アドバンスト・マイクロ・デバイス (AMD) 2023年第3四半期決算説明会
2023年10月31日午後5時00分（米国東部時間）
オペレーター
AMD2023年第3四半期決算電話会議にようこそ。現在、参加者の皆様はお聞きいただくのみとなっております。正式なプレゼンテーションの後、簡単な質疑応答があります。[この電話会議は録音されています。
それでは、ミッチ・ホーズ副社長（IR担当）をご紹介いたします。ありがとう、ミッチ。どうぞ
ミッチ・ホーズ — 投資家対応部門責任者
AMDの2023年第3四半期決算電話会議にようこそ。もうお読みになった方もいらっしゃると思いますが、決算プレスリリースとそれに添付されたスライドをご覧ください。まだご覧になっていない方は、amd.comの投資家向け情報ページでご覧いただけます。本日の電話会議では、主に非GAAPベースの財務指標について言及します。非GAAPベースからGAAPベースへの完全な調整は、本日のプレスリリースおよび当社ウェブサイトに掲載されたスライドでご覧いただけます。
本日の電話会議の参加者は、会長兼最高経営責任者のリサ・スー博士と、取締役副社長兼最高財務責任者兼財務担当のジーン・フーです。この電話会議はライブで行われ、当ウェブサイトのウェブキャストで再放送されます。その前に、データセンター・ビジネス・ソリューション・ユニット担当エグゼクティブ・バイスプレジデント兼ジェネラル・マネージャーのフォレスト・ノロッドが、11月28日（火）に開催されるUBSテクノロジー・カンファレンスに出席することをお知らせいたします。
AMDは、12月6日にAdvancing AIイベントを開催し、AMDとその主要なエコシステム・パートナーおよび顧客が、AIの発展を形作るAMD製品とパートナーシップを紹介します。このイベントの模様は、AMDのウェブサイトでライブストリーミング配信される予定です。エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高財務責任者（CFO）兼財務担当のジャン・フーは、12月7日（木）に開催されるバークレイズ・グローバル・テクノロジー・カンファレンスに出席します。また、2023年度第4四半期の閑散期は、12月15日（金）の営業終了時に始まる予定です。
本日の説明には、現在の信念、仮定、予想に基づく将来の見通しに関する記述が含まれていますが、これはあくまでも現時点でのものであり、リスクや不確定要素を含んでいるため、実際の結果は当社の現在の予想と大きく異なる可能性があります。実際の結果が大きく異なる可能性のある要因の詳細については、プレスリリースの注意書きをご参照ください。それでは、リサに電話を回します。リサ？
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
ミッチ、ご清聴ありがとうございます。第3四半期は好調に推移し、トップライン、ボトムラインともに力強い成長を遂げ、AIハードウェアおよびソフトウェアのロードマップにおける複数のマイルストーンを達成し、AIソリューションに対するお客様の勢いを大幅に加速させることができました。PCでは、Ryzen AIを搭載したノートPCが50機種以上市場に投入されており、また、当社のオンチップAIエンジンを活用し、Windowsのユーザーエクスペリエンスを20年以上にわたって大きく進化させる次世代Windowsについて、マイクロソフトと緊密に協力しています。データセンターでは、複数の大規模なハイパースケール顧客がInstinct MI300アクセラレータの導入を約束し、当社の最新のROCmソフトウェア・スイートと、ハードウェアにとらわれないオープンなソフトウェア・エコシステムの採用が拡大しています。
第3四半期の業績を見ると、売上高は前年同期比4%増、前四半期比8%増の58億ドルとなり、これは記録的なサーバーCPUの売上高と好調なRyzenプロセッサーの売上に牽引されたものです。次にセグメント別の業績です。データセンター部門の売上高は16億ドルで、前年同期比横ばい、前四半期比21%増となりました。これは、第3世代および第4世代のEPYCプロセッサー・ファミリーに対する堅調な需要により、四半期ベースで過去最高のサーバー・プロセッサー売上高を記録したためです。
第4世代EPYC CPUの売上高が前四半期比で50%以上増加し、当社のサーバー・プロセッサーの売上高および出荷台数の過半数を占めるようになったため、当社は当四半期にサーバーCPUの売上高シェアを拡大しました。
クラウド分野では、当四半期の需要環境は引き続きまちまちであったものの、ハイパースケーラー各社がインフラストラクチャー費用を最適化しながら、社内ワークロードやパブリックインスタンスへのEPYCプロセッサーの導入を拡大したため、EPYC CPUの売上高は前四半期比で2桁の大幅な伸びを示しました。当四半期には、アマゾン、グーグル、マイクロソフト、オラクル、テンセントなどから、汎用、HPC、ベアメタル、メモリ最適化ワークロード向けに優れた性能を発揮する複数の汎用インスタンスを含む、AMDを搭載したクラウドインスタンスが新たに100台近く発売されました。企業向けでは、全体的な需要は依然として軟調であるものの、Genoaの性能とTCOの大幅な優位性、および当社の市場開拓投資の拡大が功を奏し、企業向け売上高は前四半期比で2桁の伸びを示しました。自動車、航空宇宙、金融サービス、製薬、テクノロジーの大手顧客から複数の新規案件を獲得し、EPYCプラットフォームをオンプレミスで積極的にテストしている企業顧客数は前四半期比で大幅に増加しました。
また、インテリジェント・エッジ・アプリケーションや通信事業者向けアプリケーション向けに優れたエネルギー効率と性能を実現するSienaプロセッサを発表し、第4世代EPYCプロセッサ・ポートフォリオを拡大しました。Dell、Lenovo、Super Microなどは、EPYC CPUのTAMを拡大する新プラットフォームを発表し、通信、小売、製造アプリケーションに対応しました。Sienaの発売により、当社はクラウド、エンタープライズ、テクニカル、HPC、エッジ・コンピューティングにおいて、業界で最も高性能かつ最もエネルギー効率の高いサーバ・プロセッサのポートフォリオを提供できるようになりました。当社のEPYC CPUポートフォリオが勢いを増していることに大変満足しています。
当社はこの勢いに乗って、性能と効率の大幅な向上を実現する新しいZen 5コアをベースにした次世代Turinサーバー・プロセッサーを開発中です。Turinは現在、当社のトップクラスの顧客やパートナーのラボに導入されており、顧客からのフィードバックは非常に好調で、2024年の発売に向けて順調に進んでいます。より広範なデータセンター・ポートフォリオに目を向けると、第3四半期にはデータセンター向けGPU事業で大きな進展がありました。ハードウェアとソフトウェアのロードマップに複数年にわたる投資を行った結果、次世代アクセラレータInstinct MI300、特にInstinct MI300X GPUが顧客から大きく支持され、リーダー的な推論とトレーニング性能を実現しました。ハードウェア面では、MI300AおよびMI300Xアクセラレータの立ち上げと検証は計画通りに進行しており、性能は現在、当社の期待値を満たすか上回っている。
