【翻訳】デルタ航空(DAL)2021年第4四半期決算説明会（カンファレンスコール）

デルタ航空 (NYSE:DAL)2021年第4四半期決算説明会の日本語訳です。

コロナの影響や原油高が気になる銘柄ですが旅行需要はかなりあると思うので注目です。今後の観光需要の参考になると思います。

デルタ航空(DAL)株価

前回の2021年第3四半期決算説明会はこちらです。

デルタ航空(DAL)2021年第4四半期決算説明会

2022年1月13日午後4時35分

Company Participants
Ed Bastian – Chief Executive Officer
Julie Stewart – Vice President, Investor Relations
Glen Hauenstein – President
Dan Janki – Chief Financial Officer
Tim Mapes – Senior Vice President and Chief Marketing & Communications Officer
Conference Call Participants
Savi Syth – Raymond James
Andrew Didora – Bank of America
David Vernon – Bernstein
Ravi Shanker – Morgan Stanley
Mike Linenberg – Deutsche Bank
Jamie Baker – JPMorgan
Duane Pfennigwerth – Evercore ISI
Sheila Kahyaoglu – Jefferies
Conor Cunningham – MKM Partners
Myles Walton – UBS
Hunter Keay – Wolfe Research
Mary Schlangenstein – Bloomberg News
Alison Sider – Wall Street Journal
Leslie Josephs – CNBC
Edward Russell – Skift
David Slotnick – TPG
Robert Silk – Travel Weekly

オペレーター

皆さん、おはようございます。デルタ航空12月期・2021年通期決算カンファレンスコールにようこそ。私はコーディネーターのコディと申します。現在、プレゼンテーションの後に質疑応答を行うまで、参加者の皆様はリスニングオンリーとなっています。なお、本日の通話は録音されています。

それでは、インベスター・リレーションズ担当バイス・プレジデント、ジュリー・スチュワートに会見を引き継ぎたいと思います。どうぞよろしくお願いします。

ジュリー・スチュワート

ありがとうございます、コーディ。皆さん、おはようございます。2021年12月期第1四半期および通期の決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日はアトランタから、CEOのエド・バスティアン、社長のグレン・ハウエンシュタイン、CFOのダン・ジャンキが参加しています。エドがデルタ航空の業績と戦略の概要について、グレンが収益の最新情報について、ダンがコストとバランスシートについて、それぞれ説明し、通話を開始します。

できるだけ多くの方に質問をしていただけるよう、質問は1つに絞って簡潔にお願いします。そしてアナリストの質疑応答の後、メディアの方々の質問に移りたいと思います。

本日の発表には、将来の事象に関する当社の見解や期待を表す、いわゆる「見通し情報」が含まれています。すべての「将来予想に関する記述」にはリスクや不確定な要素が含まれており、実際の結果は「将来予想に関する記述」と大きく異なる可能性があります。このような差異を生じさせる要因の一部は、デルタ航空のSEC提出文書に記載されています。また、非GAAP財務指標について説明します。特に断りのない限り、すべての結果は特別項目を除いたものです。非GAAP指標の調整表は、ir.delta.comの投資家向け情報ページでご覧いただけます。

それでは、エドに電話をお繋ぎします。

エド・バスティアン

では、ジュリーさん、ありがとうございました。皆さん、おはようございます。本日はお集まりいただき、本当にありがとうございます。12月期の業績と見通しに入る前に、現在の環境について2、3分お話ししたいと思います。

皆さんご存知のように、オミクロンの変種は、この3週間、当社の社員、顧客、事業、そして社会のほとんどの部分に大きな影響を及ぼしました。この3週間、オミクロンの亜種が急速に拡散し、年末年始の需要期にもかかわらず、国内では極端な冬型の気圧配置となり、これまで経験したことのないような厳しい旅行環境となりました。

私は、どんな状況でもお客様が安全かつ迅速に目的地に到着できるよう、最前線のチームが行ってきた素晴らしい活動に非常に感謝しています。私たちのチームは、自分たちの生活の中でウイルスの影響を管理しながら、これらの困難に正面から向き合ってきました。そして、非常に困難な時期に働いてくれたデルタ航空のチームメンバー全員に感謝したいと思います。

被災されたお客様には、ご理解とご辛抱をお願い申し上げます。良いニュースとしては、過去7日間、オミクロン関連のキャンセルがフライトの約1％にとどまり、オペレーションが安定したことです。また、日曜日以降、1日4,000便近いフライトのうち、オミクロンの影響を受けたキャンセルは1日20便程度となっています。そして実際、昨日はオミクロン関連のメインラインキャンセルは2件のみでした。つまり、新バリエーションはまだ終わっていないものの、最悪の事態は脱したようです。

患者数の増加のスピードから、医療チームでは、米国での患者数は今後数日でピークに達し、その後、患者数は急減すると予想しています。そして、すでに私たちのスタッフの間でも、そのような現象が起き始めています。オミクロンの高い感染力と低い重症度を考えると、この亜種はCOVID-19がパンデミックから管理可能な普通の季節性ウイルスに移行することを示すと思われ、正常化する環境への道を加速させるはずです。

先月、Capital Markets Dayでリスクとしてのオミクロンについて話したとき、多くのことが未知数でした。今日、私たちはより多くのことを知っています。また、年初の60日間は影響を受けますが、週末になるプレジデント・デーに向けて旅行の回復ペースは12月の軌道を再開し、春と夏の好調な旅行シーズンが待ち受けていると確信しています。

さて、2021年を振り返ってみると、デルタ航空にとって他にはない1年でした。困難ではありましたが、私たちは回復に向けて大きな前進を遂げました。キャピタル・マーケッツ・デイでは、過去2年間の経過を通じて当社の競争力が深化したことを強調しましたが、私はチーム全員の努力を非常に誇りに思います。

2021年の通期売上高は、2020年から110億ドル近く（67％）改善し、回復率は年初の2019年に対する測定では25％に過ぎなかったのが、12月を迎えた時点で80％近くまで加速しています。この結果、2021年通年の税引き前損失は34億ドルとなりました。そして、当然ながらまだ多くの仕事を抱えていますが、税引前業績は2020年比で55億ドル改善し、今年下半期の約4億ドルの利益も含まれています。この業績により、デルタ航空は米国の主要航空会社の中で唯一下期黒字を達成し、継続的な財務基盤の回復に大きな勢いがあることが証明されました。

成功を分かち合うことは、デルタ航空の文化の柱の一つです。だからこそ、今朝、全世界の従業員に対する特別利益分配金の支給を発表することができたのです。2月14日、大半の社員が1,250ドルの支払いを受けます。これは、過去1年間、航空会社の危機を乗り越え、回復のために尽力してきた彼らの素晴らしい仕事に対する正当な評価です。

次に、12月期のハイライトと3月期の見通しについてご説明します。第4四半期は、1億7,000万ドルの税引き前利益を計上しました。オミクロンの混乱による影響を除けば、この四半期の収益性は約2億5,000万ドルと推定されます。これは、2019年の水準まで74％回復し、9月期から8ポイント上昇した収益によるものです。当四半期は、前変動の影響が残る中でスタートしましたが、各旅客セグメントで当四半期を通じて見られた需要および価格の大幅な改善に勇気づけられました。

3月の見通しについては、1月及び2月は税引前損失を計上し、3月は堅調な黒字に転じる見込みです。オミクロン事件の急増は、ビジネストラベルと海外復興に最も大きな影響を与えています。会議がキャンセルされ、予定されていた事務所の再開が延期され、各国が再び制限を設けています。

