オラクル (NYSE:ORCL) 2022年第2四半期決算説明会の日本語訳です。
インフラ事業とアプリケーションクラウド事業が順調に伸びておりアナリスト予想を上回る良い決算でしたので株価も高騰しています。
売上高は前年同期比6％増の104億ドル、非GAAPベースの営業利益は前年同期比6％増の49億ドル、1株当たり利益は14％増の1.21ドルでありアナリストは売上高を102億1000万ドル、1株当たり利益を1.11ドルから大きくビートしています。
これからは利上げなどが待っているので成長していても赤字企業よりは利益を出している銘柄の方が安心して投資できますね。
ORCL株価
オラクル (NYSE:ORCL)2022年第2四半期決算説明会
2021年12月09日、午後5時（米国東部時間）
Call participants:
Ken Bond — Senior Vice President of Investor Relations
Safra Catz — Chief Executive Officer
Larry Ellison — Chairman and Chief Technology Officer
Brad Zelnick — Deutsche Bank — Analyst
Raimo Lenschow — Barclays — Analyst
Keith Weiss — Morgan Stanley — Analyst
Mark Moerdler — Sanford C. Bernstein — Analyst
Phil Winslow — Credit Suisse — Analyst
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オペレーター
オラクルの 2022 年第 2 四半期決算説明会にようこそ。それでは、シニア・バイス・プレジデントのケン・ボンドに電話をおつなぎしたいと思います。
ケン・ボンド — 投資家対応担当シニア・バイス・プレジデント
エリカさん、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。オラクルの2022年度第2四半期決算説明会へようこそ。プレスリリースのコピーと、GAAPからNon-GAAPへの調整表を含む財務表、およびその他の補足財務情報は、当社のInvestor Relationsウェブサイトから閲覧、ダウンロードすることができます。さらに、Oracle Cloud Servicesを購入した、または最近Oracle Cloudでの運用を開始した多くのお客様のリストは、このコールの後、Investor Relationsウェブサイトから入手できます。本日の電話会議には、会長兼最高技術責任者のラリー・エリソンと、CEOのサフラ・カッツが参加しています。
本日のディスカッションには、予測、期待、見積もりなど、将来の見通しに関する記述が含まれていますのでご注意ください。本日の説明会では、これらの将来見通しに関する記述に影響を与える可能性のある当社の事業に関する重要な要因をいくつかご紹介します。これらの将来見通しに関する記述は、実際の結果が本日の記述と大きく異なる可能性があるリスクと不確実性を内包しています。これらの要因および将来の業績や当社株式の市場価格に影響を与える可能性のあるその他のリスクに関する完全な議論については、当社の10-Kおよび10-Qを含む最新の報告書、ならびに適用される修正報告書をご参照いただくようお願いいたします。
そして最後に、新たな情報や将来の出来事に照らして、当社の業績やこれらの将来見通しに関する記述を修正する義務を負うものではありません。質問を受け付ける前に、まず準備しておいた発言をいくつか紹介します。それでは、サフラに電話をおつなぎしたいと思います。
サフラ・キャッツ — 最高経営責任者
ありがとう、ケン。当四半期は、急速に成長している事業が引き続き大きな割合を占めていることから、収益の増加を報告できることを嬉しく思います。当四半期の総売上高は恒常為替レートベースで6％増加し、私のガイダンスの上限を上回り、全社的に広範なアウトパフォームが見られました。第3四半期の売上高の伸びは、今後もさらに高くなると思われますが、これについてはガイダンスの議論に譲りたいと思います。
また、収益も好調で、非GAAPベースのEPSは0.09ドルとなり、恒常為替レートベースのガイダンスの上限を上回りました。これは、私がガイダンスを発表して以来の米ドル高にもかかわらず、売上高に対して約1億ドル、EPSに対して0.01ドルの為替の逆風を受けたにもかかわらず、このような業績を達成しました。このように、米ドル建ての業績はガイダンスを上回る優れたものであり、見た目以上に好調です。
しかし、数字を説明する前に、加速する収益成長の原動力となっている市場の状況について述べたいと思います。以前の電話会議でもお話ししましたが、当社は、アプリケーションとインフラの組み合わせをクラウドで提供できる唯一の企業として、競合他社と大きく差別化した戦略をとっています。当社は、インフラとHRやERPなどのアプリケーションの両方でベスト・オブ・ブリードの能力を持っているだけでなく、業界に特化したクラウドSaaSアプリケーションのセットも高度に差別化されています。そしてもちろん、自律型データベースを備えた第2世代のクラウドは、パフォーマンス、セキュリティ、信頼性の面で他に類を見ません。
また、当社はミッションクリティカルなシステムで数十年の経験を持っているため、お客様は必要なときに当社が稼働していることを信頼していただけます。私たちのユニークな能力は、顧客を魅了しています。特に、顧客が競争する複雑な業界において、どのようにして自らのデジタルトランスフォーメーションを行うかを検討している中で、私たちは顧客を魅了しています。お客様は、通信事業者、金融サービス事業者、公益事業者、小売事業者など、自分たちのビジネスを自分たちと同じように熟知し、パートナーとなってモダナイゼーションを行うことを望んでいます。単純な開発テストやその他の初歩的なクラウド・ワークロードを超えて、テクノロジーの焦点をミッション・クリティカルなプロジェクトに移すことを考えたとき、企業は必ずオラクルを選択します。
オラクルはカスタマーサクセスを重視しているため、既存のお客様だけでなく、まったく新しいお客様からのご紹介や新しいオポチュニティも増えています。もちろん、私たち自身もOracle Fusionのフルスイートを使用していますが、私たちのシステムとそれに組み込まれたプロセスのおかげで、四半期が終了してから9日後に業績を発表することができたことは、皆さんや私たちの見込み客や顧客にとっても忘れられないことでしょう。さて、数字の話に戻ります。ここからは、特に断りのない限り、恒常的なドルベースの成長率を用いて非GAAP指標を説明します。