今月初めには、El Capitan ExascaleスーパーコンピュータをサポートするInstinct MI300A APUの量産出荷を開始し、数週間後にはクラウドやOEMの主要顧客向けにInstinct MI300x GPUアクセラレータの量産出荷を開始する予定です。ソフトウェア面では、AIソフトウェアのエコシステムをさらに拡大し、当四半期にはROCmソフトウェアの性能と機能の強化を大きく前進させました。ROCmは主要なPyTorchおよびTensorFlowエコシステムに完全に統合されていることに加え、ハギング・フェイス・モデルは現在、定期的に更新され、Instinctアクセラレータおよびその他のサポートされているAMD AIハードウェア上で動作することが検証されています。AIスタートアップのLaminiは、Instinct MI250 GPU上で動作するLLMについて、CUDAとのソフトウェアパリティを達成したと発表しました。これにより、企業顧客は、最小限のコード変更で、Instinct MI250 GPU上で特定のデータ用に微調整された量産準備の整ったLLMを簡単に導入できるようになります。
また、MipsologyとNod.aiの戦略的買収により、AIソフトウェア能力を強化しました。Mipsologyは、データセンター、エッジ、組み込み市場向けに当社のアダプティブSoCの上で動作するAIソフトウェアとソリューションを提供する実証済みの専門知識を持つ長年のパートナーです。Nod.aiは、オープンソースのAIコンパイラや、すでに多くの大手クラウド企業やAI企業で使用されている業界をリードするソフトウェアに多大な貢献をしてきた実績を持つ、経験豊富なチームを追加します。Nodのコンパイラーベースの自動化ソフトウェアは、当社のInstinct、Ryzen、EPYC、Versal、Radeonプロセッサー向けに最適化された高性能AIモデルの展開を大幅に加速することができます。
当社のAIロードマップの実行とクラウド顧客からの購入コミットメントの急速な進展に基づき、データセンター向けGPUの売上高は第4四半期に約4億ドルになり、年間を通じて売上が増加する2024年には20億ドルを超えると予想しています。この成長により、MI300はAMD史上最速で売上高10億ドルを達成する製品となります。12月のAIイベントで進捗状況の詳細をお伝えできることを楽しみにしています。クライアント部門に話を移します。
売上高は前年同期比42%増、前四半期比46%増の15億ドルとなりました。業界をリードするRyzen AIオンチップ・アクセラレータを搭載したRyzen 7000プロセッサの売上高は、PC市場の在庫水準が正常化し、需要が季節的なパターンに戻り始めたことから、当四半期に大幅に増加しました。当社のZen 4コアを搭載した最新世代のクライアント向けCPUの売上高は、前四半期比で2倍以上に増加しました。これは、幅広いワークロードにわたってリーダーシップのエネルギー効率とパフォーマンスの両方を実現するRyzen 7000シリーズのノートブックおよびデスクトップ向けプロセッサに対する強い需要が見られたためです。商用では、Zen 4コアを搭載した初のThreadripper PROワークステーション用CPUを発売しました。このCPUは、マルチスレッドのプロフェッショナル設計、レンダリング、シミュレーション・アプリケーション向けに比類ない性能を発揮します。
デル、HPE、レノボは、新しいスレッドリッパーPROプロセッサーを搭載したワークステーションのラインナップの拡充を発表しました。今後は、マイクロソフトのウィンドウズ・ソフトウェア・エコシステム上に構築されたリーダーシップ・コンピューティング機能を提供し、今後数年間でコンピューティング体験を根本的に再定義する新世代のAI PCを実現するため、複数年にわたるRyzen AIロードマップを実行していきます。さて、ゲーミング部門に話を移します。売上高は前年同期比8%減、前四半期比5%減の15億ドルとなりましたが、これはセミカスタム製品の減収がRadeon GPUの増収により一部相殺されたためです。
セミカスタムSoCの売上は、ゲーム機サイクルのこの時点における当社の予測に沿って減少しましたが、マイクロソフトとソニーのゲーム機に対する旺盛な需要に基づき、このゲーム機世代全体の売上は前世代を大幅に上回って推移しています。ゲーミング・グラフィックスでは、チャネルにおける需要増に牽引され、前年同期比および前四半期比ともに増収となりました。Radeon 7000シリーズは、1440pゲーマーのためのリーダーシップ価格性能を提供する新しいRX 7000シリーズのエンスージアストデスクトップGPUの発売により拡大しました。エンベデッド部門に目を向けます。
予想通り、売上高は前年同期比 5％減の 12 億ドルとなった。前四半期比では、リードタイムが正常化し、顧客が在庫水準の削減に注力したため、売上高は 15%減少しました。当四半期には、オンチップHBMメモリを搭載した当社初のアダプティブSoCを発表し、当社のリーダーシップであるVersal SoCポートフォリオを拡大しました。また、強化されたAIエンジンを統合した次世代宇宙用Versal SoCも発表しました。これは、開発中および配備後に無制限の再プログラミングをサポートする業界唯一のソリューションです。
フィンテック市場向けには、当社の前世代と比較してレイテンシを 7 倍改善した最新の Alveo アクセラレータ・カードを発売し、すでに複数のトレーディング会社で超低レイテンシ・トレーニング・プラットフォームに採用されています。ザイリンクスの買収を完了してから1年半余り、当社のエンベデッド事業は、当社のリーダーシップ製品に牽引され、大きく成長しました。今後の見通しについては、現在の見通しでは、エンベデッド事業の売上高は、2024 年前半まで顧客による在庫の積み増しが続くため、前四半期比で減少すると予想しています。中期的には、当社のエンベデッド事業は、デザイン・ウィンの大きな牽引力と、顧客のコンピュート・ニーズの大部分に対応できるエンベデッドFPGA、CPU、GPU、アダプティブSoCの広範で差別化されたポートフォリオに基づき、力強い成長機会があると考えています。
要約すると、Zen 4サーバーおよびクライアント・プロセッサー販売の大幅な加速に牽引された第3四半期の業績には満足している。今後数四半期を展望すると、EPYCとInstinctの両プロセッサが牽引するデータセンター事業の力強い成長が見込まれます。この成長は、コンソール・サイクルにおける当社の位置を考慮すると、エンベデッド事業における需要の軟化とセミカスタム事業の収益減少によって部分的に相殺されるでしょう。PC市場が季節的なパターンに戻る中、当社は製品ラインナップの強みを活かし、プレミアムおよびコマーシャル市場において収益性の高いシェアを獲得することができると考えています。
