アプライド マテリアルズ (NASDAQ:AMAT)の2021年第4四半期決算説明会の日本語訳です。
EPS・売り上げ・ガイダンスすべてミスしており厳しい決算で、供給不足は今後も続くようなのできびしいですね。
半導体は今後も必要な分野ですが供給不足もありしばらくは見極めが難しいですね。
アプライド マテリアルズ（AMAT）株価
アプライド マテリアルズ (NASDAQ:AMAT)2021年第4四半期決算説明会
2021年11月18日、午後4時30分（米国東部時間）
オペレーター
アプライド マテリアルズの決算説明電話会議にようこそ。プレゼンテーション中は、参加者全員がリスニングオンリーの状態になります。その後、質疑応答の時間を設けております。それでは、コーポレートバイスプレジデントのマイケル・サリバンにお話しをお伺いします。
どうぞ、よろしくお願いいたします。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
本日は、アプライド マテリアルズの2021年度第4四半期決算説明会にご参加いただきありがとうございます。社長兼CEOのゲイリー・ディッカーソンとチーフ・ファイナンシャル・オフィサーのボブ・ハリデイが参加しています。本日の電話会議には将来の見通しに関する記述が含まれており、これにはリスクや不確実性が伴うため、実際の結果とは異なる可能性があることをあらかじめお断りしておきます。リスクや不確実性に関する情報は、アプライド マテリアルズがSECに提出した最新のフォーム10-Qおよび8-Kに記載されています。
本日の電話会議には、Non-GAAP財務指標も含まれています。GAAP指標への調整は、本日の決算プレスリリースおよび四半期決算資料（当社ウェブサイトのIRページ（appliedmaterials.com）に掲載されています）に記載されています。それでは、ゲリー・ディッカーソンに電話をおつなぎします。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
ありがとうございます、マイク。まず始めに、ダイナミックで厳しい環境の中で、アプライド マテリアルズ史上最高の年をもたらした社員に感謝したいと思います。半導体とウェハファブ装置の需要は引き続き非常に堅調です。また、2021年度の売上高は230億ドルで、年率34％の成長となりました。
第4四半期には、サプライチェーンの制約が予想以上に大きかったにもかかわらず、業績予想の中間点を達成しました。これらの制約は、第4四半期の最後の数週間に、複数のサプライヤーからの出荷が遅れたことで悪化しました。これらの供給不足がなければ、第4四半期の売上高は少なくとも3億ドルは増加していたと推定しています。サプライチェーンの逆風は2022年度も続くと予想しており、これを緩和することが当社の最優先課題です。
そのため、本日の電話会議では、まず業界の供給動向について短期的および長期的な観点から説明します。次に、需要の見通しについて説明しますが、これは非常に堅調で幅広い分野にわたっています。次に、成長戦略の進捗状況と、アプライド マテリアルズが今後数年間にわたって市場を上回る業績を達成するための体制についてお話しします。また、次のCFOを探している間、ボブをCFOに戻すことができてうれしいです。
コールの後半では、ボブがビジネスの状況についての見解を述べ、当社の財務実績について説明します。まず、供給面からお話します。アプライド マテリアルズは、自社のグローバルな製造インフラに戦略的な投資を行ってきましたし、今後も行っていく予定です。業界の多くがそうであるように、現在当社が直面している主な課題は、特定のシリコン部品の供給です。
アプライド マテリアルズの課題は比較的限定されたものであり、当社はサプライヤーやチップメーカーと積極的に協力して、ボトルネックの解決や回避に取り組んでいます。このような前例のない状況を共に乗り越えてきたサプライヤーの皆様のパートナーシップとチームワークに深く感謝しています。今後は、サプライチェーンの設計・運営方法に恒久的な変化が起こると思います。半導体業界に限らず、サプライチェーンはジャストインタイムからジャストインケースへと移行し、より高いレベルの在庫、より多くの内蔵冗長性、より多くのバースト能力が必要となります。
アップサイドの機会を捉えることの経済的価値は、純粋な効率化よりもはるかに高いため、エコシステム全体の供給契約にも変化が見られ、企業はキャパシティへの優先的なアクセスを重視しています。さらに、お客様からはより長期的な見通しが得られるようになり、キャパシティプランニングに関しては、これまで以上に緊密な協力関係が築かれています。加えて、半導体の戦略的重要性が国家レベルで認識されるようになりました。今後数年の間に、米国、欧州、アジアで奨励プログラムが利用できるようになると、サプライチェーンの地域化が進み、回復力が高まると同時に、資本集約度が高まる傾向にあると予想しています。
次に、需要環境についてですが、これは極めて健全です。パンデミックの影響で経済のデジタル化が加速し、半導体の消費が促進され、次世代シリコン技術へのニーズが高まっています。その結果、2021年暦年のウェハファブ設備投資額は前年比で約40％増、つまり800億ドル台半ばとなり、需要ではなく供給に制約されていると見ています。需要と供給のバランスが取れるまでには、まだ長い道のりがあり、特に需要のドライバーは成長を続けています。
したがって、2022年のウェハファブ設備投資は再び増加すると予想しています。現在、私たちは目先の課題を解決することに集中していますが、今後10年間に起こるであろう技術や市場の大きな変化の始まりに過ぎないことを認識することが重要です。携帯電話、自動車、家庭など、あらゆるものがよりスマートになるにつれ、ユニット数の増加とユニットあたりのシリコン含有量の増加が組み合わされています。例えば、今年のハイエンドスマートフォンを金額ベースで見ると、アプリケーションプロセッサの半導体含有量は昨年のモデルに比べて約20％増加しており、RFの含有量はその2倍の割合で増加しています。
また、データセンター・アプリケーションでは、サーバー1台あたりのDRAMおよびNANDの平均搭載量も年平均20%の成長率で増加しています。より多くのスマートデバイスがエッジで接続されるようになると、保存、移動、処理しなければならない機械生成データが指数関数的に増加していきます。そして、これらの膨大なデータから価値を生み出すために、新しいAIコンピューティングのアプローチが開発され、現行および次世代の半導体に対する需要がさらに高まっています。お客様とお話していると、彼らのメッセージは明確で一貫しています。
彼らは、これらの長期的なトレンドが加速する中で、価値を獲得するための最適なポジションにいるために、戦略的な投資を行っています。当社のコア市場であるファウンドリ／ロジックは、2021年のウェハファブ設備投資の約60％を占めており、今後数年間はこの水準以上で推移すると予想しています。ファウンドリー/ロジック市場では、最先端のノードとICAPSノードの間で比較的バランスのとれた支出構成となっています。ICAPSノードは、急成長するIoT、通信、自動車、パワーエレクトロニクス、センサーなどの市場に対応しています。
メモリについては、需給のファンダメンタルズが健全であることから、ファウンドリー／ロジックほどではないにせよ、来年の投資額は増加すると予想しています。最後に、資本力も重要な追い風になっています。従来のMoore’s Lawのスケーリングが減速し、新しいPPACtのプレイブックに移行することで、複雑さが増しています。簡単に言えば、あるノードから次のノードに移行するためには、より多くのイノベーションが必要になります。
そして、この複雑さの増大は、資本集約度の増大につながります。このような背景から、アプライド マテリアルズの業績と、戦略的目標に向けた進捗状況を説明します。2021年度の半導体製造装置の売上高は、前年比で約50億ドル（43％）増加し、この期間の市場成長率を上回りました。しかし、先に述べたように、第4四半期には部品の不足により需要を十分に満たすことができず、2022年度に入っても供給面での制約が続くと予想されます。
