アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (NSDQ:AMD)2022年第1四半期決算説明会の日本語訳です。
GPUの価格下落など不安要素はありましたが決算は非常に良かったです。ガイダンスも引き上げられており今後も期待が持てますね。
データセンター需要については好調なようです。
今は株価も下がっているので少しずつ拾っていってもいいかもしれませんね。
アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (NSDQ:AMD)株価
前回の2021年第4四半期決算説明会はこちらです。
アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (NSDQ:AMD)2022年第1四半期決算説明会
Call participants:
Laura Graves — Corporate Vice President, Investor Relations
Lisa Su — Chairman and Chief Executive Officer
Devinder Kumar — Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer
Matt Ramsay — Cowen and Company — Analyst
Toshiya Hari — Goldman Sachs — Analyst
Victor Peng — President, Adaptive & Embedded Computing Group
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — Analyst
Stacy Rasgon — Bernstein Research — Analyst
Aaron Rakers — Wells Fargo Securities — Analyst
Harlan Sur — J.P. Morgan — Analyst
Mark Lipacis — Jefferies — Analyst
Ross Seymore — Deutsche Bank — Analyst
Timothy Arcuri — UBS — Analyst
Brett Simpson — Arete Research — Analyst
More AMD analysis
2022年05月03日 17時00分（米国東部時間）
オペレーター
こんにちは、AMDの2022年第1四半期決算説明会にようこそ。[この会議は録音されています。それでは、コーポレート・バイス・プレジデント、ローラ・グレイブス（Laura Graves）に電話を変えさせていただきます。ローラ、どうぞよろしくお願いします。
ローラ・グレイブス — 投資家向け広報活動担当コーポレート・バイス・プレジデント
AMDの2022年第1四半期決算のカンファレンス・コールへようこそ。今までに、当社の決算プレスリリースと添付のスライドをご覧になる機会があったかと思います。まだご覧になっていない方は、amd.comの投資家情報ページでご覧になることができます。本日は、2022年2月14日に完了したザイリンクス買収の一部寄与を含む、AMDの第1四半期業績についてご説明します。
また、2022年第1四半期のAMD単体の業績についても説明します。この電話会議では、主に非GAAPベースの財務指標を参照します。非GAAPからGAAPへの調整表は、本日のプレスリリースおよび当社ウェブサイトに掲載されているスライドでご覧いただけます。本日の電話会議には、会長兼最高経営責任者のリサ・スーと、執行副社長兼最高財務責任者兼財務担当のデビンダー・クマールが参加します。また、AMDのアダプティブ＆エンベデッド・コンピューティング・グループのプレジデントであるビクター・ペンが質疑応答に参加します。この会議はライブで行われ、ウェブキャストで当社のウェブサイトから再放送されます。開始前に、AMDは6月9日（木）に2022年度フィナンシャル・アナリスト・デーを開催し、第2四半期の静粛時間は6月17日（金）の営業終了時からとなる予定であることを申し添えます。
本日の説明には、現在の信念、仮定および期待に基づく将来の見通しに関する記述が含まれており、あくまでも本日時点の話であり、そのため、実際の結果が当社の現在の期待と大きく異なる原因となり得るリスクおよび不確実性を含んでいます。実際の結果と異なる可能性がある主な要因には、当社のプレスリリースに記載されている注意事項があります。それでは、リサ・スーに電話をお繋ぎします。リサ？
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
ローラ、ありがとうございます。過去数年間、私たちはAMDの規模拡大と変革のための旅をしてきました。AMDは一貫して戦略を実行し、リーダー的製品のポートフォリオを拡大し、事業の多角化を図りながら、クラス最高の成長を実現してきました。2022年の最初の数ヶ月で、私たちの旅は大きな転換期を迎え、私たちのビジネスを根本的に再構築するいくつかの大きなステップを踏み出しました。
過去最高の業績を達成したことに加え、ザイリンクスの戦略的買収を完了し、Pensando の買収計画も発表しました。ザイリンクス買収の戦略的重要性は、当社の長期的な目標にとって、いくら強調してもし過ぎることはないでしょう。FPGAとアダプティブ・コンピューティング・ソリューションの業界第1位のプロバイダであるザイリンクスは、当社の技術と製品ポートフォリオを大幅に拡大する。
また、ザイリンクスは、新たな市場と顧客にまたがる複数の高収益の長期収益源を追加し、当社のビジネス モデルをさらに強化し多様化します。重要なのは、ザイリンクスが近年、データセンター、通信、自動車、その他の大規模な組み込み市場において、適応型シリコンの採用を拡大し、独自の成長戦略を成功させていることです。Pensandoによって、当社はデータセンターソリューションの能力をさらに拡大することができます。Pensandoは、業界をリードするDPUとソフトウェアスタックを開発し、IBM、HPE、Microsoft、Oracle、Goldman Sachsなどの主要顧客と既に展開している実績あるチームを加えることになります。
Pensandoの差別化された技術は、当社の製品ポートフォリオをさらに拡大し、AMDがシリコン、ソフトウェア、プラットフォームの各レベルでイノベーションを起こし、当社のクラウド、エンタープライズ、エッジの顧客に対してリーダーシップソリューションを提供することを可能にします」と述べています。さて、第1四半期の業績についてです。第1四半期の売上高と純利益は過去最高を記録し、非常に好調なスタートを切ることができました。第1四半期の売上高は、ザイリンクスの6週間の寄与を含め、前年同期比71％増の59億ドルとなり、過去最高を記録しました。
売上総利益率は 7 ポイント拡大して 53％となり、営業利益と純利益はともに前年同期比で 2 倍以上となりました。ザイリンクスを除くと、売上高は前年同期比 55%増の 53 億ドル、売上総利益率は 5%ポイント増の 51%、営業利益は 2 倍以上の 16 億ドルとなり、過去最高を記録しました。次に、コンピューティング＆グラフィックス分野です。売上高は、主に最新のRyzenおよびRadeon製品の立ち上がりにより、前年同期比33％増の28億ドルとなりました。
クライアント・コンピューティングの売上は、Ryzenモバイルおよびデスクトップ・プロセッサーの売上増に基づき、前年同期比で2桁の大幅増となりました。その結果、8四半期連続でクライアント・プロセッサー売上高シェアを獲得したと考えています。デスクトップでは、業界最速のゲーミングCPUであり、3Dスタックチップレットを初めて搭載したデスクトップ用プロセッサであるRyzen 5800 X3D CPUを含む7つの新しいRyzen CPUを発表し、プロセッサポートフォリオを拡大しました。ノートブック PC では、Rembrandt Ryzen 6000 モバイル・プロセッサの発売により、モバイル・プロセッサの売上が過去最高となり、当社のモバイル・プロセッサのリーダーシップである演算能力、ゲーム能力、バッテリ寿命が拡張されました。