消費者側では、日常生活の中でCOVIDが目立つことから、当面の間、躊躇したり、予約行動をとったりしているようです。また、業界が直面している業務上の課題もあり、感染者数が落ち着き、業界の業務上の信頼性が回復するまで、消費者は旅行を延期しています。その結果、1月と2月の回復率は、12月の80％近くから、19年のレベルに対して約70％に低下しています。

また、需要の落ち込みは急速ですが、米国の症例数が減少に転じれば、同様に急速な改善が期待されます。春および夏の旅行シーズンは、国内外を問わず消費者およびビジネスマンの旅行需要が大幅に増加しており、好調に推移するものと確信しています。3月は12月のような回復基調に戻り、通期では72％から76％の売上回復を見込んでいます。収益環境の詳細についてはグレンが、コストについてはダンが説明します。

現在の見通しでは、第1四半期は今年度唯一の赤字決算となる見込みです。そして、春から夏にかけて回復が再開され、加速される2022年通期では、意味のある利益を生み出すと確信しています。現在の環境は厳しいものですが、先月のCapital Markets Dayで打ち出した複数年にわたる回復計画は変わりません。ビジネス旅行者が空へ戻ってくる中で、デルタ航空ほど回復をリードする立場にある会社はないでしょう。デルタ航空はまた、この春から規制が解除される国際市場の再開から利益を得るためのユニークな準備もできています。

それは、信頼される消費者ブランドの強化、業績と基盤の回復、そして社員と地球のためにより良い未来を築くことです。その一環として、私たちは、気候変動との戦いやネット・ゼロ・エアラインの実現に向けた前進など、私たちの価値観やESG目標に引き続きしっかりとコミットしています。私たちは最近、業界で唯一のCレベルCSOである新しいチーフ・サステナビリティ・オフィサー、パム・フレッチャーの採用を発表しました。パムは、ゼネラルモーターズのシニアリーダーとして素晴らしい実績を築き、お客様を第一に考え、排出ガスのない世界を実現するための製品開発に取り組んできた豊富な経験を有しています。

ですから、パンデミックの最終局面を乗り越え、以前より強くなるだけではなく、業界におけるリードを拡大し、今後数年間で選ばれるプレミアムエアラインとしての地位を強化する軌道を継続できると確信しています。私たちの大志は、業界を超え、すべてのステークホルダーのために長期的に大きな価値を創造することです。この長い危機の間に私たちが行ってきたことのすべてが、この野望の達成に近づくものです。

重ねて、ありがとうございました。それでは、グレンに電話をお切りします。

グレン・ハウエンシュタイン

エドさん、ありがとうございます。エドと同じく、私も2021年にデルタの人々が成し遂げたことを、これ以上ないほど誇りに思っています。そして、来月末に受け取ることになる、社員にとって当然の特別利益分配金について、お祝いを申し上げたいと思います。

12月期は、84億ドルの収益をあげました。これは、年末年始の旺盛な消費者需要に牽引され、期初の予想を上回りました。RASMの合計は、歩留まりが7％改善したことにより、9月期から6％増加しました。当四半期は、容量の回復に規律あるアプローチを維持したため、2019年に対して79％の容量が回復し、業界を5ポイント下回りました。

先月、Capital Markets Dayでお話しした強みが、12月期の業績にも表れています。まず、ホリデー期間中に非常に強い需要があったことです。特に国内線の業績は好調で、ホリデー期間のPRASMは2019年比で8％増に終わり、旅客収入も90％以上回復しました。第二に、長距離国際線の動向は、国境が再開され規制が解除された10月と11月にポジティブなものとなりました。この勢いは、オミクロンの変種により規制が厳しくなり、予約に影響が出たため、12月後半に失速しました。第三に、ビジネス・トラベルが引き続き進展し、12月期には国内線の取扱量が60%に迫る勢いで回復しました。第四に、プレミアム商品が引き続き好調に推移したことです。国内線プレミアム商品の売上は、19年12月期比で84%回復し、メインキャビンを9ポイント上回りました。第 5 に、多様な収益源が引き続き堅調に推移していることです。当四半期のアメックス報酬は110％以上回復し、貨物収入は2019年レベルの160％以上となりました。

また、Fly Deltaアプリのダウンロード数やロイヤリティプログラムへの登録者数が四半期として過去最高となるなど、消費者の関心も非常に高い状態が続きました。12月期には、2019年の水準から5％増の150万人のスカイマイル会員を新たに獲得しました。21年全体では、550万人の新規スカイマイル会員を追加しました。このようにエンゲージメントが高まっていることは、強いブランド志向と、2022年にデルタ航空で旅行したいというお客様の願望を示しています。

エドが述べたように、最近のCOVID案件の増加は、目先の需要や予約に影響を与えています。オミクロンは、これまでの波とは異なっています。幸いなことに、ほとんどの場合、感染はそれほど深刻ではありませんが、その高い感染力により、患者数が急速に増加し、短期的な需要に影響を及ぼしています。米国の患者数は数日以内にピークに達すると予想されており、予約レベルはすぐに回復すると思われます。症例数が減少し始めれば、30日から45日以内に売上は回復すると見込んでいます。また、1月及び2月の需要減退の一部は、顧客が旅行キャンセルの埋め合わせをすることにより、今後回収されるものと見込んでいます。

当社は、従来からの方針どおり、機動的かつ敏捷なネットワーク運用を継続しています。3 月期は、当初予想より数ポイント低い、83%から 85%の搭乗率になる見込みです。これには長距離国際線に対するより保守的なアプローチも含まれており、業界より15～20ポイント低くなると予想しています。また、地域プロバイダーにおける労働力の制約が当社の業務の完全性に影響を与えないよう、地域ごとのキャパシティについても対策を講じました。これらの制約は、今年の後半には緩和されると考えています。2022年についても、通年のキャパシティは2019年に対して約90％回復し、進行は年後半に偏重すると予想していますが、これは最終的に需要によって決定されます。

先月のCapital Markets Dayで概要を説明したように、デルタ航空は回復の次の段階に向けて万全の態勢を整えています。デルタ航空の社員は、デルタ航空が世界の航空会社から選ばれる理由を何度も何度も証明してきました。私たちは、プレミアム商品への投資、ロイヤリティ・エコシステムの拡大、収益の多様化によって、競争力を高め、商業的優位性を拡大することに引き続き注力していきます。私たちは、異変が収まるにつれて需要の回復が加速し、2024年までに2019年の業績を上回る道を歩むことができると確信しています。

ということで、ダンに電話を回します。

ダン・ジャンキ

素晴らしい。グレン、ありがとうございます。デルタチームは、非常にダイナミックな環境が続く中、2021年によく実行しました。私は、従業員のハードワークに感謝し、十分に得られた特別利益分配の支払いを祝福したいと思います。

それでは、12月期のハイライトからお話しします。第4四半期は利益を計上し、1株当り利益は0.22ドル、税引前利益は1.7億ドル、売上総額は84億ドル、利益率は2％となりました。当四半期は好調に1年を締めくくることができましたが、最後の2週間における業務の混乱が税引前利益に8,000万米ドルの影響を与えました。

第4四半期の営業費用合計は、航空会社の継続的な復旧にともなう燃料費および非燃料費の増加により、第3四半期比3％増の81億ドルとなりました。燃料費は、1ガロンあたりの燃料価格が2.10ドルに上昇したことにより、前四半期比4％増の16億ドルとなりました。燃料費総額には、製油所からの1ガロン当り0.24ドルの便益が含まれています。燃料費に埋め込まれているのは、2019年比で4.3％の燃費改善を支えた機材更新による継続的なメリットです。非燃料CASMは、2019年比で8.3％増加しました。これには、主に当四半期の最後の2週間のキャンセルによるキャパシティ減少による1.2%の影響が含まれています。

