ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ(NASDAQ:ZM)の2022年第3四半期決算説明会です。去年はコロナによって急成長した企業の筆頭としてあげられますが今年は株価が低迷しており右肩下がりで成長も鈍化しています。
今回は決算をクリアしており3四半期の総売上高は前年同期比35％増と成長はしていますがこの成長ではマーケットは納得してくれないと思われます。
プレマーケットでも株価は下落していますね。
ZM株価
ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ(NASDAQ:ZM)2022年第3四半期決算説明会
2021年11月22日午後5時00分（米国東部時間）
Call participants:
Matt Caballero
Tom McCallum — Head of Investor Relations
Eric Yuan — Founder and Chief Executive Officer
Kelly Steckelberg — Chief Financial Officer
Sterling Auty — JPMorgan Chase & Co. — Analyst
Parker Lane — Stifel Financial Corp. — Analyst
Taz Koujalgi — Guggenheim Partners — Analyst
Meta Marshall — Morgan Stanley — Analyst
Alex Zukin — Wolfe Research — Analyst
Matt Stotler — William Blair & Company — Analyst
Siti Panigrahi — Mizuho Securities — Analyst
Ryan MacWilliams — Barclays — Analyst
Tyler Radke — Citi — Analyst
James Fish — Piper Sandler — Analyst
Rishi Jaluria — RBC Capital Markets — Analyst
Karl Keirstead — UBS — Analyst
Shebly Seyrafi — FBN Securities — Analyst
Matt VanVliet — BTIG — Analyst
Matthew Niknam — Deutsche Bank — Analyst
Will Power — Robert W. Baird & Co. — Analyst
Patrick Walravens — JMP Securities — Analyst
Steve Enders — KeyBanc Capital Markets — Analyst
Ittai Kidron — Oppenheimer & Co. Inc. — Analyst
Ryan Koontz — Needham & Company — Analyst
Chaim Siegel — Elazar Advisors — Analyst
Michael Turrin — Wells Fargo Securities — Analyst
Matthew Harrigan — The Benchmark Company — Analyst
More ZM analysis
マット・カバレロ
皆さん、こんにちは。ズーム社の2022年度第3四半期決算発表にようこそ。この通話は録音されていることを皆さんにお伝えしておきます。ここで、投資家向け広報活動の責任者であるトム・マッカラムに交代したいと思います。
トム・マッカラム — インベスター・リレーションズ部門長
ありがとう、マット。本日は、ズーム社の創業者兼CEOのエリック・ユアンと、ズーム社のCFOであるケリー・ステッケルバーグが参加します。本日は、ズーム社の創業者兼CEOのエリック・ユアンと、ズーム社のCFOであるケリー・ステッケルバーグが参加しています。当社の業績に関するプレスリリースは、本日の市場終了後に発表され、Investors.zoom.comの投資家情報ページからダウンロードできます。
また、このページには、本日の準備された発言のコピーと財務ハイライトのスライドデッキが掲載されており、決算プレスリリースとともに、GAAPとNon-GAAPの財務結果の調整表も含まれています。この電話会議では、2022年第4四半期および通年の財務見通し、財務およびビジネストレンドに関するズームの予想、お客様が変化を受け入れ、ハイブリッドワークフォースを実現し、ビジネスを成長させるためのズームの成長戦略およびビジネスの抱負、製品機能およびその機能によって期待される利益、およびズームが業界における主要ブランドとしての地位を強化し続けることに関する記述を含む、将来の見通しに関する記述を行います。これらの記述は、現時点での見解に基づいた予測に過ぎず、実際の結果は大きく異なる可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、当社の業績および財務結果に影響を与える可能性のあるリスクおよびその他の要因の対象となります。これらの要因については、当社の年次報告書（フォーム10-K）および四半期報告書（フォーム10-Q）を含む、SECへの提出書類で詳細に説明しています。
ズームは、本日のウェビナーで発表した将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。それでは、エリックに議論をゆだねたいと思います。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
トム、ありがとうございました。来るべきホリデーシーズンに向けて、私はズーム社の世界中の従業員の努力を称えるとともに、お客様、パートナー、投資家の皆様の揺るぎない信頼とご支援に感謝したいと思います。私たちは、業界のリーダーブランドとしての地位を強化し続けています。ガートナー社が発表した「2021年マジック・クアドラント」のミーティング・ソリューション部門で6年連続、ユニファイド・コミュニケーション・アズ・ア・サービス部門で2年連続でリーダーに選出されたことを光栄に思います。
Zoomtopia 2021」は、これまでにない規模と成功を収めました。約34,000人のライブ・バーチャル参加者を当社のプラットフォームで開催し、Choice Hotels、Ally、Hubspotなどの顧客を含む277人のスピーカーを招待しました。そして、それを実現したのが、バーチャルイベントとハイブリッドイベントのためのオールインワンソリューションであるZoom Eventsです。Zoom Eventsのおかげで、イベントの準備を効率化し、オーディエンスのエンゲージメントを高め、イベント後のコミュニケーションと分析をより良く行うことができました。
そのマルチトラック機能により、アナリスト・デイをZoomtopiaのアジェンダに直接組み込むことができ、参加者はアナリスト・デイのトラック、Zoomtopiaの他のトラック、そしてすべてがつながっているロビーをシームレスに移動することができました。Zoomtopiaでは、お客様がどのようにZoomを使って柔軟なコロケーションを実現し、ビジネスを成長させているかを紹介しました。わずか数ヶ月ですでに67のアプリを提供しているZoom Appsが、会議の生産性とコラボレーションを強化する可能性があることを示しました。ますます多くの企業が当社のプラットフォーム上に製品を構築し、会議の内外を問わず、相互に関連するワークストリームをZoomクライアントに接続しています。
私たちはまた、Zoom Video Engagement Centerを発表することに非常に興奮しています。これは、私たちのオムニチャネルソリューションを通じて、お客様がお客様とコミュニケーションする能力を強化するものです。これは、当社のオムニチャネルソリューションを通じて、お客様のコミュニケーション能力を向上させるものであり、コンタクトセンター分野における当社の幅広い取り組みを示すものです。来年初めには一般発売される予定です。会議中やその周辺で視覚的にホワイトボードを使えるようになったり、AIを活用して会議をライブで書き起こしたり翻訳できるようになったりと、Zoomtopiaはこれまでの未来的な機能が登場したことを示しました。
私たちは、現在のビジネスニーズに対応し、柔軟性のあるハイブリッドな世界でのコミュニケーションと仕事の方法を再考するために、未来のテクノロジーを開発し、展開するために努力しています。さて、当四半期の大きな成果をいくつかご紹介しましょう。健康、安全、持続可能でインテリジェントなビルディングとコールドチェーンソリューションの世界的なリーディングカンパニーであるCarrier Global Corp.がZoom Meetingsの長年のお客様であり、今回新たにZoom Phoneのお客様となったことを大変嬉しく思います。数ヶ月に渡るUCaaSベンダーのレビューを経て、Carrier社は180カ国、約53,000人の従業員の大部分の電話システムを近代化するためにZoom Phoneを選択しました。
