スカイウォーターテクノロジー（SKYT）2023年第2四半期決算説明会の日本語訳です。
売上高は前年同期比47％増と順調に成長しているが利益はまだまだですね。
将来性はCHIPS法の影響もあり、戦略的投資により成長を加速させて10年以内に10億ドルのピュアプレイ半導体テクノロジーファウンドリーになることを期待します。
ただ、株価は小型株でもあるので乱高下が激しく忍耐が必要と思わる。
スカイウォーターテクノロジー（SKYT）株価
スカイウォーターテクノロジー（SKYT）2023年第2四半期決算説明会
Call participants:
Claire McAdams — Investor Relations
Tom Sonderman — President and Chief Executive Officer
Steve Manko — Chief Financial Officer
Unknown speaker — TD Cowen — Analyst
Nick Doyle — Needham and Company — Analyst
Natalia Winkler — Jefferies — Analyst
Richard Shannon — Craig-Hallum Capital Group — Analyst
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2023年8月7日午後4時30分（米国東部時間）
オペレーター
皆さん、こんにちは。スカイウォーターテクノロジーの 2023 年第 2 四半期決算電話会議にようこそ。[オペレーターの指示に従ってください。[オペレーターの指示に従ってください。
クレア・マクアダムスさんにお願いします。クレア・マカダムスさん、どうぞ。
クレア・マカダムス — IR担当
ありがとうございます。スカイウォーターの2023年度第2四半期電話会議にようこそ。スカイウォーターからは、社長兼最高経営責任者のトーマス・ソンダーマンと、最高財務責任者のスティーブ・マンコが出席しています。この電話会議は、スカイウォーターの投資家向けウェブサイト（ir.skywatertechnology.com）でライブ中継されます。
ウェブキャストは、通話終了後すぐに再生可能です。また、IRウェブサイトでは、本日の電話会議に付随する投資家向けスライドプレゼンテーションを掲載しています。本通話中、当社の将来の業績や事業に関する発言は、すべて将来の見通しに関するものです。これらの将来見通しに関する記述は、リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績とは大きく異なる可能性があります。
これらのリスクと不確実性については、本日提出したForm 8-Kによる決算発表および本年3月15日に提出した2022年度の10-Kを含む、証券取引委員会への提出書類をご参照ください。すべての将来見通しに関する記述は本日現在のものであり、当社はかかる記述を更新する義務を負いません。本通話では、非GAAPベースの財務指標について説明します。これらの非GAAPベースの財務指標とGAAPベースの財務指標との調整表は、当社の決算発表資料および第2四半期決算説明資料でご覧いただけます。
それでは、トムに電話を回します。
トム・ソンダーマン — プレジデント兼最高経営責任者
クレア、ありがとうございます。好調な第2四半期決算をご報告できることを嬉しく思います。第 2 四半期の売上高は、当四半期に向けた当社の予想を上回り、前例のない 4 四半期連続の前四半期比増収となりました。売上高は第1四半期に記録した過去最高を6%上回り、前年同期比では47%増となった。
第 2 四半期の好調な収益実績は予想を上回るものであったが、これは主に商用 ATS 顧客の 1 社との既存契約の再構築によるものであった。この顧客との開発業務の一部を終了し、今後の新たな契約を締結した。この結果、従来は長期的に認識される見込みであった収益360万ドルが引き込まれた。この引き込みがなかったとしても、第2四半期の売上高は予想の上限を上回った。これは、複数のATSプログラムにおいて引き続き好調な勢いがあり、顧客からの急増する需要に対応する当社の実行能力が引き続き実証されたためである。
第2四半期は4四半期連続で好調な売上総利益率を達成し、調整後EBITDAもプラスとなった。12ヵ月累計の売上高は2億5,300万ドルで、前年同期比50%の伸びを示しました。これらの増収により粗利益率のフロースルーは50％を大きく上回っており、目標とする財務モデルに向けて着実に前進しています。過去4四半期の調整後EBITDAは2,900万ドルで、これは総収入の11%に相当します。
