ドラッグストアの運営を中心に、健康サービス事業を展開するウォルグリーンの決算説明会です。参考になれば嬉しいです。
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（NASDAQ:WBA)株価
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（NASDAQ:WBA)2022年第1四半期決算説明会
2022年01月06日 午前8時30分（日本時間）
Call participants:
Tiffany Kanaga — Vice President of Global Investor Relations
Roz Brewer — Chief Executive Officer
James Kehoe — Chief Financial Officer
Eric Coldwell — Baird — Analyst
John Standley — President
Lisa Gill — J.P. Morgan — Analyst
A.J. Rice — Credit Suisse — Analyst
George Hill — Deutsche Bank — Analyst
Elizabeth Anderson — Evercore ISI — Analyst
Michael Cherny — Bank of America Merrill Lynch — Analyst
Steven Valiquette — Barclays — Analyst
John Ransom — Raymond James — Analyst
Eric Percher — Nephron Research — Analyst
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オペレーター
おはようございます。ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス社の2022年第1四半期決算の電話会議へようこそ。[オペレーターの指示】ありがとうございます。ティファニー、会議を始めてください。
ティファニー・カナガ — グローバル・インベスター・リレーションズ担当副社長
おはようございます。ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンスの2022年度第1四半期の決算説明会にご参加いただきありがとうございます。私はグローバルIR担当副社長のティファニー・カナガです。本日の電話会議には、当社最高経営責任者のロズ・ブリューワーと、最高財務責任者のジェームズ・ケーホーが参加しています。
この電話会議では、いつものように、現時点での予測にもとづく見通しを発表する予定です。実際の業績は、スライド2に記載されている要因、ならびに米国証券取引委員会に提出した最新のフォーム 10-K および 10-Qに記載されている要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。当社は、新しい情報、将来の出来事、前提条件の変化などにより、本プレゼンテーション後に将来見通しに関する記述を更新する義務を負うものではありません。当社のプレスリリースとこの電話会議で参照されたスライドは、Walgreens Boots AllianceウェブサイトのInvestorsセクションでご覧いただけます。
また、このスライドとプレスリリースには、本日この電話会議でご説明する非GAAPベースの財務指標に関する詳細な情報が記載されています。それでは、Rozに電話をかわります。
ロズ・ブリューワー — 最高経営責任者
ティファニーさん、皆さん、おはようございます。今年度も非常に好調なスタートを切ることができました。第1四半期の売上高は恒常為替レートベースで7.6％増、調整後EPSは53％増と、予想を大きく上回る伸びを示しました。この好調な業績は、当社の全事業分野における業務執行の強化に支えられ、またワクチン接種と検査の継続的な貢献にも支えられています。
