ラム・リサーチ (NASDAQ:LRCX)2021年第4四半期決算説明会の日本語訳です。
EPSはクリアしてましたが売り上げとガイダンスが悪く株価が急落していますね。
１２月下旬にサプライチェーン問題が悪化し、業績に短期的な影響を及ぼしているようですが２０２２年には再びウェーハ製造装置投資が増加し、再び力強い成長の年につながると言われているので今後も注視していきたいと思います。
ラム・リサーチ (NASDAQ:LRCX)株価
ラム・リサーチ (NASDAQ:LRCX)2021年第4四半期決算説明会
2022年1月26日17時00分（日本時間）
Call participants:
Tina Correia — Corporate Vice President, Corporate Finance and Investor Relations
Tim Archer — President and Chief Executive Officer
Doug Bettinger — Executive Vice President and Chief Financial Officer
Harlan Sur — J.P. Morgan — Analyst
Krish Sankar — Cowen and Company — Analyst
C.J. Muse — Evercore ISI — Analyst
Unknown speaker
Stacy Rasgon — Bernstein Research — Analyst
John Pitzer — Credit Suisse — Analyst
Mark Lipacis — Jefferies — Analyst
Joe Moore — Morgan Stanley — Analyst
Patrick Ho — Stifel Financial Corp. — Analyst
Atif Malik — Citi — Analyst
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オペレーター
こんにちは、Lam Research Corporation の 2021 年 12 月期決算カンファレンスコールへようこそ。ここで、コーポレートファイナンス＆IR担当コーポレートバイスプレジデントのティナ・コレイアに会議を引き継ぎたいと思います。どうぞ、どうぞ、奥様。
ティナ・コレイア — コーポレート・ファイナンス＆インベスター・リレーションズ担当コーポレート・バイス・プレジデント
ありがとうございます、そして皆さんこんにちは。ラムリサーチの四半期収益に関する電話会議へようこそ。本日は、社長兼最高経営責任者のTim Archerと、執行副社長兼最高財務責任者のDoug Bettingerが出席しています。本日の電話会議では、事業環境に関する概要をお伝えし、2021年12月期の業績と2022年3月期の見通しをご説明します。
決算の詳細を記したプレスリリースは、本日午後1時（米国太平洋時間）過ぎに配信しました。このリリースは、当社ウェブサイトの投資家向け情報セクションにも掲載されており、本日の通話に使用するプレゼンテーション・スライドもご覧いただけます。本日のプレゼンテーションおよび質疑応答には、SEC提出書類で開示されているリスク要因に該当するリスクや不確実性を伴う将 来 予測に関する記述が含まれています。
その他の情報については、プレゼンテーションの添付スライドをご参照ください。本日の決算説明会では、特に断りがない限り、非GAAPベースの財務情報をお伝えします。GAAPベースの業績と非GAAPベースの業績の詳細な調整については、プレゼンテーションの添付スライドをご参照ください。この電話会議は午後3時までの予定です。
午後3時（米国太平洋時間）まで予定されています。この通話の再放送は、本日午後以降、当社のウェブサイトにてご覧いただけます。それでは、ティムに電話をお繋ぎします。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
ティナ ありがとうございます、そして本日ご参加の皆様、明けましておめでとうございます。2021年は、企業や地域社会が多くの面で大きな課題に対応しなければならない年でした。ラムの事業と業績は、COVID-19の影響、労働力不足、運賃・物流コストの上昇、サプライチェーンの制約などの影響を受けました。しかし、ラムの従業員があらゆる場面で、献身的かつ機敏に対応し、お客様とビジネスを支えてくれたことを誇りに思うとともに感謝しています。
世界経済と私たちの日常生活の両方でデジタル化が加速する中、ウエハー製造装置に対する需要は引き続き強化されています。ラムは2021年暦年において、過去最高の売上高と過去最高の1株当たり利益を達成しました。これらの業績には、NAND、DRAM、ファウンドリ/ロジックを含む当社のビジネスのすべての分野、およびカスタマーサポートビジネスのすべてのサブセグメントにおいて、過去最高の収益を計上したことが含まれています。ファウンドリ/ロジックの投資額がメモリよりも相対的に高い年であっても、当社はエッチングとデポジションの両方で市場シェアを拡大しました。
2021年を終え、新年を迎えるにあたり、Lam製品への需要はかつてないほど高まっています。しかし、以前の四半期でも説明したように、この前例のない生産レベルでは、世界のサプライチェーンに深刻なストレスがかかったままです。12月期には、主に重要なサプライヤーからの部品の予期せぬ出荷遅れが最後の2週間で表面化し、サプライヤーと当社のグローバルオペレーションチームの真摯な努力にもかかわらず、完全に回復するための時間が不足してしまいました。その結果、出荷の遅れが生じ、売上はガイダンス範囲の中央値を下回りました。
12月に影響を受けたツールの売上は、3月期に計上される予定です。2022年第1四半期を振り返ると、COVID omicronの高騰により貨物・物流業務がさらに混乱し、熟練労働者の不足が深刻化するなど、供給の課題が拡大していることがわかります。また、半導体を含む特定の部品やコンポーネントの品薄が続いています。その結果、3月期の売上高はグローバルサプライチェーンの生産制約により制限される見込みです。
そしてこのことは、当社のガイダンスにも反映されています。私たちはサプライヤーと積極的に問題解決に取り組んでおり、今後数四半期にわたっ て漸進的な改善が見られると確信しています。2022 年暦年では、全体として力強い増収を見込んでいます。需要面では、ウエハー製造装置への投資は引き続き勢いがあります。
2021年暦年では、前回の電話会議で提示した800億ドル台半ばの見込みと整合する形で投資が終了すると考えています。NAND、DRAM、ファウンドリ/ロジックのいずれも2桁成長であり、幅広い分野で好調である。2022年暦年を展望すると、WFEが継続的に成長するためには、強力な市場需要動向、デバイスの複雑化、半導体業界の堅調な営業収益、地域政府の支援やインセンティブなど、複数のテーマが背景にあると考えられる。エンドマーケットでは、AI、IoT、クラウド、5Gといった一般的な推進力だけでなく、仮想現実と拡張現実の進歩が今後10年間のメタバースの基礎を築き、別のベクトルでも技術展望が構築され続けている。