キャリアーが、ますます包括的で安全、革新的で統合された通信サービスを提供するために、ズームを選んでくださったことに感謝しています。今期は、キャリア以外にも多くのアップセルがありました。例えば、世界最大級のグローバル小売企業の1社は、世界各地のオフィス、配送センター、小売店の管理を強化するために、既存のミーティング、ルーム、ウェビナーにZoom Phoneのライセンスを2万本追加することを決定しました。これは、TapestryやTargetのような過去のサクセスストーリーに続き、小売業への当社の強力な付加価値を示すものです。
また、第3四半期には、いくつかの注目すべきZoom Meetingsの獲得がありました。その中には、大手連邦政府系システムインテグレーターの大規模な拡張があり、ユーザー数は45,000人となり、Zoom For Governmentプラットフォームのセキュリティと信頼性が実証されました。また、世界的なテクノロジー企業との競争に勝ち、従業員のコミュニケーション方法を近代化するために16,500件のミーティングライセンスを獲得しました。お客様、投資家の皆様、そして約6,300名の従業員の努力のおかげで、当社は過去10年間で、ビデオ会議ソリューションから、ユニファイド・コミュニケーション、開発者およびイベントソリューションを含むコミュニケーション・プラットフォームへと成長しました。これらのサービスはすべて、個人、企業、開発者がハイブリッドな世界でつながり、コラボレーションし、構築するために不可欠なプラットフォームを提供しています。それでは、ケリーにお話をお伺いします。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
ありがとうございます、エリック、そして皆さん。まず、第3四半期の業績を振り返った後、第4四半期の見通しについてお話します。第3四半期の総売上高は、前年同期比35％増の10億5,000万ドルとなり、ガイダンスの上限である10億2,000万ドルを上回りました。この成長は主に、オンラインビジネスの2倍の成長率を記録したダイレクト・チャネルビジネスの好調と、オンラインおよびダイレクトセグメントの両方における解約率の改善によるものです。
製品別では、「Zoom Video Webinars」、「Zoom Rooms」、「Zoom Phone」に対する需要が堅調に推移しました。Zoom Phoneは、前年同期比で3桁の増収となり、顧客数は30社、有料シート数は10,000を超えました。当四半期の収益の前年同期比の伸びは、新規顧客と既存顧客の健全な混合によってもたらされたもので、既存顧客が増分収益の26％を占め、前年同期の19％から増加しました。当四半期の主要な顧客指標を見てみましょう。
当四半期のアップマーケットでは、前年同期比94％の伸びを示し、12ヵ月後の売上が10万ドル以上のお客様が2,507社に達しました。これらの顧客は、売上高の22％を占め、前年同期の18％から増加しました。従業員数10名以上の顧客数は、前年同期比18％増の約512,100社となりました。第3四半期において、従業員数10名以上のお客様の売上高に占める割合は66％で、前期の64％、前年同期の62％から上昇しました。
これらの傾向は、従業員数10名以上のお客様が、当社の市場開拓戦略に沿って、当社プラットフォームの利用を拡大し、製品やシートを追加していることを示しています。従業員数10名以上のお客様の純ドルベースの拡大率は、14四半期連続で130％を超えました。これは、既存のお客様がズームの利用を増やし、Zoom PhoneおよびZoom Roomsのアップセルが好調だったためです。第4四半期については、この指標の分母が顧客数の大幅な増加を反映していることから、130％を若干下回るものと見込んでいます。当四半期は、国内および海外の市場がともに力強い成長を遂げました。
米州の収益は、前年同期比で30％増加しました。APACとEMEAの収益の合計は、前年同期比47％増で、収益の約33％を占めています（前年同期は31％）。前四半期比では、アジア太平洋地域は、オーストラリアと日本の成長に牽引され、また国際チームへの投資が功を奏して、今期も好調に推移しました。しかしながら、第2四半期に説明したように、EMEAのオンラインビジネスには、主に夏の季節性に関連した逆風が吹きました。
次に収益性についてですが、GAAPベース、非GAAPベースともに好調でした。ここでは、株式ベースの報酬費用および関連する給与税、普通株式の慈善寄付、買収関連費用、訴訟和解金（純額）、戦略的投資にかかる純利益、参加証券に帰属する未分配利益を除いたnon-GAAPベースの業績に焦点を当てます。第3四半期の非GAAPベースの売上総利益率は76％で、前年同期の68.2％から改善し、今年の第2四半期と同水準となりました。当社は、売上総利益率のさらなる向上に向けて、データセンターの増強という複数年にわたる戦略に引き続き取り組んでいます。
研究開発費は、前年同期比169％増の約6,800万ドルとなりました。前四半期比では、主に世界各地のエンジニアリングチームおよび製品チームの拡大により、1,300万ドル以上の研究開発費が増加しました。総売上高に対する研究開発費の割合は、前年同期比2倍の6.4％となり、革新と製品開発に対する当社のコミットメントを示しています。これは主に、将来の成長に向けたマーケティングプログラムや営業人員の増加によるものです。
当社は引き続き、主力製品および新製品のグローバルな販売能力およびマーケティングへの投資を行っていきます。販売費及び一般管理費は、前年同期比12％増の8,200万ドル、売上高全体の約7.8％となりました。これは、新たな規模に対応するためにG&A機能を慎重に拡張したためで、昨年の第3四半期に比べて減少しました。当四半期の増収は最終損益にも反映され、非GAAPベースの営業利益は、ガイダンスの上限である3億4,500万ドルを上回る4億1,100万ドルとなりました。
この結果、非GAAPベースの営業利益率は、前年同期が37.4％、前四半期が41.6％であったのに対し、当四半期は39.1％となりました。第3四半期の非GAAPベースの希薄化後1株当り利益は、約3億600万株の非GAAPベースの加重平均発行済株式数で1.11ドルとなりました。この結果は、ガイダンスの上限を0.03ドル、前年同期を0.12ドル上回りました。この結果には、主にNOLsを十分に活用したことにより昨年から大幅に増加した法人税等の引当金7,000万ドルが含まれているほか、税務上の株式ベースの報酬が減少したことも要因となっています。
貸借対照表に目を向けると 期末の繰延収益は12億ドルで、前年同期の8億5500万ドルから39％増加し、前四半期比でも若干増加しています。第4四半期を見ると、繰延収益の前年同期比の伸び率は20％台半ばになると予想しています。これは、当社の年間顧客契約の平均残存期間が周期的に減少していることが要因で、前半身加重になっています。
請求済みおよび未請求の契約を合計すると、RPOは約25億ドルとなり、前年同期の16億ドルから51％増加しました。RPO総額の約67％が今後12ヵ月間に収益として認識されると見込んでいます（前年同期は72％）。当四半期は、制限付き現金を除く、約54億米ドルの現金、現金同等物、および市場性のある有価証券を保有していました。当四半期の営業キャッシュフローは、前年同期が4億1,100万ドルであったのに対し、3億9,500万ドルでした。
フリー・キャッシュ・フローは、前年同期の3億8,800万ドルに対し、3億7,500万ドルでした。注目すべきは、パンデミックによる成長の初期段階を超え、新たな規模に対応するための投資を継続する中で、当社の運転資本が正常化しつつあることです。第4四半期には、訴訟和解に関連した8,500万ドルの一時的な現金支出が見込まれますが、これは第1四半期に開示し、GAAPベースの費用として計上しました。注意点として、更新の季節性は前倒しで行われ、年内は先細りとなるため、回収も同様の傾向となります。
また、将来の売上総利益率の拡大を支えるために、データセンターの構築に向けてさらなる設備投資を見込んでいます。次に、ガイダンスについて説明します。FY22の見通しを上方修正いたします。この見通しは、ビジネス環境に関する当社の現時点での評価に基づいています。
具体的には、ダイレクト・チャネル・ビジネスが引き続き成長する一方、オンライン・ビジネスは、小規模な顧客や消費者が進化する環境に適応していく中で、今後数四半期の間に逆風となることを想定しています。22年度第4四半期の売上高は、10億5,100万ドルから10億5,300万ドルの範囲内になると見込んでいます。非GAAPベースの営業利益は、3億6,100万ドルから3億6,300万ドルの範囲内になると予想しています。非GAAPベースの1株当り利益は、約3億700万株の発行済み株式と約10％の税率に基づき、1.06ドルから1.07ドルを見込んでいます。
当社は、複数年にわたる収益性の向上により、NOLを十分に活用しています。23年度の当社の税率は、米国の混合税率に近似したものになると予想しています。22年度通期の売上高は40億7,900万ドルから40億8,100万ドルの範囲となる見込みで、これは8月に発表した前回予想の51％から約54％の成長となります。