当社は、製品ポートフォリオ全体にわたるリーダーとしてのAI能力を加速させ、ハードウェアとソフトウェアのロードマップを実行し、企業向けコンピューティングのフットプリントを拡大することに注力しています。数週間後に開催される「Together We Advance AI」イベントで、当社のAIの進捗状況について詳しくお話しできることを楽しみにしています。それでは、第3四半期の業績と第4四半期の見通しについて、ジーンにご説明いただきたいと思います。ジーン？
ジーン・フー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者兼財務担当
皆さん、こんにちは。まず第3四半期の業績についてご説明し、次に2023年度第4四半期の見通しについてご説明いたします。第3四半期の業績は予想を上回り、売上高は58億ドル、希薄化後1株当たり利益は0.70ドルとなりました。前年同期比では、クライアント・セグメ ントの増収が、ゲーミング・セグメ ントおよびエンベデッド・セグメ ントの減収で一部相殺されたため、売上高は4%増加しました。
前四半期比では、クライアント・セグメントとデータ・センター・セグメントの成長により、売上高は8%増加した。売上総利益率は、主にクライアント・セグメ ントの増収とプロダクト・ミックスにより、前年同期比で約 1%ポイント上昇し、51%となりました。営業費用は17億ドルで、前年同期比12%増加しました。これは主に、AIの大幅な成長機会をサポートするための研究開発投資の増加によるものです。営業利益は13億ドルで、営業利益率は22%でした。
税金、支払利息、その他は1億4,100万ドルでした。第3四半期の希薄化後1株当たり利益は、前年同期の0.67ドルに対し0.70ドルでした。次に報告セグメントです。データセンター事業の売上高は16億ドルで、前年同期比横ばいとなりました。これはEPYCプロセッサの売上高の伸びが、アダプティブSoC製品の売上高の減少により相殺されたためです。
データセンターの売上高は、主にクラウドおよびエンタープライズ顧客向けの第4世代EPYCプロセッサーの好調な販売に牽引され、前四半期比で21%増加した。データセンター部門の営業利益は、前年同期の5億500万ドル（31％）に対し、3億600万ドル（19％）となった。営業利益の減少は主に、将来のAI収益の伸びを支えるための研究開発投資の増加と製品ミックスによるものです。クライアント部門の売上高は、主にRyzenモバイル・プロセッサーの販売増に牽引され、前年同期比42%増の15億ドルとなった。
PC市場の状況が引き続き改善し、旺盛な需要に対応するためにRyzen 7000シリーズを増産したため、前四半期比では46%の増収となった。クライアント部門の営業利益は、増収と規律あるオペックス管理により、前年同期の2,600万ドルの営業損失に対し、1億4,000万ドル（売上高の10%）となりました。クライアント・セグメ ントが第 3 四半期に黒字転換したことを喜ばしく思います。ゲーミング事業の売上高は、前年同期比8％減の15億ドルでした。これは主にセミカスタム製品の売上高が減少したことによるものですが、ラデオンGPUの売上高の増加により一部相殺されました。
前四半期比では、ゲーミング事業の売上高は5％減少しましたが、これはゲーム機サイクルの4年目に入ったことによ るもので、当社の予想通りです。ゲーミング事業の営業利益は、前年同期の1億4,200万ドル（9％）に対し、2億800万ドル（14％）でした。エンベデッド事業の売上高は、主に通信市場向け売上の減少により、前年同期比5％減の12億ドルとなりました。前四半期比では、エンベデッドセグメ ントの売上高は15％減少しましたが、これは主にいくつかの最終市場における顧客の在庫調整によるものです。
エンベデッド部門の営業利益は、前年同期の6億3,500万ドル（売上高の49％）に対し、6億1,200万ドル（同49％）でした。貸借対照表とキャッシュフローに目を向けます。当四半期の営業キャッシュフローは4億2,100万ドル、フリーキャッシュフローは2億9,700万ドルでした。第4四半期には、主に国税庁がカリフォルニア州の災害救援活動から発生する繰延税金により、約5億5,000万ドルの現金納税を見込んでいます。
在庫は前四半期比1億2,200万ドル減少し、44億ドルとなった。当四半期末の現金、現金同等物および短期投資は58億ドルと好調でした。株主還元は5億1,100万ドルで、480万株の自社株買いを実施しました。さて、2023年度第4四半期の見通しです。
売上高は、前年同期比約9％増、前四半期比約5％増の約61億ドル（プラスマイナス3億ドル）を見込んでいます。前年同期比では、データセンター部門とクライアント部門は2桁の大幅増収、ゲーミング部門はコンソール・サイクルの現状を鑑み減収、エンベデッド部門はエンベデッド市場のさらなる需要軟化により減収を見込んでいます。前四半期比では、データセンター部門は2桁の大幅増収、クライアント部門は増収、ゲーミング部門とエンベデッド部門は2桁の減収を見込んでいます。非GAAPベースの売上総利益率は約51.5％、非GAAPベースの営業費用は約17億4,000万ドル、非GAAPベースの実効税率は13％、希薄化後の株式数は約16億3,000万株を見込んでいます。
最後に、売上高、売上総利益率、1 株当たり利益が前年同期比で増加した第 3 四半期の業績に満足しています。第4四半期は、ゲーミング・セグメントでの売上減少や組み込み機器市場での需要軟化にもかかわらず、MI300 AIが加速度的に立ち上がり、高性能リーダーシップ製品であるZen 4ファミリーが好調であることから、データセンターとクライアントで好調な勢いを維持できるものと期待しています。今後、データセンター、クライアント、ゲーミング、組込みの各分野でAIに投資することで、当社は業界屈指の幅広いポートフォリオを提供し、最も魅力的な機会をターゲットとし、長期的な利益成長を推進できる体制を整えることができます。それでは、質疑応答の時間をミッチに戻します。
ミッチ・ホーズ — 投資家対応部長
ありがとう、ジーン。ジョン、会場からの質問を受け付けます。
質疑応答
オペレーター
ミッチ、ありがとう。これから質疑応答を行います。[一問一答でお願いいたします。ありがとうございます。
それでは、質問を受け付けますので、少々お待ちください。最初のご質問は、ゴールドマン・サックスの針俊哉さんからです。ご質問をどうぞ。
針俊也 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
ありがとうございます。リサ、2つ質問があります。1つ目はデータセンター向けGPU事業についてです。あなたは24年の売上が20億ドルを超える可能性があると話していました。
もう少し詳しく教えていただければと思います。このうちAIとスーパーコンピューティングやその他のアプリケーションの割合はどのくらいですか？AIの中で、顧客ラインナップの幅について教えてください。また、AIという文脈の中で、どのようなワークロードに取り組んでいるのか、どのように考えるべきでしょうか。トレーニングが中心なのか、推論が中心なのか、あるいはその両方なのか。