没入型ゲーム体験は、メタバースの開発と採用の主要な推進力となるでしょう。私は以前のコールで、ゲーム用の高度なプロセッサとメモリデバイスが、最先端の性能要件と半導体コンテンツの成長の両方により、WFE需要にとって有利であることをお話ししました。半導体業界全体では、20以上の新しいファブが建設されており、顧客はすでに今年の大幅な設備投資の増加を発表しています。その結果、2022年のWFE支出は、すべてのセグメントで力強い成長を遂げ、1,000億ドル規模になると予想しています。2021年の実績により、今後予想される堅調な需要環境において勝ち抜く力が強化されたと考えています。
革新的なエッチングおよび蒸着製品を発売し、主要技術の変遷において市場シェアを獲得し、インストールベー スを急速に拡大させました。この最後の点について、当社のカスタマーサポートビジネスグループは、引き続き期待以上の成果を上げています。当社のチャンバー数は、2021年暦年で約13％増加し、約75,000個となりました。2020年のInvestor Dayで重要な成長目標として強調したチャンバーあたりの収益は、2021年には前年比約24％増となり、チャンバー数の伸びのほぼ2倍となりました。
2022年暦年も、CSBG事業にとって力強い成長の年となることを期待しています。また、当社の大規模かつ成長中のインストールベースは、当社の製品イノベーションプロセスに計り知れない価値をもたらしています。毎日、大量のウェーハがインストールベースで稼働しているため、新たに発生した課題をより迅速に検出し、学習サイクルを加速することができます。この2つは、デバイスと製造がますます複雑化する時代に不可欠です。製品面では、2021年はラムにとって重要なマイルストーンの年でした。
その一部を紹介すると、当社のVantex誘電体エッチング・システムは、Lamの歴史上、最も速く立ち上がる新しいエッチング製品になりました。画期的な新しい Sense.i プラットフォーム上に構築された Vantex は、より高いエッチレートを可能にし、ファブのフットプリント効率を向上させることで顧客のコスト削減を支援し、新しいプロセス機能によって高アスペクト比エッチにおける当社の技術リーダーシップを拡大します。2022 年も Vantex の出荷台数は引き続き増加し、この製品の売上は前年比約 2 倍になると予想しています。裏面成膜用の Vector DT 製品は、200 層以上の 3D NAND デバイスにおいて、すべての顧客でプロセスツ ールオブレコードの地位を獲得し、3D スケーリング実現における当社のリーダーシップをさらに実証し ました。
選択エッチング、ストリップ、表面処理ソリューションでは、ファウンドリ/ロジックのお客様におけるゲートオールアラウンドのアプリケーションや、DRAMにおける初の選択エッチングの勝利など、いくつかの重要な先端的な勝利を収めました。ロジックとメモリのデバイスが複雑化するにつれ、オングストロームレベルの精度に対するニーズが高まり、従来のウェットエッチング手法と比較してラムの選択的エッチングソリューションの採用が進んでいます。このため、現在の最先端アプリケーションや将来のデバイス・アーキテクチャに当社の革新的な製品群が採用され、選択エッチングの収益は今年中に倍増するものと思われます。最後に、RC低減のための重要なビットラインとスペーサーのアプリケーションで勝利を収め、成膜の市場シェアを拡大しました。
最後に、当社の製品の勢いとインストールベースビジネスの業績により、ラムはウェハ製造装置に対する莫大な需要を生かすことができる絶好の位置にあります。当社の最優先課題は、生産能力、納期予測、そして業績に影響を及ぼしている短期的な供給制約を緩和することです。今後数カ月の間にこの面での進展が見込まれるため、2022年もLamにとって素晴らしい成長期になると確信しています。ありがとうございました。
それでは、ダグから決算と見通しについてご説明します。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
素晴らしい。ありがとうございます、ティム。皆さん、こんにちは。非常に忙しい決算シーズンだと思いますが、本日は私どもの電話にご参加いただきありがとうございます。2021 年暦年は、多くの点でラムリサーチにとって記録的な年でした。
システム事業、CSBG事業ともに過去最高水準の収益を達成し、165億ドルの収益で年を越しました。また、1株当たり利益も32.46ドルとなり、過去最高を記録しました。2020年暦年で1株当たり利益が59％成長し、39％だった売上高の伸びを上回ったことは、重要なポイントだと考えています。しかし、私たちはこの年を、少し下降したポイントで終えました。
ティムが話したように、12月期の最後の2週間でサプライチェーンの問題が発生し、売上はガイダンスの範囲内で下回る結果となりました。この問題は、主に重要な部品について、あるサプライヤーからの供給が遅れたために、実際に顧客に出荷した工具の収益を認識できず、その額は2億ドル以上となりました。このことは、12月期末の貸借対照表上の繰延収益の増加額14億6,000万ドルに反映されていることにお気づきでしょう。これらの部品の大半は現在出荷されており、3月期には工具の全 額が収益となります。
自社工場の生産能力増強は継続していますが、グローバルなサプライチェーンからの逆風が広がっており、3月期の売上と売上総利益率のガイダンスがやや軟調に推移していることが影響しています。これらの逆風は、一部はオミクロン・労働関連、一部は供給または規模拡大関連、一部は貨物・物流制約に起因するものです。私たちの予想では、業界における広範なサプライチェーンの問題はしばらく続き、3月期は供給や出荷の遅れが増加し、5億ドルもの繰延収益の増加を引き起こす可能性があります。これは、納期を早めるとともに、完成した装置を待っている間に設置作業を開始できるようにするためです。
当社のサプライヤーが当社のニーズに対応し、不足しているコンポーネントを出荷することにより、これらのツールは将来の四半期に収益となります。これは、明らかに現時点では流動的な状況です。次に、12月期の業績についてご説明します。当四半期の売上高は42億3,000万ドルで、9月期から若干減少しましたが、前年同期比では22％ の増加となりました。
セグメント別では、当四半期のシステム売上高に占めるメモリの比率は58％で、前四半期の64％か ら低下しました。当四半期におけるメモリ分野の好調は、DRAM分野への投資によるもので、システム売上に占め る割合は、金額、割合ともに増加し、9月期の19％、6月期の10％に対して、23％となりました。DRAM への投資は、主に 1z ノードおよび 1α ノードに集中しています。NANDのシステム売上に占める割合は、前四半期の45％に対し、35％となりました。
NANDの顧客は、128層から192層のデバイスに投資しており、容量の追加と転換の両方を経験しています。2022年に向けても、容量の追加と変換が混在した状態が続くと思われます。先端デバイスから成熟デバイスまで幅広い需要に支えられ、ファウンドリー部門は引き続き好調で、システム売上に占める割合は9月期の25%から12月期は31%に上昇しました。複数のお客様が、AI、IoT、クラウド、5Gなどの最終需要ドライバーに対応するために同セグメントに投資しており、これによりユニット数が大幅に増加し、ほとんどのテクノロジーデバイスのシリコン含有量が増加しています。
ロジックおよびその他のセグメントのシステム収益ドルは、12月期も過去最高を記録し、前四半期の集中度と同様にシステム収益の11％に寄与しています。当社の顧客は、マイクロプロセッサ、イメージセンサー、ヘテロジニアス・シリコン・パッケージング技術な ど市場の需要要件に対応するために投資を行っています。次に、全売上高の地域別構成比について説明します。中国地域は売上高全体の26％を占めています。