非GAAPベースの営業利益は約15億9,800万ドルから16億ドルの範囲で、前年同期比で約63％の成長を見込んでいます。非GAAPベースの1株当たり利益は、約3億600万株の発行済み株式をベースに、4.84ドルから4.85ドルとなる見通しです。いつものように、ズームは、高品質で摩擦のない安全なコミュニケーションプラットフォームにより、世界中の人々のつながりとコラボレーションを可能にする原動力となることに感謝しています。ズームの全チーム、お客様、コミュニティ、そして投資家の皆様に感謝いたします。
マット、最初の質問をお願いします。
質疑応答
マット・カバレロ
最初の質問は、J.P.モルガンのSterling Autyさんからお願いします。
スターリング・オーティ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
はい、ありがとうございます。こんにちは、皆さん。エリック、あなたはコミュニケーションの会社に進化していると言いましたね。レガシー技術を使用している4億人以上のビジネス電話ユーザーについて、その機会をどのように活用すると考えていますか？つまり、これらのユーザーの大部分がZoom Phoneのようなビデオプラットフォームを利用するようになると予想していますか？それとも、携帯電話での通話に頼るようになるのでしょうか？
エリック・ユアン（創業者兼最高経営責任者
ええ、スターリングさん。すばらしい質問ですね。第3四半期の時点では、キャリアのような素晴らしい顧客がいました。彼らはZoom Phoneの導入を拡大しましたね。数十万台、数万台の導入ではありませんよね。電話業界を見てみましょう。クラウドベースのPBX業界は、オンプレミスのレガシーシステムを置き換えるために非常によく成長していると思います。また、既存のクラウドベースの電話会社は、そのほとんどが何年も前に開発された技術スタックです。
しかし、特に大企業のお客様は、オンプレミスからクラウドに移行する際、映像と音声が1つのサービスに統合されているため、他のソリューションを導入したくないと考えています。特に、すでにZoom Videoプラットフォームを導入しているお客様にとっては、基本的に、技術的には、Zoom CloudはすでにPBXシステムとなっています。これを有効にして設定する必要があります。そうしないと、2つの別々のソリューションになってしまいます。
だからこそ、多くの企業のお客様がこれらのクラウドベースの電話ソリューションを検討するたびに、ズームが常に最良の選択であるという高い自信を持っています。このような理由から、当社のユニファイド・コミュニケーション・プラットフォームは、ビデオと音声を統合し、オンプレミスからクラウドへの移行の波を捉えることで、大きな成長機会を得ることができると考えています。
スターリング・オーティ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
了解しました。ありがとうございました。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
Stifel社のParker Laneさんからの質問です。
パーカー・レーン — スタンフォード・ファイナンシャル・コーポレーション — アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。ビデオ・エンゲージメント・センターについて、もう少し詳しく教えていただけないでしょうか。お客様からの最初の評判は、最高のソリューションであるというものでした。
また、最終的にはどのようなお客様がターゲットになるとお考えですか？コンタクトセンターのようなサービスを求めている小規模企業や中規模企業でしょうか？それとも、時間をかけて上流工程に進むことを想定しているのでしょうか？
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ええ、これはいい質問ですね。私たちはZoomtopiaでZoom Video Engagement Centerを発表することをとても楽しみにしていました。なぜなら、そこにリソースを投資することを決めた理由は、お客様からのフィードバックに基づいているからです。成長の軌跡という意味では、以前にZoom Phoneで行ったことと非常によく似ていると思います。
そして、既存のお客様や中小企業のお客様からすぐに始めることができます。その後、多くの企業のお客様に展開していくことができます。これが私たちのコンタクトセンターのビジョンです。基本的には、コンタクトセンターは非常に成長している市場だと思います。しかし、多くの企業のお客様は、未だにオンプレミス型のソリューションを導入しています。
特に、お客様がZoomのビデオと電話を一緒に導入し、当社のユニファイドコミュニケーションプラットフォームの自然な延長として、非常に安全で同じプラットフォームのソリューションを提供することは、コンタクトセンター分野のソリューションとして、当社にとって大きなチャンスだと思います。
Parker Lane — Stifel Financial Corp. — アナリスト
了解しました。ありがとう、エリック。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ところで、私たちはいくつかの大きな顧客を抱えています。だから…
マット・カバレロ
次の質問は、グッゲンハイムのTaz Koujalgiさんです。
Taz Koujalgi — Guggenheim Partners — アナリスト
皆さん、私の声は聞こえていますか？
エリック・ユアン — 創設者兼最高経営責任者
はい。
Taz Koujalgi — Guggenheim Partners — Analyst（グッゲンハイム パートナーズ アナリスト
ケリーさんに質問があります。ケリーさん、各製品のミックスについて、もう少し詳しく教えてください。ここ2、3四半期、ズームフォンとズームルームが大きく伸びています。電話とルームの組み合わせは、現在10％を超えていますか？それとも、ビジネス全体の10％を少し下回っているのでしょうか？
ケリー・ステッケルバーグ – 最高財務責任者
申し訳ありませんが、携帯電話との組み合わせで…
Taz Koujalgi — Guggenheim Partners — アナリスト
電話と客室です。会議以外のビジネスについては、10％未満でしょうか？それとも、10％を超えてしまったのでしょうか？
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
どの製品セグメントも、単独では10％を超えていません。なぜなら、10％を超えた場合、そのセグメントを分割する可能性があるからです。しかし、いくつかの製品を合計すると、確かに10％を超えるものもあります。しかし、個別に見ると、現時点では10％を超えるものはありません。
Taz Koujalgi — Guggenheim Partners — アナリスト
ありがとうございます。ありがとうございます。
マット・カバレロ
次の質問は、モルガン・スタンレーのメタ・マーシャルさんです。
メタ・マーシャル — モルガン・スタンレー — アナリスト
ありがとうございます。ありがとうございます。お客様の追加の牽引力についてお聞きしたいと思います。顧客獲得数が少しずつ減少しているのがわかります。
営業やマーケティングのリソースを、新規顧客の獲得よりも明らかに大きな成果を上げているアップセルに向けることについて、どのようにお考えでしょうか。また、予算編成の際にどのように考えているのか、今後どのように考えていくべきなのかを教えてください。
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
そうですね。まさに私たちが計画し、考えてきた戦略なのです。例えば、Zoom PhoneやZoom Roomsについて考えてみると、その戦略は既存のインストールベースに販売することであり、定義としては、これらの顧客がどんどん大きくなり、時間の経過とともに当社のビジネスのどのセグメントにも貢献することを意味します。彼らはアカウントベースで仕事をしているので、それらのアカウントを維持することができます。これは、彼らと長期的かつ複数年にわたる関係を築くことができるので、素晴らしいことです。彼らは顧客のニーズを理解し、顧客のニーズを把握しながら顧客を増やしていきます。
また、マスマーケットのような低価格帯では、拡大チームと買収チームの両方を設置していますが、これは非常にうまく機能しています。特定のチームは成長に専念し、他のチームは実際に狩りをして新しいロゴを増やし続けることができます。また、マーケティングの観点からは、ブランドの認知度が非常に高まったので、今は、Zoom Meetingsを知っている人が、Zoom PhoneやZoom Rooms、その他のソリューションについても知ってもらえるようにすることに注力しています。
メタ・マーシャル — モルガン・スタンレー — アナリスト
ありがとうございます。ありがとうございます。
マット・カバレロ
次の質問は、Wolfe ResearchのAlex Zukinさんです。