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
素晴らしい。トシヤ、質問ありがとう。MI300プログラム全体では大きな進展がありました。技術的なマイルストーンについては非常に満足しています。
また、顧客サイドでも大きな進展がありました。収益がどのように推移するかというご質問ですが、第4四半期には、収益は約4億ドルになると発表しました。そして第1四半期に入ると、収益はほぼ同様の4億ドルの範囲になると予想しています。そのほとんどがAIで、HPCはごく一部です。
また、2024年に向けては、四半期ごとに増収が続くと予想しています。AIの分野では、ハイパースケーラーからOEM、企業顧客、そして新しいAIのスタートアップ企業まで、あらゆる顧客と良好な関係を築いています。ワークロードの観点からは、MI300はトレーニングと推論の両方のワークロードに使用されることが予想されます。MI300の推論性能、特に大規模な言語モデルの推論性能には、メモリ帯域幅やメモリ容量を考えると非常に満足している。
これは我々にとって重要なワークロードになると思います。しかし、幅広いワークロード・セットと幅広い顧客による採用が期待できると思います。
針 俊也 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
ありがとうございます。続いて、サーバーCPUに関して質問させてください。Genoaが当四半期に非常に順調に伸びたというお話がありましたが、これはどういうことでしょうか。台数、数量ともに前作を上回っているというお話だったと思います。
第3四半期の成長、第4四半期の成長は、主にシェア拡大によるものなのでしょうか、それとも市場全体の回復によるものなのでしょうか。また、この質問をしたのは、明らかに、これまでのところ、従来のコンピュートからアクセラレーテッド・コンピューティングへのシフトが著しいからです。ありがとうございました。
リサ・スー — プレジデント兼最高経営責任者
EPYC全体に関する第3四半期の業績には非常に満足しています。第4世代EPYC、つまりGenoa Plus Bergamoは非常に順調に立ち上がりました。第3四半期にクロスオーバーを達成しましたが、これは事前に予想していたよりも少し早いものでした。
また、その下を見ると、クラウドの成長も好調で、クラウドは2桁の伸びを示しました。ファーストパーティのワークロード、サードパーティのワークロード、そして新規インスタンスと、かなり幅広く導入が進んでいます。また、エンタープライズ・サイドでは、OEM企業も順調に成長しています。市場の回復なのか、それともシェア拡大なのかという観点から見ると、その両方だと思います。その両方だと思います。
市場の観点からは、まだ混在していると言えるでしょう。マクロ経済的な見地から見ると、エンタープライズは地域によってまだ少しまちまちだと思います。クラウドは顧客層によって少し異なります。EPYCのリーダーシップにより、第3四半期から第4四半期にかけて大きく成長することができました。
オペレーター
次のご質問はウェルズ・ファーゴのアーロン・レイカーズさんからです。ご質問をどうぞ。
アーロン・レイカーズ — ウェルズ・ファーゴ証券 — アナリスト
ご質問ありがとうございます。最後の質問になりますが、ジーン、前四半期、あなたはデータセンター事業が成長するという考えを支持したと思います。一桁台後半だったと思います。年初は10%程度と考えていたのではないでしょうか。
そこで質問なのですが、そのような成長率はまだ続くとお考えですか？また、その下の4億ドルはどのように推移していますか？3億ドルが4億ドルになったのですか？データ・センターへの期待値を平準化するために、前四半期の間にどのように変化したのでしょうか？
ジーン・フー — エグゼクティブ・バイス・プレジデント、最高財務責任者兼会計責任者
そうですね。下期については、データセンター事業が上期比で約50％成長すると予想しています。しかし、今現在の状況を見ますと、同様の50％台で推移しています。ですから、データセンター事業の力強い勢いを非常に喜ばしく思っています。
GPU事業については、リサから約4億ドルという話がありました。当四半期を通じ、顧客との契約は好調です。そのため、進捗は続いており、お客様からのご注文もいただいています。そのため、第4四半期に入ると、第4四半期の収益プロフィールにますます自信を持ち始めています。
リサ・スー — プレジデント兼最高経営責任者
そうですね。そしてアーロン、もし私がそれに付け加えることができるのであれば、私たちが見てきたのは、私たちのAIソリューションの採用率が、第4四半期の収益数字だけでなく、2024年までのある種の進展に自信を与えてくれているということだと思います。
アーロン・レイカーズ — ウェルズ・ファーゴ証券 — アナリスト
ええ、参考になります。続けてお聞きします。供給面についてはどのようにお考えですか？20億ドルという数字を見るにつけ、その予想を達成するために供給面で十分な見通しが立っていると自信を持っていますか？その点について何か最新情報はありますか？
リサ・スー — 社長兼CEO
もちろんです。昨年からサプライチェーンの計画を立てており、常に成功のための計画を立てています。ですから、20億ドル以上という現在の予想に対しては、十分な供給が可能です。しかし、それを大幅に上回るサプライチェーンの予測も計画しており、それを構築するために顧客と協力し続けるつもりです。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのジョー・ムーアです。ご質問をどうぞ。
ジョー・ムーア — モルガン・スタンレー — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。データセンター向けGPUの続報ですが、どのような顧客を見込んでいるのでしょうか？1年目にかなり集中していると思いますが、複数のハイパースケーラーについても言及されています。それがどの程度集中しているのか、感覚的に教えていただけますか？
リサ・スー — プレジデント兼最高経営責任者
そうですね。もちろんです、ジョー。私たちは顧客と幅広く関わってきました。前回の決算説明会では、契約件数が7倍になったと言いました。
MI300への関心は非常に高い。MI300への関心は非常に高く、まずはクラウドに集中させ、大規模なハイパースケーラーを数社開拓する予定です。しかし、我々は企業全体にも積極的に取り組んでおり、多くの関心が寄せられています。OEMとのパートナーシップは非常に強力です。
また、AIソリューションを求めている顧客の幅の広さを考えると、特に初期の立ち上がりから顧客層を拡大するにつれ、チャンスがあると考えています。
ジョー・ムーア — モルガン・スタンレー — アナリスト
素晴らしい。この分野の数量が見えてきたところで、この分野の粗利益率は他のデータセンター事業と同程度になりそうですか？
ジーン・フー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者兼財務担当
