。
もう少し詳しく説明していただけますか？供給の扉を開くとはどういう意味でしょうか。また、需要と供給のギャップを埋めるために、どのように役立てるのでしょうか。また、ゲイリーがサプライヤーとの関係を緊密にすると言っていましたが、私の理解では、あなたはサブシステムも調達しており、あなたにはサプライヤーが、私たちのサプライヤーにはサプライヤーがいるはずです。この点について、もう少し詳しく説明していただけますか？今のような状況を回避するために、どのような仕組みがあるのでしょうか？ありがとうございました。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
マーク、ありがとうございます。ブライスです。絞りを開くというコンセプトについて簡単にコメントさせていただきます。在庫の状況を見ると、前四半期比で5億ドル増加しています。
生産能力は高く、現在稼働している場所よりも高い水準にあります。また、受注残も非常に多くなっています。ですから、私の考えでは、当社は急速に成長する態勢を整えています。今後必要なことは、主要部品のサプライチェーンを稼働させることです。
上海の工場を稼働させ、サプライチェーンをオープンにし、継続することが必要です。そこで、ノズルやホースの開口部のようなものを考えて、より早く開通させ、実際に実行する準備を整えるというのが、今回のコンセプトです。そして、それを最もよく表しているのが、今後の在庫状況です。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
はい。マーク サプライヤーとの関係についてですが、おそらく現在行っている最も大きな違いは、サプライチェーンにおける多層的な可視性です。以前は、サプライチェーンの奥深くにあるチップやコンポーネントに焦点を当てる必要はありませんでした。ですから、今はその可視性と、最大の顧客からの非常に強力で迅速なサポートを得て、これらのギャップを埋めることができるようになりました。
しかし、正直なところ、これらのギャップはまだ続いています。3月28日に発生したCOVIDのロックダウンでは、ある大手顧客から完成したウェハーが、その地域でパッケージングされるという事態が発生しました。このような事態になる前であれば、そのウェハーがその地域に流れていることは知りませんでした。しかし、私が心強く思っているのは、そうしたサプライヤーとの関係です。
また、これらのサプライヤーとの計画期間を延長しています。私たちは、さまざまなビジネスユニットの中で、サプライチェーンに焦点を当てた膨大なエンジニアリング能力を有しています。ですから、ここ数カ月で根本的なボトルネックを大幅に改善することができました。しかし、3月28日に一部のサプライヤーで始まったCOVIDのロックダウンのために、それを見ることはできません。
3月28日から始まったCOVIDのロックダウンは、数週間にわたって工場に人がいない状態が続きました。現在でも、一部のサプライヤーでは、工場に戻った従業員が50%を大きく下回っています。このように、多層的な可視化は劇的に改善されました。また、サプライヤーと共同で問題解決に取り組むことで、エンジニアリングの能力を高めることができました。
非常に大きなサポートがあり、共同で問題を解決しています。私は、すべてのサプライヤーが行っている集中力と作業に非常に感謝しています。マーク、ブライスが言ったように、私たちはまた前進しています。現在、最大の不確定要素はCOVIDのロックダウンですが、これがどれだけ早く解決されるかが、私たちにとって、さらなる改善への入り口となる要素なのです。
マーク・リパチス — ジェフリーズ — アナリスト
大変参考になりました。ありがとうございました。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問はコーウェンのクリシュ・サンカーからです。質問を続けてください。
クリシュ・サンカー — コーウェンアンドカンパニー — アナリスト
私の質問を聞いてくれてありがとう。ブライス、新しい職務おめでとう。ゲイリーに大局的な質問をしたいのですが。ゲイリー、明らかに需要は強いですね。
そして、長い間、供給が制限されてきましたね。この9カ月ほど、半導体・半導体の企業では、それがテーマになっているように思います。では、仮に2023年に需要が落ち込むと仮定してみましょう。ゲーリーさんの経験から、WFEに最初に影響を与えるのはどこだと思われますか？成熟したノードでしょうか？中国でしょうか？メモリWFEでしょうか、それとも他のものでしょうか？ありがとうございました。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
