セルシウスホールディングス(NASDAQ:CELH) 2023年第2四半期決算説明会
高成長が良いされており今後も期待出来ますね。Amazonのエナジードリンク部門でCELSIUSがシェア21.4%でNo.1となっており非常に素晴らしいです。
私もアメリカに行ったときは飲んだりするので日本でも売って欲しいです。空売り比率も高いのでショートスクイーズも起こりそうです。
セルシウスホールディングス(NASDAQ:CELH)株価
セルシウスホールディングス(NASDAQ:CELH) 2023年第2四半期決算説明会
2023年8月8日午後4時30分(米国東部時間)
オペレーター
セルシウス2023年第2四半期決算説明会にようこそ。[オペレーター］
それでは、司会のキャメロン・ドナヒュー（セルシウス・インベスター・リレーションズ）にお願いいたします。
キャメロン・ドナヒュー
ありがとうございます。本日はセルシウス・ホールディングスの2023年第2四半期決算説明会にお集まりいただき、誠にありがとうございます。本日の電話会議には、社長兼最高経営責任者のジョン・フィールドリーと最高財務責任者のジャロッド・ラングハンスが出席しております。
準備された挨拶に続き、皆様からのご質問を受け付けます。当社は本日午後早くに決算プレスリリースを発表しましたが、すべての資料は当社のウェブサイト（celsiusholdingsinc.com）でご覧いただけます。また、電話会議のお知らせとプレスリリースにあるライブ・ウェブキャストのリンクからアクセスできます。また、この電話会議には、2023年8月8日時点で経営陣が入手可能な予測、予想、その他の情報に基づく、将来の見通しに関する記述が含まれている可能性があることをご承知おきください。
これらの記述には、当社が制御できない多くのリスクや不確実性が含まれています。法律で義務付けられている範囲を除き、セルシウスホールディングスはこれらの将来見通しに関する記述を更新する義務を負わず、その義務を放棄します。追加情報については、本日のプレスリリースおよび四半期ごとにSECに提出する書類に記載されている当社のセーフハーバーに関する記述の全文をご覧になることをお勧めします。
それでは、社長兼最高経営責任者（CEO）のジョン・フィールドリーからご挨拶を申し上げます。ジョン？
ジョン・フィールドリー
キャメロン、皆さん、こんにちは。本日はお集まりいただきありがとうございます。
第1四半期の電話会議では、会社史上初めて売上高が2億ドルを超えた四半期であったことを強調しました。本日は、会社史上初めて1四半期で3億ドル超を達成したことを強調します。第2四半期の過去最高の売上高は約3億2600万ドルで、昨年の第2四半期の約1億5400万ドルから112％の伸びとなりました。
北米事業の売上高は、前年同期の1億4,500万ドルから114％増の3億1,100万ドルとなりました。セルシウスは、ドルベースでも販売本数ベースでも、引き続きエネルギー部門トップの成長を牽引しています。2023年6月18日までの過去52週間の米国MULOCエネルギー合計では、カテゴリー成長の23%に相当する6億6,500万ドル以上の小売売上増と、35%に相当する2億400万ドルのユニット増に貢献しています。
2023年6月18日締めの4週間におけるIRI社によると、セルシウスはMULOC総合エネルギー飲料ブランドとして米国第3位を維持し、同カテゴリーの市場シェアは8.6%となり、前年同期の4.3%から倍増した。
クラブ・チャネルの売上高は、2022年第2四半期の3,100万ドルに対し、2023年6月30日に終了する四半期は約120％増の約6,800万ドルとなり、四半期ベースで過去最高を更新しました。これは、Sam’s Clubでのバイブ・エナジー・パック第2弾のフル展開と、BJ’sでの初の全国展開によるものです。
セルシウスは、2023年6月30日締めの14週間時点で、米国アマゾンのスタックラインのエナジードリンクカテゴリーデータによると、エナジーカテゴリーで約18.6％のシェアを持ち、第2位のエナジードリンクブランドとしての地位を維持しています。
さらに、追跡調査を行っていない外食チャネルでの成長機会を拡大し続け、大学、病院、ホテル、飲食店、カジノなどでの販売数を増やしています。全体として、フードサービスはペプシコの収益の約11％を占め、それを上回っており、私たちはこれを今後の成長と規模の拡大の分野と見ています。私たちはペプシコとのパートナーシップに非常に満足しており、拡大した小売、コンビニエンス、フードサービスなど、さまざまなチャネルで今後も長い成長の道のりが続くと見ています。
決算補足資料で強調したように、2023年6月18日締めのIRI SPINS総合エネルギーデータによる4週間では、MULOCで述べたように、セルシウスは米国でエナジードリンクのナンバー3の地位を維持し、市場シェアは8.6となり、前年の4.3から倍増しました。また、MULOCにおいて、セルシウスのACVは前年同期の79.8％から96.8％へと記録的な伸びを示し、これは我々のチームとペプシコとのパートナーによる素晴らしい成果である。