アレックス・ズーキン — ウォルフ・リサーチ — アナリスト
質問を受けてくださってありがとうございます。2つの質問があります。1つの質問ですが、複数の質問があります、ケリーさん、そして両方です。最初の質問は、夏以降、モデルの見通しについて、特に11歳以下のコホートの解約について、どのように考えるべきでしょうか。それから、暗黙の了解で出した請求額のガイダンスを見ると、前年比で約6％の伸びになっているようですね。売上高のガイダンスを見ると、19％の成長になっています。
もしかしたら、多少のアップサイドがあるかもしれません。もしかしたら20を超えるかもしれません。これは最も厳しい競争です。しかし、投資家が来年の見通しを立て始めたとき、業界では17％と見られています。
つまり、暗黙の了解となっている課金ガイドは、1桁台の成長の可能性を示唆しているのです。次の四半期は、それを達成するための谷となるのでしょうか？これは、少なくとも多くの投資家から寄せられている質問だと思います。
ケリー・ステッケルバーグ – 最高財務責任者
解約率と可視性という観点からお話します。第2四半期の電話会議でお話ししたように、私たちのビジネスに見られる過去の傾向はかなり劇的に変化しています。しかし、第3四半期の後半になって見えてきたのは、第3四半期の前半に発生していた解約の一部は、本当に夏の季節性だったということです。そして、9月後半になって人々が休暇に向かうのを見て、その力強さと利用率が戻ってきたのです。
また、アナリスト・デイでは、10年間のコホートの詳細な経年変化をお見せしましたが、これらはすべて、23年度のモデリングに生かすことができます。このようにして高齢化が進むことで、基礎となるビジネスに大きな安定性がもたらされます。来年には、50％以上のユーザーが、解約が本当に安定していた15ヵ月を超えていることになります。ボラティリティーが長期的に減少していくという意味で、これはとても良いニュースです。
23年度については、皆さんの最大の関心事だと思いますが、23年度のガイダンスに関するコメントは第4四半期まで保留し、その時点で第1四半期および23年度のガイダンスを発表する予定です。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
次は誰ですか？
マット・カバレロ
申し訳ありません。ウィリアム・ブレアのマット・ストットラーです。ミュートになっていました。
マット・ストットラー — ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー — アナリスト
皆さん、こんにちは。お会いできてうれしいです。質問にお答えいただきありがとうございます。1つだけ、無料ユーザーの数について教えてください。
パンデミックの際には、これまでも無料ユーザーをサポートしてきましたが、それを開放しました。以前、このユーザーベースの収益化を考えているとおっしゃっていました。何か共有できることはありませんか？一方では、このベースのサイズや潜在的な機会についての最新情報があります。そして、時間をかけて収益化する能力をどのように考えているのか、最新情報を教えてください。
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
エリック、無料ユーザーの収益化について話してくれませんか？
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
はい、もちろんです。マットさん、まず最初に、私たちが始めたとき、無料ユーザーベースは常にマーケティングプラットフォームのようなものでした。だからこそ、無料のプレミアムサービスと40分の制限を導入したのだと思います。今のところ、ブランドの認知度や昨年の出来事を考えると、一歩下がって、無料ユーザーのオンラインビジネスを見直さなければならないと思っています。基本的には、企業向け市場は非常に好調なので、これを倍増させたいと考えています。
その一方で、世界中にインストールされている巨大な無料ユーザーをどのように活用するか、非常にクリエイティブに考えなければなりません。我々は、海外市場の無料ユーザー向けに広告プログラムを開始しました。将来的には、これをプレミアムにも適用したいと考えています。というのも、現在は無料から有料への転換率に焦点を当てているからです。これは伝統的なモデルですよね。私たちはクリエイティブでなければなりません。
大きなチャンスがあるのですから、無料のユーザーベースを別の方法でマネタイズする方法を考えなければなりません。これは、我々のチームが力を入れて取り組んでいることであり、非常に楽しみにしています。
マット・ストットラー — ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございました。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございます、マットさん。
マット・カバレロ
次の質問は、みずほ証券のSiti Panigrahiさんです。
Siti Panigrahi — みずほ証券 — アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。市場開拓のための投資についてお聞きしたいと思います。この2つの好調な更新四半期を受けて、今、どのような分野に投資しているのでしょうか、また、成長を正常化するために、どのような分野に投資しているのでしょうか。特定の地域なのか、それとも特定の分野なのか。そのあたりを説明していただけますか？
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
確かに、販売組織への投資は継続しています。特に米国以外の地域では、国際的に大きな成長を遂げていますね。米国だけでなく、世界的に大きく成長したブランド認知度を引き続き活用する機会があります。
また、Zoom Event、Zoom Phone、そして近々発表予定のVideo Engagement Centerをサポートするために適切なセールスチームを確保することも、私たちにとって大きなチャンスとなります。このような分野への投資を、特に23年度に向けて考えています。
Siti Panigrahi — みずほ証券 — アナリスト
ありがとうございました。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
Sitiさん、ありがとうございました。
マット・カバレロ
次は、バークレイズのライアン・マクウィリアムスさんです。
ライアン・マクウィリアムス — バークレイズ — アナリスト
再びお会いできて光栄です。ケリーさん、既存顧客の成長についてですが、第4四半期までに何か呼び出せるものはありますか？既存顧客の成長の大部分は、依然としてミーティングが占めていると思います。しかし、既存のお客様の中で、ミーティングと電話や客室のミックスが変わってきていることについて、何か指摘することはありますか？ありがとうございます。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
特に、企業が将来の仕事の戦略を考え、従業員が時間の経過とともにどこでも仕事ができるようになることを考慮すると、ズームフォンは全般的に非常に強力な成長ドライバーであり続けていると思います。また、Zoom Roomsは、企業が従業員をオフィスに迎え入れることを考える上で、非常に重要な検討材料となっています。会議室戦略は、パンデミック前よりもさらに重要になっています。というのも、将来的に全員が会議室に集まることはないでしょう。
そのため、ハイブリッドなアプローチをとる場合には、そのアプローチが包括的であることを確認する必要があります。そのためには、Zoom Roomのテクノロジーやスマートギャラリーなどを活用するのがベストです。これらは、今日、私たちがお客様に提供しているソリューションの一部なのです。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ライアンさん、ケリーさんがおっしゃっていたことを簡単に補足します。ハイブリッドワークでは、会議室が非常に重要になります。だからこそ、Zoom Roomsは独自の地位を確立しているのです。
ハイブリッドワークをサポートするために、他のどのソリューションよりも優れています。もちろん、Zoom Eventsも新しいハイブリッドイベントやサービスをサポートしてくれますよね。このように、ハイブリッドワークとパラダイムシフトをサポートすることは、私たちにとって大きなチャンスなのです。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
ありがとう、ライアン。
マット・カバレロ
次の質問は、CitiのTylerさんです。
タイラー・ラドケ — シティ — アナリスト