Krishさん、コメントありがとうございます。ブライスです。まず私がやってみて、ゲイリーが何か付け加えたいと思っているかどうか見てみます。最初に申し上げたいのは、参加された方で、早くから状況を聞いていなかった方がいらっしゃるかもしれないので、その点です。
現在の状況は、四半期ごとにどんどん受注が増えているということです。受注残も増えています。お客様からは、もっとスピードを上げるようにと電話がかかってきます。また、お客様のお客様からもスピードを上げるようにと言われています。
稼働率については、以前の電話会議でもお話ししましたし、ゲイリーもその概要に触れています。メモリ、ファウンドリ、ICAPSなど、あらゆるアプリケーションで、業界全体の装置の稼働率を追跡しています。そして、過去最高の稼働率を記録しています。さて、ご質問の件ですが、「環境が変化した場合、どこに変化が現れるか」ということです。
まず、新規の受注がないことが考えられます。新規受注が多いということは、お客様がスケジュールを変更したり、自分で別のスケジュールを考えたりしているだけでなく、実際に追加で受注しているということです。もうひとつは、消費者需要の一部について議論されていますが、企業の需要が減少している可能性があるということです。しかし、もうひとつはウェーハの生産開始時期で、こちらも伸びていません。
ですから、そのようなシグナルは出ていません。しかし、直接的に言うと、新規受注が減速していることがわかります。それが一番最初に目にするところだと思います。現在、それは見られません。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
はい。Krish、Garyです。私が付け加えたいのは、さまざまなCEOと何度も会話をしていますが、その焦点は供給についてだということです。また、多くの場合、顧客と長期契約や複数年契約を結んでいます。
そして最優先されるのは、それらの顧客との間で容量を増やすために必要なツールです。しかし、私が過去に経験したことと異なるのは、当社の顧客の顧客と会ったときです。彼らは、チップの内容や最先端技術の革新に関して、何が必要なのかを説明しています。また、ICAPSの分野では、複数年契約を結んでいるお客様との会話も多く、そのようなお客様との会話もあります。
これが最大のポイントでしょう。私のこの業界でのキャリアにおいて、このような状況は見たことがありません。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
ありがとう、Gary。Brice、ありがとう。本当にありがとうございました。
運営者
ありがとうございます。次の質問はゴールドマン・サックスの針 利也さんからです。続けてください。
針 俊哉 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
こんにちは。質問をお受けいただき、ありがとうございます。価格についてお聞きしたいのですが、皆さんがお話になった調整のタイミングと、調整の範囲についてです。
タイミングについてですが、ブライスは、第3四半期の売上総利益率を46％と予想していますね。この数字には、価格調整または価格による影響が含まれていますか？また、そうでない場合、第4四半期および2023年度に追い風が吹くと予想すべきでしょうか？また、価格調整の範囲について、ゲイリーにお伺いします。また、エッチングやプロセス・コントロールのような分野では、顧客は価格調整を受け入れるのでしょうか？ありがとうございました。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
俊哉さん、ありがとうございます。まずはその続きから。まず価格についてですが、私たちはコスト面を補うためにできることはすべてやっています。この数四半期で2ポイント以上の逆風が吹いており、我々のモデルから外れています。
そして、これらの要因は、これまで説明してきたようなことに起因しています。人件費と残業代です。これは経費の増加です。原材料の投入。
運賃やエクスペディット（配送料）の支払いもあります。そして、すべてのツールを今すぐには取り出せないので、ミックスの影響も少しあります。売上総利益率46%という目標を達成するために、第3四半期に価格改善を実施します。これは、第3四半期に実施した価格改定が軌道に乗り、当社のコスト削減努力と並行して実施することにより、徐々に拡大していくものです。
第4四半期については、ロジスティクスの改善、サプライチェーンの改善、リエンジニアリングに関するいくつかの重要なプロジェクトによるコスト削減、およびいくつかの製品についてより汎用的なソリューションを見つけることに重点を置いて考えています。これらはすべて、コスト面を改善し、当社およびお客さまに貢献するために実施するものです。価格面では、今後、第3四半期、第4四半期、そして第1四半期と徐々に上昇していくことが予想されます。次に、スコープについてですが、スコープは非常に広範だと思いますので、ゲイリーにコメントさせたいと思います。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