その結果、全社レベルでの受注残は前年同期比77％増の118億ドルとなりました。目先の業績だけでは、当社の事業の基礎的な強さや、長期的な戦略に対する進捗状況を十分に反映しているとはいえません。当社の戦略には3つの柱があります。1つ目は、PPACtを実現する企業となり、お客様のパワー、パフォーマンス、エリアコスト、市場投入までの時間のロードマップに基盤を提供すること、2つ目は、事業の多くをサブスクリプションに移行すること、3つ目は、隣接する市場での事業からフリーキャッシュフローと収益性を増加させることです。アプライド マテリアルズは、これらの重要な重点分野に沿って組織と投資を調整し、強力なモメンタムを発揮しています。
アプライド マテリアルズのPPACt実現戦略は、3つの差別化要素で成り立っています。アプライド マテリアルズは、最も幅広く、最も有効なユニットプロセスソリューションのポートフォリオを持っています。これらのテクノロジーを独自の方法で最適化し、統合することができます。そして、AI(x)（Actionable Insight Accelerator）データプラットフォームにより、市場投入までの時間を短縮することに注力しています。
まず、ユニット・プロセス・ツールについて。当社の伝統的なリーダーシップ分野の需要は非常に堅調です。今年度、当社のepiおよびサーマルビジネスはともに70％成長し、CMPは60％以上の成長を遂げました。また、ターゲットとする成長分野では、プロセス診断・制御の売上が2021年には60％以上増加すると予想しています。
パッケージングも当社にとって非常にエキサイティングな分野です。当社の装置収益は前年比55％以上の伸びを示し、2021年には8億ドルを超える見込みとなっています。私たちはまた、独自の研究開発と戦略的パートナーシップの組み合わせにより、将来性の高い技術を市場に投入しています。次に、最適化された統合製品について説明します。
これらのソリューションに対するお客様の関心は高く、将来のノードに向けて高まっています。共同最適化により、お客様にとってより価値の高い問題を見つけて解決し、新しいイノベーションの商業化を加速し、利用可能な機会をより多く獲得することができます。例えば、誘電体材料では、材料の蒸着、改質、除去の技術革新を並行して進めています。当社のCVDグループでは、開発中または最近リリースされた15種類以上の新材料があります。
これらの材料は、ファウンドリー／ロジックとメモリーの両方において、新しい構造や製造技術を可能にします。最適化されたエッチとCMPのステップで得られる収益機会は、単独の成膜装置の市場の約2倍になります。もうひとつの例はアドバンストパターニングで、CVD、ALD、CMPをSym3エッチと共同で最適化することで、今年はパターニングで5ポイント以上のシェアを獲得することができました。統合材料ソリューション（IMS）は、複数のプロセスとカスタマイズされた計測機器やセンサーを、通常は真空下で単一のシステムに統合することで、共同最適化よりも一歩進んだものです。
IMSを使えば、新しいPPACtのプレイブックにある、最も複雑で価値のある課題をターゲットにすることができます。例えば、今年は、ファウンドリー／ロジック、DRAM、NANDなどの次世代アプリケーションに対応した5つの新しい低R（低抵抗メタライゼーション）統合ソリューションをお客様にお届けしました。これには、真空下、ALD、PVD、CVD、銅リフロー、表面処理、インターフェースエンジニアリング、計測の7つの異なるプロセス技術を1つのシステムに統合した「銅バリアーシードIMS」が含まれます。これにより、最先端のファウンドリー／ロジックノードでの配線抵抗を50％低減することが可能となり、アプライド マテリアルズにとって今後5年間で数十億ドル規模のビジネスチャンスとなります。
PPACtイネーブルメント戦略の最後の要素は、市場投入までの時間短縮です。研究開発、技術移転、大量生産を促進する新しいデジタルツールは、当社のお客様の主要な注目分野です。今後数年間で、これらの技術は生産性やイノベーションから商品化までのスピードに大きな影響を与えるでしょう。また、地域のサプライチェーンを経済的に競争力のある持続可能なものにするために、重要な役割を果たすことになるでしょう。
当社のAI(x)プラットフォームは、プロセスツール、センサー、計測器をデータ分析や機械学習と結びつけます。現在、当社は主要なお客様と25件のAI(x)R&Dアクセラレーション契約を結んでいますが、今後1年間でこの数は3倍になると予想しています。2021年のもう一つのハイライトは、サブスクリプション収入の進展です。当社のサービス事業では、すでにスペアパーツやサービスの収益のかなりの割合を、オンデマンドから長期サービス契約へと転換しています。
現在、これらの契約の対象となるインストールベースのツールは、前年比12％増の約15,000台となっています。これらの契約期間は、2020年末の1.9年から現在は2.3年に伸びており、更新率は約90％に達しています。いくつかのお客様からは、これらの長期契約によって、パンデミック時の部品供給や技術サポートの中断をより適切に管理できるようになったことが強調されています。ボブに電話を渡す前に、簡単にまとめます。
経済のデジタル化が加速する中、半導体の需要は伸び続け、供給を大幅に上回っています。短期的には、一部のシリコン部品の供給不足が続くと予想しています。つまり、第1四半期に需要を完全に満たすことはできないと考えています。当社のサプライヤーやチップメーカーと協力してこれらの制約を管理することは、当社の最優先事項です。しかし、目先の混乱にとらわれず、将来については非常に明るい見通しを持っています。
長期的なトレンドが、半導体およびウェハ製造装置市場を構造的に押し上げています。また、アプライド マテリアルズでは、戦略的計画に向けて大きく前進しています。当社は、お客様のPPACtロードマップを加速させ、今後数年間、市場を大幅に上回る成長を遂げるための最適なポジションにあります。それでは、ボブに電話をおつなぎします。
ボブ・ハリデー — 最高財務責任者
ありがとう、ゲイリー。今日は3つのメッセージをお伝えしたいと思います。今日は3つの主要なメッセージをお伝えします。1つ目は、需要が非常に旺盛で成長しており、2022年以降も堅調に推移する可能性が高いということです。
2つ目は、サプライチェーンの制約により、短期的にはすべての需要に対応する能力に影響が出ていることです。3つ目は、アプライド マテリアルズは財務目標に向けて非常に順調に進んでおり、株主に資本を還元できる状態にあることです。これらのトピックを順に説明し、当社のガイダンスをお伝えします。その後、ゲイリー、マイク、私の3人で質問にお答えします。
まず、当社製品に対する需要と2022年までの持続可能性について、通常お伝えするよりも詳細な洞察をお伝えします。具体的には、2021年のセミシステムの売上高は43％増加しました。当社のセミ・システムの受注は、年間で78％の伸びを示しました。実際、セミシステムの受注はすべての四半期で増加しています。
第4四半期には、前年同期比で136％増加しました。今後、2022年度上期の受注は、セミシステム、AGS、およびディスプレイ全体で、2021年度下期よりも高くなると予想しています。要するに、需要環境は非常に強いということです。需要側で起きていることは、ゲイリーと私が数年前に話したトレンドのすべてが、私たちの想像以上に大きな形で実現しているということです。
第一に、半導体の需要が増加しています。これは、製造・販売されるほぼすべての製品に、より多くのインテリジェンスが設計されているためです。次に、装置の資本集約度が高くなっています。ウエハサイズの拡大はもうありませんし、工場の自動化、業界の統合、ファウンドリーモデルなど、業界では多くの効率化が図られてきました。中古装置は今や希少価値があります。