商業用製品では、性能とバッテリー寿命に優れ、最新のセキュリティおよび管理機能を備えた最新のRyzen 6000 Proプロセッサーを発表しました。また、2022年のノートPCの販売開始に向けて、多くのデザインウィンを獲得しており、成長を加速させる体制が整っています。PC市場は、過去最高水準に近い出荷台数を数四半期にわたって記録した後、若干の軟化を経験していますが、当社は、強い成長機会が見込まれるプレミアム市場、ゲーミング市場および業務用市場に引き続き注力し、顧客全体の売上シェアを引き続き獲得していく見込みです。グラフィックス分野では、デスクトップグラフィックチャネルの売上が記録的となり、前年同期比で 2 桁の大幅増収となりました。
デスクトップ用 GPU は、当社の「Radeon 6000 シリーズ」の販売が好調で、前年同期比で約 2 倍の売上となりました。モバイル分野では、当四半期に当社の最新のRadeon 6000モバイルGPUを搭載した最初のノートブックが発売され、今後数四半期にわたって販売が増加するものと思われます。データセンターのグラフィックス売上は、Instinct MI210 アクセラレーターの発売により、前年同期比横ばいとなりました。当四半期は、大規模クラウドのお客様との契約を拡大し、エクサスケールクラスのHPCおよびAIアプリケーションを対象としたROCm 5ソフトウェアスイートを発表しました。
エンタープライズ、エンベデッド、セミカスタム部門に目を向けます。売上高は、サーバー用セミカスタムおよび組込み用プロセッサーの過去最高の売上高に牽引され、前年同期比88％増の25億ドルとなりました。セミカスタムの売上は、ソニーとマイクロソフトのゲーム機、およびValveの新しいSteamデッキへの強い需要に基づき、前年比2桁の大幅な伸びを示しました。このゲーム機世代の売上は、それ以前のすべての世代を上回り続けており、2022年は当社のセミカスタム事業にとって記録的な年になると予想しています。
エンベデッドビジネスに目を向けると 売上高は、自動車向けの成長に牽引され、前年比2倍以上に増加しました。また、ティア1ネットワークプロバイダーからの次世代セキュリティおよびファイアウォール機器において、複数のデザインウィンを獲得しています。サーバー部門に目を向けると
当四半期の売上高は前年同期比で 2 倍以上、前四半期比でも 2 桁増となり、再び記録的な伸びを示しました。過去10四半期のうち8四半期は、サーバー・プロセッサーの売上が前年同期比で2倍以上になっており、クラウド、エンタープライズ、HPCのお客様における当社のEPYCプロセッサーの需要の高まりが浮き彫りになっています。クラウドの収益は、ハイパースケーラーが内部インフラの導入を拡大し、Alibaba、Amazon、Baidu Cloud、Microsoft Azure、Googleなどが70の新しいAMD搭載インスタンスを立ち上げたため、前年同期比で2倍以上となりました。現在、最大のハイパースケーラーが提供するAMDベースのクラウドインスタンスは460を超え、今後数四半期にさらなるインスタンスの投入が予定されています。
エンタープライズ分野では、ITインフラ、金融サービス、データベースアプリケーションなどの主要な業種において力強い成長が見られ、売上高は前年同期比で2倍以上となりました。当社の販売パイプラインは引き続き非常に強力であり、当四半期には幅広い顧客層で勝率が上昇しました。当四半期には、3Dスタックド・チップレットを搭載した初のEPYCプロセッサを発表しました。この技術は、テクニカル・コンピューティング・ワークロードにおける当社の性能リーダーシップを、当社の前世代と比較して最大66%拡大するものです。
当四半期には、Atos、Cisco、Dell、HPE、Lenovo、Supermicro のすべてが、この新しい CPU を搭載したサーバを発売しました。当四半期には、顧客およびパートナーからのサンプリングが拡大し、当社の次世代サーバー・プロセッサー「Genoa」に対する期待は高まり続けています。Genoaは、当社のEPYCプロセッサーの性能、エネルギー効率、TCOの優位性をさらに拡大し、業界最高性能の汎用サーバーCPUになるものと期待しています。Genoaは今年下半期に発売する予定であり、クラウド、エンタープライズ、HPCのお客様の採用拡大に基づき、引き続きシェア拡大の軌道に乗ると予想しています。
また、高スループットのクラウドワークロード向けに最適化された、よりコア数の多い Bergamo プロセッサの開発は引き続き順調に進んでおり、2023 年前半の出荷開始に向けて進んでいます。ザイリンクスビジネスに目を向けると 買収完了後の 6 週間、ザイリンクスの売上は 5 億 5,900 万ドルでした。通期のプロフォーマ ベースでは、ザイリンクスは 4 四半期連続で前年同期比 20%以上の増収を達成し、2 四半期連続で 10 億ドル超の売上高を記録しました。
データ センターでは、第 1 四半期の需要は、Tier1 ハイパースケーラーにおける FPGA-as-a-Service および SmartNIC の展開の拡大や、フィンテック企業との低レイテンシー ネットワーキング ソリューションによって牽引されました。通信分野では、有線需要、アクセス、光伝送が好調でした。ワイヤレスでは、複数の地域でVersalベースの5G導入が引き続き活発化しており、ティア1の通信機器プロバイダがVersal ACAPソリューションで次世代ベースバンド・ソリューションを提供するための戦略的設計を獲得しました。ザイリンクスのエンベデッド製品市場全体では、自動車、産業、ビジョン、ヘルスケア、コンシューマの各分野で記録的なプロフォーマ売上を達成し、旺盛な需要が見られました。
今後、ザイリンクスのすべての最終市場において非常に強い需要があると見ており、供給量の増加に注力しています。次に、統合作業について説明します。統合が完了してから数ヶ月が経ちましたが、お客様、パートナー、従業員から大きな反響があり、製品および収益のシナジーが期待されています。当社は現在、高性能および適応型コンピューティング・エンジンという業界最高のポートフォリオを有しており、拡大した技術ポートフォリオを活用して、さらに強力な製品を提供する機会が複数あると考えています。
その一例として、ザイリンクスの差別化された AI エンジンを当社の CPU 製品ポートフォリオに統合し、業界をリードする推論機能を実現する予定です（最初の製品は 2023 年に発売予定です）。また、当社の拡大された製品ポートフォリオによって、より多くの計算ニーズに対応できるようになったため、いくつかの大手顧客との間で、さらに大きな収益シナジーの機会が確認されています。要約すると、2022年初頭は、AMDにとって重要な変曲点であり、当社のリーダー的製品ポートフォリオと強力な実行力、そしてザイリンクス買収の完了によって、トップラインとボトムラインの財務業績が記録されたことを意味します。現在、7四半期連続で前年同期比45%以上の収益成長を達成し、過去10四半期で前年同期比60%以上の純利益を達成しています。
AMD の有機 EL 成長と、複数のエンド マーケットで強い需要があるザイリンクスが加わったことで、年間売上高は年初の約 31% 増から約 60% 増になると予想しています。長期的には、ザイリンクスとPensandoのチームが加わることで、さらなる成長機会が得られると期待しています。現在、AMDは、リーダー的なコンピュート・エンジンの幅広いポートフォリオとソリューション機能の拡張に基づき、多様なエンドマーケットにおいて、非常に大きなTAM機会を獲得していると考えています。6月に開催されるファイナンシャル・アナリスト・デイで、当社の成長の次のステージを可能にする製品とテクノロジーについて、より詳しくお話しできることを楽しみにしています。
それでは、デビンダーから第1四半期の業績について補足説明をしたいと思います。デビンダー？
デビンダー・クマール — エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー兼トレジャラー
リサ、ありがとう。そして皆さん、こんにちは。第1四半期は、当社の主力製品への強い需要により、四半期ベースで過去最高の売上高、継続的な粗利益率の拡大、過去最高の収益性、過去最高のキャッシュフロー創出と、素晴らしい1年のスタートとなりました。さらに、ザイリンクスとの取引を完了し、ペンサンドを買収する意向を発表したことを大変喜ばしく思っています。第1四半期の連結売上高は59億ドルで、前年同期比71％増となりました。これは、全事業における大幅な成長と、ザイリンクスの収益が部分的に含まれていることが要因です。