12月単月ではトップですが、ここ数四半期に見られた30％以上の水準からは低下しています。これは予想された結果であり、中国国内のお客さまの投資のタイミングと関係があり、中国地域の収益の大部分は12月期に計上されています。韓国、台湾地域でも堅調な投資活動が行われ、12月期の売上はそれぞれ25％、18％となりました。インストールベース事業であるCSBGの収益は約15億ドルで、2020年暦年の12月期と比較して29%増、前四半期比では約8%増となりました。
CSBG の継続的な強さは、設置台数の増加、高稼働率の顧客、およびより付加価値の高い高度なサービス・ソ リューションを提供することによって設置台数の増加を収益化する当社の能力を反映しています。当四半期、CSBGの各サブセグメントで新記録が達成されました。特に、12四半期連続で過去最高を更新したリライアント製品群については、拡大する専門市場において多数の顧客に価値を提供することができたと評価したいと思います。CSBG事業は四半期ごとに変動する可能性がありますが、年間ベースでは持続的かつ安定的な成長を続けています。
次に、売上総利益率です。12 月期はガイダンスレンジの中間値を 46.8％上回りました。売上総利益率の増加は、出荷タイミングによる顧客や製品ミックスの好転、ならびに顧客の設置台数の増加に よるフィールドリソースの高い生産性によるものです。これまで述べてきたように、売上総利益率は、事業全体の水準やカスタマーミックス、プロダクトミックスに より、四半期ごとに変動する可能性があります。
また、先ほど申し上げたサプライチェーンの制約によるコスト増が、3月の売上総利益率ガイダンスに悪影 響を与えていることを申し添えます。12月の営業費用は6億2,700万ドルで、前四半期の5億8,600万ドルから増加しました。12月期は、暦年の締め括りとして変動報酬が増加し、また研究開発への追加投資もありました。当社は、拡大する製品ポートフォリオをサポートするために研究開発部門の人員を増員し、顧客 の継続的な技術ロードマップをサポートすることに注力しています。
12 月の営業利益率は 32％、約 14 億円となりました。当四半期の非 GAAP 方式による税 率は 11.9％となり、ほぼ予想通りの結果となりました。2010年暦年では、税率は10％台前半となる見込みです。当社は、米国で検討されている税制改正の可能性を引き続き注視していきます。
米国における税制改正の可能性を引き続き注視していきますが、米国における税制改正は不透明であるため、財務モデリングにその影響を反映させていません。また、以前の電話会議でもお話ししたとおり、当社の税率は四半期ごとに変動する可能性があります。当四半期のその他の収益および費用は、1,900万ドルの利益となりました。この金額は前四半期より改善し、12月期には、最近公募増資を行ったベンチャー投資の1つで利益 が発生しました。
前四半期の決算説明会でも述べたとおり、当社は12月期のガイダンスに約5,000万ドルの利 益見込みを含めていませんでしたが、今回の決算はその見込みにほぼ近いものとなりました。この利益により、1株当り利益は26％、つまり、税引前利益は0.26ドル増加しました。なお、OI&Eは市場変動に左右されるため、通常の収益とは異なる可能性があります。当社は資本還元に重点を置き、自社株買いを継続しています。
そして12月期には約4億3,000万ドル相当の自社株買いを実施しました。また、当四半期には2億1,100万ドルの配当金を支払いました。暦年では、合計38億ドルを資本還元に充当し、これはフリーキャッシュフローの約94％に相当します。2021 年には、1 株当たり平均 593 ドルの買戻し価格で 400 万株超の株式数を削減しました。
12月期の希薄化後1株当たり利益は8.53ドル、希薄化後の株式数残高は9月期の水準を若干下回り、1億4,200万株となり、予想通りの結果となりました。次に貸借対照表に目を移します。現金・預金および短期投資（使途制限付現金を含む）は56億ドルとなり、前四半期の49億ドルの 水準から増加しました。12月期の営業活動によるキャッシュ・フローは14億ドルとなり、先ほど申し上げた資本返還の 活動により、多少相殺されました。
売上高日数はほぼ横ばいで、9月期の72日に対し、73日でした。在庫回転率は前四半期からわずかに低下し、2.9倍となりましたが、これは事業規模の拡大に伴い在庫を増加させたためで、ほぼ計画通りでした。12月期の非現金支出には、株式報酬が約6,300万ドル、減価償却費が約6,200万ドル、償却費が約2,000万ドル含ま れています。12月期の資本支出は9月期と同水準で、1億3,800万ドルでした。
設備投資は主に、オハイオ州のシリコン部品工場や、2022年上半期に開設予定の韓国テクノロジーセンターなどの拡張活動に集中しています。12月期末の正社員数は16,300人で、前四半期から約900人増加しました。従業員数の増加は主に工場と現場組織で、生産量の増加をサポートするためです。次に、2022年3月期の非GAAPベースのガイダンスについてご説明します。
売上高は42億5,000万ドル、プラスマイナス3億ドルを見込んでいます。先ほどもご説明したように、このガイダンスは、私たちが見ているサプライチェーンの制約の拡大により、3月期に出荷の遅れがより多く発生するとの見通しを反映しています。顧客の需要は、当社が現在供給可能な量よりかなり強いです。受注残は、12月期以降、5四半期連続で増加しています。
売上総利益率は45%（プラスマイナス1ポイント）を見込んでいます。このガイダンスは、サプライチェーンの実行を管理するために発生する高水準の費用と、重要な半導体構成部品を確保するための追加費用を反映したものです。今日ここにいる私たちは、年度が進むにつれて売上総利益率が改善すると考えています。営業利益率は29.5%（プラスマイナス1ポイント）、1株当たり利益は7.45ドル（プラスマイナス0.75ドル）と予想しています。
サプライチェーンの不確実性を考慮し、範囲を少し広げています。2022年暦年は、半導体産業史上最も投資意欲の旺盛な年です。重要なのは、需要が明らかに存在することです。サプライチェーンの制約が広がっていますが、これは時間をかけて解決していくものだと考えています。
私たちは、このような供給面の課題に取り組むことに全力を注いでおり、今年度中に改善を実現できると確信しています。市場シェアは堅調に推移しています。2021年にはすべての市場セグメントでさらなる牽引力を獲得し、堅牢で成長性の高いインストールベースビジネスを手に入れることができました。オペレーター：以上で、ティムと私の準備した発言は終わりです。
それでは、質問をお受けしたいと思います。
質疑応答
運営者
ありがとうございます。[では、まずJPモルガンのハーラン・スールにお願いします。
ハーラン・スール — J.P.モルガン — アナリスト
こんにちは、こんにちは、私の質問を聞いてくださってありがとうございます。サプライチェーンの制約についてですが、これはサブシステムや部品の不足なのか、それともチップの不足なのでしょうか？また、リードタイムの延長を考えると、サブシステム、部品、チップのいずれも今年いっぱいの発注になると思いますが、いかがでしょうか。サプライヤーが今年中に出荷することを約束しているものを見て、これがすべてうまくいった場合、マレーシアでのシステム容量の拡張と合わせて、チームは今年の先行受注残と予測される顧客要件を満たすことができるでしょうか。それとも、出荷量が顧客要件を下回って今年を終える可能性があるとお考えでしょうか。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