さらに、利便性においても、セルシウスは前年度末に比べさらに31.9ポイントのACVの伸びを示し、前年度のACVの62.9％に対し、94.9％のACVとなっている。これは、全国でより多くの在庫を確保し、さらに消費者の認知度を高めていく上で、非常に大きなチャンスとなる。
海外売上高は、2022年第2四半期の860万ドルに対し、第2四半期は1,510万ドルと76％の伸びを示しました。私たちは、今後3年から5年の間にペプシコとともにさらなる成長を遂げる大きな機会があると考えています。このプロセスの初期段階ではありますが、私たちは計画を立案し、展開し、2024年以降の機会についてパートナーと話し合いを続けています。
現在、米国での事業展開が我々の焦点の大半を占めているが、将来的には国際的な事業展開の機会や計画を発表する予定である。とはいえ、2023年はロジスティクス、生産、流通などに関する計画の年であり、私たちは国際的な展開の機会について2024年初頭に向けて努力を続けている。
目標は、2025年と2026年内にさらなる拡大を図るために、2024年にいくつかの国で青写真を描くことです。これらの日付に近づくにつれ、さらなる詳細をお伝えする予定です。新市場以外にも、私たちのチームが1年を通して取り組んできた数々の革新的な取り組みに非常に興奮しています。2024年以降にいくつかのエキサイティングな発売計画があることを期待しており、これらの発売日が近づきましたら、さらに詳細をお知らせします。
第2四半期の非GAAPベースの調整後EBITDAは、売上高の約24%に相当する7,810万ドルという記録を達成しました。これは売上総利益率が前年同期の38.5％から48.8％へと1,000ベーシス・ポイント以上改善したことによるものです。加えて、販売とマーケティング全体で引き続きテコ入れが行われ、売上高の合計が前年同期の21.1%から当第2四半期は約19.2%となりました。このテコ入れは、第1四半期の電話会議で説明したように、第2四半期に支出を増やしたため、売上を加速させる商品となりました。
加えて、当初予算で想定していた人員数に対してスローペースで展開しているため、若干の節約効果が出ています。2023年後半にはさらに人員を増やす予定ですが、このあたりの予想についてはジャロッドから詳しくご説明します。セルシウスは2023年6月18日までの12週間で、IRIによる飲料カテゴリー全体のユニット成長率でトップとなり、LRB（液体冷蔵飲料）のユニット成長率の17％以上に貢献しました。
新たな消費者を獲得し続けている同社は、エネルギー・カテゴリーならではの消費者であり、各顧客の価値をさらに高めていると考えている。このように男女がほぼ均等に混在しているため、平均年齢層は18歳から45歳以上となっています。私たちは、消費者層と利用シーンを拡大しながら、エネルギー・カテゴリーを拡大しています。セルシウスの消費者は、従来のエナジードリンクブランドによる衝動買いよりも、コーヒーに似た消費パターンで、エナジードリンクをアクティブなライフスタイルの日常的な一部にしている。
セルシウスは、ドルベースでも数量ベースでも、このカテゴリーで業界トップであり、追跡されたチャネルでは前年比で加速度的に伸びています。私たちの顧客は、このカテゴリーを新しい消費者に広げ、セルシウスへの支出額を増やしています。これは、クラブ・チャネルやアマゾンでの記録的な売上や、MULOCで報告されているACVの急成長からも明らかです。当四半期のトップラインの成長率は112％で、営業利益は約400％以上の伸びとなり、株主価値をさらに高めるオペレーティング・モデルのレバレッジを示しました。
それでは次に、最高財務責任者のジャロッド・ラングハンスにお願いします。ジャロッド？
ジャロッド・ラングハンス
ありがとう、ジョン。お集まりいただきありがとうございます。
ペプシの流通システムから引き続き恩恵を受けているだけでなく、SKU数の増加、配置の改善、陳列の増加、ベロシティ内の継続的な改善も実現しています。第3四半期以降を見据えて、私たちは成長への投資を継続し、下半期には複数の機会と戦略をテストする予定です。
加えて、売上総利益率、営業利益率、EBITDA利益率のすべてが前四半期比で改善し、事業全体でレバレッジを効かせる機会を得ています。決算の説明に入る前に、まず事務的なコメントとして、重要な弱点の解消に向けた進捗状況について申し上げます。とはいえ、通年ですべてのテストを完了するまで、完全なクリアランスを提供することはできません。
法的な最新情報としては、7月中旬に証券集団訴訟の和解に向けた予備的合意に達しました。この合意は、請求の放棄と引き換えに790万ドルを現金で支払うというものです。
私たちは勝訴を確信していましたが、数年前の成長ペースの結果として存在した課題を再び繰り返すのではなく、事業の成長と今後の多くの機会に時間を費やすことが最善であると、私たちのリーダーシップチームは考えました。