ザイリンクスの寄与を除くと、AMDの売上は53億ドルで、前年同期比55%増、データセンターの売上は前年同期比2倍となりました。売上総利益率は、サーバー・プロセッサーの増収と利益率の高いザイリンクスの収益により、前年同期比660ベーシスポイント増の53％でした。ザイリンクスを除くAMDの売上総利益率は、主にサーバー・プロセッサーの増収により、前年同期比480ベーシスポイント増の51％でした。営業費用は、将来の事業成長を支える長期的な製品ロードマップへの投資を増やしたため、前年度の8億3,000万ドルに対し、13億ドルとなりました。
営業利益は、大幅な増収と売上総利益率の上昇を主因に、前年度比11億ドル増の18億ドルとなり、2倍以上 の記録的な水準となりました。営業利益率は、前年同期の 22％から 31％に上昇しました。当期純利益は、前年同期比9億4,700万ドル増加の16億ドルとなり、過去最高を記録しました。希薄化後1株当り利益は、前年同期の0.52ドルに対し、1.13ドルとなりました。
次に、第1四半期のビジネスセグメント別業績についてご説明します。コンピューティング＆グラフィックス分野の売上は、クライアント・プロセッ サとグラフィックス・プロセッサの増収により、前年同期比33％増の28億ドルとなりま した。コンピューティング＆グラフィックス分野の営業利益は、前年同期の4億8,500万ドル（売上高比 23％）に対し、7億2,300万ドル（同26％）となりました。営業利益の増加は、主に増収によるものですが、営業費用の増加により一部相殺されました。
エンタープライズ、エンベデッド、セミカスタム分野の売上は、前年の13億ドルから88％増加し、25億 ドルとなりました。この大幅な増収は、サーバ、セミカスタムおよび組み込み機器の増収に よるものです。EESC分野の営業利益は、前年度の2億7,700万ドル（売上高比21％）に対し、8億8,100万ドル（同35％） と大幅に増加しました。営業利益とマージンの増加は、売上高の増加、豊富な製品ミックス、8300 万ドルのライセンス収入に牽引されたものです。
ザイリンクスの第 1 四半期の売上は 5 億 5,900 万ドル、営業利益は 2 億 3,300 万ドル (売上高の 42%) となりました。当四半期のプロフォーマ ベースでは、ザイリンクスの主要なエンド マーケット カテゴリーすべてで成長が見られ、売上高は 10 億ドル超、前年同期比 22% 増となりました。買収に伴うコストシナジーの目標は順調に達成されており、ザイリンクスが加わることで2022年の非GAAPベースの1株利益が増加するものと思われます。バランスシートに目を向けると
第1四半期末の現金、現金同等物、短期投資の残高は65億ドルでした。第1四半期に普通株式の買い戻しに19億ドルを投入しました。現在までに、当初の 40 億米ドルの自社株買いプログラムのうち 37 億米ドルを利用しています。また、当四半期中に 80 億米ドルの新たな自社株買いプログラムを発表しました。
第 1 四半期末の残額は 83 億ドルとなりました。四半期フリー・キャッシュ・フローは、前年同期の 832 百万ドル、前期の 736 百万ドルに対し、過去最高の 924 百万ドルとなりました。当社は、既存の5億ドルの融資枠に代わる、5年間の30億ドルのサステナビリティ連動型融資枠の設定に成功しました。これは、企業のESG目標に対する当社のコミットメントをさらに示すものです。
在庫は24億ドルで、ザイリンクスの在庫が加わったことにより、前四半期から4億7,600万ドル増加しました。財務見通しについて説明する前に、財務セグメント報告について説明します。2022年度第2四半期から、セグメント報告を以下の4つのセグメントに変更する予定です。データセンター、クライアント、ゲーミング、エンベデッドの4つのセグメントに変更し、当社の戦略的なエンドマーケットと財務報告を一致させる予定です。詳細については、ファイナンシャル・アナリスト・デイでお話ししたいと思います。
本日の見通しは、現時点での予想に基づくものであり、現在の世界的な供給環境と顧客の需要シグナルを考慮したものです。2022 年第 2 四半期の売上は、前年同期比約 69％増、前四半期比約 10％増の約 65 億ドル（プラスマイナス 2 億ドル）を見込んでいます。前年同期比の増加は、ザイリンクスの収益が加わることに加え、サーバー、セミカスタム、クライアントの収益が増加することが要因になると予想されます。前四半期比では、主にザイリンクスの収益に加え、サーバーの収益が増加することで増加すると予想されます。
また、2022年第2四半期の非GAAPベースの粗利益率は約54％、非GAAPベースの営業費用は売上の24％に当たる約15億6000万ドル、実効税率13％に基づく非GAAPベースの支払利息・税金・その他は約2億7000万ドル、希薄化後の株式数は約16億4000万株と予想しています。2020年、2022年通年では、ザイリンクスとサーバーおよびセミカスタムの売上増加により、売上は約60%増の約263億ドルになると予想しています。非GAAPベースの売上総利益率は約54％、非GAAPベースの営業費用は売上の約24％、非GAAPベースの実効税率は13％、非GAAPベースの現金収支は、主に研究開発の資産計上に対する米国での税制要件と米国での純損失および税額控除の完全活用により約10％になると見込んでいます。
これは主に、研究開発費の資産計上が米国で義務づけられていること、及び米国の純損失と税額控除を2022 年度にフルに活用することによるものです。2022年度は53週となり、第4四半期に追加の1週が含まれます。最後に、2022 年度はすべての事業で力強い収益成長を遂げ、素晴らしいスタートを切ることができました。ザイリンクスの買収を完了できたことを嬉しく思います。この買収は、収益の多様化、増収効果による粗利益率の向上、キャッシュ生成の増加により、当社のビジネスモデルを強化するものです。
ザイリンクスチームを AMD に迎え入れることができ、大変嬉しく思っています。今後、AMD は、リーダー的製品とロードマップによって、長期的な成長、マージンの拡大、キャッシュの創出に向けて非常に有利な立場にあると言えるでしょう。それでは、ローラに電話を戻して、質疑応答を始めたいと思います。ローラ？
ローラ・グレイブス — コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
デビンダー、ありがとうございました。オペレーター、最初の質問を始める準備ができています。
質疑応答
オペレーター
[最初の質問はコーウェンのマット・ラムジーからです。ただいまより回線をつなぎます。マット・ラムジー — コーウェン・アンド・カンパニー — アナリスト
皆さん、どうもありがとうございます。こんにちは。リサ、ザイリンクスの閉鎖と好調な業績についておめでとう。マクロ的な観点から見ると、ザイリンクスがサービスを提供している市場とサプライチェーンで多くのことが起こっていると思いますが、リサ。
上半期の第1四半期は、確か54%から55%の有機的成長を達成したはずです。この四半期でのプット・アンド・テイクについて、もう少し詳しく教えてください。追加的な供給が開始されたという認識があるかと思います。中国での供給制約やロックダウンは明らかです。
サーバーは非常に好調で、先ほど発表された数字にも表れていますが、PC市場も軟化しているという見方もあります。このように、いろいろなことが起こっていますが、できれば、この四半期のプット＆テイクについて教えていただければと思います。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい、もちろんです、マット。ご質問ありがとうございます。第1四半期は非常に好調でした。このビジネスでは、間違いなく多くのことが起こっています。
第1四半期のビジネスの強さを見ると、実に幅広い範囲に及んでいると言えるでしょう。ですから、非常に、非常に強いサーバーの業績です。引き続きシェアを拡大しています。また、セミコンダクターも非常に好調でした。
また、セミカスタムやゲーム機、クライアント、グラフィックスも非常に好調です。PC市場は若干の軟化が見られます。しかし、当社はここ数四半期、PC市場のハイエンドまたはプレミアムセグメントへと製品構成をシフトしてきましたので、そちらに注力することになります。また、Ryzen 6000ノートPCの販売を開始したことにより、PC事業が前期比で大きく成長しました。