では、ハーラン、私からお話しして、ダグが必要であれば補足してください。12月の問題は主にクリティカル・パーツですが、サブシステムと呼ばれる、当社のツールに使用される非常に大きなクリティカル・パーツが対象です。しかし、その根本的な理由は、特定のサプライヤーが、それらの部品を全体的に出荷することに課題を感じているからです。先ほど、課題の広がりについてお話しました。
COVIDによる欠勤が原因で労働力が不足し、さらに悪化しているケースもあります。また、チップの入手が困難なケースもあります。場合によっては、運賃やロジスティクスの問題もあります。しかし、私たちはこれらのサプライヤーと密接に協力しており、スケジュールを確約しています。
先ほども申し上げたように、当社のリードタイムは通常よりかなり長くなっています。需要やお客様のスケジュールをこれまで以上に把握できるようになりました。ですから、ご指摘の通り、サプライヤーに発注しています。ラムの場合も、サプライヤーの場合も、より高い需要計画に基づいて実行することが重要です。
さて、今回お伝えしたのは、WFEの見通しですが、これは実行可能だと考えています。また、先ほど申し上げたように、今後数四半期でサプライチェーンの能力を徐々に向上させることができると考えています。そうすれば、ラムの生産量、つまりサプライチェーンの生産量が増加し、その時点でお客様の需要に応えることができるようになると考えています。また、私たち自身のキャパシティという観点からも、これは2021年の重点分野であり、私たちはそれについてたくさん話をしました。
アメリカ、韓国、台湾の既存工場を大幅に拡張したのはご存知の通りです。また、最終的に最大の生産拠点となるマレーシアの新工場を稼働させ、出荷を開始しました。また、正社員と臨時従業員の雇用を増やしました。そして、今、私たちの焦点は、サプライヤーの能力が私たちの能力に見合うように、あらゆる面で成長することを確実にすることです。
そして、ダグが言ったように、これは解決可能な問題ですが、現時点では最優先事項だと考えています。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
それから、聴いている皆さんにわかりやすいように付け加えるとすれば、もうひとつだけ。12月は、あるサプライヤーが12月の非常に遅い時期に出現し、それに対応する時間がなかったため、中間点をわずかに下回る結果となりました。これが1つの見解です。2つ目は、先ほどティムが申し上げたように、1つのサプライヤーを超えて、さまざまな問題が広がっており、それを軽減するために取り組んでいるということです。
私たちはさまざまなことを行っており、さまざまなサプライヤーにこの問題を解決してもらう予定です。しかし、私たちはこの問題を解決するつもりです。しかし、私たちはこの問題を解決するつもりです。これは、あなたが自分のやり方を管理できることであり、私たちも自分のやり方を管理するつもりです。需要は非常に強いです。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
それから、最後に一言だけ、誰もが思っていることですが、私たちは2021年までずっと難題と戦ってきました。つまり、サプライチェーンが今になって問題になったわけではありません。しかし、多くの場合、ラムの在庫であれ、サプライヤーの在庫であれ、非常に高い生産レベルによって引き下げられ、ほんの数日のミスに対して脆弱になっていることが、変化した点だと思います。しかし、もし当社の工場の生産率が高ければ、その数日間はかなり大きな収益につながる可能性があり、その数日間はサプライヤーにとっても同じことになります。
ですから、今と違うのは、私たちが課題に対応する余地が少し少ないということだと思います。しかし、2021年まで、私たちはこれらの課題に取り組み、ほとんどの場合、業績に影響を与えることなく軽減することに成功しました。しかし、私は、……それが、22年を通しても、これを解決できるという自信につながると思っています。
ハーラン・サー — J.P.モルガン — アナリスト
そして、その洞察に感謝しています。WFEが好調で、Lamの成長も見込めるということですが、マレーシアの生産能力増強について教えていただけますか？今年の半ばまでに、マレーシアで年間約30億ドルの売上を達成することが目標だったと思います。それに向けてチームは順調に進んでいるのでしょうか。また、この施設の周辺に国内のサプライヤー・サポートを構築しようとしていると聞きましたが、これはあなた方にとって大きな利点になる可能性がありますね。特に、他の地域から材料を調達しなければならないこのような時期には、おそらくかなり難しいでしょう。では、ペナンの国内サポート能力を強化するための戦略について、最新情報をお聞かせください。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
はい。マレーシア工場の立ち上げは順調に進んでおり、その進捗状況には非常に満足しています。予定通り順調に進んでいます。しかし、需要が立ち上がり速度をやや上回っています。
しかし、なぜマレーシアや、先ほど申し上げた韓国、台湾、アメリカ、そしてヨーロッパの工場での拡張に着手したのかというご指摘に戻りますと、それは、異なる人材プールを活用する機会を得たということです。先ほど労働力不足の話をしました。COVIDに関連するものばかりではありません。これは、業界の多くの地域で需要が急増していることが原因です。
ですから、さまざまな場所に工場を持つことで、さまざまな人材プールを利用することができます。また、おっしゃるとおり、さまざまなサプライヤーを認定する機会もありますし、グローバルに重要なサプライヤーを抱えている場合には、同じ場所に工場を建設し、当社のすぐそばにも工場を建設しています。また、そのようなサプライヤーは、異なる人材のプールを利用することもできます。このように、長期的に見れば、当社のグローバルな事業基盤の拡大は、特定の地域の混乱に対する当社の影響を少なくすると考えています。
つまり、これらはすべて私たちの戦略の一部なのです。私たちはそれを実行に移しており、あとは最終地点にもう少し早く到達するだけです。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
ありがとう、ハーラン。
Harlan Sur — J.P. Morgan — アナリスト
そうですね。ありがとうございました。ええ、ありがとうございます。
オペレーター
それでは、コーウェンアンドカンパニーのクリシュ・サンカーさんから次の質問をお受けします。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
私の質問に答えてくれてありがとうございます。2つ質問させてください。ダグとティムは、今年のWFEを1,000億円にすると言っていましたね。
しかし、現在のWFEランレートを見ると、900億円台前半から半ばといったところでしょうか。ですから、1,000億円に到達するためには、下期のランレートは1,050億から1,100億円くらいにならないといけないと思います。そして、需要が強く、今日は供給制約の話ばかりだと理解しています。ということは、私の計算が正しければ、WFEと収益は下半期にステップアップしなければならないということでしょうか？また、ラムの収益は今年の下半期に増加すると考えていいのでしょうか？続いて、フォローアップをお願いします。