米国証券取引委員会（SEC）の審査については、いかなる問い合わせや要請にも引き続き協力していく。とはいえ、現時点ではこれ以上の最新情報はありません。第2四半期の業績についてご説明します。2023年6月30日に終了した3ヶ月間の第2四半期の売上高は約3億2,600万ドルで、2022年6月30日に終了した3ヶ月間の1億5,400万ドルから120%増加しました。
北米事業が牽引し、第2四半期の売上高は3億1,100万ドルで、2022年同期比114%増となりました。国際事業の収益は76%増の1,500万ドルで、前年までの厳しい環境からの回復が見られました。
北米の販売数量が第1四半期に比べて成長を加速させたのは、いくつかの重要な要因によるものである。主な要因は、ペプシの流通システムへの統合が成功し、継続的な成長を実現したことです。特筆すべきは、従来の流通チャネルやクラブチャネルにおいて、SKUの増加やSKUの配置が大きく貢献し、一貫した力強い拡大が見られたことです。
さらに、当社製品はC&Gや外食産業におけるいくつかの新しいチャネルに進出しており、売上高の成長をさらに促進している。
さらに、ACVの大幅な成長に続いて、製品の速度も顕著に向上しています。当四半期において、ペプシのミキシング・センターにおける在庫残日数の大幅な増加は見られませ んでした。
販促引当金については、前四半期と比較して一貫した割合が続いています。下半期に目を向けると、「100 Days of Summer」プログラムが、セールス・マーケティング部門ではなく、この部門に該当するインセンティブ・プログラムに組み込まれるため、この部門はいくらか増加すると予想されます。
その結果、第3四半期には、売上高に占める販促引当金の割合と、売上高に占めるセールス＆マーケティングの割合の間に若干の変動が生じ、実質的にはトップラインが減少することになりますが、全体としては、単に損益計算書の中で支出が分類される場所であるため、EBITDA総額や純利益に関する予想に影響を与えることはありません。2023年6月30日に終了した3ヶ月間の売上総利益は、前年同期の5,900万ドルから168%増の1億5,900万ドルとなった。
第 2 四半期の売上総利益率は、前年同期の約 39％に対し、約 49％でした。売上総利益率の改善は、梱包および原材料の単価の低下、製品廃棄物およびスクラップの削減、インバウンドおよびアウトバウンド貨物の効率改善によるものです。
第2四半期は、新しい流通システムで運営する第3四半期であり、消費者の需要を満たすために棚に在庫を確保するという最大の目標を維持しながら、システム内の効率化と最適化を引き続き推進しています。
下半期を展望すると、粗利益率は40％台半ばから後半になると考えています。第 2 四半期は、純売上高に占める貨物輸送の割合が第 1 四半期に比べ改善しました。これは引き続き注視していく分野ですが、下半期には変動する可能性があります。
加えて、販促引当金の増加により、売上総利益率に比してトップラインが若干圧迫されることになり、この両者が全体的な利益率の予想を押し上げている。2023年6月30日に終了した3ヶ月間の販売・マーケティング費用は約6,300万ドルで、2022年第2四半期に比べ約93%増加しました。当四半期はマーケティングおよび販売への投資が増加しましたが、同時にSKU数と販売速度が予算を上回るペースで加速し、販売およびマーケティング費用のライン全体で良好なレバレッジを実現しました。
売上高に占める販売・マーケティング費用の割合は19％で、前年同期は21％でした。通期ベースでは、販売・マーケティング費への投資を継続し、「夏の100日」プログラムは第2四半期に1ヶ月のみ実施され、第3四半期には2ヶ月以上実施されるため、さらなる増加を見込んでいる。
第4四半期に向けては、販売パートナーとのプログラムや、予算の柱となる戦略を超えた具体的な販売・マーケティング活動など、米国全土で戦略的な投資プログラムに取り組んでいるが、こうした機会や投資が、過去の販売・マーケティング費を上回ることはないだろう。
2023年6月30日に終了した3ヶ月間の一般管理費は約3,200万ドルで、2022年第2四半期比119％の増加となった。この増加は、法務などの管理費、監査費、その他のコンサルティング費用の増加によるものである。売上高に対する販管費の比率は、前年同期が 9％であったのに対し、2023 年第 2 四半期は 10％であり、前期は 8％であったが、これは主に第 2 四半期に計上された集団訴訟和解金の発生により、予想を上回るものであった。この未払い分を調整すると、G&A 費 用はより過去の水準に近いものとなった。
上半期をみると、2023年6月30日に終了した6ヶ月間の収益は約5億8,600万ドルで、2022年6月30日に終了した6ヶ月間の2億8,700万ドルから104%増加しました。これは北米事業が牽引したもので、上半期の売上高は5億5,900万ドルとなり、2022年同期比108%増となった。国際事業の上半期の収益は43%増の2,700万ドルであった。
2023年6月30日に終了した6ヶ月間の売上総利益は、前年同期の1億1,300万ドルから141％増の2億7,300万ドルとなった。上半期の売上総利益率は前年同期の約39％に対し約47％であった。