そのため、ICAPSの市場でも、お客様は新しい装置を購入し、支出を増やしています。業界では、特にファウンドリー／ロジックにおいて、需要に対応するためにウェハの生産能力を増強しており、支出は堅調に推移すると考えています。具体的には、業界は過去5年間だけでファウンドリー／ロジックのウェハースタートを約40％増加させました。当年度末には、業界全体の工場稼働率が過去10年間で最高レベルまで上昇しました。
ファウンドリ/ロジックは、業界のミックスに占める割合として、今後も成長し続けると考えています。5年前、ファウンドリー/ロジックはWFE支出の約53%を占めていました。2021年時点では、WFEに占めるファウンドリ/ロジックの割合は60％にまで拡大しており、将来的にはさらに高くなると考えています。ウェーハの生産能力が向上し、稼働率が高くなっても、世界的な半導体不足は、当社を含めた幅広い業界に影響を与えています。
業界全体では、59の工場プロジェクトを追跡しており、利用可能で発表された拡張容量は350万枚のウェハースタートです。これらのプロジェクトは、将来的に約3,000億ドルの設備投資の可能性を秘めています。これらのデータから、需要は引き続き堅調に推移すると考えています。それでは、当社の供給状況についてもう少し詳しくご説明します。
第4四半期のセミシステムの受注残は記録的な水準で、急速に増加しています。第4四半期のガイダンスでは、セミコンダクター分野の売上成長率を小幅にすることを目標としました。また、サプライチェーンへの懸念から、ガイダンス全体の幅を広げました。第4四半期末にかけて、当社の製造計画を完成させて出荷するために必要な部品の納入が予想よりも遅れました。
遅れが生じた理由は、当社のサプライヤーが、チップメーカーや販売会社を含む自社のサプライヤーから十分な部品を調達できなかったためです。この供給問題は、特にロジック、パワー、アナログICなどの半導体不足に直接関連しています。第4四半期は、当社のすべての半導体事業が影響を受けたわけではありません。プロセスコントロール、CMP、エッチ、パッケージングの各事業は収益目標を達成しました。
しかし、セミシステム事業全体の売上は、予想の中間点を下回る2億9,300万ドルでした。第4四半期の供給不足による半導体事業全体の収益への影響は、3億ドルを大きく上回りました。第1四半期は、3％程度の成長を見込んでいます。当社は、数億ドル規模の半導体機器を容易に追加出荷できる社内生産能力を有していますが、供給量の増加は小幅にとどまる予定です。
今後の見通しとしては、2022年のWFE支出は再び増加し、特にファウンドリー／ロジックについては、最先端のものとICAPSノートの両方で堅調に推移すると思います。また、アプライドのビジネスは、セミシステムとAGSの両方で、2021年暦年の下半期よりも2022年暦年の上半期の方が高くなると思います。次に、年度末ということで、2024年の財務モデルに向けた進捗状況を評価するのに適した時期です。4月には、ベースケースの850億ドル、ハイケースの1,000億ドルなど、さまざまなWFEシナリオにおいて、売上、収益性、利益を伸ばす目標を示しました。
現在の業界の状況を鑑みると、高額シナリオである1,000億ドルの可能性はますます高まっています。長期計画の開始から1年が経過し、売上高は34％、非GAAPベースの粗利益率は240ベーシスポイント、非GAAPベースの営業利益率は540ベーシスポイント、非GAAPベースのEPSは64％増加し、順調に進捗しています。セミシステムグループは、強力な製品ロードマップとゲイリーが述べた顧客との深い関わりに基づき、成長目標に向けて順調に進んでいると考えています。AGSは、今年だけで21％の成長を遂げており、当社のモデルで想定している成長を上回ることができると考えています。
実際、AGSは年末に43億3,000万ドルを超える記録的な受注残を抱えていました。第4四半期のバックログの72％は、契約期間が1年から3年のサブスクリプションビジネスで、新規サブスクリプション予約の65％は複数年契約でした。AGSでは経常収益に重点を置いていますが、200ミリ機器事業も含まれています。当社の200ミリ事業は、ICAPS市場の他の部分とともに成長を続けており、2021年暦年のWFE売上高は6億5,000万ドルに近づいています。
次に、収益性に関する指標について説明します。目先の材料費や物流費の逆風が収まれば、非GAAPベースの売上総利益率目標である48.5％を達成できると考えています。また、非GAAPベースの営業利益率の目標値にも自信を持っています。セミコンダクターグループの営業利益率は590ベーシスポイント増加し、AGSは第4四半期に31％という記録的な営業利益率を達成しました。
私たちの大きな目標は、ディスプレイグループの利益率を25％から30％の間に引き上げることです。2022年の下半期には、この範囲に入ることを計画しています。もうひとつの目標は、フリーキャッシュフローの80％から100％を株主に還元することです。2021年度には、過去最高の47億7,000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、主に自社株買いによって96％を還元しました。
2021年度は、47億7,000万ドルという記録的なフリーキャッシュフローを生み出しました。好調な需要の見通しと当社の本質的な価値を考慮して、今後も積極的なプログラムを実施していく予定です。次に、第1四半期の業績見通しについてご説明します。サプライチェーンの課題を考慮し、売上高は前年同期比約19％増の61億6,000万ドル、プラスマイナス2億5,000万ドルと小幅な増加を見込んでいます。
非GAAPベースのEPSは、前年同期比33％増の1.85ドル（プラスマイナス0.07ドル）程度になると予想しています。この見通しの中で、セミシステム部門の売上高は、前年同期比25％増の44億6,000万ドル程度を見込んでいます。AGSの売上は、前年同期比15％増の約13億3,000万ドルを見込んでいます。ディスプレイの売上は、第1四半期に約3億5,000万ドル、年を追うごとに増加すると予想しています。
アプライド マテリアルズの非GAAPベースの売上総利益率は、主に目先のコスト増により、47.4％程度に低下すると予想しています。非GAAPベースのOPEXは9億7,000万ドルを予定しており、これは売上高の約15.8%に相当しますが、長期モデルの目標である16%を下回っています。また、当社のガイダンスでは、非GAAPベースの税率を12％と想定しています。最後になりましたが、ゲイリーとともに、厳しい環境の中で懸命に働いてくれた当社のチームとパートナーの皆さんに感謝します。
それではマイク、質疑応答を始めてください。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとう、ボブ。本日の電話会議では、できるだけ多くの方にご参加いただけるよう、ご質問は1つだけにしてください。2つ目の質問がある場合は、お手数ですが再質問していただければ、セッションの後半でお応えできるよう最善を尽くします。オペレーター、どうぞ始めてください。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。[最初の質問は、エバーコアのC.J.ミューズさんです。ご質問をお受けします。
C.J.ミューズ — エバーコアISI — アナリスト
はい。質問にお答えいただきありがとうございます。そして、お帰りなさい、ボブ。ゴルフコースから戻ってこられて嬉しいでしょうね。