皆さん、こんにちは。私の質問にお答えいただきありがとうございます。ケリーさん、解約率についてのコメントをお聞きしたいと思います。まず、今期の解約率は、夏の季節変動を考慮すると、予想通りの結果だったのでしょうか？また、第4四半期を考えると、欧州では夏の季節性が少ないため、解約率は改善すると思われますか？また、オンラインビジネスが逆風になるという話を明確にしておきたいのですが、それはオンラインでの収益が前年比で減少すると予想しているということでしょうか？それとも、他の事業に比べて成長率が低いということでしょうか？
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
第3四半期のオンライン解約の状況については、期初の予想を上回る結果となりました。これは、他の選択肢を選んだり、実際に会う機会を増やしたりしたことによるもので、本当の意味での離脱ではなく、季節的な要因によるものであることがわかり、うれしかったです。季節性を考慮した結果、9月中旬から後半にかけて回復したことは喜ばしいことでした。第4四半期は、解約率の点で第3四半期とほぼ同じになると予想しています。
ただし、12月下旬には休暇の影響が出てきます。このような休日は、世界各地の拠点によって異なりますが、それに応じて速度が低下することがあります。オンラインの今後の見通しについては、将来的にはオンラインの収益はダイレクトおよびチャネルビジネスよりもゆっくりと成長すると考えており、これは例えば第3四半期にも見られました。しかし、この点については、第4四半期の電話会議でガイダンスを行う際に、より具体的に説明します。
Tyler Radke — Citi — アナリスト
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、パイパー・サンドラーのジェームズ・フィッシュさんです。
ジェームズ・フィッシュ — パイパー・サンドラー — アナリスト
皆さん、素晴らしい四半期でしたね。マットさんの広告に関するご質問に戻りたいと思います。まず、これは実際にどのように機能するのでしょうか？もう少し詳しく教えてください。動画の前後にアプリケーション内のバナーに表示され、ディスプレイベースの広告になるのか、それともパフォーマンスベースの広告になるのか。また、これは、オンライン消費者である中小企業の収益化を図るというよりも、より商業的、企業的な顧客が会議の席数を減らして無料の席にするのを防ぐためのものだと思うのですが、実際のところはどうなのでしょうか？ありがとうございます。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
今のところ、純粋な無料ミーティングに集中しています。つまり、無料ミーティングのホストですね。私たちは、無料の参加者のミーティングを行います。例えば、あなたと私が、すでに企業顧客として料金を支払っているために会議に参加したとします。ディスプレイ広告は表示されませんよね？ミーティング後の気配りページのようなものですよね？というのも、いくつかの計画はあるのですが、少しずつ、段階的に始めたいと思っているからです。今のところ、国際市場からの会議後のページに広告を表示し、実際に無料の会議を行い、いくつかの経験を学ぼうとしています。
そしてまた、クリエイティブにならなければなりません。工夫できる部分はたくさんありますよね。なぜなら、無料ユーザーの数に対して、毎日のミーティング参加者がいるからです。かなり健全ですよね。そのようなベストユーザーでさえもですよ？もしかしたら彼らはもうサービスにお金を払っていないかもしれませんが、それでも私たちのサービスを使ってくれています。
そうでしょう？だからこそ、彼らにとってZoomはまだ価値があるのです。私たちは、これまでとは異なるマネタイズ方法を考えなければなりません。繰り返しになりますが、これは当社にとって新しい試みであり、次の数四半期でさらに検討したいと考えています。
ジェームズ・フィッシュ — パイパー・サンドラー — アナリスト
ありがとう、エリック。
エリック・ユアン — 創設者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、RBCのRishi Jaluriaさんです。
Rishi Jaluria — RBC Capital Markets — アナリスト
こんにちは、エリックさん、ケリーさん。お二人ともに会えて嬉しいです。私の質問にお答えいただきありがとうございます。Zoom Chatについてお聞きしたいのですが。
2ヶ月前にZoomtopiaで発売されたのを見て、とても興奮しました。このビジネスがより広範な企業向けコミュニケーションプラットフォームになることを実感しました。実際、Zoom Chatがライブであることに気づきました。これは人々が導入できるものです。
私はそれがアドオン機能であることを知っています。現在、実際に使用しているお客様の状況を教えてください。既存の顧客ベースでの使用状況はどのようなものでしょうか？また、顧客の間でZoom Chatの利用を促進し、プラットフォーム全体の価値を高めるために何をしていますか？ありがとうございました。
エリック・ユアン – 創業者兼最高経営責任者
そうですね。Rishiさん、素晴らしい質問ですね。まず最初にお伝えしたいのは、Zoomという会社では、長い間チャットを使ってきましたし、多くの社員がチャットを楽しんでいます。そして、これは全体的なユーザープラットフォームのビジョンの一部です。
というのも、お客様の中には、そのことに言及したり、宣伝したりすることがうまくできていなかったと思うからです。しかし、当社のチャットの使用状況を見ると、申し訳ありませんが、まだ数字を公表していません。中小企業や個人ユーザーだけでなく、企業のお客様も含めて、非常に健全です。彼らはビデオと電話、そしてZoom Chatの両方を導入しました。
1つのプラットフォームなんですね。機能性や拡張性の面でも、私たちは自信を持っています。一方で、私たちは他のチャットソリューションとうまく連携しており、非常にうまく統合しています。一方で、お客様によっては、ビデオ、音声、チャットのソリューションを1つのベンダーで展開したいと考えている方もいらっしゃいます。私たちには、そのような柔軟性がありますね。また、Zoomtopiaで発表したように、私たちのチームは革新を続けており、非常に優れた機能をどんどん追加しています。
繰り返しになりますが、これは当社のユーザープラットフォーム全体にとって重要なことであり、今後も投資を続けていきます。
Rishi Jaluria — RBC Capital Markets — アナリスト
素晴らしいですね。ありがとうございました。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、UBSのKarl Keirsteadさんです。
Karl Keirstead — UBS — アナリスト
わかりました。素晴らしいですね。多分、Kellyさん、繰延収益やRPOのような指標は、確かにZoomで見るべき最も重要な指標ではありません。しかし、それらはビジネスの変化を示すことができるので、やはり注目しておくことが重要だと思います。
また、次の四半期のDRとRPOについての説明がありましたが、もう少し詳しく教えてください。DRについては、年間契約の平均残存期間の周期的な減少により、20％台半ばの成長になるとおっしゃっていましたね。その意味を完全に理解しているわけではありません。そこで、ぜひ説明をお願いしたいと思います。
それから、RPOについても、長期計画への回帰というお話がありましたが、これはどういうことなのでしょうか？その点についてもご説明いただけますか。本当にありがとうございました。
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
更新の季節性は、第1四半期が最も多く、第4四半期が最も少ないという傾向があります。つまり、新規の繰延収益が計上されるという意味では、第4四半期が最も低く、また第1四半期は繰延収益が貸借対照表から消える最大の四半期であるということです。しかし、年間契約であれば、第4四半期に入る頃には、そのほとんどがすでに償却・認識されています。
第4四半期に入ると、理論上は25％しか残りません。つまり、第1四半期に追加されたものはほぼ完全に償却され、第1四半期に再充填され更新されるという事実と、第4四半期が最も更新率の低い四半期であるという事実が組み合わさり、この2つのことが更新の傾向を後押ししているのです。アナリスト・デイでは、年間を通じて更新がどのように行われるかを示したチャートをお見せしたことを覚えているでしょうか。更新は、繰延べと同じように、同じように見えます。
コレクションも同じように見えるでしょう。これは意味のあることでしょうか？
Karl Keirstead — UBS — アナリスト
そうです。では、DRの成長が20％台半ばに鈍化するのは何によるものでしょうか？
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
これは、第4四半期が最も低い更新時期であることと、最大の四半期である第1四半期に実施された年次更新が、ほぼ完全に償却・認識されたことによるものです。
カール・キールステッド — UBS — アナリスト
わかりました。参考になりました。DRについてもありがとうございます。そうですね。
そして、RPOについて、Kelly?