これまでの好調な業績は、通期の見通しをより明確にし、マクロ的な懸念や世界的な半導体需要の軟化にもかかわらず、長期的な年間成長率目標である25%は2023年に達成可能であるとの確信を深めるものです。スカイウォーターの今年の力強い成長プロフィールの根底には、半導体エコシステムにおける当社のユニークなポジショニングがあります。当社は、差別化されたビジネスモデルと多様な顧客・最終市場ポートフォリオにより、この厳しいマクロ環境下で急成長を遂げています。これには、強力なA&Dコンポーネントと、特にバイオヘルスと先端コンピューティング市場における新技術の進歩のための重要な技術革新をサポートするための資金を確保しながら前進を続ける数多くの商業的研究開発プログラムが含まれます。
過去4四半期におけるスカイウォーターの業務執行と財務実績の大幅な改善を振り返ると、2年余り前の株式公開以来表明してきた大幅な収益成長と業務レバレッジの目標達成に向けた重要な進展が見られます。今年も半分以上が経過した現在、当社のATSによる収益の伸びは、半導体業界全体に影響を及ぼすマクロ的な低迷から比較的切り離されていることが明らかになっています。当社の力強い収益成長軌道の重要な要素は、戦略的なRadHard投資による米国政府のスカイウォーターへの継続的なコミットメントである。
第 2 四半期には、2025 年に予定されている生産開始に向けて、スカイウォーターの 90 ナノメートル RadHard プラットフォームの優先順位付けと認定をさらに進めました。この取り組みやその他の戦略的な政府イニシアチブの勢いが増したことで、第2四半期も記録的な売上高を達成することができました。前四半期には、RadHardだけでなく、複数の防衛プログラムにおいて、重要な開発マイルストーンの達成を加速させることへの危機感と意欲の高まりを発表しました。当社の A&D 顧客は第 1 四半期に複数の主要プログラムの範囲を拡大しました。
このような傾向が第2四半期まで続いたことで、当社の全体的な収益成長目標がより明確になり、自信を深めることができました。さらに、フロリダ州NeoCityの特殊半導体クラスターの成長を加速させるため、2022年経済開発庁のBuild Back Better賞のような連邦政府からの差し迫った資金援助の主要な受益者となることが、国防総省との成功裏のパートナーシップにより可能になると考えている。商業分野では、業界全体が引き締まるこの時期にも顧客の研究開発投資は続いている。
これは、長期的に成功するために最も有利な立場にある顧客と提携する機会であり、それに応じて特定のプログラムに優先順位をつけることができると考えています。
当社が特に強い投資と緊急性を感じている2つの商業エンドマーケットは、バイオ・ヘルスとアドバンスト・コンピューティング市場です。当社は、これらの各分野で複数のアプリケーションとデバイス技術に取り組む複数のATSプログラムを進行中です。バイオヘルス分野では、2023年にそれぞれ数百万ドルの収益に貢献する可能性のある顧客を複数抱えています。これらのプログラムは、迅速診断、遺伝子シークエンシング、健康ウェアラブルデバイスの分野で、新興かつ大規模な市場機会を追求しています。
これらのエキサイティングな分野では、イノベーション・サービスに対する強い需要が実証されつつあり、そこでは、ヘルスケア・サービスとアウトカムを向上させる強力な価値命題を持つ技術を実現するための微細加工に対するニーズが高まっています。現在、これらのアプリケーションは小規模ですが、早ければ来年にも大量生産が可能になります。スカイウォーターは、200ミリの製造工場で超伝導とフォトニック技術のフローをサポートするリーダーシップを発揮しており、量子コンピューティング産業が急成長している現在も、強力な価値提案となっている。これらのカテゴリーにおける多数の既存プログラムは拡大を続けており、次の2四半期にはさらなるプログラムが始動する見込みです。
超伝導膜、シリコンフォトニクス、量子ビット（qubits）など、将来の人工知能やAI対応システムの構成要素となる先端コンピューティング技術への関心や資金調達が高まっている。これらの先進的なコンピューティング・プログラムの中には、今年、数百万ドルを超える収益を上げるものもある。当社の商用ATSの顧客の大半がアーリーステージやベンチャー企業であることを懸念する声に対しては、これがスカイウォーターのビジネスモデルの本質であることを再認識していただくことが重要です。当社のTaaSビジネスモデル、すなわちサービスとしてのテクノロジーは、大規模なTAM機会に対応するロングテールのアプリケーションを持つイノベーターを魅了し続けています。
私たちはテクノロジー・ファウンドリーであり、従来のファウンドリーではありません。つまり私たちのビジネスは、高価値で比較的少量の次世代技術を開発することです。私たちは、大手ファブレス・チップ企業からの大量生産、少品種のファウンドリー・ビジネスを追い求めているわけではありません。それは従来のファウンドリーモデルであり、スカイウォーターのモデルではない。