当四半期のクラウドサービスおよびライセンスサポートの売上高は76億ドルで、恒常為替レートベースで6％増加し、全社売上高の73％を占めました。クラウドの総売上高は、年換算で107億ドルとなり、22％の成長となりました。これは、クラウドの予約件数がクラウドの売上高成長率を上回ったためです。その結果、クラウド収益はさらに加速し、今年度末には20％台半ば、またはそれ以上になる可能性があると予想しています。GAAPベースのアプリケーション契約収益は31億ドルとなり、恒常為替レートベースで組織的に8％増加し、過去4年間で最高の成長率となりました。
Fusion Appsは30％増加し、戦略的バックオフィスアプリケーションの年間売上高は49億ドル、30％増加しました。この中には、35％増加したFusion ERP、25％増加したFusion HCM、28％増加したNetSuite ERPが含まれます。GAAPベースのインフラストラクチャサブスクリプションの収益は、5％増の44億ドルでした。また、レガシーホスティングサービスを除くインフラストラクチャークラウドサービスは50％以上の成長を遂げました。インフラストラクチャーの売上高の成長率は、今年度中にさらに上昇するものと期待しています。
自律型データベースを含むOCIの消費収益は、恒常為替レートベースで86％増加しました。また、クラウド顧客の総売上高は45％増加しました。データベースサポートおよびデータベースのクラウドサービスを含むデータベースサブスクリプション収入は、恒常為替レートベースで3％増加しました。ライセンス収入は16％増の12億ドルで、過去10年間で最高の四半期となりました。
これは、過去10年間で最高の四半期となりました。なお、ライセンス収入の増加は、大規模な契約に依存したものではありません。テクノロジー分野、垂直統合型ビジネス、北米およびラテンアメリカ地域で優れた業績を上げました。以上の結果、当四半期の総売上高は、恒常為替レートベースで6％増の104億米ドルとなりました。当四半期の営業費用は6％増加しました。
クラウドサービスおよびライセンスサポートの売上総利益率は84％で、売上総利益ドルは恒常為替レートベースで5％増加しました。クラウドサービスおよびライセンスサポートの売上総利益ドルの通期の成長率は、昨年と同程度またはそれ以上になると見込んでいます。非GAAPベースの営業利益は、前年同期比7％増の49億ドルで、営業利益率は47％でした。当四半期の非GAAPベースの税率は19.2％で、基準税率の19％をわずかに上回りました。
また、1株当たり利益は米ドルで1.21ドルとなり、米ドルでは14％、恒常為替レートでは15％増加しました。当四半期において、GAAPベースの買収関連費用およびその他の費用として合計47億米ドルを計上しました。この費用は、実質的に再発しない訴訟関連費用で構成されています。
この費用は、2010年に私の前共同CEOを採用した際に発生した紛争に関連するものです。この一時的な費用の結果、GAAPベースの純利益は12億ドルのマイナスとなりました。GAAPベースの税率は、いくつかの個別項目の影響により16.6％となり、GAAPベースの損失は1株当たり0.46ドルとなりました。直近4四半期の営業キャッシュフローは103億ドル、同期間のフリーキャッシュフローは71億ドルでした。
いずれの結果も、先に述べた訴訟費用の影響を受けています。過去4四半期の設備投資額は31億ドルで、第2四半期の設備投資額だけでも9億2,500万ドルでした。また、今年の設備投資額は40億ドルを予定しています。現金および有価証券の残高は230億ドル近くに達しています。
短期繰延収益の残高は約80億ドルで、顧客の支払時期の違いにより、恒常為替レートでは前年同期比でわずかに増加しており、繰延収益総額は恒常為替レートで5％増加しています。残存履行義務（RPO）残高は、好調な予約により、恒常為替レートで11％増加し、372億ドルとなりました。今後12ヶ月間で約59％が収益として認識される見込みです。これまで何度も述べてきたように、当社は、技術革新、戦略的買収、自社株買い、慎重な負債の使用、そして配当を通じて、株主の皆様に価値を還元することをお約束します。
今期は7,700万株、総額70億ドルの自社株買いを行いました。また、過去10年間で、現在の株価の約半分の平均価格で、発行済み株式を47％減らしました。取締役会は、自社株買いの権限をさらに100億ドル増やしました。過去12ヶ月間に34億ドルの配当金を支払っており、取締役会は再び1株当たり0.32ドルの四半期配当を宣言しました。
さて、ガイダンスです。まず始めに、今年これまでに述べてきた理由から、2022年通年の収益成長は2021年よりも加速するとの見通しを繰り返し述べます。上半期の好調な業績を踏まえ、通期の総売上高は1桁台半ばで堅調に推移し、クラウドの売上高成長率は20％台半ばになると予想しています。クラウドは基本的にオンプレミスに比べて収益性の高いビジネスであり、今年の営業利益率はパンデミック前の水準である44％と同等かそれ以上になると予想しています。
それでは、第3四半期のガイダンスについて、非GAAPベースでご説明します。11月は劇的なドル高となりました。皆さんもご覧になったと思います。
為替レートが現在と同じように推移すると仮定すると、第3四半期は売上高で3％、1株当たり利益で0.05ドルの為替差損が発生すると予想しています。第3四半期の売上高は、恒常為替レートで6％から8％、米ドルベースで3％から5％の成長を見込んでいます。このレンジの中間値は7％で、第2四半期に発表した6％、第1四半期の2％よりも高くなっていることは明らかです。つまり、すべてが正しい方向に向かっているということです。
第3四半期のクラウドサービスおよびライセンスサポートの売上高は、恒常為替レートベースで6％から8％、米ドルベースで3％から5％の成長を見込んでいます。第3四半期の非GAAPベースのEPSは、恒常為替レートベースで2％から6％の成長を見込み、恒常為替レートベースで1.19ドルから1.23ドルの間となる見込みです。第3四半期の非GAAPベースのEPSは、米ドルベースでマイナス2％からプラス2％の成長を見込み、米ドルベースで1.14ドルから1.18ドルの間になると予想しています。第3四半期のEPS見通しは、基本税率を19％と想定しています。