その結果、プレミアム、コマーシャル、ゲーミングといった主要な市場セグメントをカバーするだけでなく、ASPも大きく伸びました。今後については、当然ながら、今お話にあったようなことがすべて行われます。そのような中、私たちは供給状況をうまく管理してきたと思います。お客様と協力し、当社の製品をお客様の製品に最適化することを続けています。
また、ザイリンクスが加わったことで、非常に強い需要を持つエンドマーケットがもう一つ増え、これらはすべて当社のビジネスにとってプラスになります。
Matt Ramsay — コーウェン アンド カンパニー — アナリスト
了解しました。いろいろと教えていただきありがとうございます。次の質問として、御社が提示した通期ガイダンスを検証したいと思います。もちろん、このガイダンスにはザイリンクスが含まれていますので、昨年と比べると、リンゴとオレンジのような違いがあります。
しかし、プレスリリースでは、当初の既存事業売上高成長率31%というガイダンスからいくらかの上方修正を見込んでいると述べています。このガイダンスの規模について何かコメントがあれば、教えてください。それから、投資家が聞きたいのは、データセンターの設備投資環境とPC市場についての見解でしょう。御社は、今年に入りPCが横ばいであるという市場分析において、他の競合他社よりも少し保守的な見方をされていたように思います。
それに対して、新しい見方があるのではと思います。そこで、今期のガイダンスをどのように構築されたのか、特に当初の31%という見通しに比べてどのような変化があったのかについて、ご意見をいただければと思います。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
マット、たくさんの質問がありましたので、順を追って説明します。まず、2022年通期の見通しについてですが、60％増と大幅に引き上げました。これには2つの要素があります。
AMDのオーガニック事業については、当初、1月の市場の状況を踏まえて31%増のガイダンスを出しました。しかし、現在の市場や当社の顧客・供給状況を見ると、既存事業の成長率は30％台半ばまで上昇していると思われます。これは主に、サーバービジネスにおける非常に強い需要、コンソールやセミカスタムビジネスにおける非常に強い需要、そしてオンラインによる追加供給が要因です。PC市場については、もう少し保守的な見方をしています。
繰り返しになりますが、軟調なのは市場の一部だと思います。すべての市場が軟調というわけではありません。私たちは、プレミアムセグメントを中心とした、最も付加価値の高い市場にフォーカスしています。ザイリンクスに関しては、通年で3.5四半期の売上が追加され、大きなプラス要因となっています。
プロフォーマベースでは、ザイリンクスビジネスは非常によく成長しており、2021年暦年と比較すると、通年では20％台前半の成長となっています。このように、全体として、私たちは多くの……広範な成長ドライバーと複数の成長レバーを持ち、今年1年を過ごしていると思います。そして、需要がどこにあるのかをお客様と一緒に考え、その需要を満たすことを確実にする努力を続けています。
Matt Ramsay — コーウェン・アンド・カンパニー — アナリスト
リサ、本当にありがとう。ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はゴールドマン・サックスの針俊哉さんからです。お待たせしました。
播 俊哉 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
ご質問をいただきありがとうございます。私自身は2つの質問をさせていただきました。まず、サプライチェーンの状況についてですが、リサ。ウェハーの供給や基板、そして中国のロックダウンなど、いろいろなことが起こっています。
御社にとって大きな痛手は何でしょうか？また、中国のロックダウンが御社のビジネスに直接または間接的に影響を与えている範囲で、第2四半期の売上と収益性に何らかの影響があるとお考えでしょうか？
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
もちろんです、Toshiya。ご質問ありがとうございます。供給環境については、この1年半、本当によく取り組んできました。ウェハーの面でも、サブストレートの面でも、大きな進展がありました。
サプライヤーからは、非常に良いサポートを受け続けていると言えるでしょう。それが、このようにガイダンスを引き上げられる理由の一つです。全体として……中国のCOVIDの状況について触れられましたが、私たちの立場からすると、COVIDは、まだ、このような状況にはありません。私たちの立場では、私たちのサプライチェーンにおける出荷に大きな影響は出ていません。
一部のお客様とは、お客様の製造に遅れが出ているようですが、これは第2四半期のガイダンスで予定しているものです。ザイリンクスが加わったことで、より成熟したノードの供給最適化に引き続き取り組んでいきます。16ナノメートル以上のウェーハの供給は、まだ若干の制約があります。また、今後数四半期は非常に好調に推移するため、全体的な生産能力の増強に努めています。
これで、供給に関するご質問にはお答えできたと思います。
針 利也 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
はい、もちろんです。それから2つ目の質問ですが、データセンター・ビジネスについて質問させてください。事業の再セグメント化を決定されたとのことで、ありがとうございます。サーバーCPU、データセンターGPU、そしてザイリンクスのFPGAと、データセンターの売上高比率がどの程度なのか気になるところです。
さらに重要なこととして、従来のデータ センター GPU ビジネスと FPGA ビジネスの両方における中長期的な機会についてどのように考えているのでしょうか? データ センター GPU では、四半期で横ばいだったということですが、より多くのクラウド顧客と取引しているとのことですね。この点については、どのようにお考えでしょうか。また、FPGA事業については、買収発表前にVictorとそのチームが長期的な成長機会についてかなり強調していたと思います。
何か最新情報があれば、教えてください。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
そうですね、わかりました。それではまた、いくつかの点についてお話します。FPGAについては、私が少し説明し、Victorが補足してくれるでしょう。そうですね、Devinderが言ったように、第2四半期からセグメント報告を変更し、市場との整合性を高める予定です。
今期のデータセンターの売上高は、全体の売上高に占める割合が20％台前半でした。また、長期的なデータセンターの展望として、データセンターには非常に大きなビジネスチャンスがあると思います。CPUのフランチャイズは非常に強力で、さらに強化されつつあります。ジェノバやベルガモがどのように見えるか、またそこで顧客とどのように関わっているかに興奮しています。
GPUのポートフォリオにも期待しています。GPUは、CPUと同じように、長期的なロードマップです。昨年はスーパーコンピューティングやHPCに力を入れていたため、前年比横ばいになっています。AIについては、ソフトウェア・スタックへの投資を継続し、クラウド事業者と協力してソフトウェア・スタックを最適化することに取り組んでいます。
そして、FPGA、アダプティブSoC、そしてPensandoの買収に取り組んでいます。クラウドのハイパースケーリングの最大手企業やエンタープライズ企業を相手にする場合、現在の私たちのポートフォリオは非常に強力だと思います。また、PensandoとXilinxの買収により、エッジ分野への参入も可能になりました。このように、私たちはすべてのコンピュートエンジンを持っており、それを最適化することができます。
ですから、データセンターについては、今後、もっといろいろな話を聞くことができると思いますし、財務アナリストの日でもそうでしたが、本当に大きなチャンスです。Victorから補足がありますか？
Victor Peng — Adaptive & Embedded Computing Group プレジデント