検査とワクチン接種が当社の事業にとって追い風となる一方で、米国小売市場における力強い成長、国際市場における力強い回復など、当社の中核事業が引き続き成功を収めていることを大変誇りに思います。通期の調整後EPSガイダンスを、前回横ばいから1桁台前半の成長へと引き上げています。第1四半期の業績と事業全体の勢いを活かし、従業員に対して約1億2,000万ドルの追加投資（EPSに対して2％ポイント）を実施する予定です。すなわち、1つ目は中核部門の変革と調整、2つ目は消費者志向のヘルスケアソリューションによる次の成長エンジンの構築、3つ目はポートフォリオの集中化と資本配分の最適化です。
これらの追加的な投資を行わなかった場合、2011 年度の修正後 EPS は 3%から 5%の成長となる見込みです。当初のガイダンスには、ヘルスケアの成長エンジン構築のための投資による4%の逆風がすでに含まれていたことをご記憶でしょうか。本日お見せするように、当社は10月に開催したインベスター・デイのコミットメントに対して十分な成果をあげており、戦略的優先課題に向けた重要な前進を遂げています。当社のビジョンの実現にはまだ時間がかかると思われますが、当社が取っている大胆な措置は明確であり、当社は株主のために持続的な価値を創造することを約束します。
この機会に、パンデミックに対する当社の役割についてお話ししたいと思います。これは、地域社会に暮らす消費者の健康促進におけるウォルグリーンのリーダーシップを示すものです。米国では、当四半期中に1560万件のCOVID-19の予防接種を実施しました。この成果は、当社の薬局チームのメンバーの並々ならぬ努力によって実現したものです。私たちは、患者さん、お客様、そして地域社会を支えるために、パンデミックと闘う国家の取り組みをリードし続ける彼らの献身的な努力を高く評価しています。
オハイオ州コロンバスの長期介護施設でCOVIDを1回接種してワクチン接種プログラムを開始してから約1年、第1四半期末にウォルグリーンにとって重要なマイルストーンとなる、コミュニティのメンバーへのCOVIDワクチン接種5000万回が達成されました。月曜日現在、当社は5,600万回以上のCOVIDワクチン接種を実施しており、この取り組みの勢いは衰えていません。ウォルグリーンは9月にCOVIDワクチンブースターの提供を開始しました。そして現在までに、900万回以上の接種を行いました。
11月の時点で、当社は全米の数千の店舗で5歳から11歳の子どもたちへのCOVIDワクチン接種を開始しました。これは、多くの家族が休暇のために旅行や集まりの準備をし、亜種が出現し続けるタイミングに間に合いました。私たちは、薬局チャネルで最大の小児用ワクチン・プロバイダーとなったことを特に誇りに思います。これは、ご家族がウォルグリーン薬局のチーム・メンバーに信頼を寄せていることの力強い証しです。重要なのは、5歳から11歳の子供にファイザーCOVIDワクチンを提供するウォルグリーン店舗の約40%が、社会的弱者指数スコアの高い地域に位置していることです。検査・診断事業も加速しており、これまでに2290万件を超えるCOVID検査が完了しました。
パンデミック対策の一環としてこの重要なサービスを継続的に成長させるだけでなく、このプラットフォームを基盤に、お客様向けのより幅広い検査・診断ソリューションを開発しています。ワクチンと検査における当社の実行、第1四半期の業績向上、ヘルスケアへの投資は、地域のヘルスケアとすべての人々の健康を再構築するリーディング・パートナーになるという当社のビジョンの実現に向けた明確なステップです。また、10 月に策定した 4 つの戦略的優先課題に沿った幅広いコミットメントに向けて、大きな前進を遂げ ています。いくつかの重要な取り組みについて、詳しくご説明します。
まず、コアビジネスを変革・調整し、ヘルスケア戦略を実現・支援する未来の薬局を構築しています。第1四半期は、オンラインでの購入、店舗での受け取りを含め、オンラインが特に好調でした。米国でのデジタル売上は、360万件の当日受け取り注文に牽引され、88%増加しました。ウォルグリーンは過去最大のサイバーマンデーを迎えました。
また、重要なこととして、平均注文額は店舗での20ドルに対し、オンラインでは約30ドルとなっており、デジタルチャネルが成熟し続ける中で、全体のバスケットサイズを拡大しています。ウォルグリーンのデジタル・プラットフォームの可能性は、まだ初期段階にあります。myWalgreensの会員数は9200万人を超え、第4四半期から720万人増加しました。さらに、メディア広告や金融サービスなど、代替利益ビジネスも順調に成長しています。