しかし、一時的な税務上の事象により、各四半期の実際の税率が高くなったり低くなったりする可能性があります。しかし、これらの一時的な事象を正規化すると、当社の非GAAPベースの税率は平均19％程度になると予想しています。それでは、ラリーからのコメントをお聞きください。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
ありがとうございます、サフラ。いいですよ。私は、オラクルのクラウドERPの状況と戦略についてお話します。さて、現在のオンプレミスのERPビジネスの規模はどのくらいでしょうか。つまり、多くの人々 — マイクロソフトのような多くの企業は、Microsoft Officeのインストールベース全体をクラウドに移行して、クラウド事業の規模を劇的に拡大するという素晴らしい仕事をしました。
残念ながら、私たちには同じような選択肢や機会がありませんでしたので、私としては、これは興味深いことだと思っています。では、現在のオンプレミス・ビジネスの規模は？オラクルのオンプレミスには、7,500社の顧客がいました。E-Business Suite、PeopleSoft、JD EdwardsなどのERPを導入していましたが、この7,500人のうち1,000人だけがFusion Cloud ERPに移行しました。現在、これらの顧客を競合他社に奪われることはありません。
残りの6,500人がすべてFusion ERPに移行すると予想していますが、まだ実現していません。これはすべてアップサイドです。多くの人は、クラウドERPがどれほどの規模を持っているのかを理解していないと思います。大まかな数字としては、年商50億ドルで、8,500社のフュージョン顧客を抱えています。
しかし、この8,500社のうち、旧来のオンプレミス型ビジネスからの参入はわずか1,000社にすぎません。6,500人は今後も増え続けるでしょう。つまり、この8,500社のうち7,500社は、当社がクラウド製品を発表する前は、Oracle ERPを使っていなかったのです。これらはすべて新規顧客であり、これにNetSuiteの新規顧客28,000人を加えたものです。
つまり、オラクルのクラウドERPの新規顧客数は、合計35,500社になります。これまでに移行したオンプレミスのお客様は、わずか1,000社です。もう一度言いましょう。ここ数年で獲得した35,500社のクラウドERPの新規顧客のうち、オンプレミスのインストールベースからはわずか1,000社しか移行していません。
それが後になって私たちのところにやってくるのです。クラウドERPの売上はどのくらいのペースで伸びているのでしょうか？年率約30％で成長しています。そこで、5年後を見据えて質問してみましょう。5年後、当社はどのくらいの規模になっているだろうか？クラウドERPの売上高は200億ドルに近づくと思いますが、その大半は、オラクルのオンプレミス・ビジネスから移行するお客様ではなく、他社のオンプレミス・ビジネスから移行してくるお客様です。インフォアのような小規模企業であれ、SAPのような大企業であれ、その他さまざまな企業であれ、クラウドERPのお客様の大半は、オラクルのインストールベースからではなく、他社のオンプレミスビジネスから移行しています。
他の企業のインストールベースから来ているのです。繰り返しになりますが、当社の現在の顧客の85％は他社のインストールベースによるものです。5年間で200億ドルのクラウドERPビジネスを展開する場合、マージンはどのくらいになるでしょうか。それは規模の問題です。
この規模であれば、このビジネスのマージンは約85％になります。また、先ほどSafraがコメントで指摘したように、クラウド事業は本質的に、従来のオンプレミス事業よりもはるかに収益性が高く、予測可能な事業です。したがって、5年後には、繰り返しになりますが、これはあくまでも予測です。5年後には、Fusionの顧客3万社とNetSuiteの顧客10万社を合わせて、利益率85％で200億ドルの売上を見込んでいます。
そうですね。何が起こっているのでしょうか？つまり、どうやってこんなに多くの新規顧客を獲得しているのか？どこから来ているのか？誰と競争しているのか？私たちには、重要な顧客が2社しかありませんが、競合他社は2社あります。SAPとWorkdayです。前にも言ったことがあります。SAPは真のクラウド製品を作っていませんでした。真のクラウド製品とは何かについては、これから説明します。
しかしSAPは、クラウド製品を作らなかったために、クラウドを中心としたエッジ製品をいくつか購入しましたが、実際にはクラウド用にソフトウェアを作り直していません。それは、彼らがずっと売ってきた35年前の古いソフトウェアと同じです。彼らの目的は、単にインストールベースを維持することですが、我々に顧客を奪われています。例えば今期、石油・ガス会社のペトロナスは、石油・ガス会社の大口顧客が移転してきましたが、私は長いプレゼンテーションを行い、すでに数百社に上る大規模なSAPの顧客を我々数社が獲得したと説明しました。
SAPに対しては非常にうまくいっていますし、今期もペトロナスなどを獲得し、SAPに対してもうまくいきます。しかし、Workdayは非常に興味深い存在です。Workdayはクラウド製品を持っていますし、HCMではかなりの実績を上げていますが、ライブはほとんどありません。実際にWorkday ERPの顧客を探してみてください。見つけるのは難しいですね。
クラウドERPでは、ほぼすべての分野で勝利を収めています。Workdayにも勝っていて、98％は勝っていると思います。そして、SAPのインストールベースから顧客を奪っています。SAPはまだ勝ち残っていて、我々よりも多くの顧客を確保していますが、我々は進出しています。
繰り返しになりますが、何が起こっているのでしょうか？なぜ我々が勝っているのか？我々が勝っている理由は、非常に豊富な機能を持ち、所有コストが非常に低い真のクラウド製品を持っているからです。つまり、非常に優れた機能を持ちながら、従来のオンプレミス型のシステムと比較して高価ではないのです。当社の導入事例では、中堅・大企業の導入には6カ月かかることもあります。勘違いしないでください。
バンク・オブ・アメリカのように数年かかった企業もあります。私たちが獲得したSAPの顧客は、メリルリンチ部門だけを担当していましたが、数年かかりました。バンク・オブ・アメリカでは、これからも前進していきたいと思っています。一般的には、SAPやWorkdayを導入するよりも、当社のクラウド製品を導入するほうがはるかに早く、低コストです。
