パランティアテクノロジーズ (NYSE:PLTR)2021年第3四半期決算説明会

データ分析企業のパランティアテクノロジーズ (NYSE:PLTR)の2021年第3四半期決算説明会です。参考になれば嬉しいです。

いい決算だと思いましたが株価は下落してますね。

PLTR株価

パランティアテクノロジーズ (NYSE:PLTR)2021年第3四半期決算説明会

2021年11月09日午前8時00分（米国東部時間）

Call participants:
Rodney Nelson
Shyam Sankar — Chief Operating Officer
Greg DeArment — Product Development, Deployment Infrastructure
Dave Glazer — Chief Financial Officer
Kevin Kawasaki — Global Head of Business Development
Brent Thill — Jefferies — Analyst
Unknown speaker
Rishi Jaluria — RBC Capital Markets — Analyst
Mark Cash — Morningstar — Analyst
Alex Zukin — Wolfe Research — Analyst
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ロドニー・ネルソン

おはようございます。Palantirの2021年第3四半期決算説明会にようこそ。マーケットオープン前に発表され、当社のインベスター・リレーションズのウェブサイトに掲載されたプレスリリースで発表された結果についてお話しします。この電話会議では、適用される証券法において将来の見通しとみなされる可能性のある当社の事業に関する記述を行います。これには、当社の第4四半期および2021年度の業績に関する記述、当社の将来の財務および業務実績に対する経営陣の期待、および当社の計画、見通し、期待に関するその他の記述が含まれます。

これらの記述は、約束事や保証事ではなく、リスクや不確実性を内包するものであり、実際の結果と大きく異なる可能性があります。これらのリスクに関する情報は、本日の市場開始前に配布された当社の決算発表資料および当社のSEC提出書類に記載されています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、これらの将来見通しに関する記述を更新する義務を負いません。また、本日の電話会議では、特定の調整後財務指標について言及します。

これらのNon-GAAP財務指標は、GAAP指標の代替としてではなく、またGAAP指標と切り離して考えるべきものです。これらのNon-GAAP指標に関する追加情報（Non-GAAP指標と比較可能なGAAP指標との調整を含む）は、本日発表したプレスリリースおよび投資家向けプレゼンテーションに含まれています。当社のプレスリリース、投資家向けプレゼンテーション、SEC提出書類は、当社の投資家向けウェブサイトinvestors.palantir.comでご覧いただけます。本日の電話会議には、最高執行責任者のシャム・サンカー、最高財務責任者のデイブ・グレイザー、事業開発担当グローバルヘッドのケビン・カワサキが参加しています。

本日の電話会議には、Shyam Sankar（最高執行責任者）、Dave Glazer（最高財務責任者）、Kevin Kawasaki（事業開発担当グローバルヘッド）が参加しています。これらの成長率は、特に明記されていない限り、前年同期比を反映しています。それでは、Shyamに電話をおつなぎします。

Shyam Sankar（シャム・サンカー）：最高執行責任者

ありがとうございます、ロドニー。当四半期は、全体的に素晴らしい結果となりました。第3四半期の総売上高は36％増加しました。商業収益の伸びは、2020年第4四半期の4％から、第1四半期の19％、第2四半期の28％、そして第3四半期の37％と、この1年間でどの四半期も加速しています。

この規模では、このような加速は重力によって定義されます。米国のコマーシャル収入の伸びは、前年同期比で103％と再び加速しました。第3四半期には34社の新規顧客を獲得しました。これを考慮すると、当社の商用顧客数は前四半期比で46％増加したことになります。

また、年初来の商業顧客数は2倍以上に増加しました。また、100万ドル以上の案件を54件、500万ドル以上の案件を33件、1,000万ドル以上の案件を18件成約しました。調整後のフリーキャッシュフローは1億1,900万ドルで、30％のマージンを確保しました。総取引額は、50％増の36億ドル。

商業取引額は、2倍以上の22億ドル。履行義務の残存額は172％増加し、現在までのところ、収益は44％増加して11億ドルを超えています。調整後のフリーキャッシュフローマージンは29％、調整後の営業利益率は32％となっています。今期は非常に多くの成果がありました。

いつものように顧客ごとに説明するのではなく、3つのテーマを取り上げたいと思います。1つ目は、顧客として防衛産業基盤への販売がより促進されていることです。ファウンドリは、RAMピックアップトラックのA320、自動車部品、PPE、トラクターなどの生産に貢献できることを示しました。我々は、より良く、より早く、より安くできるのです。

また、防衛産業基盤では、戦闘機、艦艇、陸上車両の生産にも同じような影響を与えることができると見られています。私たちは、L3HarrisやHuntington Ingalls、その他の大規模なプライム企業と協力して、この分野でのさらなる活躍を期待しています。次に、自動車、そしてより一般的にはモビリティ分野での活動が拡大しています。自動車メーカーやそのサプライヤー、さらには電気自動車の充電会社や保険会社まで、モビリティのバリューチェーン全体でお客様を増やしています。

そして最後に、ヘルスケア分野での活動が爆発的に増えています。NHS、MDAnderson、NIHのN3Cを通じた70の学術医療センター、退役軍人省、さらには米国の地域プロバイダーなど、ファウンドリーは3億人以上の患者の生活管理を支援しており、その数は増え続けています。当社には、非常にユニークな機会と多様な事業展開があり、オペレーショナル・エクセレンスから複雑な臨床ケアまで、医療提供に必要な変革を実現するための独自の立場を維持していると考えています。第3四半期は、最先端の製品と継続的な革新および販売が、このような優れた結果をもたらしました。

このことは、一貫して加速しているコマーシャルビジネスにも表れています。COVIDの衝撃とその後の出来事から得られた教訓を組織が消化し、総合的に判断する中で、市場ではファウンドリが大きく引き離されているのがわかります。市場が合成したエンタープライズ・アーキテクチャーの中には、ファウンドリの定番スポットがあります。ファウンドリは、企業の神経系と心臓血管系です。

アナリティクスと運用システムをつなぐ結合組織です。このようなアーキテクチャは、企業のデジタルツインとアクションAPIを結びつけるもので、これにより、まずモデル化とシミュレーションを行い、次に複雑なクロスファンクショナルなトランザクションをオーケストレーションして実行することができます。COVID-19の危機で潮が引くと、まさにそれが不足していることが明らかになりました。企業が必要としていたのは、可視性や分析的な洞察力だけではなく、それを事業運営の中で調整され、組織化された行動に移すための技術的なインフラを持つことでした。