このような商用ATSプログラムが勢いを増し続け、最も強力で有利な立場にある顧客がソリューションの市場投入までの時間を短縮するために努力を重ねるにつれ、当社のビジネスモデルの独自性と強みが、ファウンドリー市場全体を上回る収益成長と、主に50％を超える売上総利益率のフロースルーによる強力な営業レバレッジを達成する能力を通じて発揮されると確信しています。差別化されたアプローチにより、今後2～3年で業界を凌駕し、粗利率をほぼ倍増させる可能性があり、スカイウォーターはファウンドリー業界において投資可能な選択肢であり、特に高い収益成長が期待できると考えています。もちろん、旺盛な需要と成長機会の拡大が期待される以上、効率性はますます向上していく必要があり、当社は自動化と近代化への取り組みを通じて、これを積極的に推進しています。これには、2つのファブの生産性と歩留まりの改善を加速させるためにオンライン化している、さまざまな新しいソフトウェアと計測機能の導入が含まれます。
スカイウォーターは、第三者のリソースを活用し、効率化を推進しています。これは、将来の長期的な大きな利益を見込んで、現在行っている重要な投資です。SkyWaterは、TaaSビジネスモデルをさらに最適化するために、外部のコンサルタントに業務遂行を支援してもらうことにしました。業界のベストプラクティスを選択的に適用することで、将来の収益成長とマージン拡大を促進する業務基盤を構築できるものと期待しています。このようなオペレーショナル・エクセレンスへの取り組みやその他の努力の結果、私たちは、黒字への転換期を迎えつつある事業から、より多くのマージンを引き出すことができると強く確信しています。
スティーブの発言でも詳述されるように、当社の調整後EBITDA創出とキャッシュフロー・プロフィールは、投資と運転資本を除けば、6,000万ドル台半ばの収益レベル以上でプラスのフリー・キャッシュフローを生み出していることを意味します。従って、当社の成長目標は、新たな資本の大幅な流入を必要としない。強力な業務遂行を通じて、バランスシートをさらに強化するつもりです。今後、スカイウォーターは、ミネソタ州とフロリダ州の既存施設で能力を拡大するためのCHIPS資金を確保する能力に引き続き自信を持っており、同時にパデュー大学およびインディアナ州とのユニークなパートナーシップによって業界に変革をもたらします。
2023年に築き上げた勢いは、現在当社の工場で制度化しつつある期待される効率向上を含め、2024年も引き続き収益を拡大し、粗利益率プロファイルを拡大することで、好調な1年になると確信しています。2024年には、いくつかのATSプログラムが生産に移行すると予想しており、生産性向上と継続的な価格改善に焦点を当てた積極的な取り組みが、来年もウエハーサービス事業を牽引すると期待しています。さらに、市場における当社の差別化された能力を引き続き強調し、ウエハーサービス事業をさらに強化するために、新規および改善された長期契約を確保することを期待しています。売上高の増加により売上総利益率の加速が継続し、固定費の吸収が促進されることで、2024年のスカイウォーターの売上総利益率は20％台後半から30％台前半となり、2025年には売上総利益率の目標値である40％に近づくと予想しています。
まとめると、当社のビジネスモデルの特色と強力な顧客パイプラインにより、スカイウォーターは業界を上回る成長と強力な営業レバレッジを数年間維持できると考えています。この確信は、現在半導体業界が直面しているマクロ的な弱さとは無関係です。CHIPS法の影響もあり、重要な半導体デバイス製造のオンショアリングに向けて行われている戦略的投資が、当社の成長を加速させ、10年以内に10億ドルのピュアプレイ半導体テクノロジーファウンドリーになるという長期的な収益目標に向けて積極的に推進することになると確信しています。はっきり申し上げて、当社の長期的モデルを達成するためにCHIPSの資金を必要とするわけではありませんが、10年後の当社の成長を加速させるものであると確信しているため、積極的に追求するつもりです。
それでは、スティーブに電話を回します。
スティーブ・マンコ — 最高財務責任者
ありがとうございます。2023年第2四半期の売上高は、予想を上回る6,980万ドルとなり、第1四半期を6％上回り、前年同期比47％増となりました。この増収の主因は、民間ATS契約の再編による360万ドルの減収であったが、戦略的な航空宇宙・防衛ATSプログラムからの需要も好調であった。これらの結果、第 2 四半期の ATS 収入は 5,300 万ドルとなり、第 1 四半期比で 10%増、前年同期比では 78%増と、過去最高を記録した。