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
同じ理由で、売上高とRPOにも強い影響を与えています。これに加えて、請求と回収は四半期の早い段階で行われ、残りの期間は1年を通して償却されます。つまり、第4四半期に最も短い契約期間が残っているのです。
Karl Keirstead — UBS — アナリスト
OKです。わかったような気がします。ありがとうございます。感謝します。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
OKです。どういたしまして。
マット・カバレロ
次の質問は、FBN証券のShebly Seyrafiさんです。
シェブリー・セイラフィ — FBN証券 — アナリスト
どうもありがとうございました。では、Five9の取引をより高い価格で復活させる可能性について、最新の考えをお聞かせください。また、コンタクトセンター市場における構築と購入の判断について、現在のお考えをお聞かせください。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
シェブリー、それはいい質問ですね。残念ながら、Rowanはこの電話に出ていません。だからこそ、この質問には彼に答えてもらったほうがお互いのためになると思います。
とにかく、私たちはすべてをお客さまの視点で見ていますよね。しかし、彼らでさえもまだ通過していない。そして、私たちは今でも多くの共通の顧客を持ち、Five9との素晴らしい統合を行っています。また、データの観点から見ても、すべてが以前のように見えると思います。しかし、契約に関しては、実は誰も知らないのです。そして、見てみましょう。
私たちも知りません。しかし、先ほど述べたように、ユニファイド・コミュニケーションをサポートするフルスタックを持っていることも事実です。重要なのは、顧客がすでにZoom Videoを導入しており、[Inaudible]Zoom Phoneも導入していることです。また、コンタクトセンターソリューションについての戦略を聞かれたので、コンタクトセンターソリューションに対する当社の答えであるVideo Engagement Centerを倍増させています。
いずれにしても、これが現在の状況だと思いますが、申し訳ありませんが、私たちは2つの公開企業なので、Five9とどのように再契約し、取引を行うかを知ることは本当に難しいですね。繰り返しになりますが、今のところ、Video Engagement Centerをさらに強化するとともに、Five9のような他のコンタクトセンター・ソリューション・プロバイダーとも協力して、お互いの顧客に、より良い統合とシームレスな体験を提供していきたいと考えています。
Shebly Seyrafi — FBN証券 — アナリスト
ありがとうございます。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、BTIGのMatt VanVlietさんです。
Matt VanVliet — BTIG — アナリスト
質問を受けていただきありがとうございます。チャネルに関して、特にZoom Phoneに関して、潜在的な新規顧客の獲得という点で、Zoom Phoneがその顧客への入口のようなものになっているのでしょうか？また、特に中堅企業レベルでは、初期契約の一部としても利用されていますか？ありがとうございます。
エリック・ユアン – 創業者兼最高経営責任者
それでは、Kellyさん、どうぞ。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
わかりました。チャンネルは、特にZoom Phoneにとって非常に重要な要素であり、成長の原動力であると考えています。だからこそ、米国と海外の両方でチャネルに注力することは、当社の長期的な成長戦略の重要な側面なのです。
また、当社には、販売を開始したい、まずはZoom Phoneから始めたいというお客様がいらっしゃいますが、これは大きなチャンスです。そのように始めるお客様の割合は少ないです。しかし、もしお客様がそのようなことに興味があるのであれば、Zoom Phoneを導入してZoomに慣れてもらい、時間をかけて当社の提供するフルプラットフォームを理解してもらうことは、お客様にとって素晴らしい機会となります。
Matt VanVliet — BTIG — アナリスト
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、ドイツ銀行のMatthew Niknamさんです。
マシュー・ニクナム — ドイツ銀行 — アナリスト
質問を受けていただきありがとうございます。先ほどの質問に戻りたいと思います。必ずしもFive9に関連するものではありませんが、その買収を経て、エリックさんは、会社が話している有機的な投資に関連して、UCaaSまたはCCaaSのいずれかにおいて、市場を実際に統合し、プラットフォームを有機的に拡大するための無機的な機会について、どのように考えているのでしょうか。ありがとうございます。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
繰り返しになりますが、実はFive9は今でも素晴らしいパートナーであり、Rowanをはじめとするチームも素晴らしいです。ローワンをはじめとするチームは素晴らしいですし、彼らは良い友人です。ですから、今でも一緒に仕事をしていますよね。共通の顧客をターゲットにしていますか？それは間違いありません。しかし、統合型UCaaSとCCaaSの成長戦略については、まず、UCaaSについては非常にうまくいっていると思います。CCaaSに関しては、Video Engagement Centerを発表したのはそのためですね。お客様の中には、これらのサービスを統合したいと考えている方もいらっしゃると思います。
また、ビジネスを有機的に成長させるために自社のリソースを配分するだけでなく、成長を加速させるためにはどうすればいいのか、例えば、次世代の機能性や非常にクリエイティブな機能を実現するための技術プラットフォームがあればいいのですが、そういったものはありません。私たちはとてもオープンマインドです。そして、Kellyはその努力をサポートするために大きな予算を持っているんだよ。繰り返しになりますが、もしあなたが他のクールなテクノロジー企業を知っていて、その面での投資を強化するために協力してくれるなら、私たちはとてもオープンマインドです。
マシュー・ニクナム — ドイツ銀行 — アナリスト
ありがとうございます。ありがとうございました。
エリック・ユアン — 創設者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、ベアード社のウィル・パワーさんです。
ウィル・パワー — ロバート・W・ベアード・アンド・カンパニー — アナリスト
いいですね。こんにちは。エリック、いくつかの新規顧客獲得について言及しましたね。特にキャリアを強調されていましたが、その理由は何でしょうか？
そして、それが大規模なプロセスであることを示唆しました。キャリアにとって、ビデオと携帯電話をバンドルできることの重要性をぜひ理解していただきたいと思います。また、彼らが検討していた他のベンダーと比較して、御社をどのように評価されていますか？
エリック・ユアン – 創業者兼最高経営責任者
いい質問ですね。まず最初に、私たちがどのようにして電話プラットフォームを成長させてきたのかをご紹介したいと思います。他のクラウドベンダーのように、従来のオンプレミス型のソリューションをターゲットにしているわけではありません。Zoom Phoneの成長は、オンプレミスだけではなく、他の既存のクラウドベースの電話ソリューションからももたらされています。
また、他のクラウドベースの電話ソリューションも同様に成長しています。このように、当社には両方のお客様がいらっしゃいます。それとは別に、多くの企業のお客様、特にZoom Videoの既存のお客様が電話機に注目するとき、これらの非常に大規模な企業のお客様は、非常に複雑な環境で、おそらく複数のオンプレミスのソリューションを持っています。そのため、非常に慎重になります。ビジョンがあり、信頼性とセキュリティを備えた企業とパートナーになりたいと考えています。
さらに、ビデオと音声、この2つがコンバージェンス可能であることも確認したいと思っています。そして、私たちのサービスをテストした後、彼らは自分たちの基準に基づいて、真にニーズを満たすことができる唯一のソリューションがZoomであると気づくのです。しかし、企業の電話導入は非常に複雑なため、そのプロセスはかなり長いものになります。また、既存のお客様に対しても、慎重に対応したいと考えています。
しかし、RFPのプロセスを経た後は、ズームが最適な位置にいるのではないでしょうか？過去数四半期に渡って、このようなことが頻繁に起こっています。多くの皆さんも、おそらく将来と成長のためのパターンだと思います。なぜなら、私たちは自信を持っているからです。企業のお客様が、既存のオンプレミス電話システムがどんなに複雑であっても、プロセスを経て当社のソリューションがより良いものであれば、当社のソリューションを採用していただけると確信しています。