さて、キャッシュフローとバランスシートに目を向けると、営業キャッシュフローは5億1800万ドルを生み出しました。また、9億4,800万ドルを事業に投資し、12月期には11億ドルの負債を返済しました。当期末の流動性は142億ドル、調整後純有利子負債は206億ドルとなりました。

さて、現在の環境と3月期の見通しですが、EdとGlenが述べているように、3月期は通常の季節変動が大きく、季節的に最も弱い時期です。この操業上の課題により、生産能力見通しを引き下げ、第1四半期のASMは、2019年まで83%から85%の回復を見込んでいます。この減少は、以前予想していた生産能力回復率から数ポイント下がったものです。このような環境では、人員配置の課題、キャンセルの緩和、従業員の保護に取り組むため、長期的に高い乗務員保険料とCOVID関連費用も支払っています。この影響は第 1 四半期で 6,000 万ドルから 7,000 万ドルになると予想しています。

この混乱は、2019年との比較で第1四半期の非燃料CASMに3ポイントの影響を与え、その大部分はASMの減少によってもたらされます。オミクロンの混乱がなければ、当社のネットワークが15％小さいままであるため、3月期の非燃料CASMは2019年比で12％高くなっています。12月から3月期にかけて非燃料CASMが順次ステップアップしているのは、メンテナンスが2019年レベルに正常化したためです。先月お話ししたように、非燃料CASMを2019年と比較すると、2021年通年では、フライトが落ち込んでいたため、メンテナンスに関連する7ポイントの利益がありました。これは、飛行が回復する2022年には1ポイントの向かい風に転化します。当社の四半期進行ベースでは、メンテナンスの追い風は2021年第4四半期に特に5ポイントほどで、2022年第1四半期には恩恵はありません。

また、ASMは前四半期比でほぼ横ばいであり、規模と効率の恩恵はまだ受けていません。ASMの復旧が進み、2022年末にはほぼ完全に復旧しているため、規模と効率のメリットを実感でき、2019年との比較も改善されるでしょう。これは、先月Capital Markets Dayで発表したフレームワークとガイダンスと一致するものです。通期コストガイダンスの7～10に基づき、非燃料CASMは、上半期は19年比で10％台前半から半ばの上昇、下半期は規模と効率が回復し移行コストが落ち着くため、平均1桁台半ばになると予想しています。

オミクロン関連の操業停止は予想していませんでしたが、生産能力と需要の両面において、まだ多くのことが予想されます。また、燃料以外のCASMのフレームワークと先月発表したガイダンスに引き続き自信を持っています。3月期の1ガロンあたりの調整後燃料価格は2.35ドルから2.50ドルの間を想定しています。燃料効率は、2019年同期より約6％向上すると推定されます。グレンが提示した収益見通しと合わせると、1月、2月期は赤字、3月期は黒字に転じる見通しです。

さて、3月期以降を見ると、厳しいスタートでも、6月、9月、12月期は健全な利益を出し、結果的に2022年に向けて意味のある利益を出せる体制が整っています。現時点では、先月のCapital Markets Dayでお伝えした指標以上の通期ガイダンスを追加でお伝えすることはありません。これには、2019年までの90％リゾートでの生産能力、非燃料CASMの7％～10％増、総設備投資額60億ドルなどが含まれます。60億ドルは2021年の29億ドルと比較し、約70機の納入と3億5千万ドルの改造費用を含む47億ドルの航空機設備投資が含まれています。残りは地上および技術プロジェクトに関連するものです。3月期は22機の納入で最大の納入期となり、3月のCapExは16億ドルとなる予定です。

さて、負債の削減は引き続き財務上の最優先事項です。2021年中に、総負債を60億ドル削減し、年金保護法ベースで15億ドルの拠出を行い、計画資産に対するリターンを16％として、年金を満額積立ました。2022年は18億ドルの債務償還があり、今期は12億ドルの債務償還があります。CapExが重くなった第1四半期には、調整後純債務が220億ドルに増加すると予想していました。今後1年から1年半の間に持続的な現金創出が可能になれば、バランスシートの機動的な運用を続け、負債を削減して投資適格の指標に戻し、2024年末までに150億ドルの調整後純負債という目標に向けて前進していく予定です。

最後に、先日のCapital Markets Dayにおいて、今後3年間の財務上の優先順位と回復の道筋を説明しました。ブランドの力、競争力の強さにより、財務の完全回復に向けた軌道と道筋に強い確信があります。

それでは、ジュリーからの質疑応答に戻りたいと思います。

ジュリー・スチュワート

ダンさん、ありがとうございます。コディアナリストの皆さん、質問の列に並ぶ方法と、最初の質問へ行く方法を教えてください。

質疑応答

オペレーター

もちろんです。ありがとうございます。[最初の質問はレイモンド・ジェームスのサヴィ・サイスです。どうぞよろしくお願いします。

サヴィ・サイス

皆さん、おはようございます。グレンにとって、1月上旬というのは、今年の残りを占う上でかなり重要な時期なのかもしれませんね。オミクロンは、おそらく直近の予約にしか影響を与えないと思いますが、将来的なトレンドへの影響はありますか？また、この4つの事業体にどのような影響があるのか、教えてください。

グレン・ハウエンシュタイン

オミクロンのバリエーションが急増する時期を選ぶとしたら、おそらくこの時期だと思います。なぜなら、この時期ならではの要素が2つあるからです。1つは、この5週間は出張が最も少ない週であるということです。そして2つ目は、ご指摘の通り、遠くの需要よりも近くの需要に影響があるということです。また、夏休みに延期された予約の回復には十分な時間があると思います。

1月の3週目、4週目に予約が入らなかったとしても、2月、3月には簡単に入るでしょうから、春や夏についてはまだ心配はしていません。春と夏の需要は非常に旺盛だと感じています。また、予約の一部が若干遅れていますが、それでも、今後数週間が最も大きな影響を受けると見ています。

地域的な観点からは、アジアは依然として非常に厳しい状況です。この状況は今後も続くと思われます。また、夏場にかけてのアジアの復旧はごくわずかです。欧州では、いくつかの国で規制が強化されています。また同時に、規制を解除しようとする国も見られます。もちろん、英国では規制が追加され、解除されました。今後数週間のうちに、イギリスではさらに規制が緩和されることが予想されます。アイルランドは規制をかなり緩和してきました。

ですから、オミクロンがバックミラーに映し出され、過去2年のどの夏よりも旅行が復活し、この夏の大西洋横断レジャー旅行の需要は非常に強く、健全なものになると考えています。そして、中南米はより回復力を持ち続けています。多くの国々で規制が解除されました。ラテンアメリカの短距離路線は好調で、長距離路線は引き続き改善しています。このように、必要な情報をお伝えできればと思います。

サヴィ・サイス

グレン、それはとても助かるよ。また、夏に向けてオペレーション上の問題が緩和されるはずだというお話もありましたね。昨年後半から、特にパイロットや客室乗務員など、多くの従業員を採用しているようですね。夏に向けて採用が進んでいるようですが、Slackのキャパシティが夏に向けてどの程度増えているのか、教えていただければと思います。

グレン・ハウエンシュタイン

Slackはどの程度ですか？サヴィ、Slackとはどういう意味ですか？

サヴィ・サイス

つまり、1機あたりの従業員数なのか、それとも単なる従業員数なのか分かりませんが、雇用している一方で、生産能力も増やしているということですね。もし夏になり、また別の機種が導入された場合、次のピーク時に対応できるような予備率を確保できるのかどうか、ちょっと気になるところです。