供給制約について、いくつかの質問があります。1月の時点では完全に解決していないとのことですが、2月中には解決するとお考えですか？4月には解消されるとお考えですか？また、お客様は供給不足に対してどのような反応をされていますか？すべてのツールが揃うのを待っているのでしょうか？それとも、手に入る限りのツールを使っているのでしょうか？そして最後に、あなたが強調されたバックログと、最長リードタイムのASMLが2022年のすべての製品を基本的に売り切っていることを考えると、あなたの見通しは2023年まで広がっているように見えます。これについて説明していただけますか？
ボブ・ハリデー — 最高財務責任者
歓迎していただきありがとうございます。いくつかご説明します。1つ目はサプライチェーン、2つ目は全体的な需要環境、そして3つ目は見通しですね。
1つ目のサプライチェーンについては、1年と1週間のうち約11ヵ月間はうまく管理できていましたが、四半期末になって少し悪くなりました。それが私たちの問題でした。今、私たちはこの問題に取り組んでいます。短期的には、次の四半期の管理は、優先順位付け、プロジェクト管理、実行が重要です。
そこで私たちは、毎週、私が入荷、出荷、欠品、個々のサプライヤー名などの詳細なパフォーマンスを週ごとに確認することにしました。ゲイリーはほぼ毎日それを確認しています。つまり、私たちはこの問題をエスカレートさせているのです。では、なぜ第1四半期の業績が良くなると考えているのか、ということですね。公開企業の中には、平均して3％から5％上昇しているところもありますし、サプライヤーもあります。当社の配分は、それよりも多少良くなると考えています。
また、社内では効果的な配分ができていると考えており、当社のお客様であるサプライヤーの方々と協力して、より多くの需要を確保していきたいと考えています。次に、初期のデータを見ると、当四半期の最初の2週間で、レシートは前四半期比で約15％増加しています。ですから、大丈夫だと思います。これらの問題を引き起こしたものを見てみると、あちこちに雑多な問題がありますが、そのほとんどは管理可能です。
しかし、ほとんどの問題は管理可能です。特に問題となったのは、サプライヤーが当社の製品に使用している、理論上は数千個の電子部品です。前四半期に注意深くモニターしているものが約100個、四半期末に問題が発生したものが10個あります。これらは特にPLCに関するものです。私たちは、当社製品の上位10社のサプライヤーを監視していますが、その100社に加えて、その他の200社の部品も監視しています。
問題が起きないようにしたいのです。そのため、第一に、需要は非常に良いと感じています。受注残もあります。受注は四半期ごとに増加しています。
来年も好調だと思います。来年が強いとは感じられないし、そうは見えない。サプライチェーンは、1年を通して四半期ごとに少しずつ良くなっていくと思います。見通しの良さという点では、非常に優れています。
充実したツールという点では、我々が提供できるツールはすべてお客様に使っていただいています。私たちは顧客を満足させていますが、バックログが大きくなりすぎないようにしたいと思っています。しかし、1年を通して前進することができると思っています。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者
こんにちは、C.J.さん、ゲイリーです。私からも少し補足します。私はこの四半期に、当社の主要顧客、主要技術、ICAPSのすべてのCEOと会いました。
私が言いたいのは、確かに供給状況は厳しいものがありますが、製品に対するお客様の需要という点では全く変わりがないということです。また、ボブが言ったように、これは全体的な問題ではなく、いくつかのツールがあります。これらのツールの中には、アプライド マテリアルズが最も必要としているものがあります。繰り返しになりますが、その需要に関しては何も変わっていません。
マイケル・サリバン — IR（投資家向け広報）担当副社長
ありがとう、C.J.
C.J.ミューズ — エバーコアISI — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、クレディ・スイスのジョン・ピッツァーさんです。ご質問をお聞かせください。
ジョン・ピッツァー — クレディ・スイス — アナリスト
はい、質問させていただきありがとうございます。ボブもお帰りなさい。また一緒に仕事ができてうれしいです。
サプライサイドに関するC.J.の質問は何度も出てくると思います。サプライチェーンが改善してくると、4月の四半期には、10月と1月に出荷できなかった5億ドル（プラスマイナス）の大きなステップ機能がピックアップされると思いますか？それとも、もう少し直線的に供給が可能になるのでしょうか？また、先ほどボブが指摘した受注残についてですが、このような環境下で受注残が膨らむのをどのように防ぐのでしょうか。すごい数字ですね。しかし、通常、お客様は欲しいものが手に入らないと、必要以上に注文する傾向があります。それに対してどのような対策をとっていますか？
ボブ・ハリデイ：最高財務責任者
回復率とバックログへの信頼感、そしてダブルブッキングの問題ですね。第1四半期の回復率については、サプライヤーやサプライヤーのサプライヤーとの話し合いや社内での分析からモデル化していますが、これは正確だと思います。これは、業界の前四半期比とほぼ同じです。AGS事業は、中国の祝日が第1四半期に入ったため、昨年の第1四半期は14週だったので、少し減少しました。
しかし、回復率を見ると、第1四半期には3％強の上昇が見込まれています。機器事業は四半期ごとに2、3ポイントずつ回復し、年後半にはさらに勢いを増すと考えています。来期の見通しが立てば、この数字にもっと自信を持てるようになるでしょう。しかし、出荷台数にはこのような加速度がついています。
もっと良くしたいと思っています。もっと良くなるかもしれませんが、それが私たちのモデルなのです。
ジョン・ピッツァー — クレディ・スイス — アナリスト
ダブルブッキングです。
ボブ・ハリデイ — 最高財務責任者
ああ、ダブルブッキングですね。今のところ、ダブルブッキングは問題ではないと思います。メモリとファウンドリ/ロジックの内訳を見ると、今年はファウンドリ/ロジックが事業の60%を占めていました。来年は増加すると考えています。
ファウンドリ/ロジックの大手メーカーであるTSMCやインテルの公式発表を見ると、彼らは複数年にわたってWFEへの支出を約束しており、非常に好調なビジネスを展開しています。来年のミックスに占めるファウンドリー／ロジックの割合は増加すると考えています。メモリについては、NANDがやや増加し、DRAMがやや減少すると考えています。そのため、その影響は小さく、妥当だと考えています。
また、ダブルブッキングはないと考えています。来年は、中国が少し減少すると見ています。だから、今はダブルブッキングはないと思っています。
ジョン・ピッツァー — クレディ・スイス — アナリスト
では、カンファレンスでお会いしましょう。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、バーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴンさんです。ご質問をお聞かせください。
ステイシー・ラスゴン — サンフォード・C・バーンスタイン — アナリスト
皆さん、こんにちは。私の質問にお答えいただきありがとうございます。制約条件がサービス事業に与える影響について、少しお話いただけないかと思います。なぜなら、サービスだけでなく、ハードウェアやその他すべてのものがあるからです。
実際にサービスは制約の影響を受けているのでしょうか？制約がなければサービスは好調なのでしょうか？また、制約の問題を解決するために、来年に向けてサービスの進化をどのように考えていますか。
ボブ・ハリデイ：最高財務責任者
はい。当社のサービス事業は好調です。今年度は21％の増加です。2024年モデルの達成に向けて、計画よりも早く進んでいます。