はい、よくご理解いただけたと思います。ただ1つ付け加えるとすれば、やはりコンピュート・エンジンの幅広いポートフォリオだけでなく、ネットワーキングの面でも倍増していることでしょうか? SmartNICやPensandoでネットワークに強みを持つようになったことで、インフラストラクチャ全般でお客様に提供できるソリューションが増えましたね。ポイントではなく、トータルソリューションが重要なのです。ご存知のように、スケールアウトや多くのアプリケーションは、ネットワークに支配される可能性がありますから、私たちは本当にすべてを最適化することができるのです。
そして、お客様は最適化された、カスタマイズされたソリューションを求めています。それが、かつてのザイリンクスSmartNICや、さらに進んだPensandoで実現できることだと考えています。
針 俊哉 — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
いろいろと詳しくありがとうございました。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はバンク・オブ・アメリカのヴィヴェック・アーヤからお願いします。ただいまより、お電話を承ります。
Vivek Arya — バンクオブアメリカ・メリルリンチ — アナリスト
私の質問を受けてくださってありがとうございます。リサ、最初の質問はサーバー市場についてです。Milanは貴社が市場で多くのシェアを獲得するのに貢献し、現在もその座を守っています。次世代GenoaとSapphire Rapidsのサーバーサイクルについて、2つの観点からどのような状況にあるのか、お聞かせください。まず、DDR5を採用する業界だけに、この次世代サーバーの採用のボトルネックになり得るかどうか。また、2つ目の視点として、Genoaには2種類のフレーバーがあり、クラウドに最適化されたバージョンは後から登場することになります。
この次世代サイクルについて、これまでのMilanの成功例と比較しながら、どのようにお考えですか。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
Vivek、その通りです。データセンター市場、特にサーバーでは、ワークロードの最適化が進んでおり、さまざまなフレーバーが存在します。MilanやMilan-X、X3D…私たちが紹介したX3Dなど、Milanでもその傾向が見られます。ですから、これらのソリューションが並存するのは自然なことだと思います。
次世代プラットフォームであるGenoaに入ると、やはりGenoaの採用が進むと思います — Genoaには大きな期待が寄せられていますし、Genoaに対するお客様の要望も多くあります。インフラをすぐに移行することはできないので、Genoaはしばらくの間、Milanoと隣り合わせになるものと思われます。そして、クラウドに最適化されたBergamoは、1ドルあたりのパフォーマンスや1ワットあたりのパフォーマンスをより重視する、特定の大規模なハイパースケーラー向けのソリューションになると考えています。つまり、Vivekは、当社のビジネスが成長するにつれて、より広範な投資が可能になり、それによって、顧客のTAMに対してより最適化されたソリューションを提供できるようになると考えているのです。
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
大変参考になりました。それからリサ、2つ目の質問ですが、PC市場について2つか3つ、関連した質問があります。今年のPCのTAMについて、以前考えていたものと比べて新しい感覚はどうでしょうか。また、競合他社がAlder Lakeで市場に復帰し、多くのシェアを獲得していると何度か言っていましたが、この点についてどうお考えでしょうか。最後に、コマーシャル市場での御社のシェアは昨年と比較してどうでしょうか。TAM、競合、コマーシャルエクスポージャーについて教えてください。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
Vivek：年初の時点では、PCのTAMは横ばいから一桁台前半になるのではないかと考えていました。しかし、今年に入ってからの状況や市場の状況を鑑みると、PCのTAMについてはより保守的なアプローチをしています。ですから、通期ガイダンスのモデルとしては、1桁台後半を想定しています。
しかし、これから先、いろいろなことが起こる可能性がありますから、そのあたりをモデル化するのがいいと思います。プレミアム・セグメントでは、Rembrandt製品のRyzen 6000は、バッテリー寿命やパフォーマンスの観点から非常に有利な位置にあります。また、Ryzen 6000は、バッテリー寿命や性能の観点から非常に優れた製品です。この点については、私たちも大いに期待しています。
市場シェアについてのご質問ですが、当社はまだ市場シェアが低く、そのことは認識しており、注力分野です。全体として、市場シェアの観点からは、私たちは適切なセグメントに集中していると考えています。ですから、PC市場の軟化という背景があっても、その過程で売上シェアを拡大することができると考えています。これが私たちの全体的な戦略です。
しかし、もうひとつは、この先、私たちのビジネスには多くのレバーがあるということです。データセンター・ポートフォリオ、PCポートフォリオ、ゲーム・ポートフォリオ、そしてザイリンクス・ポートフォリオを総合的に判断すると、このビジネスの強さは、成長のためのレバーがたくさんあることだと思います。今年もそれが大いに役立つと見ています。
Vivek Arya — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
ありがとう、リサ。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はBernstein ResearchのStacy Rasgonからです。ただいま、お電話を受付中です。
Stacy Rasgon — バーンスタイン・リサーチ — アナリスト
どうも、皆さん。私の質問に答えてくれてありがとうございます。まず、データセンターについてお伺いします。昨年は2倍以上になっていますね。
今期も2倍以上になっています。このビジネスを通年でさらに倍増させるだけの供給力はあるのでしょうか？また、もし供給があるのなら、それを実現できると思いますか？
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
ステイシー データセンター・ビジネス、特にサーバーCPUのビジネスは、引き続き非常に好調だと思います。四半期ごとに2倍になると断言するつもりはありません。しかし、今後数四半期は非常に力強い成長が期待できます。
そして、そのための追加供給も続けています。需要はあるのです。そのためには、お客様との協力関係を継続する必要があります。しかし、データセンターの成長に対する私たちの信頼度は非常に高いと思います。
Stacy Rasgon — Bernstein Research — アナリスト
フォローアップとして、PCについて少しお聞きしたいことがあります。PC市場のTAMが1桁台後半に落ち込むと見ていますが、ミックスシフトとシェア拡大を考えると、2022年の通年で顧客売上を前年比プラスにできると思いますか？
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい、ステイシーです。その頃の環境では、前年比で顧客収益を伸ばせると考えています。そして、よりプレミアムなセグメントへのミックスシフトを続けていますので、レベニューシェアという表現になります。
Stacy Rasgon — バーンスタイン・リサーチ — アナリスト
了解しました。しかし、前年比の売上増加の大部分は、サーバーやザイリンクスは別として、データセンター、サーバー、コンソールなど、クライアントよりのものだと言ってよいでしょうか。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい、そのとおりです。しかし、私たちが期待しているのは、やはり、ビジネスには多くの成長ドライバーがあるということです。しかし、オーガニックな観点から通期の見通しを増やすことができたのは、サーバーの強い見通し、コンソールの強い見通し、そして全体的な需給の観点からの強い見通しによるものなのです。