ウエハーサービスの売上は 1,680 万ドルで、前四半期比 6%減、前年同期比 4%減となった。当四半期の非GAAPベースの粗利益率は24.7%であった。360万ドルの収益引き込みには関連費用がなかったことから、この収益認識イベントは粗利益率に約400ベーシス・ポイントの利益をもたらしました。従って、売上総利益率は50%を超える強力なフロー・スルーのモデルや、2023年までの進捗に伴い10%台後半から20%台前半の売上総利益率が見込まれるという前四半期の予想と一致しています。
注意点として、下半期にはツール収入とパス・スルー収入が発生する見込みであり、これは中核となるATSのサービス収入に比べ貢献マージンが低くなる。次に営業費用です。GAAP基準の営業費用は2,020万ドルでした。GAAP基準の営業費用は2,020万ドルでしたが、これには現金支出を伴わない費用、経常的でない費用、あるいは基本的なコスト構造を反映していない費用がいくつか含まれています。
非GAAP基準の営業費用は1,840万ドルで、これには株式報酬170万ドルと、当四半期に技術および製造部門のリーダー交代を実施したことによる経営陣交代費用の一部が含まれていません。ただし、Non-GAAPベースの営業費用には、第2四半期に発生した500万ドル超の追加費用が含まれており、これは基本的なコスト構造を反映したものではありません。第1四半期と同様、貸倒引当金の見込み計上に関連する最近の会計変更により、当四半期に140万ドルの追加費用が発生しましたが、今後このようなことが繰り返されるとは考えていません。営業費用を予想以上に押し上げたもうひとつの大きな要因は、長期的な成長イニシアチブをサポートするための第三者のコンサルティング料380万ドルでした。
先にトムが述べたように、当社は変革プログラムを継続しており、ATSプログラムの迅速な実行を可能にし、ファブのスループットと生産能力を拡大するため、自動化と業務効率の長期的改善に関連する投資を増やしています。第2四半期の経営コンサルティング費用は250万ドルで、第3四半期も同レベルの追加費用が発生する見込みです。最終的には、これらの投資は当社の収益成長に大きな影響を与えると確信しており、早ければ第4四半期から影響が出始める可能性がある。この変革プログラムの資金調達は、2024年の収益に完全に貢献するものと期待しています。
当社は、複数の高成長 ATS プログラムをパイプラインに抱えており、この変革プログラム全体によって、ATS をスケールとペースをもって実行する能力を最適化すると同時に、ウェハ・サービス事業をより大きな収益量に向けて位置づけることができます。さらに、CHIPS法申請プロセスをサポートするために雇用した専門家に関するプロジェクトベースのコンサルティング料130万ドルが発生しました。これらの費用が第3四半期も続くとは考えていませんが、CHIPS法資金確保に関連する追加支払いが将来発生する可能性はあります。つまり、第2四半期の営業費用プロフィールをまとめると、これらの追加項目を除いた営業費用の純額は1,320万ドルで、事業の基本的な費用構造を反映していると考えています。
当四半期の調整後EBITDAは650万ドル、売上高の9.3%でした。360万ドルの売上引き上げの恩恵は、520万ドルの追加営業費用により相殺され、EBITDAマージンに約200bpの正味マイナスの影響を与えた。当四半期の支払利息は300万ドルであった。また、名目上の税金を考慮したGAAP基準の純損失は1株当たり0.19ドル、非GAAP基準の純損失は1株当たり0.14ドルであった。
非GAAP基準の損益分岐点に近づき始めたため、前四半期にはフリー・キャッシュ・フローに関する別の指標を追加しました。本日の電話会議をお聞きの皆様には、当社の事業が6,000万ドル半ばの売上高レベル以上の損益からキャッシュを生み出していることを強調したいと思います。四半期ごとにキャッシュが減少するのは、通常、運転資本の増減またはリボルビング・クレジット・ラインの返済の結果です。事業の継続的なキャッシュフローを見る最も簡単な方法は、調整後EBITDAから支払利息と設備投資を差し引くことです。
支払利息と設備投資を差し引いた調整後EBITDAは、第1四半期の260万ドルに対し、第2四半期は320万ドルに増加した。いずれの場合も、この計算は、運転資本の変動や債務返済の前に事業が生み出すプラスのフリー・キャッシュ・フローを反映している。次に貸借対照表です。当四半期の現金および現金同等物は1,620万ドルで、第1四半期から230万ドル増加した。