このモデルを達成するためには、年率7％の複合成長が必要だとコールでも話していたと思います。我々はそれを上回ると考えており、おそらく今年のサービスの成長は2桁になるでしょう。当社のサービス事業を見ると、複数の要素があります。それは、200ミリツールのビジネスです。
また、1年から3年のサービス契約を結ぶコントラクトサービスもあり、さまざまなタイプのサービスアレンジメントもあります。そして、タイム＆マテリアルのようなものです。サービス事業に目を向けると、今年は2桁台の力強い成長が見込まれています。実際、ここ1、2年の間にパーツサービス契約を結んだことで、お客様はサービス担当者に感謝しています。
ですから、部品の問題やサプライチェーンの問題は、当社のサービス事業にはあまり影響していないと思います。もう1つは、ゲーリーがもっと詳しく説明してくれるかもしれませんが、制約となっている部品を見てみると、PLCなどはコンポーネントであり、サービスのサプライチェーンでは高額な交換サービス部品にはなりません。このように、サービス事業は非常に好調であり、当社にとって素晴らしい事業です。
Stacy Rasgon — Sanford C. Bernstein — アナリスト
ボブさん、22年度のサービス部門の売上高は、パーセントで言うとどのくらいになりますか？二桁前半ですか？
ボブ・ハリデイ — 最高財務責任者
そうですね、2桁台前半の成長になると思います。
ステイシー・ラスゴン — サンフォード・C・バーンスタイン — アナリスト
わかりました。分かりました。参考になりました。本当にありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、バンク・オブ・アメリカのビベック・アーリアさんです。ご質問をお受けします。
ビベック・アーリア — バンクオブアメリカ・メリルリンチ — アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。ちょっとした確認です。今年度（22年度）、ディスプレイは全体的にどのような業績を予想していますか？それから質問ですが、今年はファウンドリーのお客様が価格を上げていますね。ファブレスのお客様、IDM、彼らは価格を上げています。
機器側はどうでしょうか？このようなサプライチェーンの問題を軽減するための価格決定力はどの程度あるのでしょうか？粗利益率が低下しているとおっしゃっていましたが、これはどういうことですか？サプライチェーンの状況が回復し始めたら、価格設定とサプライサイドの組み合わせによって、すぐに粗利益をカバーできると期待していいのでしょうか？それとも、粗利益の回復には時間がかかるのでしょうか？
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
Vivek、ゲイリーです。ご質問ありがとうございます。この質問には2つの部分があります。前半は私が、後半はボブが担当します。
ディスプレイに関しては、これまで何度もお話してきましたが、当社の半導 体蒸着技術や電子ビーム技術を大型基板の市場に投入できる、非常に優れた隣接市場です。21年については、予想通り、16億ドル強の売上を達成し、サービス市場での強力なシェアを維持することができました。22年は21年より少し高く、上半期よりも下半期の方が多いと考えています。また、ボブが準備中のコメントで述べたように、2022年までに利益とフリーキャッシュフローを25％から30％の範囲で増加させるという目標の達成に向けて順調に進んでいます。
では、ボブさん、後編をお願いします。
ボブ・ハリデー — 最高財務責任者
2番目の質問は、より広範な売上総利益率に関する質問ですね。この1年間の売上総利益率を見ると、2.4ポイント上昇しており、これは素晴らしい業績です。今後数年間で約48.5%というモデルを達成するための軌道に乗っています。現在、第1四半期はやや低調ですが、これはすべてサプライチェーンの問題です。
サプライチェーンの問題が解決すれば、年内には再び粗利益率が上昇すると期待しています。売上総利益率に影響を与える要因については、2021年に多くの良いことを行いました。非常に優れたコスト削減を実現しました。価値の高い製品とサービスを提供しました。
お客さまに販売し、その価値をお客さまから認識していただきました。さらに、数量と構成が非常にうまくいったことも助けになりました。今後の見通しとしては、コスト削減はもう少し緩やかになると思います。今後もお客様と一緒に高い価値を実現していきたいと思います。
私たちはその価値を共有しており、それが私たちのマージンの助けになると考えています。もしコストが続くようであれば、どこかの時点でその議論をすることになるかもしれません。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者）： はい。
そうですね、前半は横ばいで、サプライチェーンを維持できれば後半は少し良くなるかもしれませんね。
ボブ・ハリデイ — 最高財務責任者
はい、そのように考えています。私たちの仕事が終わる頃には、全体的にこのシェアよりも少し良い年になっていると思います。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
OKです。価格に関するコメントはありますか？Vivekが言っていたように
ボブ・ハリデイ：最高財務責任者
私たちはお客様と価値を共有したいと考えており、それがお互いのためになっていると思います。
Vivek Arya — バンクオブアメリカ・メリルリンチ — アナリスト
素晴らしいですね。ありがとうございました。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、ゴールドマン・サックスの針俊哉さんです。質問を進めてください。
針俊哉 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
こんにちは、皆さん。私の質問に答えてくださってありがとうございます。そして、ボブ、お帰りなさい。ゲイリーさん、準備書面の中で、今後の半導体生産能力の現地化についてお話されていましたね。
もちろん、米国や欧州、アジア、そして最近では日本でも、多くの議論がなされています。これらのプロジェクトがもたらす潜在的な影響について、どのようにお考えですか？時期的には、ほとんどの人が2023年以降と考えていると思います。しかし、あなたが知っていること、あなたが行っているすべての議論に基づいて、それについてどのように考えていますか？また、それに関連して、中国の現地準大手企業の競争上の脅威についてはどう考えるべきでしょうか。彼らが非常に長い間存在していることは知っています。今のところ、御社のような既存企業と彼らとの間には、非常に大きな差があります。
しかし、今後3年から5年の間に御社のビジネスを考えるとき、どの程度懸念すべきでしょうか？ありがとうございました。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
トシヤさん、ご質問ありがとうございます。サプライチェーンの現地化やCHIPS法のようなものに関連して、これは明らかに我々のビジネスにとって良いことです。現在、話し合いを進めています。
先ほど申し上げたように、私はこの四半期中にすべてのトップCEOと会いました。彼らが他の新しい拠点に移ることで、特に当社のサービス事業で彼らをサポートする機会が生まれるのです。私たちは、お客様がこれらの計画を進めるにあたり、非常に緊密に協力しています。そして、そこにはチャンスがあります。
また、お客様はコストや文化の違いなどを気にされていると思います。そのため、従来のサービスだけでなく、AI(x)（Applied Actionable Insight Acceleration）のようなサービスにも大きなチャンスがあると思います。このような機会は、私たちにとって非常に大きなチャンスだと思います。CHIPS法の他の部分は、すべての政府がイノベーションと商業化を迅速に進めるためのものです。