このような取り組みを最も効果的に行うことができるのが、デイ・ゼロ企業です。これらの企業は非常に大きな野心を持っており、FoundryがInfrastructure as a Serviceとして提供する、スピードの飛躍的な向上と費用の削減を高く評価しています。WejoはFoundryを利用して、市場で通用するアプリケーションをわずか6週間で開発することができます。Sarcos社は、アイアンマンスーツの設計、メンテナンス、商品化を加速するために、毎月5兆個のデータポイントを統合しています。

Lilium社は、機体からストリーミングされるあらゆるセンサーから生成される膨大なデータを、地上および飛行試験で活用しています。このことをもう少し紐解くために、デイ・ゼロのファウンダーたちを紹介したいと思います。[CMブレイク]。

自分たちの野心と、Foundryが業務に与える変革の影響について詳しく話してくれたビルダーの皆さんに感謝します。私たちは、創業間もない企業がデータの中央管理システムを構築し、ゼロ日から迅速に事業を拡大できるようにするため、このプログラムを開始しました。このような企業は、単にデータやオペレーションを管理するだけでなく、それらを駆使して電撃的に事業を拡大し、勝利を収めています。10月には、第2期生の募集を開始しました。

多様な業界から7社が参加しており、自動車、バイオテクノロジー、ヘルスケア、メディアなど、さまざまな業界の革新的な企業との提携を続けています。より広く商業ビジネスに目を向けると、私たちが影響を与える範囲は拡大しています。インフラストラクチャとしてのFoundryは、私たちが期待している大きなテーマです。お客様はFoundryのプラットフォームの上にソフトウェアを構築しています。

そして今、私たちは、開発者のためにインフラのオープン性と柔軟性を拡張する大きな製品イノベーションによって、その力をさらに高める方法を手に入れました。これにより、オントロジーは、統一されたアクションとオーケストレーションのレイヤーとして、企業の神経系、心臓血管系としての役割を果たすことができます。このAPIツールセットにより、サードパーティや顧客の開発者は、ファウンドリーのオントロジーとプログラム的に対話することができます。このヘッドレスモードでは、IDはこのオープンアーキテクチャを介して、すべてのエンタープライズアプリケーションでオントロジーのパワーを活用することができます。

オントロジーが他に類を見ないほど強力なのは、名詞でもなければ、ビジネスにおける物事でもありません。それは動詞の表現であり、ビジネスの中でそれらのものに対して取ることのできるアクションなのです。在庫を割り当て、生産スケジュールを立て、注文を満たすことができるという事実。このような一見シンプルなアクションを実現するためには、潜在的に数十のソース・システムに対してトランザクション的に読み書きする必要があります。

Foundryは、複雑なクロスシステムの意思決定を組織化し、市場の混乱を競争力のある栄光に変えることができます。例えば、ある大手企業のパートナーは、Microsoft Power AppsとFoundryオントロジーを統合することで価値を引き出しています。OPIを介したPower Appsは、ビジネス上の意思決定に影響を与え、ワークフローを強化し、ERP、MES、倉庫管理システムなどの外部の運用・取引システムにデータを書き戻すことができます。これが最新のオペレーティングシステムの姿です。

あらゆるソフトウェア企業がApolloのデプロイメント・インフラストラクチャを活用して、オンプレミス、クライドクラウド、エアギャップ・ネットワーク、そしてエッジなど、これまでのSaaSにはない環境でSaaSを展開することができます。アポロの構想と打ち上げを担当したマッド・サイエンティスト、グレッグ・デアーメントが登場します。

グレッグ・デアーメント — 製品開発、デプロイメント・インフラストラクチャ

Apolloは、企業向けのオーケストレーションエンジンであり、クラウドやオンプレミスなどの多くの環境において、継続的なデプロイメント、構成管理、ソフトウェアの集中管理を可能にします。Apolloは、バージョン管理、高度なロールアウト戦略、リリースプロモーションなど、さまざまな同時進行プロセスを採用し、プラットフォームが24時間365日最新の状態で運用されることを保証します。Apolloを使えば、新しい機能をリリースしてスケールアップさせたり、新しいプラットフォームに合成したり、リリースのリスクを回避したり、問題が発生したときに迅速に解決することができます。デプロイメントの健全性と継続性を1つの画面に表示することで、エンジニアは各環境に特有のリスク管理の懸念を処理するための共通のインターフェースを得ることができます。

ソフトウェアのアップデートについては、環境によってリスクの許容範囲が異なります。例えば、新機能のアップデートを機密ネットワークや操作が困難なクリティカルエッジハードウェアに移す前に、まずカナリア環境に移すということがあります。Apolloは、リリースチャンネルという概念を用いて、これらの異なる環境間でのソフトウェアの安定性を促進します。各環境は、それぞれのリスク許容度や新機能への意欲に応じて、リリースチャネルに登録することができます。

リリースチャネルを介してプッシュされると、Apolloは強力なツール群を通じてロールアウトの評価を可能にし、オペレータが各パイプラインに関連するリスクを理解して問題を表面化し、コードをより良く出荷できるようにします。Apolloは、それぞれのネットワーク境界内にApolloハブを展開できるようにすることで、異なるセキュリティや分類の境界を越えて、同じアプローチで継続的な配信を行うことを可能にします。各ネットワークハブは、そのネットワーク上の環境を管理する責任を負います。コンプライアンスを考慮した変更管理により、Apolloは異なるコンプライアンス体制の環境におけるサービスを一元的に管理し、高度に規制されたビジネス環境でのシームレスな運用を可能にします。

Apolloは、デプロイメント環境という制約を効果的に取り除き、エンジニアがベロシティとアプリケーションコードに集中できるようにします。エンジニアは、一度書いたコードがすべてのお客様の環境で動作するようになります。

Shyam Sankar – 最高執行責任者

さらに、エッジでのストリーミング処理を可能にすることで、Apolloの能力の限界を押し広げることができます。今回もまた、市場の5年先を見越して、ソフトウェアの魔術師がその時に応じた技術を構築しています。今回の投資により、Foundryでストリーミング・パイプラインを開発し、それをパッケージ化、バージョン管理して、ハンビー、衛星、5G基地局などのエッジ・コンピュート・インフラに継続的にデプロイすることで、大量のデータを分散化された効率的な方法でリアルタイムに処理することができるようになります。これらのパイプラインは、Apolloによってバージョン管理、アップグレード、管理、オーケストレーションが行われます。