第1四半期と比較して現金残高が増加したのは、損益が生み出した300万ドル強のプラスのキャッシュフロー、進行中のATM株式プログラムからの900万ドルの収入、さらに150万ドルのリボルバーの正味追加引き出しを反映したもので、これらは少額の設備投資と売掛金の増加による約1100万ドルの正味投資運転資本によってほぼ相殺されました。負債総額はわずかに増加して9,100万ドルとなり、内訳はリボルバーが5,400万ドル、変動持分事業体が3,400万ドル、ツールファイナンスが300万ドルでした。スカイウォーターのモデルを更新するにあたり、今後数四半期における損益計算書の様々な構成要素について、以下に補足説明をいたします。第3四半期の収益は、360万ドルのプルインを除いた第2四半期とほぼ同程度、または6,000万ドル台半ばから後半の水準になると予想しています。
この見通しの中で、工具収入の構成比は売上高の約 5%から 10%に上昇すると予想している。工具収入にはほとんどマージンがないため、第3四半期の売上総利益率は10％台後半から20％台になると予想しています。第4四半期に向けては、前四半期比で増収となり、ツール部門も継続すると予想している。四半期の研究開発費は、株式報酬を除き、220万ドルから250万ドルの範囲にとどまると予想される。
継続的な四半期販管費は、株式報酬を除き、1,100万ドルから1,200万ドルの範囲にとどまる見込みである。とはいえ、特に第3四半期については、250万ドルから400万ドルの範囲で第三者コンサルティング費用が発生すると見込んでいる。株式報酬は四半期あたり約190万ドルから240万ドルを見込んでいます。四半期ごとの減価償却費は2024年第1四半期まで720万ドルから750万ドルの間で推移すると予想しています。
このうち約140万ドルはRadHardプログラムに関連するものです。2024年第1四半期以降、パーチェス会計による四半期ごとの減価償却費約370万ドルが段階的に売上原価から控除され、減価償却費総額は約半分に減少します。フロリダ州における第2四半期の売上原価投資総額は320万ドルで、2023年末まで四半期あたり320万ドルから360万ドルの範囲になると予想しています。2023年の税金資産からの利益については、引き続き中立からゼロを見込んでいます。
それでは、クレアに電話を戻します。
クレア・マクアダムス — 投資家向け広報担当
スティーブ、ありがとう。今後の投資家向け活動としては、8月30日にシカゴで開催されるジェフリーズ・セミコンダクター・サミットがあります。その他のプレゼンテーション予定については、当社ウェブサイトのIRセクションをご覧ください。また、お電話やミーティングをご希望の方は、遠慮なく私に直接ご連絡ください。
オペレーター、質問をどうぞ。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。[最初のご質問はTDコーウェンのクリシュ・サンカーさんからです。どうぞよろしくお願いいたします。
発言者不明 — TDコーウェン — アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。クリシュの代理のスティーブンです。トム、最初の質問です。
ATSの顧客設計のパイプラインについてですが、フロリダのアドバンスド・パッケージング事業とのクロスセリングの機会は現在どうなっているのでしょうか。ATSの既存顧客に対するアドバンスド・パッケージング・サービスのクロスセリングについて、既存の普及率や将来的な見込みについて、何か指標をお持ちでしたら教えていただけると助かります。
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
いかがですか、スティーブン。素晴らしい質問ですね。私たちがなぜフロリダに工場を持つことになったのか、その理由を的確に理解していると思います。スカイウォーター周辺にサプライチェーンを集約することに非常に興味を持っているお客様がたくさんいらっしゃいます。もちろん、ウェハ製造と高度なパッケージング能力を同じ会社内に持つことで、既存の顧客だけでなく、将来の契約を確保する際にも、それを追求することができます。
現在、このようなクロスサイトでの交流が複数進行中であり、今年から来年にかけて、さらに多くの交流が生まれることを期待していただきたい。しかし、多くの顧客がそのような意図を持って私たちのところに来ています。
発言者不明 — TDコーウェン — アナリスト
なるほど。参考になりました。続いて、御社の化合物半導体の製造プロセスに関してお聞きしたいのですが、最近、中国がガリウムやゲルマニウムの輸出に向けた政策を転換するという見出しがありましたが、現在のガリウムやゲルマニウムの供給状況と、中国の今後の政策変更によって御社のビジネスに長期的にどのような影響があるのか、もしあるとすればどのような影響があるのかについてお聞かせいただけますでしょうか。
スティーブ・マンコ — 最高財務責任者
こんばんは。スティーブ・マンコです。ええ、それについては調達部門から分析を行いました。