グレン・ハウエンシュタイン

ですから、スタッフの配置も良くなってきています。20年に多くの人が退職したため、21年には多くの人を採用しました。22年には数千人を採用する予定です。その多くは、より長期のフライトアテンダントです。パイロットは、パイプラインに乗せたり、時間をかけて航空会社を含めていくのに時間がかかるのです。しかし、私は我々の人員配置には非常に満足していると思います。オミクロンのように一晩で60日間も世界が停止してしまうような事態は、前もって計画することはできません。でも、私たちはこの事態を素早く乗り越えようと思っています。そして、スタッフの配置がうまくいけば、予約に反映されると思いますので、嬉しく思います。先ほどのご質問ですが、プレジデント・デー後のブッキングは非常に良く、19年の予想に対して大きな影響は全くありません。ですから、すぐに回復すると考えています。

サヴィ・サイス

なるほどね。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問は、Bank of AmericaのAndrew Didoraさんからお願いします。

アンドリュー・ディドラ

皆さん、おはようございます。Saviの雇用に関する質問の続きですが、地方の航空会社から、新しいパイロットを引きつけ、雇用するのが少し難しくなってきているという話を少し聞き始めています。これらの航空会社は、パイロットを御社や他の航空会社に供給することが多いと思います。しかし、今後3年間でパイロットを何人雇えば、キャパシティプランを達成できるのか、少し教えていただけますか？また、2022年にリージョナル航空がパイロットを見つけるのに苦労し始めた場合、御社や他の主要航空会社の採用能力に影響が出始めるのは、もしそうだとしたら、いつ頃だと思われますか？

グレン・ハウエンシュタイン

ありがとう、アンドリュー。現在、メインラインでは月に100人から200人ほどを採用しており、このペースは22年から23年にかけてもしばらく続くと予想しています。あまり先走ったことは言いたくないのですが、これが私たちの採用のペースです。そして、この業界の他の誰もが、雇用を行っています。だから、デルタ航空だけではありません。デルタ航空の採用には全く問題がなく、素晴らしい候補者のプールを得ることができます。デルタ航空は、一般社員、特にパイロットが働きたいと思うプレミアムエアラインとして見られており、私たちはそれに感激しています。しかし、ご指摘の通り、リージョナル航空会社には影響があります。

パイロットの採用が主な理由ですが、人材不足に直面しているため、今年前半はいくつかの地域航空会社でフライトを減らしています。最大の地域航空会社はエンデバーで、当社と提携しています。エンデバー社とは密接に連携し、パイロットの採用プロセスにおける混乱や離職を軽減するための支援を行っています。しかし、これは通常の期間だと思います。私たちが経験した危機の次の段階が訪れつつあり、これは良いことだと思います。この危機を乗り越えたことで、地域の通信事業者にしっかりと目を配り、彼らのニーズに応えることができるようになります。しかし、同時に、私はむしろメインラインで問題を解決したいのです。

アンドリュー・ディドラ

了解しました。それから、もう1つだけお聞きしたいのですが、キャピタル・マーケッツ・デイで少し、このことについてお話されていましたね。12月に、海外パートナー3社に約10億ドルの新たな株式資本を投入すると発表されましたね。なぜ、デルタ航空にとって、これほど大規模な株式投資を行うことが重要なのでしょうか。なぜ、そこまでこだわるのでしょうか？他の航空会社が同じような戦略をとらないのはなぜだと思われますか？ありがとうございました。

グレン・ハウエンシュタイン

他の航空会社のことは言えません。その質問は、その航空会社に聞いてみなければなりません。でも、私たちにとっては正しい戦略だと思います。長期的に見れば、私たちのチャンスは国際線です。成長、拡大、そしてデルタ航空が将来的に手にする当然の機会について考えるとき、それは国際的な舞台であり、それと非常に密接に連携しているのです。国際線は大変です。国際線は難しい。アメリカの航空会社を国際的に発展させるためには、国際市場において優秀で強力なパートナーがいない限り、単独でそれを行うことは困難です。幸運なことに、私たちは国際市場でヴァージン、エールフランス、カラン、エア・メキシコ、LATAM、韓国などの素晴らしいパートナーに恵まれています。しかし、それらの航空会社にはそれぞれの目的があり、それぞれの要望があることも知っています。私たちは、合弁事業や契約によってのみ、顧客体験を向上させ、最高品質のサービスを提供しようとすることは、部屋の中にいて、会社のトップに座って、顧客の利益を中心に据えることを確実にするための意思決定に影響を与えることと比べて、非常に難しいということを、長い間見つけ出してきました。そして、ご覧のように、お客様の嗜好を高めるために国内で行ってきたことはすべて、お客様の嗜好を高めるための大きなチャンスは、今や国際市場に存在しているのです。ですから、私たちはこの投資に大きな喜びを感じています。私たちは、これらの投資の一つひとつが、紙の上できちんと説明できるものであることを確認しています。もしそれらが財務的にも良い投資であれば、大きなリターンが期待できます。また、正直なところ、私たちはすでに過去に大きな投資をしているので、その企業に投資を続けることで、過去の投資の一部を簡単に回収することができます。

アンドリュー・ディドラ

素晴らしい。エド、ありがとう。

運営者

ありがとうございました。次の質問はBernsteinのDavid Vernonからお願いします。

デービッド・バーノン

こんにちは、おはようございます、皆さん、質問を受けてくださってありがとうございます。新年おめでとうございます。グレンさん、レジャー分野のビジネスの利回りについて、四半期を経て第1四半期に入るまでの間に、前四半期比でどのような変化があったか、少しお話しいただけますか。また、プレジデンツデーを過ぎてからの予約状況はいかがでしょうか。

グレン・ハウエンシュタイン

通常、将来の利回りについてはコメントしませんが、この四半期を通して言えることは、ビジネス利回りの底はマイナス25くらいで、それは9月の時期でしたが、その後、一桁前半まで下がってきました。このことはインベスター・デイでお話したと思いますが、私たちはこの構造について満足していますし、その後も何も変わっていないと思います。ですから、私が皆さんにお伝えしたいのは、今の体制は問題ないということです。交通量を回復させる必要があります。

デビッド・バーノン

なるほど。それから、出張者の方々と、今年の残りの出張予算についての話し合いについて、何か最新情報をお持ちですか？そのあたりについて、何かお伝えできることはありますか？

グレン・ハウエンシュタイン

はい、もちろんです。ご存知のように、私たちは法人のお客様によくパルスを送ります。インベスター・デイの直前にも、この電話の直前にも、それを行いました。その結果、第1四半期に「同じかそれ以上の旅行をする」と考えていたお客様の割合が、若干減少しました。しかし、第1四半期に第4四半期と同じかそれ以上の出張をすると考えているお客様の割合は、依然として80%でした。オフィスの再開は、ご存知のように延期されました。しかし、エドが述べたように、春から夏にかけては、人々が日常生活に戻り、安心して旅行ができるようになるため、ビジネス・トラベルの需要が堅調に推移すると予想しています。ですから、この結果はとても楽観的で、そう遠くない将来、この問題が解決に向かうと見ています。

エド・バスティアン

デイビッド、エドです。ビジネストラベルについては、「様子見」というのが一番しっくりきますね。オミクロン社に何が起こっているのかを理解しようとしているのです。オフィスがいつ戻るのか、戻っていないのならいつオープンするのかを理解しようとしています。そして、みんなここで決断しているのです。良いニュースとしては、国内の感染者数がピークに達し、最初に感染した地域の感染者数が減少しているのを見ると、オミクロンの最初のニュースが流れたときに考えていたよりも、早く復帰して社員を配置し、オフィスを開くことができるだろうと、励みになることです。ですから、私たちはかなり良い状態にあります。第4四半期の業績について考えてみると、中小企業も大企業も、ビジネスがとても順調に伸びています。中小企業については、インベスター・デイでも指摘しましたが、これまであまり話題にしませんでしたが、当社にとっては大企業と同じように大きなビジネスプールなのです。春にこれらのオフィスがオープンすれば、12月と同じような展開になり、そこからさらに成長すると考えています。