潜水艦や工場の床、5Gや6Gのネットワーク上で、ストリーミング・パイプラインをブルーグリーン・アップグレードできることを想像してみてください。これは革新的な機能であり、お客様は競合他社に対して優位に立つことができます。市場に投入したモジュール製品の中で、私たちが非常に楽しみにしているものが2つあります。まず炭素排出量の管理ですが、単に炭素を計上するだけでなく、より広範な排出量を計上することが非常に求められています。

しかし、それに対して何をするのか？日々、月ごとに、予定通りの生産、収益、マージン、排出量の目標との間のトレードオフをどのように管理するのか。あなたは、引くべきレバーと、それぞれのレバーの意味合いをどのように理解していますか？サプライヤーの変更、配送ルートの変更、生産拠点の変更が排出量に与える影響を理解する能力はありますか？これらの情報を、生産量や収益、利益率の管理に使用しているのと同じ1枚のガラスに収めることができますか？それができない限り、排出量管理は単なるデータソースであり、時代に取り残されないために行うものでしかありません。しかし、それが実現すれば、競合他社を打ち負かし、市場で勝つために利用することができるようになります。これらのワークフローはFoundryのために作られたもので、当社のデジタルツインとサプライチェーンの機能を活用して、収益、マージン、生産、すべての排出量を1枚のガラスに表示します。単に見るだけでなく、結果を管理することができます。

この分野の勢いが増しているのは、アルファの魅力、競争力の向上という点が少なからず影響していると思われます。さまざまな業界のお客様が、カーボンに特化した共通のオペレーティング・ピクチャーを構築し、実際の排出量を追跡したり、サプライヤーや技術、規制などの変更による排出量への影響をシミュレーションしたり、ビジネスをリアルタイムに変更したりしています。もう1つの製品は、Foundry for Cryptoで、これも非常に楽しみです。当社は、工業化されたコンプライアンス・ソリューションを必要としている急成長中の暗号会社にユニークな適合性を見出しました。

当社は、長年培ってきたアンチマネーロンダリングと顧客情報管理に関する深い専門知識を活用し、各国政府が世界最大の銀行のコンプライアンス問題を発見し、それらの銀行が対応してコンプライアンスプログラムを強化するのを支援しています。前四半期には、欧州最大級のリテール銀行が当社のAMLソリューションを2日間で導入したことを紹介しました。2日ですか。そのコスト、スピード、パフォーマンスは他の追随を許しません。

このような暗号取引所やフィンテックの破壊者たちは、実際に技術を持っており、レガシーバンクが苦労していること、つまりレガシーのコンプライアンスソリューションがしばしば20年以上も遅れていることを容易に見分けることができます。私たちは、コスト、スピード、パフォーマンスの点で競合する代替品はないと考えており、市場でこの点をより重視していくことに大きな期待を寄せています。政府関連では、防衛、医療、民間の各機関への導入を拡大し、米国政府の中央オペレーションシステムになるというミッションを引き続き推進しています。第3四半期には、米国保健社会福祉省、空軍、NIHなどと新たな契約を結びました。

前四半期の決算発表で紹介したメタコンステレーションは、アフガニスタンでの非戦闘員の避難活動を可能にするために英国国防省から要請を受け、その時を迎えたことを誇りに思います。繰り返しになりますが、メタコンステレーションは、衛星のタスク処理方法や収集のレイテンシーを根本的に変え、AIを活用したキルチェーンの基本的なリンクを構築しています。私たちは、さまざまな商業宇宙企業と協力して、300機以上の衛星からなるメタコンステレーションを編成しています。これらの企業は、ハイパースペクトル・レーダーやELINセンサーのコンステレーションを軌道上に展開していますが、私たちはそのすべてのパワーを最前線の手に直接渡し、エッジに力を与えています。

メタコンステレーションを含むエンドツーエンドのゴッサムとファウンドリーのインフラは、比類のない能力を提供し、英国国防省の運用のために1日以内に立ち上げられました。さらに、メタコンステレーションは、先月行われた米国の軍事演習「スカーレット・ドラゴン」でも大きな効果を発揮し、タイムリーで効果的なターゲティング情報を提供しました。これらはすべて、Apollo for Edge AIがあったからこそ実現できたことです。当社は先日、米陸軍からCapability Drop 2プログラムにおける陸軍のインテリジェンス・データ・ファブリックおよび分析基盤の唯一の提供者にダウンセレクションされました。

陸軍はGothamを導入し、複数のセキュリティ分類にまたがるグローバルに連携したインテリジェンス・データ・ファブリックとアナリティクス・プラットフォームを用いて、世界中のインテリジェンス・ワークフローをサポートします。CD-2への取り組みは、CD-やTITANなど、陸軍と協力して進めている数多くの取り組みの1つであり、意思決定の連鎖を加速させ、近未来の戦いにおいて軍隊に決定的な優位性をもたらすものです。私たちには、意欲的な顧客がおり、22年以降の大きな目標に向けて成長中のパイプラインがあります。しかもそれは四半期ごとに増加しています。

私たちは単にプログラムを奪い合っているだけではありません。私たちのユニークな能力は、独自の機会を生み出しています。最近では、退役軍人省（Department of Veteran Affairs）と4年間で8,700万ドルの契約を締結しました。退役軍人省は、900万人の退役軍人とその家族にサービスを提供しており、年間約0.25兆円の支出があります。

COVID-19対応の緊急時に支援した後、私たちは彼らのデータ変換作業を支援するための無制限の競争に勝ちました。私たちのソフトウェアは、米国疾病対策局の大規模なIT環境におけるデータ統合を可能にし、最終的には退役軍人により良いケアとサービスを提供することができます。退役軍人や戦地の人々のために、戦場で、そして退役後の生活のために貢献できることは光栄なことです。NIHとの協力関係は、COVID-19との戦いにおいても継続しています。

N3CはPalantirとのパートナーシップを深め、Foundryを研究のバックボーンとして活用しており、今回の2年間の受賞は総額6,000万ドルの可能性を秘めており、N3Cのデータエンクレイブは世界最大級のCOVID-19健康記録のコレクションとなっています。また、NCATSとの共同研究も拡大し、総額2,400万ドルの増加となりました。泥から宇宙に目を移すと、政府部門の全体像として、次の破壊の波を定義するのに役立つ新たな機会が見えてきます。ひとつは、これまで政府が労働力やサービスを購入していたような記録的なプログラムに対して、ソフトウェアを大規模に販売することが可能であることを市場に示したことです。