Stacy Rasgon — Bernstein Research — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、ウェルズ・ファーゴのアーロン・レイカーズさんからです。お待たせしました。
アーロン・レイカーズ — ウェルズ・ファーゴ証券 — アナリスト
はい 質問を受けてくれてありがとう できれば2つでお願いします。最初の質問は、サーバー市場とシェア拡大についてですが、より重要なのは、製品ポートフォリオの拡大や拡張についても考えてみることです。
また、サーバー事業におけるASPの混合傾向について、競合の観点からどのように見ているか、またサーバー市場に関してより高いミックスを継続することに関してどのように考えているか、お聞かせください。Milan-X、Genoa、Bergamoなど、今後のトレンドについてどのようにお考えでしょうか。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
Aaronは、クラウドとエンタープライズのミックスに依存することは明らかです。しかし、一般的には、私たちがより多くの価値、つまり、より多くのパフォーマンスや機能を提供すればするほど、ASPは上昇すると考えています。どの四半期においても、クラウドとエンタープライズがどのように混在しているかは、より重要なポイントです。
しかし、クラウドとエンタープライズの両方が大幅に成長しているという事実は、非常に喜ばしいことです。このことは、当社がサーバー市場全体で成長していることを物語っていると思います。私たちは今後も製品の最適化を進め、お客さまにはより多くの機能を、私たちにはより多くの価値を提供できるようにしていきます。
Aaron Rakers — Wells Fargo Securities — アナリスト
2つ目の簡単な質問は、キャパシティの議論についてです。ザイリンクスをモデルに取り込み、ビジネスを拡大する際に、キャパシティという観点からどのように柔軟性を確保できるでしょうか。PC の速度が低下した場合、容量をサーバーに移動したり、ザイリンクスの容量をサーバー CPU に移動したりすることは可能でしょうか？ウェハー キャパシティ契約について考えるとき、製品セグメント間のミックス能力についてどのように考えるべきか、ちょっとお聞きしたいのです。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい。Aaron その点については、ザイリンクスのポートフォリオとAMDのオーガニック・ポートフォリオの両方がTSMCを使用しており、主要なウェーハサプライヤーとして補完的な関係にあります。基板サプライヤーについても、非常によく似たものを使用しています。ザイリンクスのポートフォリオは、より成熟したノードを使用する傾向があります。
7 ナノメートルのものもありますが、ポートフォリオの大部分は 16 ナノメートル以上のものです。ですから、互換性はあまりないと思います。しかし、バックエンド、つまり基板側では、ポートフォリオ全体で非常に良い互換性があります。全体的な供給という観点からは、Devinderからも聞いていると思います。
この1年半の間に、供給と生産能力を確保するためにかなりの投資を行い、それがオンライン化されつつあります。このように、オンライン化された時点で、収益予測に反映させたいと考えています。しかし、私はこの進捗を非常に喜ばしく思っています。私たちは、より大規模なビジネスに向けて会社を発展させ続けています。
そのため、多くの製品をオンラインで供給しています。彼は強力なバックログと強い需要を持っているので、私たちはVictorと彼のチームとも非常によく協力しており、AMDの全資産を使って彼のビルドの一部を加速させることも視野に入れています。
Aaron Rakers — ウェルズ・ファーゴ証券 — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はJPモルガンのハーラン・サーからです。ただいまより、お電話を承ります。
ハーラン・サー — JPモルガン — アナリスト
こんにちは。堅実な業績と買収の完了、おめでとうございます。リサ、チームは最新世代のEPYCですべての主要なエンタープライズ・ワークロードをサポートし、エンタープライズ側でOEMサーバメーカー各社に強力な勝利をもたらすという素晴らしい仕事をしてくれました。サーバー事業の強さのうち、エンタープライズ設計の強力な牽引力はどの程度なのでしょうか。また、御社の受注パイプラインを考慮すると、今年終了する可能性のあるサーバー事業に占めるエンタープライズ事業の割合はどの程度になるのでしょうか。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
ハーラン、ありがとうございます。クラウドの面では大きな進展があり、社内だけでなく社外向けのワークロードでも強力な導入が進んでいます。また、エンタープライズ向けも大きく前進しています。
つまり、おっしゃるとおり、すべての主要OEMのポートフォリオにEPYCが採用されています。この四半期では、一般的に、クラウドビジネスと同じようなペースでエンタープライズビジネスを成長させています。クラウドウエイトであることに変わりはありませんが、両ポートフォリオでかなりバランスの取れた成長が期待できると思います。
Harlan Sur — J.P. Morgan — アナリスト
完璧です。自動車、産業、航空宇宙および防衛、通信インフラ、消費者などの組み込み市場について考えるとき、ザイリンクスは市場で強力な地位を確立しており、EPYC と Ryzen を自社の FPGA ソリューションに接続するための触媒として、良いポジションにいると思います。ビクターは、組み込み市場におけるザイリンクス FPGA ソリューションの何パーセントが x86 または高性能 ARM プロセッサの隣に配置されているのか、理解する手助けをしてくれるかもしれません。また、AMDのビジネス全体に占めるEmbeddedの割合は、かなり小さいと思われます。
ですから、非常に大きなチャンスですが、あなたの意見を聞きたいと思います。
Victor Peng — Adaptive & Embedded Computing Group プレジデント
はい。これは私が担当します。私もそう思います。実は、私たちがAMDに入社して以来、本当にエキサイティングなことの1つは、顧客訪問を何度か行いましたが、まさにその点について彼らが本当にエキサイトしていることです。
私たちはより幅広いポートフォリオとプロセッサー、そしてある分野ではGPUも持っています。また、AMDのエンベデッドビジネスは、サーバーとクライアントの両方でAPUとエンベデッドバージョンを販売しています。そして今、FPGAとアダプティブSoCを使うことで、より完全なソリューションを提供することができるようになりました。このことは、収益シナジーという点で、間違いなくメニューに含まれていると思います。
しかし、既存の製品に関しても、私たちは本当にわくわくしています。そして、今後さらに価値を生み出すためのロードマップをすでに作成しています。素晴らしいご指摘です。
ハーラン・サー — J.P.モルガン — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
ありがとう、ハーラン。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はジェフリーズのマーク・リパシスにお願いします。ただいま、お電話を承りました。
マーク・リパシス — ジェフリーズ — アナリスト
私の質問に答えてくれてありがとうございます。リサ、投資家がAMDについて歴史的に、特に最近では、データセンターでのデータ処理用のサーバーCPUを提供することに成功している、と考えるのが簡単な方法かもしれませんね。ザイリンクスは、これまで基地局やデータセンター向けのネットワークや通信のソリューションを提供してきましたが、現在はより多くのデータ処理を行うアダプティブ・コンピューティング・モードに移行しています。
また、汎用コンピューティング・ソリューションに通信機能を追加している企業もありますね。ザイリンクスが歴史的に得意としてきた基地局など、ネットワークエッジでのデータ処理の機会はあるのでしょうか? また、データおよび通信ネットワーク処理を組み合わせた基地局でのソリューションやアーキテクチャは、最終的に、クラウドのハイパースケールデータセンターの奥深くで見られるものと非常によく似ていると思いますか?