デヴィッド・ヴァーノン

素晴らしい。ありがとう、エド。

オペレーター

ありがとうございました。それでは次の質問をモルガンスタンレーのラヴィ・シャンカーからお受けします。

Ravi Shanker

ありがとうございます。皆さん、おはようございます。では、最後のポイントについてちょっとだけ。つまり、今後数週間がパンデミックによる最後の混乱期となることを期待しています。特に、ブースターや治療薬、集団免疫など、あらゆるものが利用可能になります。もし本当にトンネルの先に光明があるとしたら、いつから飛行機にマスクなしで乗れるようになるのか、航空機のサービスが完全に回復するまでの時間について、規制当局と話し合っているのでしょうか？その時期について、大きな見通しはありますか？

グレン・ハウエンシュタイン

ラヴィ、飛行機内のマスクについて推測するのは時期尚早だと思います。明らかに、これは航空会社ではなく、医療専門家によって推進されるでしょう。私たちは彼らの指示に従います。しかし、航空機の運航を回復させるという点では、かなり積極的に取り組んでいるところです。そして、今後2～3ヶ月の間に、私たちのサービスパターンが2019年の時点からほぼ回復し、改善を続けていくのがおわかりいただけると思います。復旧といっても、復元という言葉は適切ではなく、19年の時点から改善されることになります。また、パンデミック中にケータリングの仕様を大幅に変更し、誰が提供するのかを決めました。厨房のオーナーシップを持ち、春になれば、特に海外からの旅行者が喜んでくれるような大きな変化を遂げました。きっといいことがありますよ。今お話にあった、バリアントの急激な動きについては、私も同意見です。しかし、これには明るい兆しもあるように思います。キャピタル・マーケッツ・デイに参加したとき、私たちはオミクロンがもたらす不確実性について話し合いました。良いニュースは、その不確実性が短期間で終わるということです。そして、正常化への道筋は、22年の数字や旅行パターンを考えると、さらに確信が持てるのではないでしょうか。ですから、すべてがネガティブというわけではありません。それは確かです。

ラヴィ・シャンカー

了解しました。補足ですが、もし私が見逃していたら申し訳ありませんが、第4四半期のプレミアムキャビンがメインキャビンと比較してどのように見えるかについて、最新情報はありますか？過去には、10％ポイント上回っているとおっしゃっていたと思います。また、特にCOVIDやナショナル・キャビンが戻ってきた場合、年間を通じてどのように推移するとお考えでしょうか？ありがとうございます。

グレン・ハウエンシュタイン

そうですね、はい。ですから、第4四半期の業績には非常に期待しています。コメントにもありましたが、第4四半期全体でメインキャビンを9ポイント上回っており、この傾向は今後も続くと見ています。私たちにとって重要なことは、プレミアムレジャーが今後も続くということです。今後、お客様にどのようなサービスを提供するか、どのような商品とサービスを提供するか、どのように計画を立てるかについて考えるとき、このことを引き続き利用したいと考えています。

ラヴィ・シャンカー

素晴らしい。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問は、ドイツ銀行のマイク・リネンバーグさんからです。

マイク・リネンバーグ

皆さん、おはようございます。グレンに2つだけ簡単な質問をします。製油所についてですが、3月期の収益についてです。通常、ガイダンスを出さないのは知っていますが、これは大きな数字です。前四半期は10億ドルでした。クラック・スプレッドの状況を考えると、3月期の製油所売上も同じような規模になると考えていいのでしょうか？

グレン・ハウエンシュタイン

そうですね、その通りだと思います。ジェット機の消費量は、製油所の生産量とほぼ同じになるでしょう。ですから、一貫性を保つ、そうです。

マイク・リネンバーグ

なるほど。とてもいいですね。続いて、2つ目の質問をエドにします。今、業界全体を見渡してみると、ほとんどの航空会社でパイロットとの契約が開始されていると思います。修正可能な段階にあります。あなたの会社もそうです。競合他社は2年間の延長を試みているようですが。現在の状況を教えてください。また、パンデミックの際にも一時解雇を行わなかったということで、異なる観点からアプローチしているのでしょうか。ありがとうございました。

エド・バスティアン

ありがとう、マイク。私たちはパンデミックの期間中、従業員の一時解雇は行いませんでした。パイロットを含めてです。そうですね、私たちも同じような立場にありますし、競合他社も同じように、特にパイロットとの契約に関連して、同じような状況にあると思います。パンデミック時には、どの航空会社も、あるいは組合も、自信を持って将来を予測することは非常に困難でした。そのため、業界全体のすべての箱が、おそらく保留されたと思います。しかし、私たちは今、再契約の準備を進めており、その行方を見守ることになります。しかし、私たちは何も急いでやろうとしているわけではありません。私たちは、社員と本当の契約を結ぼうとしているのです。

マイク・リネンバーグ

とても良い。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問はJPモルガンのジェイミー・ベイカーさんからお願いします。

ジェイミー・ベイカー

こんにちは、おはようございます。グレンへの最初の質問ですが、Saviの質問に対する回答で、国境を越えたテストの阻害要因が四半期中に緩和されると予想されるとのことですが、その点を詳しく教えてください。例えば、米国への再入国時のテスト要件が1日から3日に戻るというのは、具体的にどのような予測ですか？ガイダンスは、11月8日レベルのテストインピーダンスに戻ることを想定しているのでしょうか。このようなヘッドラインが改善されると、それがガイダンスに追加されるのか、されないのかを問われることになるので、質問しているだけです。

グレン・ハウエンシュタイン

もう少し詳しく説明すると、当初は誰もが、かなり厳しいテスト要件を課すことで対応していたと思います。しかし、オミクロンの後塵を拝しているイギリスのような先進国が、その制限を緩和し始めました。また、アイルランドなど他の国でも規制が緩和され、イスラエルでも規制が緩和されました。ですから、これは予想されることだと思います。旅行中のお客様にとっては、米国が課した1日の検査要件がすべてだとは思えません。海外出張の際、プロクターテストを持っていくのはとても簡単です。ですから、アメリカ政府が以前の政策に戻るかどうかについては、私は言及することができませんでした。しかし、一般的には、各国政府が変種を把握し、手を引いて再び制限を緩和し始めたと安心すれば、それは全世界が期待していることになると思います。

ジェイミー・ベイカー

なるほど。それからダンですが、第3四半期から第4四半期にかけて航空輸送量が横ばいというのは、かなり異例だと思います。通常、2020年であっても7億ドル程度の前倒し減少があります。今回は数億ドルの減少です。好調なブッキング以外に何を読み取ればいいのでしょうか。つまり、トラベルクレジットの計上方法に何か変更があったのでしょうか？また、余談ですが、最近デルタ航空の航空券を購入したところ、既存のクレジットを適用するのを忘れていたことがあり、これを経験した乗客が自分だけとは思えません。私はちょうどクレジットの旅行の破損の任意の影響とどのようにそれは今後ATLに影響を与える可能性があることを考え抜こうとしている？何かいい方法はないでしょうか？

ダン・ジャンキ

まあ、1つは、変化なし、ですね。しかし、第3四半期の電話会議でも少しお話したと思いますが、旅行や航空会社の業績を回復させるためには、過去の季節性は当てはまらないかもしれないということを再認識していただきたいと思います。それが第4四半期で証明され、私たちはそれを目の当たりにしました。第1四半期も同じような動きになると思います。通常、航空輸送負債は増加します。第2四半期になると、季節的な影響もあり、さらに修復が必要になります。ですから、その点を考慮してください。第4四半期は、過去の慣行が通用しないことを示す良い例だと思いますが、これは慣行の変化によるものではありません。これは、航空会社の再建と成長に伴うダイナミックな動きなのです。