もちろん、そうすることで、これらの大きな政府契約のマージンプロファイルを根本的に変えることができました。この分野では、既存の政府系企業と提携して、彼らが現在サービスとして提供しているソリューションを製品化し、当社のプラットフォームを利用することで、既存の収益に対するEBITDAを変化させることができるという、大きなチャンスがあります。そして、破壊的なビジョンを持ち、15年間で約30億ドルの研究開発を行ってきた当社の肩の上に乗って、自社製品を製品化し、規模を拡大することができることを理解している企業との提携の機会を模索しています。デイブに話を引き継ぐ前に、私はすべてのホビットに簡単な挨拶をして、過去20年間と昨年の私たちの旅を振り返ってみたいと思います。

1年前、当社は上場企業として初めての業績を発表しました。この5四半期の業績を誇りに思うのはもちろんですが、それ以上に、この業績を達成するために全社的な努力と情熱を注いだことを誇りに思います。私たちは、世界中の政府や民間企業が直面するCOVIDの緊急事態に対応するために、会社全体の軸足を移しました。

しかし、もちろん、それは株式公開前のことです。そして、私たちは皆、その疑問を持っています。上場後も、Palantirの文化的エッセンスを維持できるのか？上場後もPalantirの文化的本質を維持することができるのだろうか？目の前の問題を中心に組織化し、再編成するという根本的な能力を持ちながら、イノベーションの本質を捉えることができるのだろうか？Q3では、その疑問に明確に答えることができました。そうです。夜空にバットシグナルが掲げられたとき、ホビット族のモトリー・クルーはアメリカとその同盟国のために呼びかけに応じました。

以上、デイブがお送りしました。

デイブ・グレイザー — 最高財務責任者

Shyamさん、ありがとうございます。第3四半期の業績と今後の見通しについてご説明します。第3四半期は、継続的な製品革新と流通への継続的な投資により、顧客口座数の増加が加速し、フリーキャッシュフローも好調で、記録的な業績となりました。当四半期の収益は36％増加し、第3四半期の収益は3億9,200万ドル、年間累計収益は前年同期比44％増の11億ドル超となりました。

当社のビジネスは引き続き非常に強力なキャッシュ創出力を発揮しています。第3四半期の営業キャッシュフローは1億100万ドルで、前年同期比で1億5,300万ドルの改善となりました。当四半期の調整後フリー・キャッシュ・フローは1億1,900万ドルで、利益率は30％でした。第3四半期の好調な業績により、年間累計の調整後フリー・キャッシュ・フローは3億2,000万ドルとなり、フリー・キャッシュ・フロー・マージンは29％、前年同期比で6億500万ドルの改善となりました。

第3四半期の調整後営業利益は1億1,600万ドルに増加し、調整後営業利益率は30％となり、4四半期連続で調整後営業利益率が30％以上となりました。第3四半期には34社の新規顧客を獲得し、総顧客数は前四半期比で20％増加しました。当社の商用顧客数は前四半期比で46％増加し、2020年末から2倍以上に増加しました。当社の新規顧客は、これまで以上に迅速かつ効率的に拡大しています。

今年に入ってからの新規顧客からの収益は66％増の3,800万ドルで、これらの顧客はすでに36％の貢献マージンを生み出しています。これに対し、2020年の同時期における新規顧客の収益はわずか2,300万ドル、貢献利益率はマイナス26％でした。第3四半期の売上高については、総売上高が前年同期比36％増となり、事前のガイダンスである33％を上回りました。米国事業は引き続き力強い成長を遂げており、第3四半期の収益は前年同期比45％増となりました。

第3四半期の収益を分野別にみると、引き続きコマーシャル事業に幅広い勢いがあります。第3四半期の業務用売上高は、37％増の1億7,400万ドルとなり、3四半期連続で業務用売上高の成長が加速しています。製品や販売への投資が引き続き成長の原動力となっており、特に米国では第3四半期のコマーシャル収入が103％増加しました。また、米国外のビジネスも引き続き勢いがあり、経済の再開と回復に伴い、米国外のコマーシャル収入の伸びは3四半期連続で加速しています。

官公庁向けの売上は、空軍、HHS、NIHとの新規契約締結により34％増加しました。また、米国陸軍からCD-2に基づくインテリジェンス・データ・ファブリックおよびアナリティクス・ソリューションの提供を受けることになりました。第3四半期には、500万ドル以上の案件33件、1,000万ドル以上の案件18件を含む、契約総額が100万ドル以上の案件54件を成立させました。第3四半期の請求額は前年同期比で56％増加し、履行義務残額は前年同期比で172％増加しました。これは、契約内容の改善、便宜上の解約条項の押し出しや削除、より短期間の請求サイクルへの移行を継続的に行っているためです。これは、契約の改善を進め、便宜上の解約条項を排除し、より短い期間の請求サイクルに移行したためです。

第3四半期の顧客一人当たりの収益は700万ドルで、前四半期比で減少しましたが、これは顧客獲得が引き続き加速していることを反映しています。これは、当四半期に34社の新規顧客を獲得したことにより、顧客獲得が引き続き加速したことを反映しています。当社は、営業チームやチャネルパートナーへの投資にともない、今後も顧客数の急速な拡大を見込んでおり、顧客数の増加にともない、顧客一人当たりの平均売上高も引き続き減少するものと見込んでいます。当四半期に追加された新規顧客を除くと、顧客一人当たりの平均売上高は前年同期比26％増の880万ドルとなりました。また、最大手のお客様は引き続き力強い成長を遂げています。

上位20社の顧客1社あたりの12ヵ月間の売上高は、前年同期比35％増の4,130万ドルでした。次に、株式ベースの報酬を除いた調整後の第3四半期の利益率と費用について説明します。調整後の売上総利益率は82％で、前年同期の81％から上昇しました。貢献率は57％で、前年同期の56％から上昇しました。

第3四半期の株式報酬および雇用者の給与税を除く営業利益は1億1,600万ドル、調整後の営業利益率は30％で、4四半期連続で調整後の営業利益率が30％以上となりました。第3四半期の調整後の費用は、前年同期比2％増の2億7,600万ドルで、2020年第3四半期に発生した一時的な直接上場費用を調整すると28％増となります。費用増加の大部分は、長期的な成長を支えるための製品開発と販売への継続的な投資によるものです。マーケティング費用は、引き続き需要創出を促進するため、前四半期比で144％増加しました。