そうですね。売上総利益率の面では、GPUの売上総利益率は全社平均にプラスになると予想しています。もちろん、今は製品立ち上げの非常に初期の段階です。ご存知のように、通常、新製品を立ち上げる場合、歩留まり、テスト時間、製造効率を改善するのに時間がかかります。
そのため、通常、売上総利益率が正常化するまでに数四半期かかります。しかし、私たちのチームは本当にうまくいっていると確信しています。
オペレーター
次の質問はUBSのティモシー・アルクリです。ご質問をどうぞ。
ティム・アーキュリ — UBS — アナリスト
ありがとうございます。リサ、来年のデータセンター向けGPUの20億ドルという数字についてもお聞きしたいのですが。TAM全体から見れば、明らかにまだかなり小さな部分です。この数字はどこまで伸びると思いますか？数年後を見据えた場合、データセンター向けGPUのシェアは15%や20%になると思いますか？
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
ええ、ティム、つまり、まず第一に、これは信じられないほどエキサイティングな市場です。私たちは皆、ジェネレーティブAIのワークロードの成長を見ていると思います。実際、私たちは、人々が本当に企業のビジネス生産性アプリケーションにAIを採用する初期の段階にいます。ですから、私たちはこの市場の強さを信じています。私たちは以前、今後3、4年間の年間平均成長率は50%に達すると思うと述べました。
ですから、市場は巨大であり、この市場には複数の勝者が存在すると考えています。MI300は素晴らしい製品だと思いますが、私たちには次の2、3世代を見据えた強力なロードマップもあります。そして、この市場で重要なプレーヤーになりたいと考えている。だから、どうなるか様子を見よう。
しかし、全体的に見れば、ハードウェアとソフトウェア、そして顧客との関係で前進していることに勇気づけられると思います。
Tim Arcuri — UBS — アナリスト
ありがとうございます。それからジーン、3月についてお聞きしたいのですが。いろいろな動きがあるのは承知しています。データセンターは増加しそうですが、PCは通常の季節性で減少しそうです。
また、エンベデッドとゲームも同様に落ち込んでいるようです。では、3月についてどのように考えればいいでしょうか？微減ですか？横ばい？少し上がるのか？そして、来年の前半戦、後半戦についてどのように考えていけばいいでしょうか？ありがとう。
ジーン・フー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者兼財務担当
ティム、我々は1四半期ずつガイディングを行っています。ただ、先ほどリサが言ったように、データセンター向けGPUの収益は前四半期比で横ばいになると言っています。これが最初のポイントですね。第4四半期はエルキャピタンが中心でしたが、第1四半期はAI向けが中心になります。そのため、製造サイクルのリードタイムが長いため、データセンター向けGPUの収益は同程度になると考えています。
しかし、一般的に当社のビジネスを見ると、季節性があります。通常、第1四半期は、クライアント事業、サーバー事業、ゲーム事業が季節的に落ち込みます。もちろん、エンベデッド事業とゲーミング事業が好調であることから、今現在はもう少し季節性があります。サーバーとクライアントは通常、前四半期比で減少し、季節的にも減少しています。
しかし、全体的に見れば、私たちは実行に集中していると思います。2024年第1四半期が近づいてくれば、より詳しい情報をお伝えできると思いますが、特にリサ、2024年通年についてお伝えできることがあれば追加してください。
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
そうですね。いいえ、これで十分だと思います。様々なプラス面とマイナス面を見てみると、データセンター事業については非常に良い感触を持っていると思います。2024年に向けてサーバーとMI300の両顧客の成長を考えると、データセンター事業は引き続き強力な成長ドライバーであり、当社の製品ポートフォリオの強みを生かし、シェアを拡大できると考えています。
エンベデッドについては、上半期の在庫調整とコンソール・サイクルという逆風があります。ですから、これらはプットとテイクだと思います。
オペレーター
次の質問はバンク・オブ・アメリカのヴィヴェック・アリヤさんからです。ご質問をどうぞ。
ヴィヴェク・アーリャ — バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ — アナリスト
私の質問に答えてくれてありがとう。リサ、MI300についてですが、ハイパースケーラの顧客の多くは、内部ASICソリューションを準備しているか、準備中です。推論がMI300の主要なワークロードである場合、時間が経てば内部ASICに置き換わるとお考えですか。それとも、MI300とASICの両方が、既存のGPUソリューションと共存できるとお考えですか？
リサ・スー — プレジデント兼CEO
ヴィヴェック、今後のAIワークロードを見ると、かなり多様だと思います。つまり、大規模な言語モデルのトレーニングと推論があり、基礎的なモデルから微調整を行うことがあり、さらに、ストレート推論とでも呼びましょうか、そこで何を行うかがあります。そのような枠組みの中で、我々はMI300が市場で確固たる地位を築いていると確信しています。
ですから、他のソリューションもあると思いますが、特にLLMの場合は、GPUが最適な処理になると思いますし、MI300は非常に高性能です。
ヴィヴェク・アーリャ — バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ — アナリスト
分かりました。それからリサ、AIと従来のコンピューティングの関係について質問です。特にASPとユニットに関して言えば、サーバーCPUメーカーはコア単価を維持しているように見えます。しかし同時に、クラウドプレーヤーは従来のサーバーCPUの減価償却と交換サイクルを延長しています。
そこで、皆さんのご意見を伺いたいと思います。台数とASPの間にはどのような関係があると思いますか？23年の実績と、それが24年を見通す際にどのように反映されるかをスナップショットで示すとすれば、サーバーの販売台数の伸びはそれほど高くないが、ASPの面でそれを補うことができるという可能性はないでしょうか。では、1つ目として、従来のコンピューティング・デプロイメントに何が起きているのか。また、サーバーCPU側でのユニットとASPの相互作用に違いはあるのでしょうか？
リサ・スー — 社長兼CEO
その通りだと思います。つまり、2023年を見てみると、さまざまな環境が混在していると思います。サーバー市場全体では、それなりの警戒感がありました。クラウドの一部では在庫消化が進み、エンタープライズでは最適化が進みました。
今後については、サーバーCPU市場の成長が戻ってくると思います。この領域では、例えば第4世代EPYCのように、96コアと128コアの間くらいです。つまり、その分多くのコンピュート（演算能力）を得ることができるのです。ですから、台数の伸びは控えめかもしれませんが、コア数と演算能力を考えると、ASPの伸びが全体の成長に貢献するという枠組みはあると思います。