売上総利益率の改善は、第2四半期におけるパッケージおよび原材料の単価の低下と、インバウンドおよびアウトバウンドの運賃効率の改善によるものである。売上高に占める販売・マーケティング費の割合は、前年同期の 22％に対し、2023 年度上半期は 19％であった。
売上高に占める販管費の割合は、前年同期が 9%であったのに対し、2023 年度上半期は 9%であった。流動性と資本に焦点を当てますと、2023年6月30日現在、6億8,000万ドル超の現金と8億ドル超の正味運転資本があります。
第2四半期には、ペプシ社への支払残高を3,000万ドル超返却しましたが、これはペプシ社が当社の販売代理店移行のために提供した余剰資金であり、これにより貸借対照表上の制限付き現金が同額減少しました。
2023年6月30日に終了した6ヵ月間の営業活動によるキャッシュ・フローは4,500万ドルで、2022年6月30日に終了した6ヵ月間の営業活動によるキャッシュ・フローは4,200万ドルでした。現金収入の増加は、純利益の増加と運転資本の改善によるものですが、先ほど述べたペプシへの払い戻しにより一部相殺されました。
在庫に関しては、在庫総額は1億5,000万ドル強で前期比横ばいとなった。これは販売量が大幅に増加したことが大きな要因です。下半期に目を向けると、市場の需要に対応するために増産が見込まれますが、今後とも、私たちが経験している大幅な成長に対応できるよう、在庫の監視を続けていきます。同時に、2023年、そして2024年に向けて、DIOの効率化を推進する機会もあると考えています。
以上で、準備書面を終わります。オペレーター、質問をどうぞ。ありがとうございました。
質疑応答
オペレーター
[最初のご質問はバンク・オブ・アメリカのジョン・キープールさんからです。どうぞ、ジョンさん。ジョン・キープール
皆さん、こんにちは。四半期おめでとうございます。まず始めに、第2四半期を終えての退社率について、またこれまでの四半期累計について、何かお分かりになることはありますか？
ジョン・フィールドリー
ジョン、ありがとう。ご質問ありがとうございます。チームは第2四半期に素晴らしい仕事をしましたし、3億ドルを超えたことで、私たちはブランドとポートフォリオのパフォーマンスにとても興奮しています。今はまだフォワード・ガイダンスは出していません。
ジョン・キープール
続けてお伺いしたいのですが、ペプシを通じた売上の11％が外食チャネルに流れたとおっしゃいましたが、ペプシの規模を教えていただけないでしょうか。また、新学期が間もなく始まりますが、このチャネルを今後どのように考えるべきでしょうか？
ジョン・フィールドリー
そうですね。この四半期を見ると、ペプシを通じた売上の11％がフードサービス部門に起因しており、その中には大学も含まれていますが、この四半期はかなり落ち込んでいました。そのため、第2四半期にはその数量は含まれておらず、第3四半期には皆がキャンパスに戻るため、いくつかのチャンスがあるかもしれません。全体的な収益については、ペプシの収益が約56.7％でしたので、その11％ということになります。
ジョン・キープール
ありがとうございます。ありがとうございます。ありがとう。
ジョン・フィールドリー
ありがとう、ジョン。
オペレーター
ありがとう。次の質問はスティフェルのマーク・アストラチャンさんからです。どうぞ、マーク。
マーク・アストラチャン
やあ、どうも、こんにちは。この週末の試合とマイアミFCのスポンサーシップに投資することを決めたマーケティング担当者は誰でしょう？質問ですが、あなたの立場から見て、ペプシを通じて達成した流通のレベルに驚いていますか？また、流通ポイントがどこまで行けるかについて、絶対的なものからパーセンテージベースでどこまで行けるか、あるいは具体的に答えたくないのであれば、ある重要なチャネルにおける現在の位置と可能性のある位置について、大まかに考えてみてください。ありがとうございます。
ジョン・フィールドリー
はい、マーク。素晴らしい質問ですね。ペプシとの関係は素晴らしい移行であり、素晴らしい機会でした。社内での期待も社内予算もすべて上回っていると思います。私たちのチーム、営業チームのメンバー、マーケティングチームのメンバー、オペレーションチーム、財務チーム、つまり360のアプローチに脱帽です。ペプシコの各部門の全員が非常に協力的で、本当に素晴らしいパートナーシップを築くことができました。
私たちは多くのスタッフを採用し、彼らと緊密に協力しながら、シームレスな移行を実現しました。コンビニエンスストアとガス・スタンドの流通を拡大することが、パートナーシップを結ぶ最大のチャンスだと考えています。
また、流通の各ポイントでのスキャンも増え、品目数も増えました。フードサービスについては考えてもみなかったことで、それが収益の11％を占めるというのは本当に驚きました。セルシウスは、従来のエナジードリンクの利用シーン以外でも、食べ物や好きなものと組み合わせて消費されていると思います。