第3四半期には、1億1,900万ドルの調整後フリー・キャッシュ・フローを創出し、30％の利益率を達成しました。2021年1-9月期の調整後フリーキャッシュフローは3億2,000万ドルで、前年同期比で6億500万ドルの改善となりました。第3四半期は、23億ドルを超える現金と無借金で終了しました。今後の見通しについて説明します。

第4四半期の売上高は4億1,800万ドル、調整後の営業利益率は22％を見込んでいます。第4四半期の収益見通しは、2021年通年の収益が15億2,700万ドルになることを示唆しており、これは今年も40％以上の収益成長が見込まれることを意味します。さらに、2021年通年の調整後フリー・キャッシュ・フローの見通しを、従来の見通しから1億ドル増の4億ドル超に引き上げます。長期的な収益見通しについては、2020年末の決算説明会でCEOのアレックス・カープが示した見通し戦略を引き続き実行し、各決算説明会で今年および今後4年間の収益成長率を30％以上とする見通しを示しており、今後も継続していく予定です。

それでは、ロドニーに質疑応答をお任せします。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、デイブ。まず、株主の皆様から寄せられた質問を紹介します。Shyam、最初の質問はあなたです。Jason B.

とJacob P.のお二人からの質問ですが、Palantirは他のAI企業を競合他社と見なしていますか？もしそうであれば、パランティアーのプラットフォームが優れている理由は何ですか？

シャム・サンカー — 最高執行責任者

ジェイソン、ありがとうございます。ジェイコブ、ありがとうございます。私たちの競争相手は他の会社ではありません。競争相手はお客様であり、特にお客様のIT部門と、独自のソリューションを構築しようとする意欲です。

そして、それは彼らのせいでもないのです。コンサルタントやクラウドプロバイダーの軍勢が、全くインチキなDIYマーチテクトを売り込んできますが、これでは絶対にうまくいきません。私たちは、15年の歳月と30億ドル近くの開発費をかけました。そして、私たちは日々、革新を続けています。

先週、Fortune 200のCIOとミーティングを行いましたが、彼はFoundryを見てとても興奮していました。彼は過去3年間、大手クラウドプロバイダーで同じ問題を解決しようとして失敗してきたからです。3年ですよ。このような会話はとても楽しいものです。このような会話は私たちのお気に入りです。というのも、試行錯誤の末に失敗したお客様は、数日で機能するソリューションを大規模に購入することがどれほど価値のあることかを正確に理解しているからです。

しかし、私たちがより良い選択である理由はそこではありません。当社が優れているのは、企業が独自の戦略を実現するための機能に投資するアルファ版に特化しているからです。多くの企業向けソフトウェアは、顧客を競合他社と似たような存在にしてしまいます。しかし、当社の製品は、お客様をより差別化できるように設計されています。

ロドニー・ネルソン

ありがとうございます。Shyamです。もう1つ、Alex A.とJeff C.からです。

の質問ですが、何か暗号通貨に投資する予定はありますか？

Shyam Sankar — 最高執行責任者

ありがとう、アレックスとジェフ。私たちは、Foundry for Cryptoにとても期待しています。私たちは、工業化されたコンプライアンス・ソリューションを必要とする急成長中の暗号会社にユニークな適合性があると考えています。彼らは高度に技術的な買い手であり、非常に意欲的な破壊者でもあります。

私たちは、長年にわたって培ってきたアンチマネーロンダリングと顧客情報管理に関する深い専門知識を活用して、政府が世界最大の銀行のコンプライアンス問題を発見するのを支援し、銀行がコンプライアンスプログラムを強化するのを支援しています。世界最大のAML調査のいくつかは、司法省側と銀行側の両方で、Palantirによって行われました。私たちは、Palantirが暗号化企業にとって大きな促進剤になると考えています。彼らに信頼できるAMLプラットフォームを提供することで、レガシープレイヤーと互角以上に渡り合えるようになります。

コンプライアンスを実現することで、企業は破壊活動に専念できるようになります。もちろん、お支払いは暗号化していただいて構いません。

ロドニー・ネルソン

素晴らしいですね。Dave、あなたに1つ。Aviは、短期的には収益性を重視するつもりですか？それとも、まだ拡大に重点を置いているのでしょうか？

デイブ・グレイザー — 最高財務責任者

ありがとう、アヴィ。当社の業績をご覧いただくとわかるように、当社は強力なキャッシュフローを伴う力強い成長を実現しています。通期の売上成長率は40％を見込んでおり、2年連続で40％以上の売上成長を見込んでいます。また、調整後のフリーキャッシュフローを2四半期連続で上方修正し、通期で4億ドル超を見込んでおり、前年同期比で6億7,000万ドル以上の改善を見込んでいます。

振り返ってみると、当社は非常に強力なキャッシュフローを伴った高成長を続けており、引き続き事業拡大に注力しています。第3四半期には34社の新規顧客を獲得しましたが、これは過去最高のパイロット数です。第3四半期には、34社の新規顧客を獲得しました。第3四半期には、100万ドル以上の契約を54件締結しました。

研究開発への投資を拡大し、開発者を雇用し、新製品の提供、暗号化のための価値、メタコンステレーション、Apolloの商業化に投資しています。今年は150人の営業担当者を追加し、彼らや今後の採用者をサポートするためのインフラの構築はもちろん、マーケティングの構築と投資も継続して行っています。まだ始まったばかりですが、マーケティング費用は前四半期比で144％増加しています。

ロドニー・ネルソン

Shyamさん、もう1つお願いします。Daniel Q. さんからの質問です。GothamとFoundryはパーソナルコンピュータ、タブレット、スマートフォンで使用できます。AR/VRやメタバースは，Palantirやその顧客，ビッグデータ分析にどのような影響を与えるのでしょうか？

Shyam Sankar — 最高執行責任者

ありがとう、ダニエル。私たちは10年以上も前から、拡張現実や仮想現実に取り組んできました。私たちは、ミッション情報をスマートフォンに表示する拡張現実に取り組んできました。スマートフォンをかざすと、ミッションプラン、ルートHLZ、ヘリコプター着陸帯、ポイントオブインタレスト、ウェイポイントなどをミッション中に重ねて表示することができます。

私たちは、フルモーションビデオの画像に、AIによる検出やミッションの状況をリアルタイムに反映させて、作戦上の意思決定を促すことに取り組んできました。最近行われた軍事演習では、当社のApollo for Edge AI機能がエア・ローンチ・エフェクトや無人航空機に使用され、戦闘機にターゲットを送信しました。パイロットのAR（拡張現実）ヘッドアップディスプレイにターゲットが表示されました。私たちはエッジにいて、暗視ゴーグルやヘッドアップディスプレイ、拡張現実やコックピットトレーニングシミュレーションなどのエッジデバイスと統合しています。