次に、消費者中心のヘルスケアソリューションのプラットフォームを構築中で、これが当社の次の成長段階を促進すると期待されています。10 月には Shields、11 月には VillageMD への出資を完了し、CareCentrix への出資も第 3 四半期末に完了する予定です。VillageMDの併設センターは現在81カ所あり、2022年暦年では4～5日に1カ所のペースで展開が加速しています。ブルーシールドカリフォルニアとクローガーのパートナーには、当社の消費者向け健康アプリが公開されており、対象となる会員に提供されています。
当社は、カリフォルニア州で最近オープンした10店舗を含め、47店舗のヘルスクオーターを運営しています。2022年には、平均して毎週新しいヘルスコーナーが加わるという急速なペースになると見ています。第三に、ポートフォリオの再集中と資本配分の最適化です。私たちは、株式投資に厳格な戦略的レンズを適用し、価値を引き出すためのあらゆる選択肢を探っています。
直近では、AllianceRx Walgreens Primeとドイツの卸売事業合弁会社の両方を100％取得することに合意し、今後の機動性を高めています。最後に、私たちは、戦略的優先事項を支える多様な勝利のチームを構築しています。米国糖尿病協会とSam’s Clubでの革新的な経験をもとに、最高顧客責任者としてTracey Brownを迎え、消費者との距離をさらに縮めようとしています。変革・統合担当のアニタ・アルマン（Anita Allemand）は、オプタム（Optum）と CVS での経験を活かして、私たちのイニシアチブ全体の整合性を高めるために活動しています。
アンセム、アイコン、ケアモアでのケアデリバリや臨床ソリューションの経験を活かし、サシ・ムードル博士を最高臨床責任者に、ラミータ・タンドンを最高臨床試験責任者として、ヘルスケア分野で前進を続けています。また、ホリー・メイがグローバル最高人事責任者として、当社のハイパフォーマンスな企業文化を牽引しています。今後、チームをさらに充実させながら、さらに多くのニュースをお伝えできることを楽しみにしています。
今回の業績が示すように、私たちの戦略的優先課題を推進するための経験豊かな人材が揃っています。また、ウォルグリーン・ヘルス部門のリーダーを迎えるための最終段階に入っていることを嬉しく思います。今お話ししたことをもう少し具体的に説明するために、カリフォルニア州にある当社の新しいヘルスコーナーの逸話を紹介しましょう。11月のオープン初日、私たちはこのバリュー・プロポジションを実際に目にしました。
ブルーシールド・カリフォルニアの会員が自己紹介で、糖尿病でA1C検査のためにかかりつけの医師を訪ねるのに苦労していると話してくれました。ブルーシールドカリフォルニアの会員様は、糖尿病でA1C検査のためにかかりつけ医に通うのが大変だとおっしゃっていました。これは、私たちが便利なサービスを提供することで、ケアギャップを解消することができる一例です。ヘルスコーナーの展開に伴い、私は、革新的で消費者中心の戦略が大規模に実行されれば、今後大きな成長と価値創造をもたらすと確信するようになりました。
私たちは、物理的なヘルスコーナーとデジタルアプリやその他のユニークな補完的資産を結びつけることで、有意義なコスト削減と健康状態の改善、そして公平性の向上を実現します。また、VillageMDとの併設クリニックの継続的な拡大を考慮すると、当社のフットプリントのほぼ半分がカバーされることになります。私たちは今日、信頼できる顧客との関係、地域に関する知識、深いデータの洞察を通じて、ウォルグリーンならではのコミュニティ・エンゲージメントを構築しています。それでは、当社の業績と見通しについて、ジェームスからご説明をさせていただきます。
James Kehoe — 最高財務責任者
ロズさん、おはようございます。要約すると、私たちはすべての事業を集中的に実行し、素晴らしい年明けを迎えました。調整後EPSは1.68ドルで、予想を大幅に上回り、恒常為替レートベースでは前年比53%増となりました。COVIDワクチン接種と検査は好調に推移しました。