ですから、伝統的なサーバーCPUの観点からは、そのような傾向が見られると思います。2023年は混在した環境でしたが、2024年に入ると改善すると思います。
オペレーター
次の質問はバークレイズのブレイン・カーティスです。ご質問をどうぞ。
ブレイン・カーティス — バークレイズ — アナリスト
私の質問を受けていただきありがとうございます。エンベデッドについてお聞きしたいと思います。前四半期は、逆風が主に通信端末市場に吹いているというようなお話だったと思います。12月期はそれを下回る見込みです。
その低迷が広がっているのか気になりました。また、競合他社は、パンデミック以前の水準に戻すためのリセットのようなことを話していました。そのリセットはどのようなものですか？あなたは、前半は弱くなると言いました。
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
ええ、その通りです。エンドマーケットを見ると、前四半期は通信が低調でした。5Gの設備投資は全体的に減少しています。もう1つの市場は、産業用で、これは少し地理的な問題があり、他の地域よりもヨーロッパが少し悪いです。
他の最終市場は比較的好調です。ただ、パンデミック（世界的大流行）を経て、需要が旺盛だった時期にはリードタイムが長かったため、在庫が高止まりしています。リードタイムが正常化したことで、各社は在庫を引き下げており、正常化したことで、在庫を引き揚げる機会を得ています。ですから、全体的な観点からは、需要は底堅いと考えています。
また、エンベデッド部門は非常に強力なポートフォリオを持っています。私たちは、ザイリンクスの伝統的なポートフォリオとエンベデッドのプロセッシング機能を組み合わせたものを気に入っています。顧客は、このようなポートフォリオが一体となったものを見ており、その結果、素晴らしいデザインウィンを獲得しています。このため、今後数四半期は在庫調整が続くと思われますが、それを乗り越えれば、今年後半には成長軌道に戻ると考えています。
Blayne Curtis — バークレイズ — アナリスト
ありがとうございます。それから、PC市場についてお聞きしたいのですが。あなた方とインテルは、前半は出荷が少なかったと思います。今は少し過剰出荷になっているのかもしれません。
PC市場の規模から見て、正常化したランレートはどの程度なのか、また在庫水準が戻り始めているのかどうか、どのようにお考えなのか、お聞かせください。
リサ・スー — プレジデント兼CEO
第3四半期を振り返ってみると、在庫水準は比較的正常化していると思います。全体的に好調なホリデーシーズンに向けて準備を進めていました。市場規模について考えてみると、消費という観点からは、今年はおそらく2億5,000万から2億5,500万台といったところでしょう。
2024年に向けては、AI PCのサイクルやWindowsのリフレッシュ・サイクルなどを考慮し、ある程度の成長を見込んでいます。そして、PC市場は典型的な季節性に戻ると思いますが、その下には強力な製品ポートフォリオがあります。また、ハイエンド・ゲーム、超薄型、プレミアム・コンシューマー、そして業務用といった分野での成長にも注力しています。つまり、私たちはPC市場をこのように見ているのです。
オペレーター
次の質問はTDコーウェンのマット・ラムジーさんからです。ご質問をどうぞ。
マット・ラムジー — TDコーウェン — アナリスト
ありがとうございます。こんにちは。リサ、AIの質問ですが、御社のGPUポートフォリオだけでなく、より広い範囲で少し違った質問をしたいと思います。私たちの多くにとって大きな驚きの1つは、AI市場がアクセラレーター・カードからフル・サーバーやフル・システムの販売へと、貴社の主要な競合他社がいかに早く変化したかということだと思います。
そして、GPUだけでなく、CPUでも独自のカスタム・インターコネクトなどで多くのイノベーションを起こしてきた。そこで、CPU、GPU、ネットワーキング、特にネットワーキングの各分野における今後のロードマップについて、どのようにお考えなのか、また、AIポートフォリオをさらに進化させるために、どのようにお考えなのかについて、少し最新の情報をお聞かせいただければと思います。ありがとうございます。
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
そうですね。ありがとう、マット。重要なポイントだと思います。これらのAIシステムで私たちが目にしているのは、これらのコンポーネントをすべて組み合わせることを考えると、本当に複雑だということです。
私たちは、CPU、GPU、ネットワーキング機能など、フルシステムを構築するために、パートナーと密接に協力しています。Pensandoの買収は、この分野で本当に役立っています。この分野では世界トップクラスの専門家チームを持っていますし、ネットワーキングのエコシステム全体とも提携しています。ですから、今後、AMDブランドのフルシステムを販売することはないと思います。
AMDブランドでフルシステムを販売することはないと思います。しかし、定義という観点からは、また開発という観点からは、フルシステムがどのようなものになるかということを念頭に置いて開発を進めています。また、パートナーとも密接に協力し、お客様が当社のソリューションを採用しやすいように、その定義を明確にしていきます。
マット・ラムジー — TDコーウェン — アナリスト
ご見解をありがとうございます。2つ目の質問ですが、売上総利益率について少し掘り下げてみたいと思います。売上総利益率を年初まで遡ると、エンベデッド事業の売上総利益率はピークから第4四半期のガイダンスの位置まで下がっていると思います。売上総利益率も、年間を通じて各四半期で前四半期比プラスになるとは思っていませんでした。
顧客マージンが改善したのは明らかです。しかし、売上総利益率や各セグメントにおける進捗状況について教えてください。ありがとうございます。
ジーン・フー — エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者兼財務担当
マット、ご質問ありがとう。そうですね、特に需要が混在する環境では、プットとテイクがいくつかあります。まずは第3四半期についてコメントさせてください。売上総利益率が前四半期比で140ベーシス・ポイント拡大したことに非常に満足しています。
ご指摘の通り、エンベデッド事業の売上は前四半期比で2桁減少しました。主な要因は2つあります。ひとつは、データセンターが前四半期比21%増となり、売上総利益率に追い風となったことです。第二に、PC市場の在庫調整が進む中、クライアント・セ グメントの売上総利益率に逆風が吹いています。