私たちは、多くの先進的なテクノロジー企業と深く話し合っています。これもまた、アプライド マテリアルズにとってチャンスになると思います。中国の機器メーカーとの関係で言えば、お客様が重視しているのは、パワー、パフォーマンス、コストの面で他社よりも優れていることだと思います。私たちはPPACtという言葉を使っていますが、このTは非常に重要です。
また、業界最大の課題のひとつである低抵抗配線にしても、トランジスタ全体のゲートにしても、メモリやパッケージングの微細化にしても、非常に複雑で困難なものです。そして、パワー、パフォーマンス、コストの面で優位に立つ企業が、市場の大部分を占めることになるのです。ですから、アプライド マテリアルズは、現地での競争において、これまで以上に有利な立場にあると考えています。
針俊哉 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
ありがとうございます。ありがとうございます。
マイケル・サリバン — インベスターリレーションズ担当副社長
ありがとう、Toshiya。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、Cowen and CompanyのKrish Sankarさんです。ご質問をお聞かせください。
クリッシュ・サンカー — コーウェン・アンド・カンパニー — アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。そしてボブ、お帰りなさい。来年の上半期には、WFEのランレートが1,000億ドルに達する可能性があるようですが、この点について、あなたの見解をお聞かせください。
来年の上半期にはWFEの売上が1,000億ドルに達する可能性があると言われていますが、これについてはどうお考えでしょうか。また、ターゲットモデルに向かっているとおっしゃいましたが、明らかに制約があるためにマージンに影響が出ています。そして、EPSが10ドル、WFEが1,000億ドルのターゲットモデル。この制約のある環境下で、この10ドルにどの程度の割引をすべきでしょうか？ありがとうございました。
ボブ・ハリデー — 最高財務責任者
WFEについては、来年は増加すると考えています。台本の中では、おそらく上昇する可能性があると言っていたと思いますが、現時点ではあまり具体的には申し上げたくありません。現時点では、あまり具体的なことは言いたくありませんが、来年は10％程度になるのではないかと考えています。率直に言って、これにはかなりの自信があります。
上半期の稼働率を見ると、上半期の見通しは少し良くなっています。上半期には非常に強い受注と予約の可能性があります。率直に言って、下半期は現在の予約状況よりももう少し好調になると考えています。お客様との話では、特にファウンドリー／ロジック分野で強気の意見が多く聞かれました。
1,000億ドルというモデルは、現在では現実的な数字だと思います。現時点では、来年に実現するかどうかはわかりませんが。私たちはその1,000億ドルを達成したと思っています。モデルを達成する、モデル10ドルだった。
私たちはそれを達成すると思います。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
ありがとう、ボブ。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとうございます、クリッシュ。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
ありがとうございます。2022年に関連して、そして今後に関連して、私たちのバックログは非常に好調です。繰り返しになりますが、私はファウンドリー／ロジック、メモリー、ICAPSといった主要なお客様とお会いしてきました。先ほどボブが言ったように、彼らが公に語っている複数年にわたる投資の内容を見ると、非常に強力なものです。
もちろん、公には言えない部分もありますが、私は22年まではビジネスが好調を維持できると確信しています。そして今、23年目も良い方向に向かっていると思っています。繰り返しになりますが、お客さまの公式発表を見ると、お客さまは短いサイクルを計画しているわけではありません。彼らは、短いサイクルではなく、機会を逃さないように能力を備えることを計画しています。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
ありがとう、ゲイリー。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、UBSのTimothy Arcuriさんです。質問をお受けします。
ティモシー・アーキュリー — UBS — アナリスト
どうもありがとうございます。そしてボブ、お帰りなさい。WFEのシェアについてお聞きしたいのですが。
ゲイリー、あなたはそのことについてよく話していましたね。目視では、今年のシェアは20.2％から20.3％の範囲で横ばいとなっています。しかし、これは明らかに代表的な数字ではありません。なぜなら、10月には3億ドル以上の売上があったはずだからです。そこで、1月分を調整していただけないかと思っています。
もし供給があったとしたら、1月のSSGはどうなっていたでしょうか。44億5,000万ドルのガイダンスは、例えば3億ドル高くなっていたでしょうか？今年は明らかに調整ベースで多くのシェアを獲得しているので、あなたのシェアをより高く調整しようとしているだけなのです。ありがとうございます。
ゲイリー・ディッカーソン（社長兼最高経営責任者
はい。ティム、ご質問ありがとうございます。確かに、第1四半期は大幅に上昇していたでしょう。その点については、ボブが説明してくれたと思います。
しかし、確かに需要は供給をはるかに上回っています。当社を例にとると — 19年はアウトパフォームしました。20年にもアウトパフォームしています。21年も間違いなくアウトパフォームする予定です。
また、22年以降についても非常に良い感触を持っています。しかし、電話会議ですでに説明した内容以外に具体的に説明することはできませんが、第1四半期と2022年に向けては間違いなく大幅に上昇していたでしょう。我々のビジネスの各部分に関しては、ファウンドリー／ロジックの配線抵抗がお客様にとって最大の課題であることをお話しました。これらの機能を縮小すると、抵抗が増加します。
また、7つの異なる技術を持つ銅製のバリアシードツールについても説明しました。用意したコメントによると、アプライド マテリアルズは5つの革新的技術をお客様に提供しており、そのすべてを数値化したわけではありませんが、配線抵抗のソリューションを可能にするアプライド マテリアルズ独自の分野では、非常に大きな価値があります。例えば、抵抗値を50％改善した例があります。また、ゲートアラウンドについても、トランジスタでの当社の地位は非常に高く、シェアを拡大することができると考えています。
これは10億ドルのチャンスです。当社のFinFETのポジションと比較しても、当社は今後もシェアを拡大できると確信しています。確かに、ファウンドリー/ロジックでは、当社のエッチングシェアは増加しています。EUVエッチのシェアも拡大しています。
PDCのシェアは、全体で60％以上増加していると話しています。そして、繰り返しになりますが、統合されたソリューションにおいて、本当に非常に強力な地位を築いています。私は、最適化について説明し、大きなチャンスがあるメモリ市場の例を挙げました。このように、ティム、私は今後の当社の立場をとてもよく理解しています。
マイケル・サリバン — IR担当副社長
はい。そして、ティム、あなたにもうひとつ付け加えたいことがあります。これまでは、Gartnerグループが発表するマーケットシェアを待つ代わりに、第2四半期から第1四半期までの売上を代用していましたよね。興味深いのは、2月に行ったことを電話会議で発表したことです。