キルチェーンを実現するAIは、意思決定のエッジにコンテキストを押し付ける必要があります。ですから、ARとVRは私たちが行うすべてのことに不可欠な要素だと考えています。

ロドニー・ネルソン

ケビンさん、ダスティン・Rさん、ジャクソン・Kさんなどから質問がありましたね。Palantirと中小企業、一般消費者の利用機会についてお話いただけますか？

ケビン・カワサキ — 事業開発担当グローバルヘッド

ありがとうございます、Dustin。ありがとうございます。私たちのSMB製品は、Apolloを介してFoundryのフルパワーを提供し、数日で導入することができます。これは、Foundry for Builderやその他のDay Zero企業でも同じことが言えます。

社内のインフラとしてFoundryを利用しているだけでなく、SaaSやコンシューマ・ソフトウェア製品を構築するためのプラットフォームとしてFoundryやApolloを利用している企業が増えています。ファウンドリーを使えば、それをより早く実現することができます。モビリティ分野の企業は、コネクテッド・ビークルや自律走行車向けのデータ・エコシステム全体をFoundryで構築しています。再生可能エネルギー企業は、高度な物理モデルだけでなく、顧客向けのソフトウェア製品の開発にもファウンドリを利用しています。

あるB2Bソフトウェア企業は、建設用のERPを構築しています。創業者は、Foundryを使うことで、桁違いの規模をより少ない労力で構築できるようになったと話していました。また、「Palantirはいつコンシューマ製品を発売するのか」という質問が多く寄せられています。私が言えることは、Day Zero企業はFoundryの上にコンシューマ製品を構築しているということです。例えば、Chapterのような企業は、顧客を適切なメディケアプランに登録するための製品を提供しています。

この製品はFoundryによって支えられ、Apolloを通じて提供されています。今後もこのような事例が増えていくことが予想され、我々の旅のエキサイティングな部分です。第3四半期のコマーシャル収入は、前四半期比で21％増加しました。この数字は特に米国で顕著であり、米国のコマーシャルビジネスは、第1四半期の72％の増収率から第2四半期の90％の増収率へと加速し、第3四半期には103％の増収率となり、前年同期比で2倍以上の伸びとなっています。

これは、継続的な製品の革新と、新規顧客の獲得が加速しているように流通の効率化が要因となっています。第1四半期の新規顧客数は10社、第2四半期は20社、第3四半期は34社と3倍以上に増加しています。商取引収入は、昨年の第4四半期の4％から、第1四半期は19％、第2四半期は28％、第3四半期は37％と、四半期ごとに増加しています。商用取引の総額は22億ドル増加しています。

これは昨年から2倍以上に増加しています。RPO（Resident Performance Obligation）は、172％増の8億7,400万ドルとなりました。アカウントカバレッジと販売チャネルにより、アパッチ、フロリダ州の大規模な病院システム、米国の大規模な医療保険会社、キンダーモルガン、ヴァレオ、デイブ＆バスターズなどの優良企業と取引を行っています。

ロドニー・ネルソン

ありがとうございます。ありがとう、ケビン。Shyam、次はあなたにです。Marcellusからの質問ですが、今後10年間、Palantirが競争で優位に立つためには何が必要でしょうか？

Shyam Sankar — 最高執行責任者

ありがとう、マーセラス。さて、それは「1兆ドルの質問」です。もちろん、1兆ドルという金額は、今後10年間の当社の野望には程遠いものです。私たちはこれまでも、そしてこれからも、世界が必要とする最先端の製品を作り、未来を予測し、存在感のある事業を展開することに注力していきます。

私たちはソフトウェア・シャーマンであり、ニーズが明らかになる前に構築し、常にその瞬間に対応する準備をしています。イラク、アフガニスタン、世界金融危機におけるIED、ヨーロッパにおけるISISの攻撃、そして最近ではCOVIDのサプライチェーンの混乱やアフガニスタンの非戦闘員避難活動などがそうでした。ゴッサムでは、宇宙から泥までのすべての領域をカバーする、すべてのセンサーとすべてのシューターを対象としたAI対応のキルチェーンを構築し続けることに注力しています。私たちのプラットフォームは、企業のための最新のオペレーティングシステムです。

Foundryでは、エンタープライズの神経系と心臓血管系を構築しています。OPIを使えば、システム間の複雑なアクションを再現可能な方法で公開することができ、ビジネスの混乱を事前に察知して、それにシームレスに対応するためにビジネスを変更し、現実に即してビジネスを再編成することが可能になります。そして先週、Apollo Commercialを発売したばかりです。私たちはすでにApolloを使って、エッジ・AIや宇宙、兵器システムとのリアルタイムの通信、グローバルなソフトウェア・デリバリー・フリーの運営など、多くのことを実現しており、GothamとFoundryはこれまでのSaaSにはない領域に進出しています。

そして今日は、ストリーミング用のApolloについて話しました。このように、私たちは毎四半期ごとに、ほんの数四半期前には自分たちでも思いつかなかったようなものを生み出しているように感じます。私たちの価値創造エンジンの中心は、難しい問題を解決することに集中していることです。私たちは基本的な価値を創造することに集中しています。

多くのソフトウェア企業は、売りやすいソフトウェアを作っています。しかし、それでは時間とともに製品の価値が損なわれてしまいます。私たちは、深い価値のある最先端の製品であるソフトウェアを作り、それを販売することでイノベーションを起こします。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、Shyam。Dave、あなたにも1つ。James K. と Rafael W.