ダン・ジャンキ

ジェイミー・ベイカー

よし、よし、完璧だ。

エド・バスティアン

それから、クレジットに関する質問ですが、ジェイミー、エドです。今週発表したかどうかわかりませんが。

ダン・ジャンキ

はい、そうです。

エド・バスティアン

そうなんです。いい知らせです。それで、有効期限を23年末まで延長したんだ。だから、大丈夫だ。

ダン・ジャンキ

使っていいよ、ジェイミー。

ジェイミー・ベイカー

なるほど、特に心配はしていなかったのですが。ありがとうございます。感謝します。どうもありがとうございました。

運営担当者

ありがとうございました。次の質問は、Evercore ISIのDuane Pfennigwerthからお受けします。

ドゥエイン・フェニグワース

ありがとうございます。ジェイミーの質問の続きですが、第4四半期の売上高に対する破損率の割合と、その傾向の変化を教えてください。

ダン・ジャンキ

トレンドは変わっていませんし、一貫していますが、実際に報告するのはブレークエージャーではありません。

ドゥエイン・フェニグヴェルト

なるほど。それからもう少し幅広い質問ですが、4Qから見え始めた出張の回復を振り返ったとき、オフィス回帰は当初の考えと比較して意味のある道標になったと思いますか？オフィス回帰と出張の回復の間にデカップリングは見られますか？これは1月13日の質問ではありません。第4四半期に見られた回復のことです。

エド・バスティアン

そうですね、相関関係があると思います。出張の多くは、会社を訪問することがきっかけになっています。そして、会社が休みになると、それが少し難しくなるのです。一対一ではありません。しかし、特に大企業の場合、当社の企業需要全体のレベル、ボリュームリターンは、実はかなり密接に相関しており、偶然かどうかは分かりませんが、この数字とリニューアルオープンの量にはかなり強い相関があることが分かります。

ドゥエイン・フェニグヴェルト

オフィスに戻ることよりも、出張の方が有用性が高いということなのでしょうか。

グレン・ハウエンシュタイン

はい。オフィスだけではありません。まだオフィスに戻っていない出張者がたくさんいます。ですから、数字にはおそらく多くのノイズが含まれていますし、ばらつきもあります。2021年の間に、さまざまな種類のパンデミックが2回か3回起こるように感じました。しかし、私たちは順調に前進を続けています。良いニュースとしては、すべての企業が、社員と一緒に、顧客と一緒に、新しい機会を訪問し、将来のために投資するために、早く戻りたい、と言っていることです。そして、この春から夏にかけては好調に推移するものと思われます。旅行中にバリアントを心配する必要がないという、オールクリアサインを待っているところです。

ドゥエイン・プフェニグヴェルト

なるほど、納得です。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問はジェフリーズのSheila Kahyaogluからお受けします。

シーラ・カヒャオグル

おはようございます。お時間をいただきましてありがとうございます。第1四半期の国際線キャパシティが業界より15ポイントから20ポイント低いというお話がありましたが、これはどういうことでしょうか？第1四半期の国際線キャパシティが業界より15ポイントから20ポイント低いということですが、キャパシティを回復させるために必要な指標や、フリートがどのように関わってくるか、また、年間を通じて国際線キャパシティについてどう考えているか、お話しいただけますか。

グレン・ハウエンシュタイン

国際的な復旧がどのように行われるかということについては、かなり良いアウトラインが得られたと思います。そして、私が言いたいのは、夏になると思っているところからまだ変わっていない、ということです。変わったのは、ローシーズン、つまり冬のIATA、冬のIATAの残り期間です。需要が早期に回復する可能性があると考え、いくつかの季節運航便を他の方法よりも早く開始しました。今はそのベッドを撤去して、開始時期を1年の後半に移しています。そして、エドが言ったように、人々が旅行しても大丈夫だと思えば、旅行してくれるということに、私たちはとてもとても自信を持っています。そして、今日のコメントでも、これまでのコメントでも申し上げたように、私たちは機敏さを失わないつもりです。そして、もし発展が見込めないようであれば、それを引き下げます。そして、もし成長が早いと判断した場合には、国際的な成長をある程度加速させることができます。ですから、夏についてはまだ非常に楽観的です。大西洋地域では85％から90％、太平洋地域ではおそらく50％以下、ラテンアメリカではほぼ回復する見込みです。これは以前お伝えしたとおりです。まだそこから外れていません。

シーラ・カヒヤオグル

なるほど。それについて補足をお願いします。国内市場では、最近、格安航空会社から追加発注があり、キャパシティが増加していますね。米国市場への供給リスクはどのようにお考えですか？

グレン・ハウエンシュタイン

私たちは、何年も何年もULCCと競争してきました。そこで、プレミアム戦略など、いくつかの異なる戦略にたどり着いたのだと思います。そして、歴史的に最もリターンの高い市場のいくつかは、LCCやULCCと真っ向から戦ってきたと申し上げたい。ですから、私たちはそのような市場で競争することを恐れていないのです。そして、私たちの製品はそれ自体で成り立っていると考えています。そして、彼らが目指しているものとはまったく異なる製品であり、まったく異なる顧客なのです。

シーラ・カヒヤオグル

そうですか。ありがとうございます。

運営担当者

ありがとうございました。それでは次に、MKMパートナーズのコナー・カニンガムからお話を伺います。

コナー・カニンガム

皆さん、こんにちは。お時間をいただきましてありがとうございます。キャピタルマーケットデイの中で、私が興味深いと思ったのは、パンデミック時の企業側の国内シェアアップについてだけです。過去には、このような利益は前年比でやや少ないものでしたが、貴社は明らかにパンデミックの優位性を利用しています。そこで気になったのですが、今後シェアを伸ばしていく上で、何かきっかけになるようなことがありますか？また、そうでない場合、今後2年間はどのようなシェアを見込んでいるのでしょうか？ありがとうございました。

エド・バスティアン

コナー、エドです。はい、おっしゃるとおりです。私たちは有意義な、そして桁外れのシェアを獲得することができました。これは、大企業の間で、私たちの企業がプレミアムに本当に焦点を当てたからです。パンデミック（世界的大流行）の期間中、中間の座席をブロックしたことが評価されたのです。デルタ航空は、企業や顧客がデルタ航空を利用するようになると、なかなか離れないという傾向があります。そのため、シェアは安定する傾向にあり、それを維持するために私たちは懸命に働いています。過去にも良いシェア獲得がありました。誤解のないようにお願いします。誤解しないでください。パンデミック前の水準でプラトーしていたようなものです。そして、そのような市場では、私たちの本来のシートシェアよりもかなり高いシェアを獲得しています。ですから、今後もそれを維持できるよう努力していくつもりです。そして、もし成長させることができるのであれば、そうするつもりです。しかし、今後数年間は、このレベルの成長ではなく、さらなる成長を期待することはできないでしょう。

コナー・カニンガム

なるほど。素晴らしい。それは大きな動きでしたね。それから、Raviの質問の反対側を考えてみましょう。私は、ある時点で、実際にもう1つの波が来ると考えています。それぞれの波は異なっています。しかし、今回の波で学んだ教訓をお話しいただけますか？なぜこのような質問をしたかというと、従業員と直接仕事をすることができたことで、競合他社に比べてかなり早く業績を回復させることができたように思うからです。お時間をいただき、ありがとうございました。