つまり、私たちはこの機会をチャンスと見ていたのですが、現在のように11％もの大きなチャンスになるとは思っていませんでした。それから、バンク・オブ・アメリカの最後のジョンのところでお話ししたように、来月には大学や専門学校への融資が開始される予定です。これは大きな驚きで、パートナーシップは非常に順調に進んでいます。
マーク・アストラチャン
わかりました。似たような質問かもしれませんが、別の言い方をすると、あなたが獲得している棚スペースと流通総ポイントは明らかに大きく増加していますが、そのうちのどれだけが他のエネルギー・ブランドからもたらされたものなのか、それとも追加のクーラーにおけるスペースの増加によるものなのか、また、後者がここに貢献していると仮定した場合、その機会はどのようなものだとお考えですか？
ジョン・フィールドリー
そうですね。2023年6月18日時点の最新のIRI MULOCデータでは、米国では直近4週間で約14.6スペーシングがありました。また、夏に向けたバラエティパックによるカットインもあり、この数字に拍車をかけました。クーラーは本当に役に立ちました。
私たちのチームはペプシと非常に協力的で、ペプシコのエナジー・クーラーだけでなく、セルシウスに特化した専用クーラーにも投資し、全国各地に設置しています。棚やプラノグラムがどのようなものであれ、年明けの最初の調整では、夏場の中間リセットのように、他のブランドからスペースを奪ったとは思えませんが、少しずつ増えているようです。様々なバイヤーから、2024年のリセットを見据えて、さらにジュースを減らす可能性を検討している、あるいはジュースとコーヒーのカテゴリーでも、エネルギーにもっとスペースを割くためにCSDを減らす可能性を検討している、という話を聞いています。
マーク・アストラチャン
ありがとう。
ジョン・フィールドリー
ありがとう、マーク。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はUBSのピーター・グロムです。どうぞ、ピーターさん。
ピーター・グロム
オペレーター、ありがとうございます。ジョン、あなたはこのことについて少し触れましたが、前四半期にあなたが概説した国際展開について、最新の考えをお聞かせください。また、今すぐには難しいかもしれませんが、今後の成長への貢献についてどのように考えるべきか、パラメータがあれば教えていただけると助かります。
ジャロッド・ラングハンス
ピーター、ジャロッドです。もし、皆さんが入手可能なデータを持っている競合他社を代理として使うのであれば、彼らは収益の約35％から40％を国際市場で上げています。もちろん、国際的な規模を拡大するためにやるべきことはある。私たちはパートナーとともに、世界中に拡大するための多くの機会に取り組んでいます。
エネルギー・カテゴリーを作るのではなく、エネルギーに詳しい国やエネルギー・カテゴリーに集中するつもりです。時期的には、2024年初頭にいくつかの機会を立ち上げる予定ですが、計画を発表し始める前に、その時期に近づくまで延期するつもりです。年末に近づくにつれて、また発売時期に近づくにつれて、より多くのデータを入手できるようになるだろう。
ピーター・グロム
非常に参考になった。ジャロッド 売上総利益率について補足させていただければ、非常に好調であることは明らかですが、5月の時点では、売上総利益率は40％か40％半ばを見込んでいたと思います。また、今後の見通しについて、聞き間違いかもしれませんが、売上総利益率40％台半ばから後半とおっしゃっていたと思いますが、これは単に保守的な考えなのでしょうか、それとも第2四半期と比較して、前四半期比で利益率が低下するような理由があるのでしょうか？
ジャロッド・ラングハンス
そうですね、12月、あるいは昨年の11月に話したときには、40％台半ばが目標だと話していました。第1四半期の電話会議では、おそらく上半期は40％台前半、下半期は40％台後半になると話していました。また、運賃も100ベーシス・ポイントほど改善し、非常に助かりましたので、この水準を維持するチャンスはあると思います。
また、今年後半には、販売枠の観点からも、また逆収益の観点からも、売上を押し上げ、さらなる成長を遂げるチャンスがあります。
ピーター・グロム
とても役に立った。素晴らしい結果を本当におめでとう。
ジャロッド・ラングハンス
ありがとう、ピーター
ジョン・フィールドリー
ありがとう、ピーター。
オペレーター
ありがとうございます。次はB.ライリーのジェフ・ヴァン・シンデレンです。どうぞ、ジェフ。
ジェフ・ヴァン・シンデレン
第2四半期の好調な指標について、おめでとうございます。第2四半期は、夏のシーズンやセル・スルー・ピークを前にした仕入れの恩恵がどの程度あったとお考えですか？また、第3四半期の売上成長率についてはどのようにお考えでしょうか。第2四半期に少し在庫があったためか、それとも単にセルスルーが非常に好調であったため、第3四半期の売上成長率が緩やかになる理由はないとお考えでしょうか。
ジャロッド・ラングハンス
DIOの観点からは、私たちはかなり一貫しており、私の準備した発言でも述べましたが、四半期では500万ドル以下の利益でした。ですから、第1四半期と第2四半期を比較すると、四半期を通してのDIOはほぼ一貫しています。DIOの観点からは、第3四半期も同様の割合で推移することを期待しています。減価償却費の伸びという点では、このような状況です。