ウィル・パワー — ロバート・W・ベアード・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございました。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、JMPのパトリック・ワラベンスさんです。
パトリック・ワラベンス — JMP証券 — アナリスト
素晴らしいですね。ありがとうございます。エリック、以前はビデオ会議ソリューションとしての競争上の差別化の主な要因は何だったと思いますか？現在は、コミュニケーションプラットフォームとしてどのような役割を果たしていると思いますか？
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
パトリック、それはいい質問ですね。ビデオ会議そのものについて言えば、とても簡単なようでいて、実はとても難しいことなのです。なぜなら、うまくいくからですね。それが、私たちのお客様が私たちのプラットフォームを気に入ってくださっている理由です。競合他社が機能を追加しようとしたとしても、どうでしょう？そして、どんなデバイスでもいつでも使えるようにしなければなりません。例えば、今回の決算説明会を見てください。
競合他社の中で、あえてこのプラットフォームで決算説明会を開催する会社がどれだけあるでしょうか？とても少ないでしょう？私たちがZoomに自信を持っている理由は、Zoomだけでなく、私の偉大な友人であるヤンのようなお客様もZoomプラットフォームで決算説明会を開催しているからです。他にも、来年初めには他のネットワークの機能を発表する予定であるなど、非常にユニークな機能がたくさんあります。そしてパトリック、あなたは自分のデジタル・アバターとして登場することができますよね？私は一方で、その信頼性はいつでもどこでも通用すると思っています。
そして、常に革新的な技術を最初に開発するベンダーであることがプラスになります。それが、我々がその領域で勝っている理由です。将来的には、より多くの革新とプロセスが開発者のプラットフォームの一部になると思います。プラットフォームがあれば、競合他社をリードし続けることができます。
繰り返しになりますが、50人も100人もの人がいて、同じようなものを開発できるというわけではありません。そうではありません。私たちの計画と同等のものを作るには、莫大な投資が必要なのです。
パトリック・ワラベンス — JMP証券 — アナリスト
OKです。ちょうどいいですね。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
その通りです。It just works. たった3つの言葉です。そんなに簡単なことではありません。
かなり難しいですよね。
マット・カバレロ
次の質問は、KeyBancのSteve Endersさんです。
スティーブ・エンダース — キーバンク・キャピタル・マーケッツ — アナリスト
OKです。ありがとうございました。質問を受けてくださってありがとうございます。キャリアの取引について、その経緯を確認したいと思います。
電話の部分では、座席数の大部分を獲得したように聞こえました。しかし、Zoom Phoneをその顧客の中で壁一面に展開するには何が必要なのでしょうか？また、Zoom Phoneを検討している他のお客様に適用した場合、どのようなことがわかったのでしょうか？
エリック・ユアン – 創業者兼最高経営責任者
まず第一に、非常に大規模な企業のお客様、特に複数の非常に複雑なオンプレミスを展開しているお客様の場合、Zoom Phoneの販売サイクルはそのようになっているのではないでしょうか。オンプレミスからクラウドへの移行は1つだけではありません。複数のソリューションがあり、言うまでもなく、グローバルな参加者の一員である必要がありますよね？しかし、私はZoomのソリューションの方がはるかに優れていると思います。通常、Zoom Meetingsプラットフォームの導入にはもう少し時間がかかると思います。私たちはただ、製品のイノベーションと市場参入に集中する必要がありましたが、実際には非常に複雑な企業への導入が増えています。キャリアのように、Zoomプラットフォームに移行しようとしています。
繰り返しになりますが、これには時間がかかると思います。興味深いことに、お客様の中にはZoomプラットフォームを知らない方もいらっしゃいますね。しかし、私たちのプラットフォームをテストした結果、Zoomのソリューションは、他のクラウドベースの電話ソリューションよりもはるかに優れていました。私たちは非常に高い自信を持っています。繰り返しになりますが、それは数千という種類のものではありません。
これは数万人規模のものではなく、数万人規模のものであり、非常に複雑なグローバルフットプリントです。これは、当社のZoom Phoneの能力を証明するものです。
スティーブ・エンダース — キーバンク・キャピタル・マーケッツ — アナリスト
素晴らしいですね。ありがとうございます。質問にお答えいただきありがとうございました。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございます、スティーブ。
マット・カバレロ
次の質問は、オッペンハイマーのイタイ・キドロンさんです。
イッタイ・キドロン — Oppenheimer & Co. Inc. — アナリスト
お会いできて嬉しいです。私は、グローバル2000に焦点を当てたいと思っていました。明らかに、それはあなたの今後の焦点の大きな部分を占めていました。そして、この1年で多くの販売リソースが投入されたのもこの分野です。
現時点でのGlobal 2000への浸透度について、最新情報を教えていただけますでしょうか。また、そのカテゴリーの中で競争相手は変わりましたか？なぜこのような質問をしたかというと、シスコはこの1年で明らかにWebexで大きな進歩を遂げました。そして、その領域を守るためにさらに積極的になることを宣言しました。そして明らかに、そこは主に彼らの縄張りとなっています。この地域の競争状況についてはどう思われますか？勝率に変化はありますか？また、Global 2000のこれまでの進捗状況についてもお聞かせください。
エリック・ユアン – 創業者兼最高経営責任者
たぶん、ケリー、あなたは…
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
競合他社との関係については、そちらでお願いします。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
はい、あなたはGlobal 2000について話してください。そうですね。
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
では、私たちが進めていることについてですが、そこは引き続き前進しています。先ほどお話ししたように、海外展開にリソースを投入し、これに注力することは、依然としてチャンスです。当社では、年間10万ドル以上を購入しているGlobal 2Kの割合がまだ20％弱であり、今後も大きなチャンスがあることを意味しています。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
イッタイ、競合他社という意味では、正直なところ、ビデオ会議サービスのほんの一部に過ぎません。総合的なプラットフォームとしてのZoomだと思っています。そして、以前に皆さんのレビューで紹介されたプラットフォームでも、本当に他の勝者がいなかったと思います。私たちが提供できるものに近いライバルはいないのではないかと思わざるを得ませんでした。しかし、ビデオ会議だけでなく、会議用CCaaSのプラットフォームとしてのユニファイド・コミュニケーションという点では、今のところ、Phoneの成長率を見れば、私たちには大きなチャンスがあると思います。実際、特に企業のお客様は、複数のベンダーの複数のソリューションを導入することはないでしょう。
企業のお客様にとっては、おそらく2つのベンダーが標準となるでしょう。Zoomは、他の競合他社に比べて非常に有利な立場にあります。私たちは何の変化も感じませんでした。というのも、ここでもまた、あちこちの機能を紹介することができるからです。
基盤となる技術は、何年もの努力を必要としますよね？そして、アーキテクチャー、信頼性、セキュリティ、さらにはそれらすべての革新性がまったく異なるのです。このような理由から、私はZoomの方がはるかに有利な立場にあると考えています。ここ数年、この分野に他の競合他社が参入してくることはないと思います。
Ittai Kidron — Oppenheimer & Co. Inc.） — アナリスト
いいですね。ありがとうございます。
エリック・ユアン — 創設者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、ニーダム社のライアン・クーンツさんです。
ライアン・クーンツ — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。できればエリックさんにもお願いします。今日のエリクソンによるVonageの買収に関して、これは5GネットワークにAPIをもたらすものですが、これはCPaaS業界に破壊的な影響を与えるとお考えですか？また、プログラマブルな5GフローによるビデオAPIの進化について、ズームはどのように考えていますか？