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい、もちろんです、マーク。答えは「イエス」で、もう少し一般化したほうがいいかもしれません。私たちは大きな信念を持っています。
つまり、AMDの背後にある戦略全体は、最高のコンピュート・エンジンを持ち、それらを特定のエンド・マーケット向けのソリューションにまとめることです。ですから、CPU、GPU、FPGA、アダプティブSoC、そしてPensandoから追加されるDPUは、非常に幅広い能力を与えてくれるものだと考えています。通信インフラに関する具体的な質問ですが、そこには大きなビジネスチャンスがあると思います。Victorが言ったように、私たちは多くの大企業に会いに行きましたが、これらのソリューションを組み合わせることに大きな関心を寄せています。
さらに広い意味で、今後の成長という点では、クラウドのお客さまや大手通信事業者、あるいはエッジのお客さまなど、大規模なお客さま向けのソリューションのカスタマイズが進むと思われます。そして、これらのコンピュート・エンジンがあれば、基本的にこれらのソリューションを一緒に最適化することができます。6月に開催されるファイナンシャル・アナリスト・デイで、これらのロードマップについてどのように考えているか、もっと詳しくお話しできることを楽しみにしています。
Mark Lipacis — Jefferies — アナリスト
大企業向けにカスタマイズされたソリューションを開発する場合、独自のソフトウェア・エコシステムを持つことと、すべてを統合すること、あるいはオープンソース・コミュニティや他のプレイヤーにソフトウェア層を依存してその上に載せることのどちらが重要なのでしょうか。以上です。
Lisa Su — 会長兼最高経営責任者
はい、マーク。ですから、ソフトウェアは非常に重要です。ザイリンクスは、非常に強力なソフトウェア スタックを備えています。ザイリンクスには独自のソフトウェアスタックがあります。
ザイリンクスは非常に強力なソフトウェアスタックを備えています。また、オープンソースについてですが、私たちはオープンソースを信じています。コラボレーションもエコシステムの重要な一部だと考えています。ですから、これらのことはすべて、お客様により完全なソリューションを提供するために取り組んでいることなのです。
Mark Lipacis — Jefferies — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、ドイツ銀行のロス・セイモアさんからです。ただいまより、お電話を承ります。
Ross Seymore — Deutsche Bank — アナリスト
質問をさせていただき、ありがとうございます。好調な四半期とザイリンクスとの取引完了におめでとうございます。リサ、もう一度言いますが、多くの可動部品があり、あなたはそれを何度も言っているので、少し飛び込むことをお許しください。しかし、第2四半期の見通しについて考えるにあたり、あなたが想定している動きやすい部分をいくつかお聞きしたいと思います。
ザイリンクス側を取り上げるか、あるいはその全四半期分とガイダンスを少しお話しすると、中核のAMDは前四半期比で1桁前半の成長をしているように見えます。PCが弱いとおっしゃいましたが、これは何度もお話していることです。また、サーバーやセミカスタムも好調です。このようなオーガニックな成長を実現するためのプット＆テイクについて、何かヒントがあれば教えてください。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい、もちろんです、ロス。ご質問ありがとうございます。第2四半期は、特に、ザイリンクス・ビジネスが四半期を通じて好調であることと、サーバー・ビジネスが第2四半期を中心に好調であることが、第2四半期のガイドを牽引しています。また、第2四半期はザイリンクス事業がフル稼働し、サーバー事業が好調です。
PC事業やゲーム事業では、下期の比重が高くなる傾向があります。ですから、第2四半期はこれらの事業にとって好調な四半期にはならない傾向があり、前四半期の増加の要因にはなりません。
Ross Seymore — Deutsche Bank — アナリスト
完璧ですね。同じような質問ですが、あなたの回答は完璧なセグメンテーションですね。通期の業績見通しについてですが、非常に印象的でした。オーガニック製品の増加についてお話されましたが、どうやら、特に、このようなオーガニック製品の増加によって、オーガニック製品の需要が増加したようです。
しかし、特に1週間延長したことで、1四半期で1桁台前半、もしくは中盤から後半に上昇し、その後はほぼ横ばいで通期を迎えようとしているように見受けられます。同じような質問です。同じような質問ですが、どのような点を重視していますか？PCの季節性というのは、先ほどお話した1桁台後半の落ち込みと比較して、まだ成長するだろうが、その背景からすると過去数年間ほど速くはないだろうと、少しばかり傾いているのでしょうか？それとも、下半期に停滞するような何かがあるのでしょうか？
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
プラトー」とは言えないと思います。ただ、下半期の展望をお話しすると、やはりサーバービジネスが引き続き成長するものと思われます。先ほども申し上げたように、見通しがよいので。コンソール事業も上期に対して下期は成長すると予想していますが、これは典型的な季節性です。
PCの場合も、典型的な季節性で、上期よりも下期の方が高くなると思います。PCの典型的な季節性では、下期は上期よりも高くなると思いますが、市場のプット・アンド・テイクを考慮し、季節性を少し抑えたモデルにしています。そして、ザイリンクスのビジネスも、旺盛な需要を背景に、より多くの供給が開始されるため、下期には成長すると予想しています。ですから、これらすべての要素を考慮すると、停滞期とは言えないと思います。
1つは旺盛な需要、もう1つは下半期にオンライン化される供給が増えるため、継続的な改善が見られると思います。
Ross Seymore — Deutsche Bank — アナリスト
ありがとうございます。また、プラトーという言葉を使ったことをお詫びします。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
誰も私に謝らないので、本当にうれしいです、ロスさん。
ローラ・グレイブス — コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
オペレーター、あと2つ質問をお受けします。
オペレーター
確かに。次の質問はUBSのティモシー・アルキュリからです。ただいま、お電話を受付中です。
Timothy Arcuri — UBS — アナリスト
どうもありがとうございます。最初の質問は、まさにセミカスタムについてです。他の事業については、かなり質問されたことがあります。セミカスタムについてお聞きしたいのですが、リサ、セミカスタムは今年40億ドルのビジネスになるとお考えですか？かなり近いところまで行けるような気がしますが、もしかしたら行けるかもしれません。