しかし、SAPとは大きな違いがあります。非常に使いやすいのです。私たちはユーザーインターフェースを持っています。これには2つの側面があります。
携帯電話やタブレットなどで動作するコンピューターインターフェースと、音声デジタルアシスタントです。私たちのアプリケーションに話しかけてください。すべてのアプリケーションに話しかけることができます。レポートを求めたり、質問をしたりします。
質問もできます。企業向けのAlexaのようなものだと思っています。当社のすべてのアプリケーションは、スマートフォン、タブレット、デスクトップ、すべてのアプリケーションで動作します。モバイルに対応しているアプリは一握りもありません。
すべてのアプリは、スマートフォン、タブレット、デスクトップで動作します。すべてのアプリに音声インターフェースが搭載されています。これこそが、真のクラウド製品ということです。Oracle Cloud ERPの新バージョンは、100％のお客様（8,500社のお客様）に、3カ月ごとにFusionを提供しています。
その通りです。何百、時には何千もの新機能が追加された新バージョンが提供されます。それが3カ月ごとに提供されるのです。なぜそれが重要なのでしょうか？つまり、私たちのお客様は、特に様々な業界において、全員が同じ新機能を求めているわけではありません。業界によって、規模によって、国によって、最も重要な3つの新機能、つまり必須の新機能は、多くの異なるお客様によって異なります。
昔のSAPでは、お客様は自分で構築していました。アクセンチュアや他の企業、かつてのIBMサービスに依頼して、これらの機能を構築してもらっていました。今の新しいモデルでは、製品をカスタマイズする必要はありません。その必要もありません。
必要な新機能のリストをいただければ、私たちがそれを構築し、次のリリースに搭載します。しかも、あなたよりも早く作ることができます。新しいバージョンがリリースされるまで、3ヶ月、4ヶ月、5ヶ月と待たなければならないかもしれませんが、すぐに手に入れることができます。それを構築するのが我々なのです。
そして、それらは標準製品の一部です。ずっと維持しなければならないようなカスタマイズではありません。ですから、高価なものではありません。それどころか、無料です。
製品に付属しているのです。これは、SAPが自社のクラウド製品と称して提供しているものとは全く異なりますが、私は真のクラウド製品ではないと考えています。いわゆるクラウド製品では、3年ごとに新しいバージョンを出すことはありません。人を雇ってカスタマイズしていたのと同じように、すべての修正を行います。
それは新しいモデルではありません。本当のクラウドシステムではそうはいきません。これは基本的なことですが、システムを修正するたびに、もしミスがあったらどうしよう？もしもバグがあったら？そうなると、システムの信頼性は低下し、コストもかかり、速度も低下する可能性があります。実際のクラウドシステムでは、このようなことは起こりません。
ベンダーである我々は、それを強化し、定期的にテストを行い、お客様の要求に応え、数年ではなく数ヶ月でお客様に提供する責任があります。また、これまでにない新しい技術を提供する予定です。お客様が3ヶ月ごとにアップグレードされるのも、そう遠くはないでしょう。時には1時間ほどダウンしてしまうこともありますが、私たちはダウンタイムゼロのアップグレードを実現する予定でいます。
ですから、お客様が新しいバージョンに移行するのは、もうすぐです。ダウンタイムはありません。これは他の誰にもできないことです。誰もこれを持っていませんし、誰もこれに取り組んでいません。
そしてまもなく、我々のすべてのアプリケーションが、自律的に自己調整する最高のセキュリティ・データベース上に置かれることになります。前にも言いましたが、自律型データベースの最も重要な点は何でしょうか？人間の手を煩わせることがないので、お金が節約できます。いや、実際にはお金……いいじゃないですか。人間の労働力がないために節約しなければならないお金は良いものです。
しかし、人手がかからないということは、人為的なミスもなく、セキュリティリスクもなく、データが盗まれることもないということです。他のクラウドからハッキングされたデータのほとんどは、すべてではありませんが、人間がミスを犯し、ポートを開けたままにして、脆弱性を作ってしまったために起こっています。自律型データベースは人間が触らないので、そのようなことはできません。人間が運転する車よりも自動運転車の方が安全であるのと同じです。自動運転のデータベースは、ミスや問題を起こす人間が管理しているデータベースよりも、はるかに安全でセキュアなのです。
OKです。では、ここまでにして、少し話を変えて、市場で起こっていることを業界の観点から説明したいと思います。Fusion ERPは発売されてからしばらく経ちますが、私たちは業界全体を巻き込み始めています。銀行向けの機能を追加しています。
以前の四半期ごとの電話会議で、私は、今後のERPにおける2大投資戦略産業は、銀行とヘルスケアであると述べました。ERPだけではなく、会社全体としては銀行とヘルスケアになるでしょうが、これらの業界では非常に好調です。当社の銀行・金融サービスのお客様には、JPMorgan、Bank of America、Bank of New York Mellon、HSBC、State Street、NatWest、Santander、Macquarieなどがあります。世界中の銀行を挙げればきりがありません。
しかし、それだけでなく、保険のお客様もいらっしゃいます。USAA、Nationwide、AAAなど、他にもたくさんあります。他にもたくさんのお客様がいらっしゃいます。実際、私たちは毎四半期末に、その四半期に獲得したすべての新規顧客のリストを印刷して提供しています。第2四半期は、銀行・金融サービス分野で多くの新規ロゴを獲得しました。
Barclaysを獲得しました。これも大きな銀行を獲得しました。第一銀行。保険分野では、アメリタス、マネーグラムを獲得しました。
また、メットライフ、ブラックストーン、アシュラントでは、大規模な退職者が出ました。金融サービス、特に銀行業は非常に好調です。もうひとつの業界であるヘルスケアは、当社の将来にとっての重要性という点で、戦略的であり、銀行業と同等以上のものであると考えています。ヘルスケア業界の大口顧客には、カイザー、クリーブランド・クリニック、プロビデンス・セント・ジョーンなどがあります。