そうですね。俊哉 アプライドでお客様が本当に重視しているのは、まず生産能力の増強と需給ギャップの解消です。Briceが言ったように、そこにはさまざまな逆風が吹いています。お客さまは皆、それを理解しています。
お客様は、私たちがこうした投資を行うことを望んでいます。そして、チップの生産を加速させるためにできることはすべて、主要な焦点となっています。もうひとつは、5月26日のマスタークラスですが、ぜひ多くの方に見ていただきたいと思っています。配線の技術革新は、業界全体の最大のボトルネックの一つです。
アプライドは、パワーとパフォーマンスという業界最大のボトルネックを解決するために、多くの差別化されたユニークな技術を持っています。しかし、技術、イノベーション、バリュー・プライシングは、イノベーションと価値創造という点で、お客様にとって重要なことです。いずれにせよ、当社のお客様が重視しているのは、こうした点です。ブライスが言ったように、その範囲は限定されていません。
Toshi Hari — Goldman Sachs — アナリスト
ありがとう、ゲイリー。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はJPモルガンのハーラン・サーからです。続けてください。
ハーラン・サー — J.P.モルガン — アナリスト
こんにちは。私の質問に答えてくれてありがとうございます。サプライチェーンの混乱や部品不足が貴社や同業他社に及んでいますが、これが半導体業界全体にどのような影響を及ぼしているのでしょうか。つまり、ファウンドリもロジックも、業界の需給ギャップを埋めるために、ある一定の水準まで生産能力を拡大する計画を持っていたわけです。しかし、今年から来年にかけての装置出荷の遅れを受けて、キャパシティの拡大はお客様の目標に対してどの程度遅くなるのでしょうか？また、メモリーでは、DRAMで15%～17%、NANDで28%～30%のビット供給量の拡大が可能と考えているか？これらのことは、半導体業界の需給ギャップを埋めるのに長い時間を要することになるように思われます。
しかし、あなた方は業界のキャパシティの拡大を監視する優れたセンスと大きなチームを持っている。そこで、皆さんのご意見を伺いたいと思います。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
はい。ありがとう、ハーラン。こちらはブライスです。まずはそちらから。
今年度の成長率は確かに測定されたものであるという観点からは、おっしゃるとおりだと思います。先ほどの質問で、WFEから見た現在の水準と、第4四半期や第1四半期に事態を好転させることができた場合の自然な水準についてお話したと思いますが、私たちが考えるに、WFEから見た現在の水準と、第4四半期や第1四半期に事態を好転させることができた場合の自然な水準は同じだと思います。ですから、私たちが考えるに、私たちは生の需要に対して数四半期遅れており、それはおそらく業界全体で起こっていることでしょう。需要の持続性について考えるとき、おっしゃるとおり、ICAPS市場、エッジデバイス、最先端ロジック領域、メモリコンポーネントなど、すべてのエンドマーケットを調査しています。
そして、需要の観点からは、今後も一貫して成長が続くと見ています。このように、サプライチェーンの状況はサイクルの始まりの目安となるようなものです。ゲイリーが2024年までの需要に目を向け始めたと言いましたが、このことは私たちに自信を与えてくれます。私たちは、2023年まで、さらには2024年まで、業界全体が受注残を処理し、その下にある実際の需要に追いつくよう努力する中で、需要の拡大が続くと確信しています。
ハーラン・サー — J.P.モルガン — アナリスト
助かります。ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、Wells FargoのJoe Quatrochiからです。続けてください。
Joe Quatrochi — Wells Fargo Securities — アナリスト
はい、質問をお受けしてありがとうございます。4四半期連続で1,000人以上を採用、または増員していますね。その多くは現地での製造だと思いますが。しかし、この間、セミ・システムの売上はあまり変わっていません。