ダグ・ベッティンガー（Doug Bettinger）：取締役副社長兼最高財務責任者
本当の需要がどこにあるかということもありますが、今年の前半の業界はやや供給不足になると思うからです。ですから、今年は後半にウエイトを置いた支出になるのではないかと思います。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
了解しました。ダグ、この件に関して補足しておくと、下半期に収益が上がるということでしょうか？
ダグ・ベッティンジャー（Doug Bettinger）：取締役副社長兼最高財務責任者
そうですね。
Krish Sankar — コーウェンアンドカンパニー — アナリスト
了解です。なるほど。十分フェアだ。続いての質問は、中国についてですが、12月は国内がかなり好調だったとのことですね。
今年も中国国内は好調のようですね。その要因について教えてください。最近、YMTCの親会社である清華が問題を起こしたというニュースがありましたね。そのため、一部の投資家は、YMTCの今年のWFEへの設備投資が制限されるのではないかと心配しています。そこで気になるのは、今年の中国WFEを牽引するのは何だと思われますか？それとも、YMTCのような大手企業が、今年の中国国内WFEの大きな部分を占めるとお考えですか？ありがとうございました。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
中国WFEの観点からは、さまざまなプレーヤーにまたがる非常に幅広い需要が残っていると考えています。実際、新しいファブや新しいプレーヤーが市場に参入していることもあります。もちろん、その中には大手企業も含まれますが、その多くは、私たちが知っているように、非常に厳しい最先端技術の状況に対応するためのファブなのです。ですから、これはWFEにとってかなり大きな原動力になっていると思いますし、Lamはこの市場にうまく参加しています。
また、ダグがリライアント事業について触れましたが、事業の面では引き続き記録的な成果を上げています。その多くは、中国のような最先端ノードへの投資に起因しています。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
Krish、投資の提案者は…私が言いたかったのは、非常に幅広い顧客層であるということです、Krish。正直なところ、あなたが聞いたこともないような人たちがたくさんいます。つまり、中国にはお金を使う人たちのロングテールがあるのです。
Krish Sankar — Cowen and Company — アナリスト
了解です。ただ — ティム、はっきりさせておきたいのですが、現時点では清華に関するすべての中国のニュースについて、あまり心配していないのですか？
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
過剰な心配はしていません。中国には、彼らが抱負に掲げている投資に対して十分な流動性がありますから。
Krish Sankar — コーウェンアンドカンパニー — アナリスト
本当にありがとうございました。ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー（Doug Bettinger） — 取締役副社長兼最高財務責任者
どういたしまして、クリシュ。
オペレーター
次に、EvercoreのC.J.ミューズにお願いします。
C.J.ミューズ — エバーコアISI — アナリスト
そうですね。こんにちは、質問をお受けいただきありがとうございます。最初の質問ですが、サプライチェーンの問題に派生して、運賃の高騰が起きているようですが、そのことについてお聞かせください。投入コストの上昇を顧客に転嫁する能力についてお聞きしたいのですが。
ロングテール契約であることは承知していますが、2022年にそれがどのように展開されるのか、ぜひご教示ください。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
ええ、C.J.さん、やってみますね。まず第一に、この点に関してお客さまとの会話について詳しく説明するつもりはありません。でも、2つほど指摘したいことがあります。1つは、Dougが話したような圧倒的なコストの課題を考えると、短期的な予測に比して、おそらく私たちが何をしているのかわかりにくいということです。
しかし、長期的には、世界の半導体生産能力を増強するために、Lam装置は絶対に欠かせません。これは、当社の顧客や業界全体にとって重要なことです。また、当社の装置は、業界の技術ロードマップを達成するためにも不可欠なものです。ですから、私たちが業界のお客さまに提供するものには大きな価値があり、私たちは常に、提供した価値に対して公正な報酬を得るために闘っています。
今、私たちは、サプライチェーンの問題を解決し、最も効率的な方法でそれを実現する方法について、お客様やサプライヤーと話し合うことに集中していると言えるでしょう。その結果、将来にわたってマージンが改善されるなど、業績の向上が見られると思います。
C.J.ミューズ — Evercore ISI — アナリスト
素晴らしい。とても参考になりました。次に、インストールベースのビジネスについてですが、チャンバーあたりの収益が24％伸びたということですが、これは非常に素晴らしいことだと思います。2021年以降の成長について、どのようにお考えですか？歴史的に見ると、チャンバーごとの収益のCAGRは6%から10%程度と予想されていますね。
2021年以降の成長についてどう考えるべきでしょうか。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
現在の成長率を予測すると、将来的にはかなり大きなカスタマーサポートビジネスグループになると思います。しかし、私たちは……先ほど申し上げたように、期待以上の成果を上げています。このビジネスは非常にうまくいっています。
しかし、この成長率については、いくらか緩和されると予想しています。アナリティクス・デイでは、毎年、インストールベースの伸びを上回る収益を上げることを目標にするというモデルを発表しました。今、私たちはこの数字を大きく更新しています。しかし、そのうちのいくつかは、少し短期的なものかもしれません。
つまり、明らかに誰もが保有在庫を増やしているのです。それはおそらく、当社のスペアパーツ事業にも当てはまるでしょう。いつになるかはわかりませんが、今お話したように、供給問題についてはかなり長い間、みんな慎重になっていると思いますから。いずれは、在庫をより効率的な数まで引き戻して、CSBGのスペアパーツビジネスの部分を軽減することになると思います。
また、リライアント事業については、アップグレードやトレーリングエッジ用ツールの販売で大きな伸びを示しています。しかし、この1～2年は非常に好調です。しかし、ここ1、2年は猛烈な勢いで伸びていますので、その分、緩和されるのではないかと思います。ですから、私たちの目標は常にインストールベースの伸びを上回ることであり、チャンバーあたりの収益を上げることです。
申し訳ありません。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
ありがとう、C.J.