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
昨晩のニュースを見て、まだそのニュースを消化しているところです。まず最初に、Vonageとそのチームにおめでとうと言いたいですね。これまでの努力が報われたと思います。
また、エリクソンは素晴らしい会社です。おそらく今回の買収は素晴らしいものになると思います。繰り返しになりますが、私たちはこのニュースをまだ検討中です。しかし、私たちの視点から見ると、私たちのビジョンは非常に明確で、企業のフルユーススタック、ビデオ、音声、CCaaS、イベント、Zoom Roomに注力し、ハイブリッドワークを完全にサポートすることです。また、エリクソンはオーストラリアの企業です。
おそらくこれは、5Gのためのポジションを固めるのに役立つでしょうし、彼らのクラウドのビジョンにも役立つでしょう。以上、私の考えを述べさせていただきました。
Ryan Koontz — Needham & Company — アナリスト
ありがとうございました。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、Elazar AdvisorsのChaim Siegelさんです。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
ミュートにしています。
Chaim Siegel — Elazar Advisors — アナリスト
申し訳ありません。申し訳ありません。2、3四半期前から逐次成長の話をされていましたが、前四半期もその話をされていましたね。それについてはどのようにお考えですか？というのも、今四半期は少し遅かったのですが、季節性がどの程度影響するのかわかりません。
来年のことは話さないとおっしゃいましたが、このようなおかしな比較をしているので、連続的な成長をどのように考えているのか、何がその原動力になっているのかを知りたいのです。
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
そうですね。先ほど準備書面でお伝えしたことを繰り返しますが、ダイレクト＆チャネルビジネスは引き続き力強い成長を遂げています。この成長率は、第3四半期に見られたオンラインビジネスの2倍でした。オンラインビジネスは、最も不安定なオンライン顧客を抱えていることから、逆風になると予想しています。
多くのお客様がまだ月次契約をされています。このようなお客様が環境に適応し、個々のお客様にとっての将来の仕事のあり方を考えているので、これが厳しい逆風になると予想しています。また、第4四半期には、先ほどお話ししたように、ホリデーシーズンの影響が少し出てきます。
Chaim Siegel — Elazar Advisors — アナリスト
ありがとうございました。
マット・カバレロ
次の質問は、ウェルズ・ファーゴのMichael Turrinさんです。
マイケル・タリン — ウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズ — アナリスト
お待たせしました。忙しい中、ありがとうございます。皆さんにお会いできて嬉しいです。背景をお話ししたいと思います。明らかに長期にわたる素晴らしい成長を遂げていますが、次は何をするのか、どうやって効率性と積極性のバランスを取っているのかをお聞きしたいと思いました。
研究開発費は現在も約6.5％を費やしています。バランスシートには55億ドルの現金があります。このような状況で、目の前にあるすべての市場機会を考慮して、どのようにバランスをとるのでしょうか？また、いくつかの成長率が緩やかになったときに、考え方が変わることはありますか？ありがとうございました。
ケリー・ステッケルバーグ：最高財務責任者
R&D（研究開発）や製品への投資に関しては、私たちが望んでいるレベルにはまだ達していません。当社の目標は約10％ですから、まだ道半ばです。雇用や投資の面ではずいぶん進歩しましたが、製品チームとエンジニアリングチームの両方を継続的に拡大する機会はまだあります。
また、セールス、マーケティングについても、グローバルベースで販売力を強化する機会があると考えています。一般的な投資を追加することを非常に慎重に検討しており、もちろん効率的な方法で投資を行いたいと考えています。私たちは、Tommyと彼のチームと密接に協力して、生産能力の増強を図っています。私たちは、お客様のために適切な容量を確保し、それをできるだけ効率的に行いたいと考えています。
そして、もちろん、G&Aです。社内外のお客様をサポートするために、G&A予算内でできる限りのことをしたいと考えていますが、それもできる限り効率的に行いたいと思っています。これが、私たちの投資に対する考え方です。つまり、研究開発と販売ではまだ事業成長を続けていますが、売上原価と販売管理費では効率化を図っています。
マイケル・タリン — ウェルス・ファーゴ証券 — アナリスト
ありがとうございました。
マット・カバレロ
本日最後の質問は、ベンチマークのマシュー・ハリガンさんです。
マシュー・ハリガン — ベンチマーク・カンパニー — アナリスト
さて、ありがとうございました。ブロッキングとタックルの問題については、ほぼ説明していただきましたが、もうひとつ気まぐれな質問をさせてください。あなたは、ARとDRについて、長期的にはかなり建設的な見方をしていますが、消費者の導入には制限があることも認識していますね。私たちは常にメタバースについて話してきましたし、すべての話題がそうです。
しかし、人々はそれが何であるかという概念すら持っていないように感じられます。この点について、また、3～5年後のズームの潜在的な機会について、ご意見をお聞かせください。
エリック・ユアン – 創業者兼最高経営責任者
はい。マット、それはいい質問ですね。まず第一に、私たちはメタバースを気に入っています。というのも、私たちのチームはすでにメタバースに取り組んでいるからです。私たちのビジョンは、より優れたビデオ会議体験を提供することであり、対面式の会議よりも優れた体験を提供することであり、AR/VRはその一部です。
私たちのチームはすでにそれに取り組んでいますよね。それを実現するには？それには何年もの努力が必要でしょう。今のところ、これは素晴らしいストーリーを持った非常にコンセプトのあるものですね。そして、デジタルアバターのようなものでしょうか？その機能をZoomtopiaで実証しました。来年には、そのようなものができる予定です。そこに到達するには、もっと一歩一歩進む必要があると思います。
繰り返しになりますが、以前にすでに始めていますよね。しかし、私たちはハードウェア・プラットフォームを提供するつもりはありません。私たちは、[Inaudible]などの他のハードウェアベンダーと提携するつもりです。そして、ソフトウェア・リーダーを提供します。それが私たちのビジョンに非常によく合致しているからです。
将来的には、そのARやVR、あるいは未来のメタヴァースと一緒にね。マット、あなたと私は遠隔で握手できるんですよね？真面目な話ですよね？その話は3年前にもしました。そして、以前からすでにリソースを追加していました。だからこそ、私たちはメタバースの世界を発見して、とてもとても興奮しているんです。
でも何と言っても、すでにしばらく前から取り組んでいたことなんです。ビジョン的には非常に良いものです。だからこそ、Mattの質問にあるように、どこに投資するかということにとてもワクワクしているのです。すでに投資しています。
それをさらに進めていくつもりです。繰り返しになりますが、これは当社のビジョンに非常によく合致しているからです。そして、メタバースは我々の将来のビジョンに大きな役割を果たすでしょう。
マシュー・ハリガン — ベンチマーク・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
マット・カバレロ
エリック、これが最後の質問です。では、あなたに戻します。
エリック・ユアン — 創業者兼最高経営責任者
皆さん、ありがとうございました。お時間をいただき、ありがとうございました。また、この場をお借りして、Zoomの全従業員、すべてのお客様、パートナー、投資家の皆様に感謝申し上げます。皆さんが素晴らしいホリデーシーズンを過ごされることを願っています。
幸せな感謝祭を。お時間をいただきありがとうございました。とても感謝しています。ありがとうございました。
トム・マッカラム — 投資家向け広報活動の責任者
ありがとうございました。
ケリー・ステッケルバーグ — 最高財務責任者
皆さん、こんにちは。ありがとうございました。
マット・カバレロ
皆さん、ありがとうございました。
エリック・ユアン — 創設者兼最高経営責任者
ありがとうございました。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
ブログ運営の励みになりますので、お手数ですが、応援の１日１クリックをよろしくお願い致します。
↓↓＜応援クリックお願いします＞