ジョン・フィールドリー
ジェフ、第2四半期を振り返ってみてほしい。ベロシティはわずかに拡大しました。流通量も増加し、1店舗あたりの商品数も増加しました。第3四半期に向けては、さまざまなマーケティング手段を積極的に展開しています。つい最近提携したMLSの試合や、週末に行われたジェイク・ポールの試合についてお話ししましたが、多くのアクティベーションやソーシャルラジエーションを行っています。
チームは本当によくやっている。私たちは『100 Days of Summer（夏の100日間）』プログラムに参加しており、夏に向けてとても興奮している。つまり、僕らはそれを見ているんだ。残りの四半期がどのように推移するか見守る必要がありますが、最新のデータとスキャンデータを見る限り、トレンドは維持できそうです。
ジェフ・ヴァン・シンデレン
また、クラブ・チャネルで在庫切れがいくつかありましたが、これは明らかにハイクラスの課題です。
ジョン・フィールドリー
はい、在庫残高に対する売上高の割合を見れば、かなりいい状態だと思います。しかし、今はオペレーション・チームが十分な製品を生産しようとしていますし、セールス・チームも彼らに負けないように努力しています。在庫バランスは良好だと思う。今期は出荷が少し足りなかったようですが、それでも95％以上の出荷率で出荷しているので、本当にいい状態だと思います。
当四半期中、特定の市場では在庫切れが散発的に発生しましたが、それ以外は95％以上とほぼ同じでした。夏に向けて、現時点では若干在庫を増やしたいと考えていますが、状態は良好です。全国に約17の共同パッカーとパートナーがおり、需要にプラスして追いつき続けることができています。
ジャロッド・ラングハンス
そして、ジョンが指摘したように、私たちは2、3の共同パッカーも受け入れたところです。そして、かつては6軌道モデルだったものを、今年の後半には8軌道モデルにする予定です。ですから、キャパシティという観点から見れば、私たちは絶好調です。第3四半期と第4四半期には、さらに何社かのパートナーを迎え入れる予定です。
ジェフ・ヴァン・シンデレン
わかりました。私の質問に答えてくれてありがとう。
ジャロッド・ラングハンス
ありがとう、ジェフ。
オペレーター
次の質問は、パイパー・サンドラーのマイケル・ラベリーさんです。マイケルさん、どうぞ。
マイケル・ラベリー
ありがとうございます。こんにちは。
ジョン・フィールドリー
こんにちは。マイケルです。
マイケル・ラベリー
消費者の一人として、私は二次的な配置の数が増えていることに気づきました、 ペプシ・ディストリビューションに参入して4分の3が経過し、リセットの時期を迎えていますが、勢いが非常に強くなってきているので、もう一押しという感じになってきているのでしょうか？
ジョン・フィールドリー
はい、マイケル、それは素晴らしい質問です。ブランド構築に関しては、特にエネルギー・カテゴリー、飲料カテゴリー全般、そして競争の激しさに関して、私たちは多くの素晴らしいマーケティングを行っています。私たちは、トップ・ファネルで消費者にリーチし、認知度を高め、そして最も重要なのは、消費者とセルシウスを結びつけることで得られる、リップスと呼ばれるロイヤルティを獲得することです。
ですから、このカテゴリーで成長し続けるためには、二次的なディスプレイが非常に重要なのです。セルシウスでは、営業チーム全員が二次陳列に力を注いでいます。
最も重要なのは、コールド・プレースメントが極めて重要だということです。私たちが行っているのは、衝動買いの機会を活用し、コールドチェックアウトで消費者とのつながりを作ることです。そして最も重要なのは、ロイヤルティを高めることです。なぜなら、消費者が一度試せば、私たちは本当に高いロイヤルティを持っていることを知っているからです。セルシウス・クーラーは大きな一押し商品です。
いろいろな種類があります。今後を見据えた場合、最大のチャンスは、コールドプレースメントでさらにSKUを増やすことだと思います。コールドプレースメントの多くは大型チェーンで、食料品店や量販店では数種類のフレーバーに限られているのに対し、大型のコンビニエンスストア・チェーンでは、国内の特定の地域内の多くの場所で、ほぼフルシェルフに近づいています。そのため、コールド・プレースメントの大きなチャンスとなるでしょう。
ですから、私たちのチームはその点に集中しています。リセットの来年については、現在バイヤーと話し合っています。より多くのコールド・アベイラビリティとセカンダリー・プレースメントを獲得するために、店舗の外壁に設置することを検討しています。サークルKに行ったことがあるかどうかわかりませんが、私たちはCosmic Vibeを発売したばかりです。発売して数週間経ちますが、すべてのサークルKで活況を呈しています。
また、7/11もブランドの大きなサポーターであり、二次的なプレースメントを提供している。
マイケル・ラベリー