C.J.ミューズ — エバーコアISI — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
それでは、次の質問はUBSのティモシー・アルキュリさんからです。
発言者不明
こんにちは、Diana ChenからTimothy Arcuriに代わります。以前お話していた、マレーシアのGM（グロス・マージン）に対する逆風について、少し触れていただけないでしょうか。今後数四半期におけるマレーシアの影響について、どのように考えればよいのか、定量的に教えていただけないでしょうか？また、マレーシアの新しい製造拠点が向かい風から追い風になるのは、今年の後半でしょうか？売上総利益率への影響を把握したいのですが。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
マレーシアは、下半期に入ると確かに売上総利益率に追い風となるでしょう。台本の中で、私は基本的に、22年の残りの暦年を見通すと、売上総利益率は現在の水準から改善されると予想しています、と述べました。その要因のひとつはマレーシア、サプライチェーンの改善、そして新製品の発売とそのミックスによるものです。とはいえ、いくつか考えていただきたいことがあります。
未知のスピーカー
了解しました。それから、中国国内のWFEについて少し触れておきたいのですが、2021年はどこから入ってきて、2022年には中国国内から入ってくるとお考えでしょうか？
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
そうですね、私たちがこれまで話してきたように、21年は成長の年でした。どのくらいかは数値化しませんでしたが、非常に、予想通りの結果でした。私たちは、2020年を、中国固有のWFEが昨年およそ100億ドル成長したと説明しました。今年も伸びるよ、と言うことです。
発言者不明
了解です。ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
どういたしまして。
オペレーター
次に、バーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴンさんにお願いします。
Stacy Rasgon — バーンスタイン・リサーチ — アナリスト
こんにちは、皆さん、私の質問を聞いてくださってありがとうございます。今年のWFE予測に関して、セグメントミックスについて質問させてください。WFE市場そのものが2022年にどのようになると見ているかに沿って成長する能力に関して、そのセグメントが不利になる可能性があるとお考えですか？
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
ステイシー、いい質問だね。22年の成長率を見ると、ファウンドリ/ロジックの成長が最も高いレベルになると思います。それが現状です。これはよく知られていることだと思います。
あなたのおっしゃるとおりだと思います。この質問には、歴史的に見ると、メモリと比較して、私たちのシェアはやや低いということが含まれています。しかし、ここ2、3年で素晴らしい成長を遂げました。これからもそうします。
2021年はファウンドリ、ロジックのシェアポジションが良い年でした。2021年はファウンドリとロジックで良いシェアポジションの年でしたから、これは私たちに利益をもたらすでしょう。また、22年のWFEを見ると、メモリが大きく伸びていると思います。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
Stacy、私は……つまり、ファウンドリ/ロジックの現状と今後の計画について、何度も質問を受けてきたことを申し上げたいのです。私たちは製品ポートフォリオと製品開発の多くを、技術ロードマップの先頭に立つような製品に集中させたのです。その代表的な製品をいくつか挙げてみましょう。例えば、Atomic Layer Deposition選択エッチング、低RC材料、ドライEUVレジスト、ヘテロジニアス3Dパッケージングなどの分野です。
これらはすべて、ファウンドリやロジックの支出増と密接に結びついています。ただし、これらの多くは、ALDや選択エッチングのように、当社のメモリ分野の強みにつながるものです。しかし、私たちは、ファウンドリやロジックへの投資が最終的に会社にとってプラスになるようなポートフォリオの位置づけをすることを意識してきました。私たちは前進していると思いますし、今後もそうしていくつもりです。
Stacy Rasgon — バーンスタイン・リサーチ — アナリスト
了解です。つまり、21年のファウンドリ/ロジックのシェア拡大が22年も続くと見ているのですね？
ダグ・ベッティンジャー — 取締役副社長兼最高財務責任者（CFO
ええ、この勢いは22年も続くと思います、ステイシー、はい。
Stacy Rasgon — Bernstein Research — アナリスト
了解です。助かります。ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー — 取締役副社長兼最高財務責任者
ええ、ありがとうございます。
オペレーター
それでは、クレディ・スイスのジョン・ピッツァーさんから次の質問をお受けします。
John Pitzer — Credit Suisse — アナリスト
やあ、みんな、質問させてくれてありがとう。多くの人と同じように、私も複数の電話を掛け持ちしているので、少し繰り返しになるかもしれませんが、お許しください。しかし、最初の質問と需要に対応する能力についてですが、ダグ、これは少し長期的な話かもしれませんが、半導体産業が0.5兆ドルの売上を達成するのに50年かかったという状況がありますよね。そして、今後8年で、さらに5,000億ドル、1兆ドルの売上になるというモデルがたくさんあります。
このような需要に対応するために、数年単位でどのような投資をすればいいのでしょうか。また、貴社がマレーシアで行っていることは、すでにバックログに含まれているのでしょうか？また、Analyst Dayで発表されたOPEXの目標には、すでにそのようなことが盛り込まれているのでしょうか？
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
そうですね、私がやってみますので、ダグが追加してください。しかし、私がちょっと話したように — 電話の合間に飛び入り参加された方はお聞きになっていないかもしれませんが、私たちがここ数年取り組んできた製造戦略が、今後の需要に対応できるという確信を与えてくれているのだと思います。それが、ご指摘のマレーシアと、韓国の製造拠点の拡張です。昨年は、台湾の製造合弁会社を買収しました。
また、米国の製造拠点も大幅に拡張しました。また、ヨーロッパの生産拠点も拡大しました。さらに5,000億ドル、そしてラムの生産量を増やすために必要なものは何でしょうか？それは、グローバルなサプライチェーンを活用し、より多くの人材とより多くのサプライヤーにアクセスできることです。
当社の部品の多くは、非常に重要なものもありますが、その多くは工場がある地域で調達可能なものです。その結果、自社の生産能力だけでなく、グローバルなサプライヤー・ベースの生産能力も向上させることができます。そして、その道筋はかなり進んでいると言えるでしょう。しかし、現在の制限からも明らかなように、私たちにはまだ先があり、次の四半期にはさらに前進する予定です。