そして4月には、私たちも同様の調整を行ったことを皆さんにお伝えしました。つまり、VLSIのシェアを目的とした暦年の収益は、第2四半期から第1四半期までの財務報告に基づいているのです。この変更によるメリットは、本日発表した第1四半期の業績が判明した時点で、シェア目的のWFE収益を予測できるようになり、同業他社との比較が可能になることです。それから、今日の原稿に書かれていたもうひとつの数字にも注目していただきたいと思います。
ボブは、AGS 200ミリの暦年の売上を約6億5,000万ドルとしています。これで、シェアを想定するのに必要な数字がすべて揃いました。このような背景をお伝えしたかったのです。投資家の皆様にお会いできるのを楽しみにしております。
ティモシー・アーキュリー — UBS — アナリスト
ありがとうございました。皆さん、ありがとうございました。ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、J.P.モルガンのハーラン・サーさんです。質問を進めてください。
ハーラン・サー — J.P.モルガン — アナリスト
おはようございます。私の質問にお答えいただきありがとうございます。そしてボブ、チームに戻ってきてくれてありがとう。チップ不足については、プロセスコントロール、CMP、エッチ、パッケージングシステムなど、それほど影響を受けていない分野の話がありましたが、蒸着インプラントやサーマルプロセスなど、他の多くの分野が残っています。
また、その中でも、最先端とICAPSのように、システムアーキテクチャによって異なることもあると思います。エッチング成膜、パターン強度、パターニング強度、システム構成が異なることで、どのエンドマーケットがより大きな影響を受けているのかを理解しようとしています。ファウンドリーやロジックがより影響を受けているのか？メモリがより影響を受けているのでしょうか？ICAPSなのか？それとも、すべての顧客セグメントに影響があるのでしょうか？また、ディスプレイ事業も同様に影響を受けているのでしょうか？
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
ハーラン、ゲーリー・ディッカーソンです。まず最初に申し上げたいのは、ディスプレイには影響がないということです。デバイスの種類に応じて、影響の有無を分けて考えることはできません。一例を挙げると、ファウンドリー／ロジック事業、バリアンのICAPS、ICAPSにおける当社事業では、インプラント市場での当社のシェアが大幅に上昇しており、収益も過去2年間で4倍になっています。
繰り返しになりますが、さまざまな製品を見渡してみると、特定のコンポーネントがあります。広範囲に及ぶものではありません。しかし、この影響を見ると、必ずしもある市場と別の市場とは言えないでしょう。
ハーラン・サー — J.P.モルガン — アナリスト
わかりました。ありがとうございました。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ハーラン、ありがとう。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、ウェルズ・ファーゴのジョー・クアトロチさんからです。質問をお受けします。
ジョー・クアトロチ — ウェルス・ファーゴ証券 — アナリスト
はい。質問にお答えいただきありがとうございます。2022年上半期の予想が21年下半期を上回ることについて、ダブルクリックしたいと思います。これはメモリーにも当てはまるのでしょうか？それとも、この成長はほとんどがファウンドリとロジックによるもので、メモリは下半期に偏っていると考えるべきでしょうか？
ボブ・ハリデイ：最高財務責任者
2021年のデータをメモリとロジックの比較で見ると、上半期はメモリがやや好調でした。それから、実際のデータを見てみましょう。下半期はファウンドリーがやや好調で、メモリーのNANDは上半期がやや好調、DRAMは下半期がやや好調でしたが、実際には下半期が好調でした。
来年を見ると、今年はやや平坦な年になると考えています。来年は、メモリでは下半期の比重が少し高くなると思います。ファウンドリーは年間を通してかなり強いと思いますが、大きな差はないと思います。
ジョー・クアトロチ — ウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズ — アナリスト
そうですね、全体としては、WFEは
ボブ・ハリデイ — 最高財務責任者
全体としては、WFEは増加していると思います。ファウンドリはより大きな割合を占めていると思います。メモリはやや横ばいで、最後は少し上がったと思います。DRAMは少し下がっています。
来年以降の分割については、私の記憶では後半の方が少し良いように思いますが、よくわかりません。
ジョー・クアトロチ — ウェルス・ファーゴ証券 — アナリスト
了解しました。参考になりました。ありがとうございました。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとう、ジョー。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、StifelのPatrick Hoさんからです。質問を続けてください。
パトリック・ホー — スタンフォード・ファイナンシャル・コーポレーション — アナリスト
どうもありがとうございました。ボブさんも、1回のロデオでは物足りなかったのではないでしょうか。それでは、お帰りなさい。AGSについての補足ですが。
稼働率が高く、チップへの需要が高い今日、お客様がツールを可能な限り稼働させようとしていることから、サービスビジネスで何か追加的なピックアップがありましたか？また、現在の環境を受けて、サブスクリプション・ビジネスで何か増加しているものはありますか？
ボブ・ハリデイ：最高財務責任者
はい、答えは「イエス」です。コールの中で完全に説明できたかどうかわかりませんが、いくつかのデータをお伝えします。データをお見せしましょう。
皆さんはデータが好きですよね。皆さんはデータが好きですからね。私たちは、ブッキング、バックログ、受注率などのデータを調べました。もうひとつは、ウェハースタートの伸びとツールの稼働率を見ましたね。コールの中で言ったかどうかわかりませんが、暦年末のツール稼働率は、過去11年間を振り返っても、すべてのデバイスタイプで過去最高となりました。
このことから、この状況は持続可能であり、当社のサービス事業にとっても良いことであると確信しました。また、ウェハースタートの伸びにも注目しました。2016年以降のウェハースタートの伸びは、ファウンドリー／ロジックが約40％、メモリーが約20％で、特にファウンドリー／ロジックの300ミリウェハースタートが好調です。パトリックさんの質問によると、昨年はサービス事業が12％～21％成長しました。
今年は約12％の成長を見込んでいます。稼働率の高さで言えば、ファウンドリー／ロジックツールが特に好調です。前年度もエッチ分野は好調でした。当社のサービスについては、契約期間を1年から3年に延長しました。
サブスクリプション収入ビジネスとサービスビジネスの持続性は非常に良好です。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
パトリック、ゲイリーです。もうひとつだけコメントを。私がすべてのCEOと議論した際に指摘されたのは、これらのサブスクリプション契約と予測された部品管理を行うことで、他の企業よりも優れたプロファイリングを行っているということでした。供給の観点からも、これは大きな差別化要因であり、このようなアプローチを継続・拡大していくための確信につながっているとのことでした。
パトリック・ホー（Stifel Financial Corp.）：アナリスト