米国の小売顧客数は過去 20 年間で最高となり、国際市場も順調に回復を続けています。当四半期の営業キャッシュフローは11億ドルで、フリーキャッシュフローは6億4,500万ドルでした。第1四半期の好調な業績により、通期の調整後EPSガイダンスを横ばいから1桁台前半の成長へと引き上げることができます。それでは、業績の詳細を見ていきましょう。
第1四半期の売上高は、ウォルグリーンと海外事業部門の力強いコンプの伸びを反映し、恒常為替レートベースで7.6%増となりました。調整後の営業利益は、米国内の薬局・小売の売上総利益の好調と、海外事業の売上と収益性の継続的な回復により、恒常通貨ベースで48.5%増となりました。調整後EPSは1.68ドルで、ほぼ全額が調整後営業利益に牽引され、恒常為替レートベースで53%の増加となりました。この結果は、約0.10ドル（9％ポイント）の段階的給付の恩恵によるものです。
GAAPベースのEPSは4.58ドル増の4.13ドルとなりましたが、これは当四半期にVillageMDおよびShieldsへの先行投資の評価に関する税引き後利益25億ドル、および前年同期にAmerisourceBergenの持分利益から税引き後費用12億ドルが発生したことを反映しています。次に、米国セグメントについて説明します。当四半期の売上高は3.2%増加しました。ウォルグリーンの好調な業績が、AllianceRx Walgreens Prime事業の減少による270ベーシスポイントの逆風を補って余りあるものでした。調整後の売上総利益は、薬局と小売の両方が順調に成長し、12.3%増加しました。
好調な売上の伸びは、償還額の低下とシュリンクコストの増加により一部相殺されました。調整後SG&A費は4.2%増で売上高の17.2%となり、前年同期より20ベーシスポイント増加しました。前年同期比の増加は、主に予防接種と人件費に関する投資によるものですが、変革的コスト管理プログラムによる節約と一部の段階的効果により一部相殺されました。調整後営業利益は、売上総利益の大幅な増加がCOVID-19ワクチン接種プログラムに関連する費用の増加を補い、46.3％増加しました。
次に、米国の薬局についてより詳しく見てみましょう。薬局の売上高は、AllianceRx Walgreens Primeによるマイナス影響を含めて1.1%増となりました。比較薬局売上高は6.8%増、コンプスクリプトは6.2%増で、スクリプト増加分のうち535bpはワクチン接種が占めています。当四半期は1,560万件のCOVID-19ワクチン接種を完了し、650万件のCOVID-19テストを実施しました。
現在、約7,000店舗でCOVID-19テストを実施しています。インフルエンザ予防接種は、昨年の記録的な水準に比べ、より正常な水準に戻ったため、減少しました。また、人手不足と一時的な営業時間短縮により、基礎的なスクリプトが課題となっています。調整後の売上総利益は、ウォルグリーンの力強い売上増が償還圧力を補って余りあるものであったため、順調に伸びました。
次に米国の小売事業について説明します。小売事業の売上高は10.6%増加しました。タバコを除くと、コンプは11.7%増でした。2年間の累計でCOVID前の水準と比較すると、コンプ売上は2桁台前半の伸びとなりました。
家庭でのCOVID-19検査や咳・風邪・インフルエンザが牽引し、健康・ウェルネスが24.7%増加したのを筆頭に、すべてのカテゴリーで幅広い成長が見られました。取引高は9%増加し、ビューティ・カンパニーの売上は16.6%増、パーソナルケアは11.6%増となり、裁量的なカテゴリーが好調でした。売上高の堅調な伸びにより、売上総利益は増加しました。しかし、組織犯罪防止検査によるシュリンクの増加や輸入運賃の上昇に制約され、売上総利益率はわずかに低下しました。
次に海外セグメントに目を向けます。そしていつものように、恒常通貨ベースの数字でお話しします。当四半期の売上高は、ドイツの卸売合弁会社の設立による25.6%のアップリフトアップを含め、34.2%の増収となりました。2020年11月1日のドイツJVの設立を、前四半期の1ヶ月分のみの売上を含めて、ラップしています。