しかし、第3四半期にはクライアント・セグ メントの売上総利益率が大幅に改善しました。今後、クライアント・セグメ ントの売上総利益率の改善ペースは緩やかになると思いますが、クライアント・セグメ ントにおける売上総利益率の改善は今後も続くでしょう。そのため、第3四半期は前四半期比増収を達成することができました。第4四半期は、データセンター事業が非常に力強い2桁成長であったため、エンベデッド事業が再び2桁の前四半期比減となったものの、それを補って余りある追い風が吹いています。
しかし、データセンターを大幅に拡大し、特にエンベデッド部門が回復し始める来年後半には、より有意義な売上総利益率の改善を実現できるはずです。
オペレーター
次の質問は、ドイツ銀行のロス・セイモアです。ご質問をどうぞ。
ロス・セイモア — ドイツ銀行 — アナリスト
リサ、MI300の件で質問があります。今年、GPUアクセラレーターが不足しており、セカンドソースが必要なのは明らかです。しかし、単にセカンドソースの役割を提供するだけでなく、6日にお話しいただく顧客リストが、主要な競合他社と比較して非常に魅力的だと感じている競争上の優位性について、説明していただけますか？
リサ・スー — プレジデント兼最高経営責任者
いくつか異なる点があると思います。つまり、まず第一に、非常に高性能な製品だということです。トリプレットの観点から設計されており、非常に強力なコンピュートとメモリー容量、メモリー帯域幅を持っています。
特に推論では、これは非常に役に立つ。このような大規模な言語モデルの場合、1つのGPUではモデルをフィットさせることができません。実際には複数のGPUが必要です。メモリが多ければ、より少ないGPUでモデルを推論することができます。
ソフトウェアの観点からは、この分野はおそらく私たちがより多くの投資と作業をしなければならない分野です。私たちの顧客やパートナーは、異なるハードウェア間での移行をより可能にし、より高いレベルのフレームワークでの最適化を実現する領域に向かっています。その結果、新しいソリューションへの参入障壁が低くなっています。また、今後のロードマップについても話しています。
これはEPYCの進化と非常によく似ています。クラウド環境における私たちの最も親しいパートナーについて考えてみると、私たちは各世代をより良いものにするために非常に緊密に協力しています。ですから、MI300は優れた製品だと思いますし、次の2、3世代に進むにつれて進化を続けていくでしょう。
ロス・セイモア — ドイツ銀行 — アナリスト
続いて、オペックスの側面に焦点を当てたいと思います。あなた方はこの数年間、それをかなり厳しく維持してきました。ジーン、2024年に向けてのプットとテイクはどうなっているのでしょうか。あなたは今年、前年比10％増の1桁台後半で撤退すると思います。
特にMI300の成功に向け、2024年のオペックスについて考えているのですが、何かユニークな手立てはありますか？
ジーン・フー — エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー兼トレジャラー
ご質問ありがとうございます。私たちのチームは、予算の範囲内でリソースを再配分し、AIとデータセンターという最も重要な分野に投資するという、本当に素晴らしい仕事をしてくれました。実際に2024年に向けて計画中です。AIとデータセンターにおける非常に大きなビジネスチャンスを考えると、そのビジネスチャンスに対応するために、研究開発投資と市場参入投資の両方を間違いなく増やすでしょう。
私たちの目標は、トップラインの収益をオペレックスの成長よりもはるかに速く成長させることです。また、私たちのオペレーティング・モデルを活用することで、収益をはるかに上回るスピードで収益を拡大することができます。これが、私たちが会社を経営し、営業利益率の拡大を推進する方法です。
オペレーター
次の質問は、パイパー・サンドラーのハーシュ・クマールです。ご質問をどうぞ。
ハーシュ・クマール — パイパー・サンドラー — アナリスト
こんにちは。リサ、戦略的な話と、戦術的な話があります。戦略的な面では、主要な競合他社が製造技術やノードの面で協力体制を整えつつある今、製造コストが御社よりも大幅に改善される可能性はないでしょうか。1年後、2年後にそのような状況になった場合、AMDはどのような付加価値を顧客に提供すれば、サーバー分野やデータセンター分野でシェアを維持し、さらに成長し続けることができるのでしょうか。
リサ・スー — プレジデント兼最高経営責任者
ハーシュ、一歩下がって、データセンターのお客様との関わりについてお話ししましょうか。EPYCのポートフォリオや、過去数世代にわたって構築できたもの、そしてZen 5以降の製品について考えるとき、プロセス技術は最適化の1ピースに過ぎません。プロセス技術とパッケージングが重要なのです。
私たちは、チップレットや2.5D、3D統合、そしてアーキテクチャや設計の活用をリードしています。つまり、全体的な製品なのです。価格設定の観点からは、実は、価格は会話の一面に過ぎません。会話の大半は、どれだけの性能をどれだけの効率で発揮できるかということです。
ですから、全体的な効率という観点から見れば、私たちは素晴らしい製品を開発してきたと思います。私たちは顧客と密接に協力し、ポートフォリオ全体を進化させ続けています。ですから、付加価値の観点からは、最高のTCOを提供することが我々の顧客が求めていることであり、我々のロードマップはそこに向かっています。今後、CPU、GPU、FPGA、DPUを持つことで、単一コンポーネントだけでなく、データセンターで必要とされるさまざまなワークロードを最適化できる素晴らしいポートフォリオができると思います。
Harsh Kumar — Piper Sandler — アナリスト
とても参考になりました。それから、私のフォローアップですが、私たちが話をする多くの人々は、コンピュート・ゲームはCPUからGPUに完全にシフトしていると考えています。ですから、コアCPUであるEPYCについて、また新世代のCPUの牽引力についてお聞きして、非常に勇気づけられました。では、今後2～3～4年の長期的な成長見通しを、GPUではなくCPUビジネスについてどうお考えですか？
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
そうですね。私はデータセンターにはあらゆるタイプのコンピュートが必要だと信じています。特に、多様なワークロードを考えると、データセンターにはあらゆるタイプのコンピュートが必要だと考えています。AI周辺は非常に盛り上がっており、今後の成長という観点からは、AIが最優先事項であることは明らかです。
しかし、EPYC CPU事業については、ここ数年一貫してシェアを拡大してきたと感じています。しかし、それでもなお、市場の大部分において、当社のシェアはまだ十分ではありません。企業向けでは、まだ十分なシェアを獲得できていません。しかし、エンタープライズではまだまだやれることがたくさんあります。また、クラウドのサードパーティワークロードでは、やはりクラウド・メーカーを通じて販売する必要があるため、まだ代表的な存在にはなっていません。
そのため、全体的にはEPYCのリーダーシップと、2024年以降もEPYCビジネスを成長させるための市場開拓の取り組みに手ごたえを感じています。
ミッチ・ホーズ — 投資家対応部長