Jo. 当社は世界中で多くのヘルスケア関連の案件を獲得していますが、銀行業務と比較すると、ヘルスケア関連の案件は北米に集中していると言えるでしょう。今期、ヘルスケア分野で新たに獲得した案件は、米国でNo.1の病院であるMayo Clinic、Highmark Health、Syneos Health、PPDです。
繰り返しになりますが、まだまだ続きます。しかし、これらは印刷してお渡ししますので、ご自由にお読みください。最後の挨拶をする前に、もうひとつの業界についてお話させてください。それは物流のお客様です。私たちは物流のお客様を非常に重視しています。
フェデックスは我々にとって重要な勝利であり、SAPの成果でもあります。UPSです。UPS、DHL、FedEx、DP World、TTSなどです。まだまだありますよ。
世界中のほとんどの大手物流企業が参加しています。フェデックスは、多くの企業がOracle Fusion ERPの導入を完了していません。しかし、例えばFedExは現在98カ国で導入されています。他にも多くの業界で勝利を収めていますが、この3つの業界にスポットを当てたのは、クラウドERPシステムに大きな新機能を追加する計画に不可欠だからです。
これらの機能について説明する前に、告白しなければならないことがあります。私たちはまだ…信じられません。私たちは、5年後に200億ドル規模のクラウドERPビジネスを構築しようとしているわけではありません。私は、それよりもずっと大きな規模になると考えています。
その理由を説明しましょう。Oracle Cloud ERPを採用して運用する企業が増えてくると、私はこう問いかけます。B2Bの調達取引とはどのようなものか？言い換えれば、あるOracle Cloud ERPシステムが別のOracle Cloud ERPシステムと会話して発注する場合、どのような仕組みになっているのでしょうか？私たちは、銀行や物流のパートナーと協力して、購入資金の調達、製品の出荷、配送の追跡、請求書の発行、支払いを、取引を行っている2つのOracle Cloud ERP調達システムの中で行っています。Oracle Cloud ERPは近々、B2Bコマースに全く新しいレベルの自動化をもたらし、B2C Eコマースの取引のしやすさと効率性に非常によく似たものになるでしょう。この新しいERP自動化システムと、これらの新しい機能は、お客様の調達とサプライチェーンのプロセスを劇的に簡素化します。
そのため、オラクルにとっては、クラウドERPのエコシステムを成長させる大きな新しい機会となります。ありがとうございました。サフラに戻ります。
サフラ・キャッツ — 最高経営責任者
ありがとう、ラリー。質問はケンが受けてくれると思います。それでは–。
ケン・ボンド — 投資家対応担当上級副社長
はい。エリカさん、会場に列を作ってもらえますか？
質疑応答
オペレーター
[最初の質問は、ドイツ銀行のブラッド・ゼルニックさんからです。ブラッド・ゼルニック — ドイツ銀行 — アナリスト
ありがとうございます。そして、成長を加速させる素晴らしい四半期になったことを祝福します。ラリー、あなたは私たちに多くのことを話してくれて、本当に、本当に役に立ちました。しかし、OCIについてお聞きしたいと思いました。
オラクルのクラウドは安全性が高く、高度に自動化されていて、価格性能面での優位性があることは理解されていると思います。しかし、製品のロードマップや、より広範なパブリック・クラウド市場でオラクルが公正なシェア以上を獲得するために必要なことを考えると、広さと深さのどちらにどれだけ投資しているのでしょうか。今期だけでも、インドのAirtel、西アフリカのOrangeとの提携や、シンガポール、UAE、フランスなどの新地域での展開がありましたが、見逃しているところもあるかもしれません。しかし、明らかに需要があります。そうでなければ、Safraがこのような投資を行うことはないと思います。
しかし、新たな競合他社がスタックに200以上のサービスを掲載した場合、機能性を競ってスタックを構築するのと、既存のものを使い続けるのとでは、どの程度の違いがあると考えればよいでしょうか。ありがとうございます。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
繰り返しになりますが、当社は他の企業が持っていないものをたくさん持っています。アプリケーションもあります。しかし、あなたがOCIの話をしたくないことはわかっています。インフラの話をしたいのでしょう。
私たちはそれらを2つの別のビジネスとして考えています。しかし、もちろん、そうではありません。つまり、Oracle ERPを使っている人は皆、ERPデータの上にデータウェアハウスを構築しています。それをSalesforceのデータと組み合わせたりしています。
これらのことを行っています。大規模なアプリケーションを利用しているお客様は、それらを組み合わせて利用しています。例えば、Bank of Americaは、当社のアプリケーションを実行しながら、その周りにカスタムメイドのアプリケーションを構築しています。これは、他のインフラ顧客、つまり他のインフラプロバイダーにはない、我々にとっての大きなチャンスです。
私たちはよく議論してきました。10個のデータベースをサポートするのか？10個のデータベースをサポートするのか、30個のデータベースをサポートするのか。また、例えばAmazonが持っているすべてのサービスを提供したいのか？しかし、私たちの考えは、メニューの中からすべての選択肢を選ぶのではなく、本当に良い選択肢を用意したいということです。例えば、人気のあるデータベースはすべて揃えたいが、無名のデータベースは揃えたくないということです。しかし、彼らが全く持っていない開発環境は用意します。Fusion ERPやFusion HCM、NetSuiteの上にデータウェアハウスを構築する場合、私たちはインフラ側でそれを容易にする一連のツールを用意しています。
そのため、一般的なものはすべて用意しています。もちろん、Kubernetesなどもあります。また、PostgreSQLや一般的なデータベースも用意しています。MySQLもありますが、私たちのバージョンのMySQLは、AmazonのバージョンのMySQLよりもはるかに優れています。
HeatWaveのおかげで、10倍以上も速くなりました。Amazonにはないクエリオプティマイザーを搭載しています。私たちの考えは、最も人気のある製品を見て、推奨される開発環境や推奨されるシステムを用意し、彼らがまったくできないことをできるようにすることです。もうひとつ、私たちの戦略と彼らの戦略の根本的な違いを挙げておきましょう。