この影響を除くと、売上高は8.6％増加しました。これは、ほとんどの国際市場における継続的な回復と力強い実行、特に英国における売上高が13.4％増加したことを反映しています。調整後営業利益は、増収と厳しいコスト管理に牽引され、前年同期比 89％増の 1 億 6,400 万ドルと なりました。次に、ブーツUKの詳細を見てみましょう。比較可能薬局売上高は8.8%増加しました。サービスに対する需要の高まりが寄与し、COVID-19検査の恩恵を受け、売上高は前年同期比200%以上増加しました。
インフルエンザ予防接種も増加し、第1四半期には昨年比150%増の200万回を接種し、過去最大のシーズンを記録しました。これらの好材料は、NHSからの助成金が前年と同じであったため、一部相殺されました。小売の既存店売上高は、来客数の回復と好調な業務遂行を反映して、16.3%増加しました。市場シェアは全カテゴリーで上昇し、特にビューティ製品は好調でした。
こうした好調な業績にもかかわらず、当四半期の来店客数はCOVID導入前の水準を20％ほど下回っており、特に旅行先では困難な状況にあります。しかし、買い物かごのサイズは引き続き好調で、COVID前の水準と比較して第1四半期は約12%増加しました。最後に、boots.comは引き続き非常に好調でした。デジタル売上はCOVID導入前の同四半期と比較してほぼ倍増し、現在では小売総売上高の15%以上を占めるまでになりました。
今後については、オミクロンの影響を注視しています。英国政府は、規制をやや強化する動きを発表し、12月13日から開始しました。フットフォールは引き続きCOVIDの新バリエーションに敏感に反応すると予想しています。次にウォルグリーン・ヘルスに目を向けます。
これは、新しいWalgreens Healthセグメントの第1四半期の業績報告です。ShieldsとVillageMDへの投資の大半は、それぞれ10月29日と11月24日に完了しました。シールズはすぐに増収となり、当四半期の売上高は2,500万ドル、調整後営業利益は1,000万ドルとなりました。VillageMDは、投資後6日で売上高2,600万ドル、調整後営業損失300万ドルとなりました。
今年度については、10月の発表と同様、VillageMDはEPSに対して希薄化効果をもつと予想しています。Walgreens Healthへの有機的投資は、支出のタイミングにより、予想を若干下回りました。通期では投資額の上昇を見込んでいます。それでは、Walgreens Healthの主要指標を見てみましょう。
クローバーとブルーシールドのほかにも、関心を持つパートナーとの協働を続けており、2022年12月の目標である200万人の生命に近づいています。生活へのアクセスとパートナーシップの規模を拡大しながら、ウォルグリーン・ヘルス・コーナーの構築を進め、2022年末までに100箇所以上を目指しますが、すでに47箇所が稼動しています。私たちはVillageMDのフットプリントを拡大し続け、当面は拡大モードとなります。VillageMDは現在、18の市場に257の拠点を持ち、そのうち81はウォルグリーンストアと併設しており、’21年度末の55から増加しています。
22年末までに少なくとも160の併設クリニックを設置することが目標です。VillageMDとShieldsはともに高成長軌道にある。直近の四半期では、プロフォーマベースで、VillageMDが182％、Shieldsが62％という高い売上成長を達成しました。全体として、私たちは成長の可能性に非常に期待しています。
次に、キャッシュ・フローについてです。第1四半期のフリー・キャッシュフローは6億4,500万ドルで、前年同期を1億1,800万ドル下回りました。営業利益の大幅な増加は、運転資本の段階的削減、CARES法の成立にともなう前年の一時的な利益、主要な成長戦略のための資本支出の増加により相殺されました。次に、通期見通しについてご説明します。
調整後1株当り利益（EPS）のガイダンスを、従来の横ばいから1桁台前半の成長へと引き 上げました。第1四半期の好調な業績と、ワクチン接種と検査の増加により、ベースビジネスの成長率が高まると予想しています。今年のワクチン接種数は、前回のガイダンスから500万件増加し、3,000万件となる見込みです。ウォルグリーン・ヘルス部門は主要なマイルストーンに対して順調に推移しており、シールズとVillageMDの両取引は第1四半期に完了し、ウォルグリーン・ヘルスの有機事業は将来の成長のために投資を続けています。