エド・バスティアン

ありがとう、コナー。私たちのチームを誇りに思いますし、この3週間は本当に大変でした。しかし、良いニュースは、私たちがすぐに回復したことです。航空会社の運営をあるべき姿に戻したのです。それは簡単なことではありませんでした。しかし、お客様を大切にし、サービスを提供するために必要なことは何でもする、非常に直接的で強力かつ柔軟な従業員がいるという事実が重要であり、それが表れているのです。オミクロンの最後の数週間の高騰について、私にとって本当に興味深かったことのひとつは、需要が本当に旺盛だったということです。もちろん、それ以前にもホリデーシーズンに向けての準備はしていましたが、キャンセルはありませんでした。キャンセルが出たのは、飛行機の人員が足りなかったからです。しかし、お客様の回復力、そして、事態が好転したときの旅行への意欲と関心は、今後ますます強くなると思います。このウイルスは季節性のウイルスで、長い間、私たちが管理し、付き合っていかなければならないものです。季節性のウイルスであり、大流行するようなものではありません。医師たちは皆、そう信じていますし、私もそう思っています。そして、私たちはあらゆる手段、技術、能力、そして自信を手に入れ、それを管理することができるようになったのです。

コナー・カニンガム

なるほど。ありがとう、エド。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問はUBSのMyles Waltonからです。

マイルスウォルトン

ありがとうございます。おはようございます。ちょっとお聞きしたいのですが、中国のCOVIDケースゼロの方針は、御社のビジネスに関して、年間を通じてどのように展開されるとお考えでしょうか？それは小さなことだと思います。しかし、COVIDゼロ症例政策がまだパンデミックモードであることは明らかなので、何が彼らを風土病に移行させることができるとお考えでしょうか？

エド・バスティアン

中国の国家政策については、私の範疇をはるかに超えた質問ですね。世界中の多くの国が、それぞれ異なる方法で国家を運営しているのを見るのは、とても興味深いことです。私たちに関係することでは、あなたの言うとおりです。中国は私たちのネットワークの大きな部分を占めているわけではありません。もっと大きな役割を担わせたいのですが、歴史的にそうなっていません。少なくとも今後数年間は、当社のネットワークの中でかなり小さな存在になると思います。私たちは、どこに力を注ぐべきかを検討する際に、需要に着目しています。現在、米国と中国の間で強い需要が高まっているわけではありません。ですから、私たちが心配するような状況ではないと思います。しかし、日本だけでなく、中国、日本、その他の国、香港、シンガポールなど、アジア諸国は、今話した季節性ウイルスにどのように移行するかを考える必要があります。彼らはそれを管理するためのツールや技術を持っています。ただ、その道のりは長くなりそうです。アジアの成長率については、ここしばらくの間、かなり下降気味に推移すると思われます。幸いなことに、韓国には素晴らしいパートナーがいて、そのパートナーが私たちのために飛行機を飛ばしてくれるのです。

マイルスウォルトン

なるほど。それからダン、その他の費用についてですが、2022年の営業外その他の費用についてです。金利や年金など、何か気になることがあれば教えてください。

ダン・ジャンキ

2021年の通年で見ると、支払利息と年金でちょうど9億ドル程度でした。2021年の通期でも、年金と合わせて9億ドル程度になると思います。年金収入はもう少し少なくなります。そして、調整後純有利子負債が150億ドルの目標まで減少するのに伴い、23年、24年には支払利息のラインが本当に下がり始めるでしょう。

マイルスウォルトン

そうですか。ありがとうございます。

ジュリー・スチュワート

コーディ、もう1つアナリストの質問をお受けした後、メディアの質疑応答に移ります。

オペレーター

ありがとうございます。それでは、アナリスト側の最後の質問を、Wolfe ResearchのHunter Keayからお受けします。

ハンター・キーン

おはようございます。ありがとうございます。私にも2人ほど。グレン、グレンにだと思います。サンディープが去って、明らかにニーズがあったのは知っている。しかし、スコット・ローレンスはどのようにあなたのチームを助けることができますか？また、彼と面談したときに、彼のどこが一番気に入ったのでしょうか？

グレン・ハウエンシュタイン

いいですか、私たちは個人のパフォーマンスや個々の理由についてはコメントしません。しかし、スコットは非常に経験豊富な業界のエグゼクティブだと思います。そして彼は、時間をかけて私たちにさらなる価値をもたらしてくれると思います。彼が来日する来週以降に分かると思います。

ハンター・キー

なるほど。それから、スケジュールを立てるときに、キャパシティのプランナーはタン博士と話をするのでしょうか？

エド・バスティアン

毎日です。今はすべてのスケジュールが唐の承認を受けています。

ハンター・キー

了解です。ありがとうございました。

エド・バスティアン

ハンターさん、ありがとうございます。

ジュリー・スチュワート

以上でアナリストの方への質問を終わります。続いて、マーケティング・コミュニケーション最高責任者のティム・メイプスから、メディア向けの質問をさせていただきます。

ティム・メイプス

ジュリー、メディアの方々との対話の時間を12分ほど設けています。もしよろしければ、その列に並ぶための手順を皆さんにお知らせください。そして、1つの質問に対して1つのフォローアップを行い、時間を10分ほど過ぎたところで終了するようにしたいと思います。

オペレーター

[最初の質問は、ブルームバーグ・ニュースのメアリー・シュランゲンシュタインさんからです。

メアリー・シュランゲンシュタイン

こんにちは、おはようございます。12月にフライトをキャンセルした乗客のうち、何人が – 何パーセントが実際にその旅行を完了することができましたか、再予約または何か、そして休暇中にその旅行を完了することができましたか？その割合について教えてください。

エド・バスティアン

メアリー、エドです。目の前に数字があるわけではありません。しかし、リブッキングが必要なお客様の大半は、他のフライトに空きがあり、目的地までご案内することができました。ですから、楽しいことではありませんが、休暇に必要な場所にお客様をお連れすることができました。

メアリー・シュランゲンシュタイン

では、そのことによる目立った減収はないのですね。

エド・バスティアン

まあ、飛行機は飛んでいましたし、旅行しないことにしたお客様もいました。そのため、少なくとも7,000万ドルの打撃を受けたと推定されます。しかし、それほど大きな打撃はありません。もしお客さまがデルタ航空で旅行したいとおっしゃるのであれば、私たちは確かに、お客さまをデルタ航空にお連れしたのです。

メアリー・シュランゲンシュタイン

そうですか。ありがとうございました。

運営担当者

ありがとうございました。次の質問は、ウォール・ストリート・ジャーナルのアリソン・サイダーさんからお願いします。

アリソン・サイダー

どうもありがとうございます。パンデミック（世界的流行病）が新しい段階に入り、より季節的なものになりつつあり、人々の旅行意欲に必ずしも大きな影響を与えないというお話でしたね。このような場合、ピーク時の計画やスタッフの配置はどのように変わるのでしょうか。もし今後、短期間ではあるものの先ほどのような劇的な流行が起こるとしたら、ピーク時の休暇スケジュールはもっと少なくなるのでしょうか。

エド・バスティアン

アリさん、私たちの目標は、お客様の需要に確実に応えることです。ですから、ピーク時や休日におけるお客様の需要や旅行への関心は、私たちには変えられません。ですから、ピーク時や休日の旅行に対するお客さまのニーズや関心は、私たちには変えられません。アナリスト・コールで申し上げたように、オミクロン社から学んだことがあります。しかし、私が見た最も重要な学習は、オミクロンが全米のトップニュースであり、オミクロンで体調を崩した人々によって航空業界が混乱しているにもかかわらず、旅行者は依然として旅行をしているということです。そして、彼らは旅行することを決意したのです。彼らは回復力がありました。大量にキャンセルされることもありませんでした。また、「これはおかしい」と判断する人もいませんでした。これは、私たちが通過したもうひとつの段階なのだと思います。しかし、このような環境では、まだ何がわからないかわからないという事実にも謙虚にならざるを得ません。しかし、私たちは、旅行行動、特に、できれば生活全般を管理し、平常心を保つことができるようになる、いい時代に突入すると本当に信じています。このウィルスは、現在のインフルエンザと非常によく似たものになり、管理するためのツールやテクノロジーを備えた季節性のカテゴリーに移行していくと思われます。インフルエンザは、歴史的にかなり重要な死因です。しかし、ここ数年、私たちは新しいツールや緩和策を身につけたので、インフルエンザによる死亡はかなり少なくなってきています。これからは、マスクをつけたり、いろいろなことをしたり、抗ウイルス剤を飲んだりして、体を動かすことができるようになると思います。アリさん、私たちは、最も危険な状態にある数パーセントの免疫不全の人たちに力を注ぐようになると思います。しかし、一般の人々は、このようなリスクと共存することを学び、意欲を示し、関心を示しています。