John Pitzer — Credit Suisse — アナリスト
それから、ティム、補足ですが、90日先の見通しを立てるのは、すべての物流上の問題を考えると十分難しく、あなたがWFEでコメントしたように、年間を通して考えるのはさらに難しいです。でも、ちょっと興味があるんです。明らかに、今年はロジックとファウンドリの方がメモリよりも成長が速いのですが、循環的な観点から見ると、メモリ企業はロジックとファウンドリのパートナー企業よりも支出を抑える傾向にあるように見えるという、奇妙な状況にあります。そのようにお考えですか？また、もしそうであれば、22年から23年にかけてのメモリー投資について、どのような影響があるとお考えでしょうか。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
わかりました。でも、おっしゃるとおり、メモリー分野ではかなりバランスの取れた — 実際、よりバランスの取れた支出プロファイルになっていると思います、少なくとも当社の現状では。しかし、最初のご指摘である見通しについてですが、現時点では、需要サイドの見通しについてはかなり先が見えていると感じています。私たちの課題は、6カ月先、9カ月先、12カ月先、あるいはもっと先の需要を理解することではありません。
私たちの課題は、6カ月先、9カ月先、12カ月先、あるいはもっと先の需要を把握することではなく、私たちの供給基盤と、増大する需要に対応するための私たち自身の能力を向上させることなのです。しかし、その意味するところは、今年を終えても、おそらく2023年に向けての旺盛な需要があるということです。2023年については、まだ時期尚早で、現時点では見通しを立てることはできません。しかし、メモリーであれロジック・ファウンディであれ、多くの大型投資や建設中のファブがありますが、それらの多くは23年以降にならないと設備が稼動しないかもしれません。
このため、この先何年もの間、WFEは堅調に推移すると思われます。
John Pitzer — Credit Suisse — アナリスト
ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
ありがとう、ジョン。そうですね。
オペレーター
それでは、ジェフリーズのマーク・リパシスさんから次の質問をいただきます。
Mark Lipacis — Jefferies — アナリスト
こんにちは、私の質問を聞いてくださってありがとうございます。最初の質問ですが、申し訳ありませんが、私はLamコールに参加するのが初めてなので、初歩的なことでしたら申し訳ありません。もし、世界的に半導体が不足して、さまざまな垂直市場が数百億ドル、いや数千億ドルの収益を失っているとしたら、そしてあなた方がその問題を実際に解決する装置を作っているとしたら、なぜLamやあなたの同業者は、その装置を作ることができる半導体の最優先顧客ではないのでしょうか…この課題を解決するための装置なのでしょうか? 部品不足が原因で、みんなの問題を解決できる製品を出荷できないなんて、あなた方の話を聞くのは超現実的です。
これが最初の質問で、その後にフォローアップがあります。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
OKです。そんな初歩的な質問でいいのでしょうかね。実際、あなたは複雑な質問をしています。しかし、私たちはその点を明確にしようとしていますし、私たちのような企業とメーカーの間でも、多くの議論がなされてきました。
ですから、私たちはこれを……もちろん、チップだけが原因で供給が制限されているとは言っていません。チップは部品やサブシステムの不足の一要素ですが、それ以外にもいろいろなものがあります。しかし、サプライヤーの能力も自社の能力も向上させ、生産量を増やせば、この問題を軽減する鍵になると信じています。生産量が増えれば増えるほど、制約が緩和され、その結果、生産量もさらに速くなるという好循環が生まれるかもしれません。
私たちは、顧客である半導体チップメーカーと、どのような協力ができるかを綿密に話し合っているところです。そして、ほとんどの場合、そのようなお客様は、私たちが出荷している装置が欲しいということで、可能な限りの協力をしてくださっていると言えるでしょう。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
ええ、マーク。ただひとつ付け加えるとすれば、通常、私たちは半導体を購入するビジネスを行っていませんね。半導体を調達するのは、当社のサプライヤー、あるいはサプライヤーのサプライヤーである場合もあります。そのため、私たちは顧客のサプライヤーをよく理解しており、そのために参入しているのです。それが役に立つかもしれません。私たちには — 明らかに、そういう人たちにアクセスすることができますから、より早く、よりよいものを作ることができると思うのです。
そうですね。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
それは素晴らしいことです。
Mark Lipacis — Jefferies — アナリスト
了解です。それは助かります。そして、もしよろしければ、フォローアップをお願いします。今年は非常に良い見通しをお持ちのようで、感謝しています。
2023年について、顧客とどのような会話をしていますか？顧客はそれほど先の注文を出さないかもしれませんし、出すかもしれません。しかし、2023年がどのような年になるのか、お客さまと計画について話し合うことはあるのでしょうか？そのような話し合いがどのように行われているのか、お聞かせください。以上です。ありがとうございました。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
ええ、いい質問ですね。私たちは、非常に長いリードタイムで行わなければならない意思決定のために、十分な話し合いを行っています。製造施設の拡張と雇用率についてお話ししましたが、そのうちの1つは、比較的長いリードタイムが必要な、新しいお客様の施設やプロジェクトをサポートするために現地に赴くエンジニアの雇用です。ですから、2023年については、すでにお客様と本格的な話し合いを始めていると言えるでしょう。
しかし、2023年のWFEがどのような数字になるのか、皆さんがお望みのように正確に把握するのは少し早すぎますし、今日そのような話をするつもりはありません。しかし、お客さまは私たちに準備を整えてほしいという声をたくさん寄せてくださっています。私たちは、サプライヤーと同じような会話をしています。ですから、私たちは今、お客様と頻繁に、しかもかなり深く、そのような会話をしているのだと考えていただければと思います。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
マーク、ありがとうございます。
Mark Lipacis — Jefferies — アナリスト
はい、ありがとうございます。
オペレーター
それでは、モルガンスタンレー証券のジョー・ムーアさんから次の質問をいただきます。
Joe Moore — モルガンスタンレー — アナリスト