素晴らしいですね。ありがとうございます。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとう、パトリック。オペレーター、あと2つ質問の時間がありますので、よろしくお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、ニーダム・アンド・カンパニーのクイン・ボルトンさんです。ご質問をお受けします。
クイン・ボルトン — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。来年の中国の見通しについてお聞きしたいと思います。2022年の時点では、わずかに減少するとおっしゃっていました。その減少の要因について、もう少し詳しく教えていただけないでしょうか。
今年導入されたキャパシティの消化だけでしょうか？また、政治や輸出規制の影響、あるいは来年の中国におけるサプライヤーの現地化の傾向などはあるでしょうか？
ボブ・ハリデイ — 最高財務責任者
皆さんは優秀なデータマンですから、私もいくつかのデータをお見せしましょう。中国については3つあります。来年は多少減少しますが、かなり好調です。2つ目は、中国国内の企業と海外の企業の支出の傾向を見ると、増加傾向にあります。
今年は70％台後半の77％でしたが、来年は82％くらいになると思います。3つ目はミックスとビジネスです。世界の他の国々と同様に、ファウンドリー／ロジックの比率が高くなる傾向にあります。今年はメモリが52％–48％でしたが、来年は52％になるそうです。
このような傾向があります。どこが減っているかというと、来年は中国でDRAMが少し減り、ファウンドリーが減ると思います。しかし、ファウンドリーの構成比は上昇傾向にあります。
クイン・ボルトン — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございました。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。最後の質問は、ドイツ銀行のシドニー・ホーさんです。ご質問をお聞かせください。
シドニー・ホー — ドイツ銀行 — アナリスト
お時間をいただきありがとうございます。プロセスコントロールの面で質問があります。あなた方は、プロセスコントロールは供給制約の影響を受けない分野であり、今年の成長率は約80～60％であると述べました。また、AI(x)の契約数が来年は2倍ではなく3倍になる可能性があるというお話もありました。
これらの契約が収益成長の可能性にどのような影響を与えるのか、ご説明いただけますか？これらの契約は、通常、同じ年に収益に結びつくのでしょうか、それとも何年か後に結びつくのでしょうか？また、市場全体の規模が拡大するのか、それともアプライド マテリアルズがシェアを拡大する機会に過ぎないのか。また、これらの契約の成功をどのように評価していますか？ありがとうございます。
ゲイリー・ディッカーソン — 社長兼最高経営責任者
はい、ゲイリーです。ご質問ありがとうございます。PDCビジネスの中で最も急成長しているのは電子ビーム製品群で、そこには素晴らしいリーダーシップがあります。
シェアも大幅に拡大しています。当社の強みは、解像度とイメージングのスピードにあります。炭田での発光では、他社に比べて約50％の解像度の優位性があり、その差を広げています。そして、2022年にも大きな成長が期待できると考えています。
この電子ビームとの共同最適化は非常に重要です。例えば、コンデンサの微細化では、ドラコと呼ぶ新材料と革新的なエッチング技術を組み合わせています。基本的に、このプロセスの最適化は非常に複雑です。多くの異なるパラメータを同時に最適化しようとするのです。
また、歩留まりに直接影響するため、プロセスウィンドウを大きくして、できるだけ早くレシピを最適化することが目標となります。ですから、この電子ビームとの組み合わせは非常に重要です。キャパシタンスケーリングやゲートアラウンドなどの大きな屈曲を考えると、それをマッピングしてチップ全体のフィンガープリントを見たり、孤立した高密度構造のパターンローディングを見たり、ウェハ全体のフィンガープリントを見たりして、多次元空間をマッピングすることができ、当社の電子ビームシステムが持つ特徴的なイメージングを利用することができます。PDCビジネスの成長はもちろんですが、それ以上に、IMSプラットフォームやCo-optimizedプラットフォームで価値を獲得する機会は、数十億ドルの価値があると考えています。
これは、低R、ゲートアラウンド、メモリのスケーリングなど、さまざまな能力を備えた当社にとって、追い風となるアクセラレータです。これは、25件の契約が来年には75件になるという大きな先行指標となります。これは、大きな変化をもたらし、変化を加速させるという意味で、勝利につながります。PPACtのTは、お客様にとって非常に大きな価値があります。
これは、当社の全体的な戦略と機会に非常に大きな相乗効果をもたらすものです。
Sidney Ho — ドイツ銀行 — アナリスト
ありがとうございました。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとうございます、シドニー。最後に、ボブさんから総括的なご意見をお聞かせいただけますか？
ボブ・ハリデイ — 最高財務責任者
わかりました。私からも総括的な意見を述べさせていただきます。まず最初に、戻ってこれてうれしい、と言いたいですね。ゲイリーも含めて良いチームです。
戻ってくることをイメージしたとき、私は自分が『ターミネーター』のアーノルド・シュワルツェネッガーのようだと思いました。私は戻ってきます。そして、残念ながら、Gabe Kaplan welcome back Kotterとしての何かをもう聞くことはできませんが、とにかく戻ってきます。では、3本足のスツールをやってみましょう。
私たちの市場は好調で、素晴らしい状態にあります。WFEは来年も上昇し、23年まではポジティブにバイアスがかかっていると考えています。第二に、アプライド マテリアルズの地位は強固です。当社の支出、つまり需要は素晴らしいものです。
受注も好調です。受注も好調で、バックログも順調です。需要の構成は、ファウンドリー／ロジック、先端デバイス、ICAPSなど、当社にとって非常に有利なものとなっています。本当に素晴らしいことです。
3つ目は、当社の財務実績と資本収益です。正直に言うと、今年は売上総利益率が240ポイント上昇し、営業利益率も540ポイント、5.4％上昇したことに感銘を受けました。また、昨年はフリーキャッシュフローの96％を投資家に還元しましたが、今年は本当に強力なキャッシュフローを期待しています。このように、当社は基本的に素晴らしい状態にあると考えています。
サプライチェーンには逆風が吹いています。私たちは、サプライチェーンをうまく機能させ、お客様にお届けすることに全責任を負っています。私たちはこの問題に全力で取り組んでいます。そして、次の四半期以降、私たちは大きく前進するでしょう。
しかし、基本的には、この会社は素晴らしい状態にあり、再び皆さんと一緒に仕事ができることを楽しみにしています。
マイケル・サリバン — インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとうございました。ありがとう、ボブ。本日ご参加いただいた皆様に感謝申し上げます。電話会議のリプレイは、太平洋時間の本日午後5時までに当社ウェブサイトで公開される予定です。
また、ゲイリーと私は、皆さんにお会いできることを楽しみにしています。ゲイリーと私は、もうしばらくしたらスコッツデールで開催されるクレディ・スイスのカンファレンスで多くの皆さんにお会いできることを楽しみにしています。今後ともアプライド マテリアルズにご関心をお寄せいただき、ありがとうございます。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
ブログ運営の励みになりますので、お手数ですが、応援の１日１クリックをよろしくお願い致します。
↓↓＜応援クリックお願いします＞