明らかに、1カ月ほど前に発表されたとき、多くの業界にとって大きな懸念材料でした。現在、私たちが行っていることによれば、私たちは供給量を把握できていると思います。世界のさまざまな地域から供給される化学物質や原材料と同様に、今後も注意深く見守っていくつもりだ。しかし、近い将来にスカイウォーターに大きな影響を与えるとは考えていません。
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
それから、当社のゲルマニウムとガリウムのレベルはおそらく他社よりも低いでしょうから、現時点では大きな影響はないと思います。
発言者不明 — TDコーウェン — アナリスト
ありがとう、トム。スティーブ、ありがとう。この四半期はよくやった。
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
ありがとう。
スティーブ・マンコ — 最高財務責任者
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はニーダムのニック・ドイルです。どうぞよろしくお願いいたします。
ニック・ドイル — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
やあ、皆さん。スティーブンの質問に少し便乗して、アドバンスト・パッケージング、インターポーザー・プログラムについてお聞きしたいのですが。過去に、そこから派生する3つの新技術についてお話されたと思います。それが何なのか、また四半期中に何か更新があれば教えてください。
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
そうですね。いい質問だね、ニック。電話会議に参加してくれてありがとう。フロリダの位置づけとしては、3つの異なるAPプラットフォームがあります。
ひとつはインターポーザーです。これはIMECを通じてこの施設に導入された技術です。もうひとつはウェーハボンディング技術で、アデイアからハイブリッド・ウェーハ・ボンディングを導入しています。そして、3つ目のウェハ・ファンアウト技術がデカ社から導入されました。
これらはすべて導入されつつあります。インターポーザーは、ハイブリッド・ボンディング技術の中で最も進んでいると言えるでしょう。これについては、いくつかのお客様と積極的に取り組んでいます。かなり良いペースで進んでいます。
それから、フロリダの工場でファンアウト技術を実現するための設備を整えています。これは明らかに高性能コンピュート市場をターゲットにしています。そのため、我々はDecaプラットフォームの立ち上げと稼働に非常に興奮している。
そして、現在あるもの、いわゆる第1世代だけでなく、第2世代、そしてそれ以降へと移行させることにも興奮しています。すべて米国に拠点を置いています。
ニック・ドイル — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。それから、冒頭の挨拶でアドバンスト・コンピューティングについて言及されましたね。このLK-99について多くの見出しがありましたが、何か気になることはありませんか？
超伝導に関連することで、顧客から何らかの関心を集めているのでしょうか？ありがとうございます。
トム・ソンダーマン — 社長兼最高経営責任者
そうですね。LK-99は非常にエキサイティングな機会でした。しかし、長年この業界に携わってきて思うのは、この最初の発見を、いわば市場に出回るようなものにするには、かなりの労力が必要だということです。AIや量子コンピューティングに向けた他の超伝導フォトニクス・プラットフォームを見れば、日々多くの勢いが生まれていると思います。
ですから、もちろんすべての要素に注目するつもりです。量子コンピューティングを実現するには、さまざまな道がありますが、スカイウォーターは、お客様がそれを実現できるよう、独自の立場でお手伝いできると考えています。そして、AIはまさに量子です。そして、AIは本当に量子的なものです。
私たちは、その中心にいることを大変うれしく思っています。
ニック・ドイル — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
[次のご質問はジェフリーズのナタリア・ウィンクラーさんからです。どうぞよろしくお願いいたします。ナタリア・ウィンクラー — ジェフリーズ — アナリスト
こんにちは。コンサルティング料についてフォローアップしたいと思います。スティーブ、そのあたりについてもう少し詳しく説明していただけますか。
スティーブ・マンコ — 最高財務責任者
そうですね。もちろんです。先ほどの電話会議でも申し上げましたが、今期は250万ドルの手数料が入りました。これはトムが今年の間に話していたことですが、私たちのビジネスモデルを見て、ATSだけでなく、ボリュームの多いミックスでモデルを立ち上げようとしています。