素晴らしい、ありがとうございます。これらの問題に対処するために、あなた方が負担しているコストに基づいて、売上総利益率が圧迫されていることは確かに理解しています。しかし、あなたの顧客も同じような問題に直面しており、値上げを行い、それを顧客に転嫁しているようです。もし、運賃や部品コストなどの高騰が続くようであれば、売上総利益率は数四半期前の水準に戻ると思いますか？
ダグ・ベッティンジャー（Doug Bettinger）：取締役副社長兼最高財務責任者
ええ、ジョー、そうです。私は特に……あなたも電話を飛び越していたかもしれませんね。つまり、3月期は年間を通じて粗利益率が低い時期だと考えています。このような貨物輸送の問題や、サプライチェーンにおけるその他の問題によって、私たちはそれを解決する必要があり、今それを行っています。
Joe Moore — Morgan Stanley — アナリスト
なるほど、それなら納得です。それとも、顧客にエクスペディット料金を請求するなどして、そのようなコストに対処しているのでしょうか？
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
私たちの目的は、おそらくその両方を少しずつ行うことだと思います。おっしゃるとおり、いくつかの問題は、業界のコスト構造として定着する可能性があり、その場合、最終的には業界の価格設定に反映させなければなりません。しかし、市場によってはコストに敏感なお客さまもいらっしゃるでしょうから、まずはできるだけコストを削減することに努めます。ですから、コストを転嫁するような安易な方法はとらず、まずコストを排除し、それでもなお残るコストについては、個別に対応することにしています。
Joe Moore — モルガンスタンレー — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございました。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
はい、ありがとうございます。
ダグ・ベッティンジャー — 取締役副社長兼最高財務責任者
ありがとう、ジョー。
オペレーター
それでは、次の質問はスティフェルのパトリック・ホーさんからです。
パトリック・ホー — スティフェル・ファイナンシャル・コーポレーション — アナリスト
ありがとうございました。私の質問はほとんど答えられましたが、多分ダグについては、今起こっているサプライチェーンの問題で。具体的な答えを出すのは難しいのですが、新規出荷や新規ツールに必要なものと、インストール・ベース・ビジネスとの配分をどのように考えていますか? 少なくとも短期的には、両社の顧客をできるだけ満足させるために、どのようなバランスをとろうとしているのでしょうか？
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
これはティム、パトリックに任せます。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
というのも — 私が申し上げたいのは、お客さまにとって最も価値のあるツールは、ストラップに装着されて動いているものであるということです。ですから、もちろん、インストールベースを稼働させ、アウトプットを続けることを優先しています。先ほどの質問にもありましたが、そうしなければ、チップが生産されないので、問題はさらに悪化します。ですから、私たちはある時点でその判断をしなければならないのです。
しかし、私が言えることは、優先順位はインストールベースであり、製造装置を維持し、業界のためにウェーハとチップを生産することです。
ダグ・ベッティンジャー — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
しかし、パトリック [聞き取れず]どちらか一方だけです。スペアパーツを作るのと新しい装置を作るのはまったく同じ供給グループではないので、あなたが思っているほど重複はしていないでしょう。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
それに……そうですね、今はすべての制約が予備となるパーツに存在するわけではありません。当社のツールの一部のサブシステムは、現場で交換可能なスペアユニットではありません。ですから、ダグが言ったように、重複はしていますが、完全ではありません。
パトリック・ホー — スティフェル・フィナンシャル・コーポレーション — アナリスト
ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー — 執行副社長兼最高財務責任者
ありがとう、パトリック。
Tina Correia — コーポレート・ヴァイス・プレジデント、コーポレート・ファイナンスおよびインベスター・リレーションズ担当
オペレーター、あと1問だけ時間をください。
オペレーター
それでは、最後にシティのアティフ・マリクさんからご質問をいただきます。
Atif Malik — シティ — アナリスト
こんにちは、私の質問を聞いてくださってありがとうございます。ティム、ゲートオールアラウンドの選択エッチングの収益が今年は倍増するとおっしゃいましたが、これはどういうことでしょうか。この機会の大きさについて興味があるのですが、今年について教えてください。
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
選択エッチングは、ゲートオールアラウンドよりも多くのアプリケーションで使用されています。そして、このビジネスの正確な規模を定量化することはまだできないと思います。
Atif Malik — Citi — アナリスト
了解しました。それから、アドバンスド・パッケージングやヘテロジニアス・コンピューティングの売上を定量化することは可能でしょうか？
ティム・アーチャー — 社長兼最高経営責任者
ええ、私たちは……実際に数値化したのかどうかはわかりません。ただ、言えることは、私たちは非常に重要なステップをいくつも提供しているということです。もちろん、これまで説明してきた電気メッキやエッチングなどのプロセスは、シリコン貫通電極などの高アスペクト比プロセスや、3Dパッケージングに使用されるプロセスの一部にとって不可欠なものです。ですから、この分野は当社にとって優先度の高い市場であり、この分野では何年もうまくいっています。
Atif Malik — Citi — アナリスト
ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー — 取締役副社長兼最高財務責任者
ありがとう、アティフ。
オペレーター
それでは、Tina Correiaに電話を戻しますので、追加または終了のコメントをお願いします。
Tina Correia — コーポレート・バイス・プレジデント、コーポレート・ファイナンスおよびインベスター・リレーションズ担当
オペレーターの方、本日はお電話にご参加いただきありがとうございます。皆様のご協力に感謝いたします。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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