オペレーター、あと2つ質問の時間があります。
オペレーター
次のご質問はバーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴンさんからです。ご質問をどうぞ。
ステイシー・ラスゴン — アライアンス・バーンスタイン — アナリスト
こんにちは。私の質問にお答えいただきありがとうございます。まず、第4四半期のガイダンスについてお聞きしたいと思います。データセンターが前期比50％増、クライアントが前々期比増とすると、ゲームとエンベデッドは前々期比20％減ということになります。
あなたは2桁とおっしゃいましたね。しかし、それは正しいのでしょうか？もしそうだとすると、特にエンベデッドについては、来年に向けてどうなるのでしょうか？上半期は低調になるとおっしゃいましたね。ということは……つまり、この水準で安定しているのか、それとも安定するまで上半期を通じて減少が続くのか。第4四半期のガイダンスと照らし合わせてどう考えればいいのでしょうか？
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
そうですね。もちろんだ、ステイシー。そのあと、ジーンが少しコメントを加えます。データセンターとクライアントについては、具体的なことは申し上げませんが、その通りだと思います。
そして、エンベデッドとゲーミングの観点から申し上げますと、エンベデッドについては、第3四半期が10％台の減少であったのに対し、第4四半期は10％台の減少になると考えています。ゲーム機については、第3四半期が10％台で、第4四半期は10％台になると考えています。そして第1四半期に入ると、やはり、いろいろなことが起こらなければなりません。ゲームとエンベデッドは第1四半期も同様に落ち込むと予想しています。
参考になりますか？
ステイシー・ラスゴン — アライアンス・バーンスタイン — アナリスト
それは助かります。続いて、粗利率についてお聞きしたいと思います。通年では伸びていますが、通期では減少しています。ミックスやその他もろもろは理解しています。
しかし、来年を見据えた場合、エンベデッドは来年かなり低迷しそうなので、どのように考えればよいでしょうか？クライアントはその通りです。データセンターは伸びていますが、GPUはまだ収益性が高くなく、収益性が高くなるまでには時間がかかりそうです。今年に入ってからのトレンドを踏まえて、24年の売上総利益率を23年比でどの程度拡大できるとお考えですか？
ジーン・フー — エグゼクティブ・バイス・プレジデント、最高財務責任者兼会計責任者
そうですね。ステイシー、まず2023年についてですが、業界、特にPC市場にとって非常に珍しい年です。過去30年間で最悪のダウンサイクルです。そのため、このような景気後退期には、売上総利益率の面でも、クライアント事業の面でも逆風が吹きました。
来年に向けては、主にミックスが売上総利益率の原動力となります。来年はデータセンター事業が最大の増収要因となるでしょう。そして、ゲーミングとエンベデッドが引き続き前四半期比で減少するため、ミックスがすべてだと思います。来年は2023年比で売上総利益率が改善すると予想しています。
ということで、今はこのように考えています。
オペレーター
最後の質問は、サスケハナのクリストファー・ローランドです。ご質問をどうぞ。
クリストファー・ローランド — サスケハナ・インターナショナル・グループ — アナリスト
ご質問ありがとうございます。あなた方がARMベースのCPUに興味を持っている可能性を示唆する記事がありました。PC向けのアーキテクチャについて、何かご意見があればお聞かせください。しかし、アップルもM3を発表しました。
かなり頑丈そうだ。クアルコムはX Eliteという新しいチップを発表しました。NVIDIAもそうなるかもしれないと噂されています。この市場に対するあなたの予想を聞かせてください。
また、今後のAMDのTAMにはどのような意味があるのでしょうか？
リサ・スー — 社長兼最高経営責任者
そうですね。もちろんだ、クリス。ご質問ありがとうございます。ARMは多くの点でパートナーであり、当社のポートフォリオの一部でARMを使用しています。
PCに関しては、x86が依然としてPCの大半を占めています。また、x86とWindowsを取り巻くエコシステムについて考えてみると、非常に強固なエコシステムだと思います。私がPCで最も期待しているのは、AI PCです。AI PCは、生産性向上ツールやユーザー・データを活用するという点で、PCのあり方を再定義するチャンスだと思います。
私たちは今、その波の始まりにいると思います。私たちはRyzen AIに多額の投資を行っており、今後、PCのAI機能を大幅に拡大する機会を狙っています。そして、これからの話題はそこに集中していくと思います。どのような命令を使用するかということよりも、どのような体験を顧客に提供するかということが重要になるでしょう。
そのような観点から、今後数年間は非常にエキサイティングなポートフォリオを提供できると思います。
クリストファー・ローランド — サスケハナ・インターナショナル・グループ — アナリスト
ありがとう、リサ。特にデータセンター向けFPGAについて簡単に1つ。これは本当にクールなフィンテックの勝利でした。それは承知しています。
データセンター向けFPGAとその見通し、AI向けFPGAについてお聞かせください。また、MI300タイルにFPGAを混載することは可能でしょうか。それとも、現時点ではFPGA向けのAI市場はないのでしょうか。
リサ・スー — プレジデント兼最高経営責任者
クリス、データセンターにおけるFPGAについて私が考えているのは、FPGAはもうひとつのコンピュート・エレメントだということだ。私たちはFPGAを使用していますし、多くのシステムでFPGAを使用しています。収益貢献の観点からは、短期的にはまだ比較的小さいと言えるでしょう。
今後、FPGAを採用する設計案件がいくつか出てくれば、FPGAを採用する比率は高まると思いますが、2024年にはそれほど伸びず、それ以降になるでしょう。データセンター・パートナーに対する当社の価値提案のひとつは、CPUであれ、GPUであれ、FPGAであれ、DPUであれ、お客様が必要とするコンピュート・エレメントが何であれ、当社はそれらのコンポーネントをまとめる能力を持っているということです。今後、データセンターがいかに異機種混在型になるかを考える上で、これは強力なポイントです。ありがとうございました。
オペレーター
質疑応答はここまでとさせていただきます。では、最後にミッチにコメントをお願いします。
ミッチ・ホーズ — 投資家対応部長
素晴らしい、ジョン。以上で本日の電話会議を終わります。本日はありがとうございました。
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＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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