このガイダンスの中で、チームメンバーへの投資を1億2,000万ドル増やすという決定を反映させています。先ほどRozが強調したように、この投資がなければ、通年の調整後EPSの伸びは3%から5%だったでしょう。次に、ガイダンスの引き上げについて、先行ガイダンスとの比較も含めてご説明します。前述のとおり、今年度はワクチン接種数の増加を計画しています。
また、米国の小売コンプは第1四半期に非常に好調であり、この勢いは第2四半期も続いています。また、すべてのセグメントで厳格なコスト管理を進めています。このバランスをとるために、私たちは労働力投 資を増やすことを決定しました。最近の労働争議により、第 1 四半期の台数はやや軟調に推移しましたが、この投資は状況の改善に 役立つと思われます。
さらに、多くの同業他社と同様、組織犯罪による盗難のためにシュリンク損害率が上昇しています。また、インフレも進行しています。これらのコスト増は大部分を吸収できる見込みですが、短期的には若干の影響を受ける可能性がありま す。以上の結果、調整後1株当り利益（EPS）見通しを、主に米国事業が牽引する1桁台前半の成長率に引き 上げました。
ここで、先般のインベスター・デイで発表したガイダンスの指標について、いくつかご報告します。米国の売上高は、調剤薬局事業とFOS事業が好調なことから、前回ガイダンスを2％ポイント上回る見込みです。その結果、調整後営業利益は、前回ガイダンスを上回る、横ばいから微増となる見込みです。海外売上高の見通しについても、主にドイツのホールセール事業の市場成長が改善したことにより、9％から 11％の成長率に改善しました。
国際部門の調整後営業利益については、引き続き50%以上の成長を見込んでいます。Walgreens Healthは引き続き計画通りです。CareCentrixに関連する規制当局の承認時期の関係で、売上は若干減少する見込みです。しかし、これによる収益への影響は軽微です。
最後に、調整後の税率は、事前のガイダンスと同様、16%程度になると予想しています。それでは、最後にロズからごあいさつをお願いします。
Roz Brewer — 最高経営責任者
ジェームス ありがとうございます。要約すると、私たちは非常に好調なスタートを切り、2022年度の見通しを高めて実行しています。WBAの変革は進行中であり、戦略的優先事項に沿って急速に進展していることに満足しています。来週のJPMorgan Healthcare Conferenceで、私たちの実行と進捗について、皆さんと対話を続けられることを楽しみにしています。
私たちは、すべてのステークホルダーに価値創造を加速するための明確な道筋を示し、すべての人のためのヘルスケアと健康のあり方を再構築するために、活力と集中力を注いでいます。それでは、質問をお受けしたいと思います。オペレーターは？
質疑応答
オペレーター
[最初の質問はベアード社のエリック・コールドウェル氏からです。どうぞよろしくお願いします。エリック・コールドウェル — ベアード — アナリスト
どうもありがとうございます。まず、AllianceRxのWalgreens Primeについて、もう少し詳しく教えていただければと思います。今週初めにプライムが契約と受託者責任違反の申し立てを取り下げたようだとの見出しがありました。しかし、もっと大きな視点で見ると、そのビジネスに何が起きているのか、まず1つ。
2つ目は、持ち株比率を55%から100%に引き上げたことで、ガイダンスに何か影響がありますか？もしよろしければ、フォローアップをお願いします。ありがとうございました。
ロズ・ブリューワー — 最高経営責任者
エリック、ありがとうございます。まず最初に、2つ目の質問についてJamesに少し色をつけてもらい、その後にAllianceRxの話に入りたいと思います。ありがとうございました。
ジェームズ・ケーホー — 最高財務責任者
エリック、出資比率を55％から100％にしたわけです。調整後営業利益のプロットでは、すでに100％連結していますので、変化はありません。そして、少数株主持分を45%にするために、アンダーザラインの調整を行っています。