にお聞きしましたが、当社の最高経営責任者であるアレックス・カープは、今年に入ってから大量の株式を売却しています。なぜこれほどまでに売却しているのでしょうか？また、この売却は今後も続くのでしょうか？

Dave Glazer — 最高財務責任者

ご質問ありがとうございます。以前の決算説明会でもお伝えしましたが、Karpは10年前にオプションを付与され、今年の12月3日に期限切れとなりました。具体的には、当社が直接上場している時点で、彼は今年12月に期限切れとなる6,890万個のオプションを保有していました。このオプションの行使による税金は5億ドル以上です。

そのため、途中で株式を売却して納税資金を捻出しているのです。6,890万個の期限切れオプションのうち、彼は現在、全体の94％を行使しています。残りの6％のうち、約半分の190万ドルは期限までに売却されます。残りの半分は行使され、結果的に近い時期の期限付きオプションはすべて行使されることになりました。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、Dave。Shyamさん、Antonioさんからの質問ですが、私自身が看護師であることもあり、Palantirには大きな可能性を感じています。このパンデミックの時代、医療従事者は新たな防衛手段となります。Palantirは、医療機関が私たちをどのように配置するかを支援する製品を作る計画を立てていますか？

シャム・サンカー：最高執行責任者

アントニオさん、そしてあなたと医療従事者の皆さんがパンデミックの間、私たちのためにしてくれたことに感謝します。私の母は看護師ですが、私はアメリカだけでなく世界中の多くの人々と一緒にこの状況を生きてきました。NHS、MDAnderson、NIHのN3Cを通じた70のアカデミックメディカルセンター、日本の米バージニア州の介護施設、さらには米国の地域プロバイダーなど、私は先ほどの発言の中で、私たちの医療業務が大幅に拡大していることに言及しました。ファウンドリは3億人以上の患者の生活を管理しており、その数は増え続けています。

このように、当社は非常にユニークで多様な事業を展開しており、ヘルスケアに必要な変革を実現することができると確信しています。私たちは、研究と複雑な臨床治療の両方の最先端で仕事をしていますが、同時に卓越したオペレーションも行っています。世界中でCOVIDが原因となって、治療の遅れが深刻になっています。命を救う治療を必要とする人々が、診察を待っているのです。

そして同時に、多くの施設には余力があります。人命救助のために、不足している医療能力を最大限に活用するという複雑な運営上の問題がありますが、その課題は、スタッフの配置、手術室の管理、患者の管理、需要の管理など、多方面にわたっています。しかし、あなたが強調されたように、最も深刻な課題の一つは、米国と日本で取り組んできた看護師不足と人員配置の最適化です。先日、ある病院のお客様を訪問した際、看護師の方々と一緒に座り、彼らが初めてFoundryを使ってトレーニングを受けている様子を見てきました。

興奮が伝わってきました。彼らは、患者のスケジューリングやケアの提供をどのように変えることができるのか、そして最終的には、より多くのことをより速く行うことができるようになるのか、ということで盛り上がっていました。私にとっては、10年以上前にカンダハールで海兵隊員が初めてPalantirの訓練を受けたときのような感覚でした。彼らはとても興奮していて、とても積極的でした。アイアンマンのスーツは彼らにぴったりで、現代のスーパーヒーローが私たちの友人や家族を救っているようでした。

ロドニー・ネルソン

Shyamさん、ありがとうございます。通話を開始する前に、もうひとつお願いがあります。アーロンとアビからの質問ですが、Palantirの公共部門のビジネスの将来性について、米軍が最近獲得したような10億ドル規模の契約があるかどうかを含めて教えてください。

Shyam Sankar — 最高執行責任者

アーロンさん、アヴィさん、ありがとうございます。私たちは、官公庁ビジネスにとても期待しています。私たちの最先端の製品が今まさにその時を迎えようとしているところです。当四半期は非常に好調でした。

CD-2は、米海軍、INDOPACOM、英国海軍、オーストラリア海軍、米バージニア州での4年間で8,700万ドルの契約、NIHでの3年間で6,000万ドルの契約、NHS、PEPFAR、FDA、司法省、エネルギー省、国務省などでの取引など、実に大規模なプログラムを獲得しました。CD-2は実質的な勝利です。これは、すでに獲得したCD-1という記録的なプログラムに基づいています。膨大な量の仕事でした。

この結果をとても誇りに思っています。そして、CD-1とCD-2を合わせて、将来の米軍の記録的なプログラムに向けて、私たちは独自の地位を築いていると信じています。しかし、それは陸軍だけの話です。宇宙軍や空軍にも素晴らしい機会があり、多くの投資を行っています。

空軍では「Project Brown Heron」を進めていますが、「Space Force Workforce」は宇宙領域認識プラットフォームであり、非常にユニークなポジションです。これまでUSDIやNGAで行ってきた活動を戦闘部隊に拡大し、近距離の脅威に直接対処して敵を抑止し、優位性を維持するための独立した機会が数多くあります。防衛以外では、NHSやバージニア州、NIHやHHSなどの医療分野でも大きなチャンスがあると考えています。また、防衛産業基盤においても、顧客として自社の製造を支援するだけでなく、戦略的パートナーとして、ハードウェアプラットフォームにAIを搭載することで新たな収益源を獲得できるよう支援することで、新たな機会を得られると考えています。

これらのパイプラインは全体的に大きく、構築されています。これらのことは、COVIDの影響で受注のペースが遅れているという、政府系サービスのマクロ的な逆風にもかかわらず起こっています。そして、私たちは既知の機会を求めて競争しています。当社の能力は非常にユニークなので、自ら機会を作り出しているのです。

積極的な中国共産党の脅威については、米国だけでなく、日本、韓国、オーストラリア、英国、米国とその同盟国全体の需要への影響という点で、明確なコンセンサスが得られています。インフラ構築と、炭素排出量管理、電気自動車の充電インフラ、モビリティバリューチェーンにおける驚異的な商業的勢いの構築、主要プロジェクトの期限内・予算内での納入などを推進するプログラムや賞を獲得しています。また、より広く言えば、インフラプロジェクトのSIやプリムがPalantirと提携して、これまで利益率の低かったPalantirのプラットフォーム上の非経常的なサービスの代わりに、利益率の高い独自のソフトウェアストリームを開発する機会もあります。私たちは今、大きなトレンドの始まりを迎えています。

私たちは独自の立場で、最先端の製品を提供し、今すぐにでも対応できるのです。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、Shyam。それでは、質疑応答をお願いします。

質疑応答

オペレーター

[最初の質問は、ジェフリーズのブレント・シルさんからお願いします。どうぞよろしくお願いします。

ブレント・ティル — ジェフリーズ — アナリスト

おはようございます。RPOについては、受注残が大きく改善していますね。何がその受注残を動かしているのか、コメントをいただけないでしょうか。

また、Shyam氏へのフォローとして、コマーシャルの市場投入についてもお聞きしたいと思います。直販体制の構築とパートナーシップの機会について、最新情報を教えてください。ありがとうございます。