彼らは、少数の非常に大きなデータセンターを建設しています。私たちの戦略は、より小型で安価なデータセンターを大量に建設することです。これにより、信頼性が飛躍的に向上すると考えています。巨大なデータセンターがダウンするようなことはありません。
また、ダウンしたときの爆発範囲も小さくなります。ダウンすることが少なくなるのです。さらに、データセンターを設置する余裕のない主権国家や小国にも進出できるようになりました。そして、データの主権を重視する主権国家に、1つだけでなく2つのプライマリデータセンターとバックアップデータセンターを設置することができます。
また、完全なクラウドを構築することもできます。データベースだけのクラウドではありません。つまり、日本のNRIのようなお客様に完全なクラウドを提供することができます。そのために、プライマリとバックアップを用意しました。
大手金融機関がクラウドを自社のファイアウォールやデータセンター内で運用したいと考えているなら、それが可能なのです。そのクラウドは、私たちがパブリックで運用しているクラウドとどう違うのでしょうか？全く変わりません。私たちは十分に小さくすることができます。彼らのデータセンターに入れることができるのです。
これは他の誰にもできないことです。最後に、私たちのクラウドと他の北米の3つのクラウドを利用している、ある大手通信会社の言葉を紹介します。この会社は、当社のクラウドのほか、北米の3つのクラウド（Google、Amazon、Microsoft）を利用しています。そのメモによると、オラクル、つまりオラクルのクラウドについて気づいたことは、決してダウンしないということです。他のクラウドではそのようなことはありません。
これが重要な差別化要因であり、可用性であると考えています。もう1つの重要な差別化要因はセキュリティです。セキュリティを実現する唯一の方法は自律性です。人間がシステムを導入したり、いじったりすると、ミスを犯してデータが流出する可能性があります。私たちがこの問題を解決する唯一の方法は、人間を方程式から排除することです。
人間がいなければ、ヒューマンエラーも人間の悪意もありません。セキュリティ、信頼性、アプリケーションの組み合わせ、インフラの自律性など、他の企業にはできない多くのことで、非常に効果的な競争ができると考えています。
ブラッド・ゼルニック — ドイツ銀行 — アナリスト
了解しました。とても参考になりました。本当にありがとうございます。また、おめでとうございます。
Safra Catz — 最高経営責任者
ありがとうございます、ブラッド。
ラリー・エリソン — 会長兼最高技術責任者
こんなに長い答えはもう二度と出ないでしょうね。
Safra Catz — 最高経営責任者
ブラッド、君は信じられないだろうね。その答えにもっと付け加えることがあります。まず第一に、あなたはいくつかのデータセンターを見逃しています。イスラエル、フランス、そしてイタリアにもあります。しかし、本当の答えは、Gartner社のスコアカードをご覧になったことがあると思いますが、今年、当社はGoogleを追い抜き、当社よりも長くこの分野に携わっているMicrosoftが1年前にいた場所よりも上位にいるという事実です。
さらに、このスコアカードでは、超大規模なデータベースを処理する能力は測定されていません。もちろん、当社は他のハイパースカラー企業よりも優れた能力を持っています。もちろん、他のハイパースケール企業とは異なり、当社は独自のサービスを提供しています。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
そうですね。
Safra Catz — 最高経営責任者
このようにして、私たちは信じられないような地位を確立し、だからこそお客様が私たちに集まってくるのです。そうですね。ここで止めておきます。
ブラッド・ゼルニック — ドイツ銀行 — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、バークレイズ・キャピタルのRaimo Lenschowさんです。
ライモ・レンズチョー — バークレイズ — アナリスト
私の質問を受けてくださってありがとうございます。ERPの話に戻りますが、申し訳ありません。私が以前この業界で働いていたときのことですが、ラリーは、ERPシステムを変更することは、根管治療のボランティアをするようなものだと言っていました。なるべく避けたいと思っていました。
しかし、今の数字を見てみると、NetSuiteは過去最高の成長を遂げていました。Fusion ERPも加速しています。この業界では、今すぐやろうというプレッシャーや意欲のようなものは、どうなっているのでしょうか？ありがとうございました。また、おめでとうございます。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
おめでとうございます。ありがとうございました。私たちは、製品の自動化やインストールに多くの時間を費やし、設定を非常に簡単にしています。製品はより良くなっています。
スタッフも経験を積んでいます。お客様自身も経験を積んでいます。そのため、これらの製品を導入するためのコストは急激に下がっています。導入にかかる時間も、明らかにコストと関連していますが、急激に減少しています。
昔と今とでは比較になりません。昔は、お客様が自分専用のコンピュータを購入し、ERPシステムにいくつかの変更を加えて、一定期間かけて導入していました。つまり、昔はSAPの導入に5～7年かかることも珍しくありませんでした。おかしいと思われるかもしれませんが、中には数十億ドルの費用がかかるものもありました。中規模の企業であれば、6カ月もあれば本稼働させることは不可能ではありません。全業務とまではいかなくても、財務や調達など業務の大部分を、非常に低コストで迅速に本稼働させることができます。
これまでとはまったく違う世界なのです。それから、もう1つ言っておきたいことがあります。お客様がご自分で拡張機能を作ることはお勧めしません。拡張機能が必要な場合は、必要なものを教えていただければ、次の四半期か次のリリースで予定を組むことができるかもしれません。
これは、根本的に異なるモデルです。自分でやろうとするよりも、何もせずに私たちにやってもらったほうがはるかにコストがかかりません。
Raimo Lenschow — Barclays — Analyst
完璧ですね。ありがとうございました。
ケン・ボンド — インベスター・リレーションズ担当シニア・ヴァイス・プレジデント
次の質問をお願いします。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのキース・ワイスさんです。