また、その質問の一部として、あなたは来年がセミカスタムにとって良い年になると考えているようですが。しかし、消費者の不安を考えると、来年はまだ上昇できるとお考えでしょうか？それから、2つ目の質問です。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい、もちろんです、ティム。正確な数字には触れませんが、セミカスタム・ビジネスが強力な成長ドライバーであると言えます。私たちはお客様と非常に緊密に連携しています。
私たちは、お客様がどのような需要があると考えているのか、よく理解しています。小売チャネルを見れば、セミカスタムビジネスの需要はまだ十分に満たされていないことがわかるでしょう。そして、ホリデーシーズンに向けて本格的な生産が始まっています。ですから、今年はセミカスタムが過去最高を記録すると考えています。
コンテンツも充実しています。また、Valve Steam Deckは非常に高い評価を受けており、下半期に向けて拡大します。2023年についても、セミカスタムは好調に推移し、増益になると思います。また、これまでの業績推移を見ると、4年目くらいにピークを迎えます。
それに加えて、ソフトウェアの観点からは、これから発売されるゲームソフトのいくつかを知っているだけでも、明らかに、良いラインアップがありますし、これから先も強力なラインアップが期待できます。これが、現在のセミカスタム事業に対する私たちの見解です。
Timothy Arcuri — UBS — アナリスト
どうもありがとうございました。そして、サーバー市場全体についてのフォローアップをお願いします。市場シェアを大きく伸ばしているため、読みが浅いことは承知しています。しかし、一部の大手クラウド顧客からは、「投資を控えめにする、あるいは減速させる」というコメントが出ています。
これは、サーバーの調達が減速することを意味するのか、という議論もあるようです。データセンター市場の全体的な強さをどのように評価しているのでしょうか。今年の後半、あるいは来年にかけて、市場の勢いが弱まるということはないでしょうか。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
ティム、私たちはそのような現象を見ていないと申し上げたい。そのような特別な現象は見ていません。サーバーのお客さまや大規模なクラウドのお客さまに対して、適切な計画を立てる必要があるということです。私たちはそれを実行しています。
この計画は2022年以降、2023年まで続きます。私たちが見ている限り、需要は旺盛です。
Timothy Arcuri — UBS — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、Arete ResearchのBrett Simpsonからです。現在、回線は生きています。
ブレットシンプソン — アレーテリサーチ — アナリスト
はい。どうもありがとうございました。リサ、AIシリコン市場について、あなたの見解を伺いたいと思います。あなたはMI200で明らかにHPCに焦点を当て、サーバー側ではCPUロードマップを持っています。
これはAI向けの大きなホストプロセッサです。しかし、今後2～3年の間に、AIトレーニングや推論、特にGPUポートフォリオ、MI300などの周りで、AMDについてどのように考えるべきか、教えていただけますか？また、このプラットフォームがAIトレーニングと推論の分野で競争し、勝利することができるようになるのはいつ頃だとお考えでしょうか？
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
はい、その通りです。まず私から、ブレット、そしてビクターにもコメントをお願いします。AIは間違いなく当社にとって大きなチャンスであり、その対応について非常に総合的に考えている分野です。サーバーCPU側では、推論の多くがサーバーCPU側で行われます。
私たちはその分野に投資していますし、GPU側でもトレーニングと推論の両方に対応しています。ソフトウェアスタックの周辺にも多くのものがあるので、大規模なクラウドのお客様やパートナーとともに、ソフトウェアスタックを最適化することに重点を置いています。そして、ザイリンクスが我々のポートフォリオにもたらすものは、AI推論に関する多くの能力であり、彼らの現在のポートフォリオとAMDのポートフォリオに追加されるものです。ですから、より広範な製品ロードマップについて話し始めると、AIに関してより幅広い製品群を提供できるようになると思います。
そして、Victorさん、もう少しお話を聞かせてください。
Victor Peng — Adaptive & Embedded Computing Group プレジデント
このAIエンジンは、すでに多くの組み込みアプリケーションやエンドポイント、そして自動車のようなエッジデバイスに導入されており、多くの画像認識やあらゆる種類の推論アプリケーションを実行しています。先ほども申し上げたように、これはまさに私たちの計画です。また、先ほどソフトウェアについて触れましたが、幅広いポートフォリオを実現するために、特にAIに特化した統合ソフトウェアに取り組んでいます。
また、エンドポイント、エッジデバイス、コンピューティングデバイス、組み込みデバイス、クラウド、エンタープライズなど、エンドツーエンドの分野にも力を入れています。ですから、この収益シナジーの機会には非常に期待しています。
ローラ・グレイブス — コーポレート・バイスプレジデント、インベスター・リレーションズ
ブレット、フォローアップはありますか？
Brett Simpson — Arete Research — アナリスト
はい、ローラさん、ありがとうございます。AMDのソフトウェアの収益化という観点からは、ソフトウェアに対する取り組み方に大きな変化が見られます。AMDは、ソフトウェア・スタックを高い抽象度まで高めています。
今後2～3年の間に、ソフトウェアに課金する計画はあるのでしょうか？また、AMDをソフトウェア・ビジネスとして今後どのように考えていけばよいのか、教えてください。
リサ・スー — 会長兼最高経営責任者
Brett、私たちは……おそらく、私たちのソフトウェア戦略全体について、より広範な話をすることになると思います。しかし、Victorが言ったように、AIを中心とした統合ソフトウェア能力は非常に重要です。また、Pensandoの買収により、彼らのDPUとそこでできることに関する非常に強力なソフトウェア・チームと取り組みがあります。
ですから、全体として、ソフトウェアにもっと投資していくべきだと思います。マネタイズやその他の点については、これらのコンピュート・エンジン全体で提供するソリューション全般について考えることで、もっと対応できると思います。また、6月のファイナンシャル・アナリスト・デイに向けて、もっと多くのことをお話しできると思います。
ローラ・グレイブス — コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ありがとう、リサ。この電話会議に参加されている皆さんにお知らせしておきますが、当社のファイナンシャル・アナリスト・デイは6月9日（木）に開催されます。また、当社のウェブサイトからウェブキャストを行いますので、ぜひご参加ください。本日の決算説明会にご参加いただきありがとうございました。
また、本日の決算説明会にご参加いただいた皆様、ありがとうございました。ありがとうございました。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
ブログ運営の励みになりますので、お手数ですが、応援の１日１クリックをよろしくお願い致します。
↓↓＜応援クリックお願いします＞