わかりました。第3四半期について少しお聞きしたいのですが。100日のサマー」に関連して販促費が増加したとおっしゃいましたが、2つあると思うのですが、1つは、それを定量化できるかどうか、もう1つは、もしそれが販促価格の引き下げであれば、スキャナーのデータにもそれが現れているはずで、そこから調整する必要はないと考えるのが正しいでしょうか？
ジョン・フィールドリー
ASC606とのギャップに深入りするつもりはありませんが、インセンティブという観点からは、副収入として計上されるものがあります。ですから、このような活動を通じて提供できるインセンティブは他にもあり、そのようなインセンティブが計上されても、スキャンデータには反映されないかもしれません。
最も簡単な方法は、10-Qの中でプロモーション活動を見ることだと思います。通常、20％前後で推移していますので、第3四半期を見るときにはもう少し上がることを期待しています。
マイケル・ラベリー
わかりました、ありがとうございます。
オペレーター
次はウェドブッシュ証券のジェラルド・パスカレリさんからお電話をいただきます。どうぞ。
ジェラルド・パスカレリ
ご質問ありがとうございます。そこで、ディストリビューターの在庫レベルについて教えていただきたいことがあったのですが、私の理解が正しいかどうか確認したいのですが、前期は2000万ドルから2500万ドルが夏前にペプシのディストリビューション・システムに出荷されましたね。今日の電話会議では500万ドルという回答だったと思いますが、はっきりさせておきたいのですが、これは反転する見込みなのでしょうか、それともペプシとのパートナーシップの新しさを考慮した結果なのでしょうか？彼らはまだ適切な在庫レベルを見つけようとしていますし、特に消費者の持ち帰り傾向がいかに強いかを考えると、基本的に反転しない可能性もあります。ありがとうございました。
ジャロッド・ラングハンス
はい、500万ドル未満です。ですから、DIOは前四半期比で非常に安定しており、第4四半期には在庫が低いと感じていました。
現在、第1四半期と第2四半期はDIOの観点から一貫している。それは第3四半期も続くと予想している。第4四半期になったときに、このまま、私が好ましいと呼んでいるランレートで推移するのか、それとも下がるのかはわかりませんが、2024年第1四半期に移行する前に、パートナーがどのような形で年末を迎えたいかという点で、決断を下す必要があるでしょう。
ジェラルド・パスカレリ
ありがとう、ジャロッド。非測定チャネルについて、もう1つだけ。クラブでは、Sam’sやBJ’sでの販売を今年から開始したことは知っていますが、2022年の間にコストコでの販売を拡大し、2Qの収益はAmazonでの収益に加えて、私が予想していたよりも少し高かったと思います。そのため、その要因について少し補足的にお聞かせください。コストコは前四半期に比べ、おそらくバイブ・バラエティ・パックだと思いますが、そのあたりについて何か教えていただけると助かります。ありがとうございます。
ジョン・フィールドリー
はい、ジェラルド、飛び入り参加です。おっしゃる通り、バイブパックを展開し、大成功を収めました。現在、コストコでは2つのパックを販売しています。また、販促活動も行いましたし、Sam’sでの展開もあり、クラブ・チャネルは第2四半期は非常に好調でした。
ジェラルド・パスカレリ
完璧です。ありがとうございました。
ジョン・フィールドリー
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次はスティーブンスのジム・サレラです。どうぞ、ジム。
ジム・サレラ
はい、私の質問にお答えいただきありがとうございます。クラブ・チャネルについて少し掘り下げてみたいと思います。クラブで購入している消費者の何割がこのブランドへの追加的な購入者なのか、おそらくCストアや従来のFDMとは異なる消費者だと思いますが、そのうちの何割が新規購入者なのか、あるいはシングルサーブオプションで試したことがあり、クラブでパックを購入しているのか、何かお分かりになりますか？
ジョン・フィールドリー
はい、ジム、それは素晴らしいポイントです。クラブ・チャネルに進出したときは、すべての潮流が同じレベルで上昇したようなものでした。ですから、クラブ・チャネルへの進出は私たちの全体的な売上を増加させるものであり、カニバリゼーションは見られませんでした。ですから、全体的な収益にとっては増分のようなものです。
ジム・サレラ
18パックのような大きめのパックを買うというのは、エナジードリンクのコアな消費者が買うものだと思うのですが、あなた方はエナジードリンクのコアな消費者以外にもリーチできるような、とても良い仕事をしています。
ジョン・フィールドリー
セルシウスのユニークなところは、男女比が半々、あるいは18歳から45歳の消費者層であることです。クラブ・チャネルでは、ご存知のようにサンプリング活動もたくさん行っていますし、年齢層が高い消費者を増やすことができます、 そして、LRB（Liquid Refrigerated Beverages：液体冷蔵飲料）の成長率については、私の準備した発言でお話ししましたが、これらの飲料はすべて、前回のデータで見たように、本当に単位成長を牽引しているのです。本当にエキサイティングな時期です。クラブ・チャネルは我々にとって素晴らしいビジネスであり、注意深くモニターしています。カニバリゼーションを起こしているようにはまったく見えません。