年初にガイダンスを発表した際、米国事業における重要なドライバーであったことをご記憶でしょうか。AllianceRxのWalgreens Prime事業が約80億ドル減少した結果、米国の売上が7%減少すると呼びかけました。この大きな落ち込みを、私たちはじっと見て、この事業は再構築する必要があると言いました。一人のオーナーのもとで、より迅速に行うのがよいでしょう。
そして正直なところ、私たちはこの事業で新しい専門戦略を策定しているところです。Shieldsの資産と専門薬局を組み合わせ、AllianceRx Walgreens Primeの事業と組み合わせることで、統合された専門事業を構築できると考えています。この件に関する詳細な情報をお伝えするまで、少しお待ちください。両社間で法的な係争が発生したとのことですが、どのように対応しますか？
買収の結果、それらは解決されました。ガイダンスを見ると、前年同期比で1億ドルの減益だった場合、純利益ベースでは55％から100％の減益になるため、若干のマイナス影響があります。しかし、正直なところ、これは通期では2、3円のことです。ですから、ガイダンスとの関連で心配することもありません。
しかし、繰り返しになりますが、今後6ヵ月以内に、潜在的なパートナーに対して一連の統合的なサービスを提供する、より精力的な専門戦略を打ち出すと思われます。ですから、私たちはとても楽しみにしています。この結果、プライムとの関係は非常に強固なものになりました。私たちは小売業における彼らの重要なパートナーであり、彼らが必要とする専門的なサービスを継続的に提供していくつもりです。
Roz Brewer — 最高経営責任者
実は、ジョン・スタンレーに電話をしてもらっています。ジョンさん、AllianceRxへの対応について何か補足することはありますか？
ジョン・スタンレー — 社長
いいえ、ジェームズはうまくまとめてくれました。スペシャリティは私たちのビジネスの中で非常に大きな位置を占めています。私たちは200億ドル以上のスペシャリティ医薬品を扱っており、ジェームズが説明したように、これらの資産を完全にポートフォリオに戻すことができ、大変うれしく思っています。
私たちにとって大きなチャンスです。私たちは本当にわくわくしています。
Eric Coldwell — Baird — アナリスト
ジョンさん、スペシャリティ事業全体の規模について、私のフォローアップに答えてください。
ジョン・スタンドレー — 社長
200億ドル以上です。それで —
オペレーター
次の質問はJPモルガンのリサ・ギルさんからです。どうぞよろしくお願いします。
リサ・ギル — J.P.モルガン — アナリスト
どうもありがとうございます。ロズ、あなたとジェームズに来週事実上会えるのを楽しみにしています。それでは、まず最初に、明確にしておきたいことがあります。ジェームス、ガイダンスの中でワクチン接種の増加についてお話がありましたが、今期は予想以上に多かったということです。
もちろん、米国では12歳以上でもブースターがあります。 最新のガイダンスの中で、ワクチン接種と検査の見込みについてお話いただけますか？次に、ロズ、私たちが戦略や健康コーナーについて考える際に、より幅広い質問をしたいのですが。これはあなたに対してなのか、それともジョン・スタンドレーに対してなのかわかりませんが、収益性についてどう考えているのでしょうか。長期的には、シェアード・セービング・プログラムや他の種類のプログラムなど、ある種のことができるとお考えでしょうか？というのも、脚本が増えることは素晴らしいことですが、本当のチャンスは全体のコストを下げ、その節約分を共有できる可能性があることなのです。そのあたりも含めて、教えていただければと思います。
Roz Brewer — 最高経営責任者
わかりました。素晴らしい。テストはジェームズに任せます。リサ、ありがとう。
James Kehoe — 最高財務責任者
はい、それではリサ、ありがとうございました。5つか6つの質問があったと思います。まず1つ目は、予防接種についてです。
2,500万回から3,000万回に増やしました。これは基本的に、第1四半期に高いレベルの活動を行った結果です。ただし、この3,000万人という数字は、あくまである時点での数字であることを強調しておきたいと思います。3,000万人という数字は、あくまでも現時点での数字であり、CDCなどのガイダンスの進展によっては、かなり変動する可能性があります。