キース・ワイス — モルガン・スタンレー — アナリスト
素晴らしいですね。質問にお答えいただきありがとうございます。ブラッドが先ほど言ったように、投資家は、オラクルの成長の先行指標として、設備投資の意図やデータセンターの数をますます重視するようになっていると思います。そこで、その点について最新情報を教えていただきたいと思います。
また、データセンターについてですが、容量の拡張はデータセンターの拡張だけではありません。データセンター内での拡張も可能です。データセンターの拡張と既存のデータセンターの拡張の両方を通じて、全体的な提供能力をどのように考えればよいのか、あなたが行っているこれらの投資のすべてを実際に把握できるようにしてもらえませんか？
Safra Catz — 最高経営責任者
それは私がやります。早速ですが、ご説明します。まず、公開されているデータベースとデータセンターは、私たちが発表したものの中で稼働しているものです。もちろん、今後も多くの施設が建設される予定です。
また、ラリーが話したように、特定のお客様のためのプライベートリージョンも用意しています。さらに、政府機関、特に米国政府に特化したデータセンターにも多大な投資を行っています。JWCCに招待されているのをご覧になったことがあると思います。また、他の国の政府の要求に応じて、さまざまなレベルのセキュリティを備えたデータセンターも持っています。
このようなデータセンターは一般的には公表していませんので、ご覧いただくことはできません。しかし、私たちは収益に先行して投資を行っており、収益の可能性があると判断したときに投資を行っています。これまで順調に展開してきたので、非常に満足しています。お客様のためにキャパシティを確保することを続けてきましたが、中には1つのデータセンターでスタートするお客様もいらっしゃいます。
お客様の中には、最初は1つのデータセンターでサービスを開始し、当社がその国でサービスを開始すると、そのデータセンターに移動する方もいらっしゃいます。それが功を奏しているのだと思います。世界中で多くの需要があり、私が案内したように、このような投資を1年を通して行っていくことになるでしょう。
キース・ワイス — モルガン・スタンレー — アナリスト
素晴らしいですね。とても参考になりました。ありがとうございました。
質問者
次の質問は、サンフォード・バーンスタインのマーク・モアードラーさんです。
マーク・モアードラー — サンフォード・C・バーンスタイン — アナリスト
どうもありがとうございました。OCI Gen2の話に続いて、質問させていただきます。オラクルの専用地域は、非常にユニークなサービスであり、最大手のハイパースケールプロバイダーが提供していない、ハイブリッドクラウドへの異なるアプローチであると思われます。オラクルがこのサービスを成功させ、高い利益率で提供できている理由と、他社が提供できない理由を説明していただけますか？また、この機会がどの程度の規模になると考えているのかを教えてください。ありがとうございます。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
ええ、それは私が担当します。みんなが言うように、私たちはパーティーに遅れてきたので、他の人たちが作ったものを見ました。実際、私たちは2つのバージョンのクラウドを作りましたね。バージョン1を作ったのですが、これはあまり満足できるものではありませんでした。
そして、Gen2クラウドを構築しました。クラウドを再構築する機会を得た私たちが決めたことの1つは、政府のために特別な高セキュリティゾーンが必要だということでした。そのためには、大量のデータセンターを建設する必要があります。大量のデータセンターを構築するための魔法は2つあります。
1つはソフトウェアを少数のサーバーに圧縮することですが、実はそれだけではありません。しかし、それだけではありません。多くの小規模データセンターを、人手を介さず、あるいはごく少数の人手で運営できるかどうかが重要なのです。イーロン・マスクが衛星システムで行ったことを考えてみてください。なぜ彼は低軌道衛星システムを構築できたのでしょうか？他の多くの人が挑戦しましたが、誰もできませんでした。なぜなら、彼は何千もの衛星を管理するソフトウェアを構築したからです。
他の誰にもできなかったのです。NASAにもできなかった。他の人たちもできなかった。だから過去に失敗したのだと思います。
多数のデータセンターを展開・管理するための当社の自動化ソフトウェアは、大勢の人がいる少数の超大型データセンターを管理するために構築するソフトウェアとはまったく異なります。そのため、自動化への依存度が非常に高くなっています。Safraはそのことについて語っていませんが、それは簡単ではなかったからです。しばらく時間がかかりました。
私たちは心配していました…私たちはたくさんの約束をしてきました。これらの約束を果たすには、完全に自動化された消灯状態のデータセンター、つまりクラウドデータセンターを持つしかありませんでした。チームは自動化の優先順位をつけるという素晴らしい仕事をしてくれました。この自動化ソフトウェアのおかげで、少数の大規模データセンターではなく、多数のデータセンターを持つことができます。そのためには、自動化を実行し、管理するためのソフトウェアが必要なのです。
サフラ・カッツ：最高経営責任者
ラリー、本当の意味での完全なクラウドでありながら、顧客のためのプライベートデータセンターについてもコメントしてもらえませんか？つまり、それは…
ラリー・エリソン — 会長兼最高技術責任者
そうですね。多くの人がそれについて話しています。彼らはそれについて話しています。笑える話ですよね。
つまり、ハイブリッド・クラウドの話をしている人がいるんです。つまり、ハイブリッド・クラウドとは、誰かのパブリック・クラウドであり、あなたのデータセンターにあるものがハイブリッドだということです。これは馬鹿げています。それはクラウドではありません。
人々は、「それは最も一般的なクラウドであり、あなたが持っているものに加えて、パブリック・クラウドへのリンクもある」と言います。それはハイブリッド・クラウドではありません。私たちは、同一のハードウェアと同一の自動化ソフトウェアを提供します。リージョンを設定します。これは、私たちのすべてのアプリケーションとサービスを100％実行します。
そして、それをお客様のデータセンターに設置します。現在、私たちはそれを実行することができます — ファイアウォールの内側のフロアで実行するための自動化ソフトウェアを持っています。私たちはそれを構築することができます。これは事実です。