アリソン・サイダー

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございました。次はCNBCのLeslie Josephsからお話を伺います。

レスリー・ジョセフス

こんにちは、皆さんおはようございます。採用についてお聞きしたいのですが、採用したい人数を教えてください。また、従業員を惹きつけるために提供している特典や給与の引き上げについて、何か詳細があれば教えてください。また、ワークグループや地域によって、労働者を集めるのに問題があるところがあれば、ぜひ教えてください。ありがとうございました。

エド・バスティアン

はい。レスリーご承知の通り、昨年はかなりの人数を採用しました。約9,000人だったと思います。今年はもっと人数を減らす予定です。しかし、需要がどのように回復するかによって、この数字は3,000人から5,000人の範囲にとどまるでしょう。この会社で働いてくれる人を得るのが難しいという点では、特に意味のある影響はありません。地域的には、特に北東部の高コストの市場でいくつかの圧力があります。しかし、チームをひとつにまとめるという点では、非常にうまくいっています。また、人材を獲得するために、特別な特典を用意する必要はありません。

レスリー・ジョセフス

ありがとうございます。

エド・バスティアン

無料で旅行ができるというのは素晴らしい特典で、デルタ航空では常にそのような特典を用意しています。

運営担当者

ありがとうございました。次は、Skiftのエドワード・ラッセルさんから質問をお受けします。

エドワード・ラッセル

こんにちは、ありがとうございます。レスリーの質問に続き、上期の地域便の削減についてですが、デルタ航空はそれを軽減するためにどのようなことをしていますか？

グレン・ハウエンシュタイン

さて、今年の前半は、地域便の20％から25％を削減しました。これは、メインラインへのパイロットのフロースルーと、リージョナルキャリアでの適切な人材とトレーニングシートの確保に起因するものです。この2つが、今年後半に解決されることを期待しているところです。そのため、座席に何時間座っているか、トレーニングを受けられるか、移動できるか、そういった取引や移行が実際にどのように行われるのか、すべての詳細を詰めているところだと思います。そして、今年の下半期にはパイプラインが充実し、上半期に不足した中小規模のコミュニティの多くを復旧させることができると、今確信しています。ですから、私たちは、これが実際に実現できるかどうか、本当に毎日、毎週ミーティングを行っています。しかし、今現在は、今年の後半になれば、再び追いつくことができると確信しています。

エドワード・ラッセル

そうですか。ありがとうございます。そして、もうひとつフォローを。その結果、リージョナル機の駐機や市場からの撤退を余儀なくされたことはありますか？

グレン・ハウエンシュタイン

いくつかの市場からは撤退せざるを得ませんでした。そのほとんどは、シート単位です。デルタ航空が直接スケジューリングしたわけではありません。ですから、デルタ航空がコントロールする予定だったものについては、パートナーは閉鎖しましたが、私たちは閉鎖していません。2つ目の質問は何ですか？

エドワード・ラッセル

その結果、リージョナル機の駐機が必要になったことはありますか？

グレン・ハウエンシュタイン

今、駐機しているリージョナル機はあります。しかし、先ほど申し上げたように、今年の後半には再び空に戻ると考えています。

エドワード・ラッセル

ありがとうございました。

運営担当者

ありがとうございました。次の質問は、TPGのデビッド・スロットニックさんからお願いします。

デビッド・スロットニック

おはようございます。質問をお受けしてありがとうございます。キャピタル・マーケッツ・デイや今日もおっしゃいましたが、プレミアム・レジャーについてもう少しお話を伺いたいと思います。特に長距離路線ではどうなのでしょうか。デルタ・ワンにお金を払える人たちでしょうか？デルタ・ワンをもっと手頃な価格で利用できるのでしょうか？プレミアム・エコノミーがより普及しているのでしょうか、それとも別のものでしょうか？

グレン・ハウエンシュタイン

さて、私たちは長距離プレミアムレジャーの分野で大きな計画を持っています。今年は、大西洋横断路線に新商品「デルタ・プレミアム・セレクト」を導入する予定です。これは、デルタ・ワンのフラットベッド・プロダクトが旅行保険に含まれていない、高級レジャーおよび企業旅行者向けに特別に設計されたものです。そのため、初期のリターンは驚異的で、私たちの期待をはるかに上回っています。そして、ユビキタスになるにつれて、我々はそれを注意深くモニターし、皆様にご報告いたします。しかし、私たちはそのことに興奮しています。また、春から夏にかけて、エドが話していたように、既存のプレミアム製品の機能強化が長期的に実現することを期待しています。私たちは長年にわたり、安全で時間通りに目的地に到着するという基本的な輸送から、フラットベッドシートや豪華なアメニティを備えた高級品まで、お客様のさまざまなニーズに対応する優れた製品群を開発してきたと思っています。つまり、幅広い範囲です。私たちがどのようにスタートしたかというと、フラットベッドとコーチという製品から始まりました。それが今では、大西洋横断の市場で提供できる5つの商品群が揃いました。そして、23年までには、すべての国際線に拡大する予定です。

ティム・メイプス

コーディ、エドが話を終える前に、最後の質問をお願いします。

オペレーター

ありがとうございます。最後の質問は、トラベル・ウィークリーのロバート・シルクさんからお願いします。

ロバート・シルク

皆さん、おはようございます。パイロットの不足、あるいはフロースルーは年が明ければ解消されるとおっしゃいましたね。パイロットを増やすために、どのようなことを期待しているのでしょうか。

グレン・ハウエンシュタイン

本当に、私たちや地域パートナーに来たいと思うパイロットは後を絶ちません。問題は、彼らがトレーニングを受け、適切な時間数の座席に座れるかどうかです。ですから、現在の人員問題を解決するために、私たちが取り組んでいるのは、この問題を解決するためにどれだけの時間がかかるか、そして、いつになったら地域の航空会社を再び成長させることができるようになるかということです。

ロバート・シルク

では、これで私の質問にお答えします。ありがとうございました。

エド・バスティアン

では、みなさん、ありがとうございました。最後になりましたが、今朝はお時間をいただきありがとうございました。お集まりいただきありがとうございました。特に、デルタ航空の従業員の皆さんには、昨年一年間、素晴らしい仕事をしていただいたことに、改めてお礼を申し上げたいと思います。このたびの特別利益分配金の支給を祝い、私たちは本当に良い方向に進んでいると実感しています。オミクロンは困難な時期でしたが、私たちはそこから学びました。新しい発見もあります。そして、最も重要な発見のひとつは、私たちはこのことを迅速に – 迅速に乗り越え、私たちの見解が安定するところまで行くということです。ということで、ジョージア州にいる私たちは、ゴー・ドックの閉会式に出席し、従業員、ナショナル・チャンピオンを祝福しなければならないのです。本日はありがとうございました。

運営者

ありがとうございました。以上で本日の会議を終了します。ご参加いただいた皆様、ありがとうございました。

以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。

＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。

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