私たちは、より完成度の高いミックスとモデルを市場に投入することに注力してきました。この四半期には250万ドルのトランスフォーメーション費用が発生しました。また、2024年に向けて会社の変革を進め、目の前にある機会を最大限に活用するため、第3四半期にも同様の費用が発生すると予想しています。これとは別に、130万ドルの手数料が発生しました。
この手数料は一般的にCHIPSの申請処理に充てられる。この130万ドルは第3四半期には発生しないと考えています。しかし、CHIPS申請手続きは我々全員にとって新しい手続きです。今後、さまざまな申請書やフォローアップの質問など、より多くの情報を入手するにつれて、追加費用が発生する可能性はありますが、23年度第3四半期には発生しないと考えています。
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
そうですね。補足させてください。
ナタリア・ウィンクラー — ジェフリーズ — アナリスト
ありがとうございます。
トム・ソンダーマン — 社長兼最高経営責任者
一言だけ。スティーブのコメントを見ると、設備投資額は2.2倍から2.5倍になると思います。現在進行中の事業変革のためにさらに2.5ドルを加えると、500万ドルになります。これは四半期収益全体の7%に相当します。
他の半導体メーカーがこのレベルの投資を行っているのを見ると、特に当社のATS部門が強力であることを考えると、ATSの顧客から得ている投資を活用することで、事業を変革するだけでなく、このモデル、つまり設備投資を抑えたモデルを継続的に活用する上で、当社は非常に有利な立場にあると思います。ですから、相対的に言えば、500万ドルを投じて、業界で差別化を図り、業界を凌駕し続け、スカイウォーターが持っていると信じている不可逆的なモメンタムを獲得する能力を作り上げたことは、スカイウォーターにとって非常に誇らしいことだと思います。
ナタリア・ウィンクラー — ジェフリーズ — アナリスト
ありがとう。とても参考になりました。ありがとうございます。続いて、アドバンスト・コンピューティングについてもう1つお聞きしたいことがあります。
もし御社の顧客がSkyWaterを使っていない場合、あるいは御社の顧客がSkyWaterを使っていない場合、どのような選択肢があるのでしょうか。自社で開発するのでしょうか、それとも、AIにとって本当に有利な機会であることを考えると、大手ファウンドリーもこの市場を追求するのでしょうか？
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
SkyWaterはラボ・トゥ・ファブのコンセプトでやっています。競合他社は……ご存知のように、それをやっている会社は世界中にあります。中小企業を列挙するつもりはありませんが、さまざまなタイプの量子ソリューションを手がけている企業があるのは確かです。
また、さまざまな形態があります。私たちがユニークなのは、90ナノメートルと130ナノメートルのCMOSプラットフォームを持っていて、その上に量子とフォトニクスのソリューションを構築できることです。研究室レベルの開発だけでなく、実用的な商用プラットフォームへと発展させることができるのです。D-Waveを例にとれば、彼らは長年にわたって私たちと協力してきました。
これらのプラットフォームはシステムに導入され、そのソリューションを量子サービスとして販売しています。このように、人々が追求する道はさまざまです。私たちには差別化された能力と、こうしたプラットフォームを運営してきた長年の経験があると信じています。それが、スカイウォーターがフォトニクスと超伝導分野における量子ベースのソリューションのリーダーであり、センター・オブ・エクセレンスである理由だと思います。
ナタリア・ウィンクラー — ジェフリーズ — アナリスト
ありがとうございます。大変参考になりました。
オペレーター
次のご質問はクレイグ・ハラムのリチャード・シャノンさんからです。どうぞよろしくお願いいたします。
リチャード・シャノン — クレイグ・ハラム・キャピタル・グループ — アナリスト
トム、スティーブ、こんにちは。私の質問にもお答えいただきありがとうございます。最初の質問は、効率性と、おそらく変革のトピックについてです。今期とここ数四半期、あなたは効率性の向上に重点を置いているとおっしゃいました。
売上高、そして粗利率の両面で大きな進歩が見られました。また、今日はコンサルティング料がビジネスの変革に役立っているというお話もありました。このようなビジネス変革の目標は、どの程度効率化に関係しているのでしょうか？また、野球に例えるなら、あなたが期待しているような効率性の向上は、この先どの程度で実現するのでしょうか？