マージン構造について考えるとき、今後数四半期にわたるマージンの改善について考えるとき、価格調整に対するコスト吸収、あるいはコスト吸収の大きさについてどう考えればよいでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ご質問ありがとうございます。まず、雇用についてですが、おっしゃるとおり、現時点では製造のフローが完全ではなく、在庫や供給が予測しにくい状況に対応する必要があるため、製造部門でかなりの数の雇用が行われていると思います。また、お客様のニーズに対応するため、生産量を増やしています。
また、先ほど、いくつかの製品のコストプロファイルと代替部品の使用を改善するために、いくつかのリエンジニアリングプロジェクトに取り組んでいることを説明しました。このような製品のリエンジニアリングと品質保証を行わなければなりません。そのためには人員が必要です。また、サプライヤーの状況を改善するための支援も行っています。
これも人手がかかります。そしてもちろん、私たちは成長軌道を継続しています。今後のWFEを見ると、ロードマップを継続するために、イノベーションの観点から多くのプロジェクトが進行中です。ですから、私たちはその道を歩み続けているのです。
また、現在の環境下でそうすべきかどうかというのは妥当な質問ですが、私たちは間違いなく供給が制約された環境と見ています。私たちは、そうした問題を解決し、これまで予想していたような成長を取り戻したいと考えています。そして、在庫と製造能力の両面から、その準備が整っています。そして最後のポイントですが、売上総利益率の観点からは、売上総利益率の逆風となる要因の1つです。
逆風を4つ挙げました。もう一度言います。運賃とエクスペディット、人件費と間接費、そして材料、コスト、ミックスです。これらの要素については、売上総利益率に対してどのように影響するかということを考えるなら、ほぼ同等の強さであると見ています。
ご質問ありがとうございました。
Joe Quatrochi — ウェルズ・ファーゴ証券 — アナリスト
とても参考になりました。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はUBSのTimothy Arcuriからです。続けてください。
ティム・アーキュリ — UBS — アナリスト
どうもありがとうございます。ブライス、今年の残りの期間の収益について教えてください。あなたは4月を63億5000万ドルと予想していましたが、これは3カ月か数カ月前のことで、あなたはその時そこにいなかったことは知っています。しかし同社は、残りの暦年を通じて、売上はこの水準からシングル・クラスの半ばまで成長すると述べていました。
つまり、7月が66億5,000万ドル、10月が70億ドルということになります。ですから、7月はこの数字から4億ドルほど低い水準になります。そこで質問ですが、その4億ドルを10月に投入して、10月が70億ドル台前半から半ばになるようにできるでしょうか？3ヶ月前に決めたように、今年の計画を立て直すのを手伝ってほしいということです。ありがとうございます。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ご質問ありがとうございます。今期の62億5,000万ドルという数字について考えるとき、私たちが行ったことは、サプライチェーンを通じて、工場、つまりサプライヤーの工場がどれくらいの速さで人員を補充できるのか？供給ラインはどの程度で開通するのか？四半期を通しての正確な納期はいつになるのか？四半期に間に合わせるのに十分な早さで納品できるのか、などなど。ということで、少し幅を持たせています。この予測は、現時点での最高の情報である、継続的かつ加速する再開のスケジュールに基づいていることはご理解いただけると思います。そのため、多少のリスクはあります。
次の四半期を考えると、第3四半期の需要を満たすために在庫をすべて使ってしまうので、重要部品の在庫もゼロになります。ですから、第4四半期は第3四半期よりも徐々に、あるいは段階的に大きくなっていくと考えています。ですから……先ほどの話を考えると、第4四半期がどのようなものになるかはまだわかりません。第3四半期にサプライチェーンがどれだけ早く開放されるかによって、その度合いを判断することになります。
第4四半期は、もっと早く生産できる能力があります。また、制約のない部品の在庫もありますので、より早く供給することができます。ですから、第4四半期にはさまざまな可能性があります。そして、第3四半期も主要部品の生産と工場のロックダウンを継続する必要があります。
最後に、私どもには生鮮需要がないことを申し上げたいと思います。ご質問の1つですが、それを前倒しで行うのでしょうか？絶対に前倒しにすると思います。このままでは何もパーにならない。第4四半期は、サプライチェーンがどうなっているかで判断することになります。