Dave Glazer — 最高財務責任者

やあ、ブレント。ご質問ありがとうございます。第3四半期も好調でしたが、第4四半期の業績も好調です。通年では40％の増収を見込んでいます。

これは、継続的な製品の革新と、アカウントベースの販売や流通チャネルなどの流通の効率化によるものです。私たちは、アカウントベースの販売チームの進展を非常に喜ばしく思っています。今年はこれまでに約150人を採用しました。その多くは、当社が最初に事業を開始した米国市場に集中しており、その多くはまだ始まったばかりですが、その活動の一部をご覧いただけます。

今年、商業施設のお客様の数が2倍以上になったことをお伝えしましたが、この数字はさらに加速しています。当社の上位顧客を見ると、年間平均4,000万ドル以上の収益を上げています。これは前年比35％増です。新規顧客を除いた場合の顧客一人当たりの平均売上高は880万ドルでした。

このように、顧客基盤の拡大に伴い、拡大の余地は大いにあります。もう一つの大きな要因である米国のコマーシャル収入は、加速しており、第3四半期には2倍の103％まで成長したと述べました。前向きな指標も非常に好調です。総取引額は50％増の36億ドル。

商用部門の総取引額は22億ドルと倍増しました。3四半期連続でコマーシャル収入が加速しています。最後に、前四半期比でコマーシャル収入が21％増加したことをご報告します。

オペレーター

次の質問は、モルガン・スタンレーのキース・ワイスさんからお願いします。どうぞよろしくお願いします。

発言者不明

質問をお受けしてありがとうございます。こちらはキース・ワイスさんです。商用部門は非常に好調で、政府部門も好調でした。新政権が発足したことで、取引のスピードや契約の締結という点で、これまでのところ、新政権と旧政権との間に何か変化はありますか？

Shyam Sankar — 最高執行責任者

特に大きな変化はありません。つまり、政府はペースよく動いているということです。アメリカだけでなく、同盟国にとっても、この問題は大きな焦点であり、スピードでもあります。私たちは4つの政権の下で仕事をしてきましたが、一貫した継続性を感じています。

運営者

次の質問は、RBCキャピタル・マーケッツのリシ・ジャルリアさんからお願いします。ご質問をどうぞよろしくお願いします。

Rishi Jaluria — RBCキャピタル・マーケッツ — アナリスト

素晴らしいですね。私の質問に答えてくださってありがとうございます。これまでの経験から、特に今年に入ってからは、商業部門における土地の購入や拡大、市場参入の動きが政府機関とどのように異なるのか、高レベルで理解することができますか？また、パイロット・フェーズ以降にどのように関与しているのか、その時の価値はどのようなものなのか、少しお話いただけますか。ありがとうございます。

Shyam Sankar — 最高執行責任者

はい、ありがとうございます。先ほどモジュールの話をしましたね。これは1年前の大きな出来事で、市場への参入方法を大きく変えました。このモジュールは非常に成功しています。

この四半期では、炭素排出量管理モジュールとFoundry for Cryptoについて説明しました。しかし、少し前にさかのぼると、Software-Defined Data Integration（SDDI）やERPスイート・モジュールの真の成功を見ることができます。これらのモジュールを使用することで、予測可能な価格帯でお客様に対応することができました。また、これらのモジュールを使用することで、チャネルを拡大し、パートナー企業にも市場参入を支援してもらうことができます。つまり、予測可能な価格帯で、明確な問題を追求することができるのです。

このようにして、現時点では十分な成功を収めており、理解しやすい方法で1つの問題を解決した後は、Foundryの完全な提案をさらに拡大し、契約を拡大していくことができると考えています。このように、直販部隊の増強や商用のチャネルパートナーとしてのモジュール戦略には、大きな信頼を寄せています。政府関係でも、同様の成功を収めています。私たちは実際に、即応性に基づいたモジュールで重要なプログラムを獲得しました。

数百万ドル規模のプログラムを、1日もかけずに獲得することができたのです。もちろん、私たちのビジネスの経済性を変えてくれるということも重要ですが、顧客にとっての価値を生み出すスピードが、このシステムの特徴だと思います。

運営者

次の質問は、ドイツ銀行のブラッド・ゼルニックさんからお願いします。どうぞよろしくお願いします。ブラッド・ゼルニックさん、電話がつながりました。ご質問をお聞かせください。

次の質問の順番に移ります。次の質問は、モーニングスターのマーク・キャッシュさんです。ご質問をお聞かせください。

マーク・キャッシュ — モーニングスター — アナリスト

おはようございます。質問をありがとうございます。複数の質問があります。

最近発売されたFoundryの暗号関連モジュールについてお話がありましたが、これについてはあまりプレスリリースがなかったのではないかと思います。モジュールは突然現れたものです。新しいユースケースを見つけることは素晴らしいことですが、暗号の機会の大きさについてお話いただけないでしょうか。それから、モジュールをリリースする戦略についても。

リードカスタマーを見つけて静かに商品化していくのか、それとも市場の規模や関心に応じて変えていくのか。

Shyam Sankar — 最高執行責任者

ありがとう、Mark。はい。モジュールについては、お客様の立場に立って考えることが大切です。繰り返し発生する課題の中で、非常に短期間で導入できる製品を作ることができるのはどこか。前四半期は、欧州最大のリテールバンクにAMLを2日以内に導入したことをお話ししました。

これは、パフォーマンスの指標となるものです。複雑なERPソリューションと統合して、数時間で顧客にデータを提供することができます。だから私たちは、まず最先端の製品を用意します。そして、革新的な流通を実現するために、モジュールに投資しています。

直販部隊だけでなく、一般のパートナーも含めて、市場への参入を成功させることができるのです。

運営者

わかりました。最後の質問ですが、Wolfe Research社のEthan Bruckさんにお願いします。質問を続けてください。

アレックス・ズーキン — ウォルフ・リサーチ — アナリスト

皆さん、こんにちは。ウォルフ・リサーチのアレックス・ズーキンです。簡単な数字と質問が2つだけあります。第4四半期のガイダンスを考えた場合、投資型の商業契約からの収益はどのくらいになると予想していますか？それから、もし可能であれば、今後12ヶ月間に認識されるRPO全体の割合はどのくらいでしょうか？

デイブ・グレイザー — 最高財務責任者

投資プログラムについては、私たちはこの機会をとても楽しみにしています。2021年の年間収益は40％の成長を見込んでいます。2021年には15億円以上の収益を見込んでいます。キャッシュフローの見通しは4億ドル超に引き上げました。

第3四半期までに約 — 1億5,000万ドルを投資しました。このプログラムからの総収益は、第3四半期までの1年間の収益の約2％で、第3四半期末時点で、このプログラムからの長期的な総収益は約6億4,000万ドルです。