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
そうですね。自動化、ソフトウェア、新しい計測能力など、近代化された能力だけでなく、私たちのビジネスのやり方も導入しています。以前にもお話ししたことがありますが、全体と比較してATS活動の相対的な割合は小さいのです。ATSの比率を高めることができれば、事業からだけでなく、顧客にとってもより大きな価値を引き出すことができます。
もちろん、現在ATSに参加している顧客が、今年から来年にかけて大量生産に移行する準備も進めています。そのため、彼らのすべてのニーズに対応できるようにしたいと考えています。私たちは複数のプログラムを並行して進めており、TaaSモデルの運営方法によって効率性を高めるだけでなく、多くのビジネス・プロセスや関連するダイナミクスを制度化することで、この複雑な製造モデルを日々管理しています。ナタリアと話したことに戻ります。
私たちはユニークなものを持っています。だから、私たちは投資をしているのです。私たちの成長を加速させるために事業に投入しているステロイドだと思ってください。しかし、長期的には、常にステロイドを使用しているわけではありません。
私たちが持っている不可逆的な勢いを取り戻すために、このような投資を行なっているのです。確かに、CHIPSの資金注入やその他の機会について考えるとき、私たちはそのすべてを取り込むことができるようにしたいと考えています。また、ビジネス需要も非常に旺盛であり、私たち全員が知っているように、半導体の次のアップサイクルに備えて、私たち自身を確実に位置づけたいと考えています。そして、このすべては、可能な限り早くそこに到達することなのです。
ですから、繰り返しますが、これは事業への加速装置だと考えてください。
リチャード・シャノン — クレイグ・ハラム・キャピタル・グループ — アナリスト
わかりました。十分だ。ありがとうございます。2つ目の質問は、ウェハーサービス事業についてですが、私の数字が正しければ、ここ数四半期は横ばいでした。
あなたの最大の顧客である半導体メーカーが、従来の半導体のインターサイクルの影響を受けていると思います。また、ウエハーサービスについて、現在のビジネスだけでなく、今年の後半にウエハーサービスに移行する可能性のあるATSの顧客からの貢献も含めて、今年の残りの見通しをお聞かせください。
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
そうですね。リチャード、またまた鋭い指摘ですね。ウエハーサービスについては、やや横ばいで推移しています。ATSを優先しています。
ATSの中には、先ほど申し上げたDODプログラムがあります。これらのプログラムについては、できるだけ早く進めたいという思いが強い。そしてもちろん、セミが軟調なマクロ環境にも対応しています。そのため、ウェハ・サービスの生産量は、四半期ベースでプラスマイナス100万枚と言ったところですが、一貫したレベルを維持できていると考えています。
しかし、その間に行っているのは、ATSの成長を加速させることです。そうすることで、需要が回復して全体的に拡大したときに、その恩恵を受けてビジネスのボリューム部分を拡大し、成長させることができるのです。ATSサービスに対する需要はかつてないほど高まっています。ですから、この2つを両立させる能力こそが、私たちが目の前にある能力と機会を確実に活用するために、外部の力を借りて投資している理由なのです。
リチャード・シャノン — クレイグ・ハラム・キャピタル・グループ — アナリスト
素晴らしい。素晴らしい答えです。私は以上です。素晴らしい1年のスタートをおめでとう。
トム・ソンダーマン — 社長兼CEO
ありがとう、リチャード。
オペレーター
他にご質問はございません。トーマス・ソンダーマンに電話を回します。申し訳ありません。
トム・ソンダーマン — 社長兼最高経営責任者
オペレーター、ありがとうございます。スカイウォーターの社員全員が、長期的な成長と収益性の目標に向けて、成功裏に実行することができるという強い確信を持っていることをお伝えして、本日の電話会議を終わりたいと思います。私たちの素晴らしい従業員は、ここ数四半期、一貫した実行力を発揮してきました。私たちは、今後も皆さまの信頼を築いていくつもりであり、11月初旬に開催する第3四半期の電話会議で、皆さまとまたお話しできることを楽しみにしています。
以上で、2023年第2四半期決算説明会を終了いたします。
以上です。他の翻訳希望やご感想をいただけると嬉しいです。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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