ご質問ありがとうございました。
ティム・アークリ — UBS — アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はモルガンスタンレーのジョー・ムーアからです。続けてください。
Joe Moore — Morgan Stanley — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。スマートフォンに関連して、今度の四半期はディスプレイが弱いと少しおっしゃっていましたね。今年は2桁のマイナス成長になりそうです。
このビジネスを成長させるには何が必要でしょうか？スマートフォンだけでしょうか、それともアプリケーションやテクノロジーの観点から、この先このビジネスを成長させるようなものがあるのでしょうか？
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
ジョー、ありがとうございます。ブライスです。まずは私から、そしてゲイリーから長期的な展望についてのコメントをお願いします。消費者需要の変化による影響を受けているのは、この事業だけです。
スマートフォンやPC、テレビなどの不振に伴い、今後数四半期はディスプレイの見通しが弱くなることは間違いありません。そこで私たちは、過去数年間のキャッシュリターンを確保しつつ、需要が回復し、新しいアプリケーションも出てきたときに成長できるように、支出の観点から事業の規模を縮小しているのです。ですから、今後、このような調整を行い、次の数四半期は売上高が減少しますが、それでも投資に対するリターンは十分なものになるでしょう。最後になりますが、私たちの投資のほとんどは、この事業に対して行われたものです。
そのため、お客さまに製品をお届けすることができ、行った投資に対して実行することができます。ですから、キャッシュフローがよく、キャッシュリターンがよいビジネスであり、それが私たちの見解です。また、新しいアプリケーションの需要に対応する準備もできています。ゲイリー、コメントをお願いします。
Gary Dickerson — 社長兼最高経営責任者（CEO
はい。ジョー、ご質問ありがとうございます。おっしゃるとおり、今年は2桁台の売上で、これまでと比較すると10％程度の減少になると思われます。Briceが言ったように、私たちは本当に支出を縮小しています。
多くの投資を行いました。ご存知のように、私たちは参入している市場の一部で非常に高いシェアを持っています。しかし、投資家向け説明会でお話ししたように、私たちはこの事業からフリー・キャッシュフローを回収することに全力を注いでいます。そのため、ブライスが言ったように、レベルが下がっても同様のフリー・キャッシュ・フローを提供することができます。
2023年までを見据えても、市場がどのように変化していくのか、今の時点ではまだ見えていません。しかし、現在進行中の事業縮小により、同レベルのフリー・キャッシュ・フローを提供し続けることができるようになるでしょう。この事業は、半導体成膜技術を活用して、より大きなパネルに展開していきます。もう1つ、私たちにとってもう1つの相乗効果があります。
アドバンスト・パッケージング・ロードマップを見ると、より大きな基板サイズに対応する技術やディスプレイがあり、長期的にはパッケージングにおける当社の強力なポジションを強化することができます。ですから、そこには相乗効果があるのです。また、フリーキャッシュフローも良好です。長期的には、有機ELの技術的な問題が解決されれば、再びこの市場に参入する可能性もあります。
しかし、今後数四半期はそうならないと見ています。
Joe Moore — モルガンスタンレー — アナリスト
ありがとうございます。ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、ドイツ銀行のSidney Hoからです。続けてください。
Sidney Ho — Deutsche Bank — アナリスト
そうですね。私の質問を受けてくださってありがとうございます。サービス事業についてお聞きしたいのですが、第2四半期のAGSの収益が予想を上回ったということですが、これはどういうことでしょうか？また、あなたの準備発言で開示されたすべての指標を高く評価しています。
しかし、前四半期を振り返ると、消耗品の制約が200mm製品ラインに影響を及ぼしているというお話がありました。この上昇をもたらした要因について教えてください。また、2022年度のAGSの成長率を2桁台前半と示唆されていますが、何か変化がありましたか？この点については、何か変化がありましたか？また、COVIDのロックダウンがAGSに与えるリスクについてお聞かせください。ありがとうございます。