ジム・サレラ
ありがとう。お伝えします。
オペレーター
[次の質問はROTHのショーン・マクゴーワンさんからです。ショーンさん、どうぞ。ショーン・マクゴーワン
ありがとうございます。まず、簡単に説明しておきたいのですが、訴訟和解金は100％販管費に計上されているのでしょうか？
ジョン・フィールドリー
はい、その通りです、ショーン。
ショーン・マクゴーワン
わかりました。それから、販売とマーケティングについてもう少し詳しく伺いたいと思います。売上高に占める割合は、予想よりも低かったと言えると思いますが、予想よりも低かったということでしょうか？ありがとうございます。
ジャロッド・ラングハンス
はい、ジャロッドです。営業とマーケティングの位置づけのようなものですが、実際には逆収益が増えると予想しています。22％近くあったのに対して、19％から20％の間で推移しています。その一部は売上が予想を上回ったためで、一部はシステムを通じてより良いレバレッジを得ることができたためです。
そしてもうひとつは、人員と予算の観点からです。しかし、私たちが必要だと考えていたほどのペースではありません。そのため、今後も人員を増やし続けることになりますが、それによって若干のコストが発生し、その一部はコントラに繰り入れられることになります。
そのため、下半期には過去の22％に近い支出を行う予定ですが、その一部はまた副収入に回されるでしょう。マーケティングに限って言えば、広告宣伝費は過去の実績を少し上回っています。
そのため、ストレージや倉庫、その他の販売ラインなど、システムを活用することで節約できる部分があります。DIOでは、社内のDIOが少し下がりましたので、販売やマーケティングにかかる費用の一部で活用することができました。
ショーン・マクゴワン
わかりました。わかりやすく教えていただき、ありがとうございました。
オペレーター
[次の質問は、マキシム・グループのアンソニー・ヴェンデッティさんからです。アンソニーさん、どうぞ。トーマス・カスタンス
こんにちは、アンソニーに代わってトーマスです。私の質問を受けてくださってありがとうございます。今、お二人がおっしゃったように、準備された発言でもお話になったことですが、従業員数の増加について、従業員数の拡大という点ではそれほど積極的ではないように思われますが、このような従業員数の増加がどこで見られるのか、また、これを通じてどのようなことを達成したいとお考えなのか、もう少し詳しくお聞かせください。ありがとうございます。
ジャロッド・ラングハンス
はい、トーマス、ありがとうございます。私たちは成長し規模を拡大し続けるために、さらなるリソースの投入を検討しています。戦略的な観点から、オペレーション、マーケティング、セールスのどこにリソースを追加するかは申し上げられませんが、今年後半にはさらに人員を増やす予定です。また、先ほども申し上げましたが、大学プログラムに170名の大学生を加え、今まさに全国の大学に向かっているところです。
トーマス・カスタンス
ありがとうございます。四半期おめでとう。
ジャロッド・ラングハンス
ありがとう。
オペレーター
[オペレーターの指示］以上、ご質問はございませんので、ジョン・フィールディに議場を戻し、閉会のご挨拶に入りたいと思います。ジョン・フィールドリー
ありがとう、カレン 会社を代表して、皆さんの継続的なサポートと関心に感謝します。当社の業績は、当社の製品がかなり勢いを増していることを示しています。私たちは、今日の世界的な健康とウェルネスのトレンドと、今日のエナジードリンクのカテゴリーで起こっている変革を通じて、資本を獲得しています。当社のアクティブ・ライフスタイルのポジションは、大衆にアピールできるグローバルなポジションです。
私たちはコアの上に構築し、機会を活用し、ベストプラクティスを展開しています。私たちは勝てるポートフォリオ、戦略、チームを持ち、消費者が求める急成長中の大きな市場を有しています。この場を借りて、投資家の皆様の変わらぬご支援とチームへの信頼に感謝申し上げます。当社は9月中、パイパー・サンドラー社、バークレイズ社、ウェルズ・ファーゴ社、B.ライリー社などの投資家会議に出席する予定です。
セルシウスにご関心をお寄せいただき、ありがとうございます。健康に留意し、健やかにお過ごしください。
オペレーター
ありがとうございました。以上で本日の電話会議を終了いたします。ご参加ありがとうございました。これで回線をお切りいただいて結構です。
以上です。他の翻訳希望やご感想をいただけると嬉しいです。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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