私たちが考えるハイブリッド・クラウドは、基本的には同じものですが、ファイアウォールの内側にあるデータセンターのフロアに設置され、高速ネットワークが相互に接続されているので、パブリック・クラウドよりも安心して利用できます。これがハイブリッドの唯一の特徴です。それ以外は、まったく同じです。ワークロードをパブリック・クラウドからプライベート・リージョンに移動させ、製品リージョンからパブリック・クラウドに戻すことができます。
プライベートデータセンターのセキュリティ保護とファイアウォールを除けば、すべての面で同じです。これが本当のハイブリッド・クラウドなのです。他の企業にはありません。
マーク・モアードラー — サンフォード・C・バーンスタイン — アナリスト
それはとても理にかなっていますね。また、好調な四半期にお祝いを申し上げたいと思います。
ラリー・エリソン — 会長兼最高技術責任者
ありがとうございました。
質問者
最後の質問は、クレディ・スイスのフィル・ウィンスローさんからお願いします。
フィル・ウィンスロー — クレディ・スイス — アナリスト
皆さん、こんにちは。私の質問にお答えいただきありがとうございます。また、素晴らしい四半期と見通しについてもおめでとうございます。多くの数字が目を引く四半期でしたが、私が最も注目したのは、前年同期比でのライセンスの伸びでした。私のモデルでは、9年前にさかのぼって、この数字を上回った四半期を見つけなければなりませんでした。
オラクルのライセンスについては、当然ながらデータベースビジネスが牽引していると考えていました。そして、そのことを考えてみると……。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
ところで、あなたがそう言ってくれて本当に嬉しいです。そうなんです。つまり、考えてみてください。セールスフォース・ドットコムのマーク・ベニオフは、自社のビジネス、つまりクラウドビジネスをすべてオラクルで運営しています。
人々は、それはクラウドの収益ではないと言います。それはクラウドの収益ではなく、その収益をライセンスしているだけだ」と言われます。しかし、Salesforceのクラウドのすべてを動かしているのはOracleのデータベースであり、私たちはそれをクラウドの収益としてカウントしていません。その通りで、クラウドの収益にはカウントしていません。
ライセンス収入として計上しています。しかし、これは最新のクラウドアプリケーションと言えるでしょうか？私はそう思います。しかし、やはりライセンス収入は、大規模なクラウドでの当社のデータベースの使用によってもたらされています。
フィル・ウィンスロー — クレディ・スイス — アナリスト
それは素晴らしいですね。これは私の質問の答えの一部です。しかし、ライセンスや、例えばSalesforceのように、クラウド・サービスだけでなく、そこに見られる加速について考えると、第2四半期、そして第1四半期に比べても、ビジネス全体が加速しているように見えます。また、この分野の他の小規模な競合他社についても、同様に加速しています。
ラリーさん、私の質問は、データの世界、データインフラスタックに何かが起こっているように思えます。オラクルがあなたの規模でこの割合で動いているということは、明らかに何かが起こっているように思えます。それは何でしょうか？また、それらの原動力の持続性についてはどのようにお考えですか？
Safra Catz — 最高経営責任者
ラリー、あなたと私のどちらか一方だけです。私たちはデータについて話し合うつもりです。これは新しいニュースではありませんが、データから洞察力を得て、大量のデータを取得し、それを分析するということが行われています。そしてもちろん、それはオラクルでも実現されています。
高性能、高信頼性の要求に対応できるのは我々です。そして、オラクルのデータベースは増え続けています。しかし、それに加えて、他のテクノロジーも非常に好調です。Javaは引き続き非常に好調で、アプリケーション開発環境をリードしています。
しかし、Oracleデータベースのライセンスを購入すると、それを当社のクラウドに持ち込むことができ、非常に経済的な運用が可能になります。また、現在、膨大な量のデータが指数関数的に増加しています。重要なデータ、特に分析やデータウェアハウス、トランザクションに利用したいデータについては、十中八九オラクルを選択することになるでしょう。これは我々にとって素晴らしいことです。
もちろん、より多くの企業がデジタル化を進めれば、当社の技術がより多く採用されることになります。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
そうですね。SAPがクラウド上のS/4HANAにアプリケーションを移行し、私がホスティングと呼ぶものと、SAPがクラウドと呼ぶものを行っていますが、それらのSAPデータベースの大部分はHANAを実行していません。95%以上がまだOracleを使用しています。
フィル・ウィンスロー — クレディ・スイス — アナリスト
素晴らしいですね。ありがとう、みんな。
ラリー・エリソン — 会長兼最高技術責任者
オラクルは、クラウドに移行しても、我々にとって大きなビジネスです。つまり、アマゾンには、Oracleデータベースのライセンスを取得し、クラウドで運用している顧客がいるのです。つまり、ライセンスはオンプレミスを意味するものではなく、ライセンスはクラウドを意味するものでもないのです。このように、ライセンスはオンプレミスを意味するものではなく、またライセンスはクラウドを意味するものでもありません。このように、ライセンス収入とクラウド収入が混在しています。ライセンス収入の一部と新しいライセンス収入のほとんどがクラウドに向かっています。
ケン・ボンド（インベスター・リレーションズ担当上級副社長
はい。ありがとうございました。ラリー、ありがとう。
フィル・ウィンスロー — クレディ・スイス — アナリスト
凄いですね。
ケン・ボンド — IR担当上級副社長
今回のコンファレンスコールの電話によるリプレイは、インベスター・リレーションズのウェブサイトで24時間公開されます。本日はご参加いただきありがとうございました。それでは、最後にエリカに電話をおつなぎします。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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