Mike Sullivan — コーポレート・バイス・プレジデント
はい。オペレーターの方、これが最後の質問になります、念のため。ありがとう、ブライス。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
わかりました。質問をありがとうございました。はい。サービス事業についてですが、ご質問ありがとうございます。
この事業は前四半期比で5％伸びたということが重要だと思います。また、前年同期比でも15％の成長を遂げています。投資家の皆様はご存知かと思いますが、サービス事業をより多くのサブスクリプション型に移行することは、当社の戦略の重要な部分です。なぜなら、その方がお客様にとってより良いサービスを提供でき、当社もより良い計画を立て、お客様に技術やアドバイス、能力を提供することができるからです。サービス事業の指標を考えてみると、そのポートフォリオはますます強固なものになっています。
また、他の事業の供給制約を考えると、経常収益が低ベータであることや、他の事業の変化に対して少し抵抗力があることは、驚くことではありません。このように、エコシステム全体が高い稼働率で推移していることが、収益を押し上げる要因となっています。このビジネスにはまだ取引的な要素があります。200ミリ、300ミリ、すべての製品タイプで、92％、93％、94％という記録的な稼働率です。
これは、エコシステム全体における予備品や部品、サービス部品につながるものです。このように、当四半期は非常に好調でした。もっと供給があれば、さらに高い水準になったでしょうが、現在取り組んでいるところです。最後に、COVIDのロックダウンについてですが、これは供給に関するものだと思います。
ですから、第2四半期はもっと好調に推移できたと思います。また、部品についても、もっと多くの部品を提供できたはずです。しかし、それは我々にとって最優先事項であり、今後に向けてはその改善に取り組んでいます。ご質問ありがとうございました。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
そうですね。シドニー、ゲイリーです。もう1点、サブスクリプション収入の伸びの原動力となっているのが、サブスクリプション・サービスです。当社のお客さまは、生産性の向上に非常に重点を置いています。
そのため、部品管理サービスも提供しています。このようなサービスを利用されているお客様の多くは、非常に満足していると思います。部品が不足することもなく、チップの生産量も増えています。歩留まりを向上させ、生産性を最適化し、チップの生産量を増やすためのマネージドサービスです。
これも、お客様から非常に高い評価をいただいています。ところで、このようなサービスの機会をサポートするために、従業員数が増加しています。もうひとつは、立ち上げサービスです。立ち上げ加速サービスでは、準備書面でも申し上げましたが、多くのお客様にとって立ち上げに要する時間は数カ月です。ですから、チップの生産に必要なツールの時間を短縮することができれば、誰もがそれに集中することができます。
ですから、これらのサービスは、当社のサブスクリプション比率を高め、サブスクリプション収入を増加させるものです。繰り返しますが、これは、誰もができるだけ早く良いチップを生産することに集中しているというテーマなのです。
Mike Sullivan — コーポレート・バイス・プレジデント
ありがとうございます。ありがとう、ゲイリー。そして、Sidney、ありがとう。ブライス、本日の電話会議を終えての感想をお願いします。
ブライス・ヒル — 最高財務責任者
もちろんです。マイク、ありがとう。皆さん、ご参加ありがとうございました。今日の重要なメッセージは、需要が非常に強く、持続可能であるということです。
私たちは粗利率の向上に努め、長期的なモデルを確立していきます。私たちは日々、供給状況を改善するために懸命に取り組んでいます。そして、投資家の皆さんにぜひお会いしたいと思います。サンフランシスコで開催されるBofAカンファレンスに参加する予定ですが、楽しみにしています。
ゲイリーも2週間後にニューヨークで開催されるバーンスタインの会議に出席します。皆さん、ありがとうございました。
Mike Sullivan — コーポレート・バイス・プレジデント
はい。ブライスさん、ありがとうございました。本日の電話会議のリプレイは、午後5時（太平洋標準時）までに当社ウェブサイトでご覧いただける予定です。今後ともアプライド マテリアルズをよろしくお願いします。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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