ですから、この数字には潜在的な可能性があります。2つ目は、具体的には500万ドルの増資です。これは約0.09ドルの価値があります。第1四半期の最大のドライバーは、ワクチンではなく、おそらくテストです。
通期では、おそらく0.12ドルから0.15ドルの範囲になると思われます。ですから、通年の数字をお伝えしています。ワクチンで0.09ドル、検査で0.12ドルから0.15ドルといったところでしょうか。ですから、通期ではかなり大きな貢献をしています。
3,000万ドルの内訳は、ブースターが約1,900万ドルです。残りはどうなっているか、おわかりになると思います。小児科では、200万人から250万人くらいだと思います。残りは12歳以上の人たちです。
ですから、これ以上具体的には言えません。これが私たちの基本的な前提です。収益性についてはお答えしていません。先ほどお伝えした1株当たりのセントから計算してみてください。
ご質問をすべてお受けしたかどうか、覚えているつもりですが？
リサ・ギル — J.P.モルガン — アナリスト
そうですね、そちらの質問はすべてカバーしていますね。
ジェームズ・ケーホー — 最高財務責任者
来週もよろしくお願いします。
Roz Brewer — 最高経営責任者
リサ、私たちがウォルグリーン・ヘルスの成長をどのように考えているか、そしてそれがジョン・スタンディーが経営するウォルグリーンの中核事業をどのように活用しているかについて、少しお話しさせてください。つまり、こういうことです。私たちはここで、単なる医薬品の調剤以上のことを行う事業体を作ろうとしているのです。52億ドルの投資を考えると、少なくとも600のVillage Medicalクリニックを開設し、さらに健康コーナーを併設することになります。
私たちは、消費者をその中心に据え、生涯の健康管理にかかる費用を可視化しようとしているのです。収益性はどこから生まれるかというと、処方箋の使用量をはるかに超えたところにあります。VillageMDに来店したお客さまが、自分のヘルスケア・ニーズをより深く理解することで、支出を把握し、さらに、当社の事業体の中でプライマリー・ケア医業を運営することで何が生まれるかを理解することができます。そして、患者さんのために最適化し、薬剤師が患者さんの医療ニーズに何を適用しているかを理解し、その再現性を高めることができるのです。
また、お客様や患者さんが私たちの施設に来て、健康コーナーを利用する機会も提供します。例えば、A1Cの値を調べたりして、長期的に患者さんのケアを管理することで、医療費を抑え、医療システムから遠ざけて、病院の救急治療室に戻るのを防ぐことができます。そのため、今後の収益性について明確な見解はありません。しかし、私が申し上げたいのは、これは単なる脚本の追加ではなく、それよりもはるかに大きなものであるということです。
Lisa Gill — J.P. Morgan — アナリスト
わかりました。素晴らしい。
Roz Brewer — 最高経営責任者
では、来週もよろしくお願いします。
オペレーター
次の質問はクレディ・スイスのA.J.ライスからです。どうぞよろしくお願いします。
A.J. Rice — Credit Suisse — アナリスト
ありがとうございます。皆さん、こんにちは。アメリカのフロントエンド・ストアの売上は本当に好調でした。そのあたりをもう少し詳しくお聞かせ願えないでしょうか。明らかに、家庭でのテストがその一因でしょう。
それがどの程度貢献したのか、説明していただけますか？また、今年の残りを見ると、政権は5億件の家庭内テストを実施すると言っていますが、これは、テストを自分で取得して販売する能力という点で、あなたにとって影響があるのでしょうか？あるいは……そのテストにまつわる期待もありますか？また、検査以外の点で、本当に好調なものがあれば、それについても米国の前工程の売上についてコメントいただけますか？
James Kehoe — 最高財務責任者
そうですね……私が話を聞いて、ジョンが補足してくれるかもしれませんね。フロント・オブ・ストアの成長率ですが、10.6%は過去20年間で最高でした。
A.J. Rice — Credit Suisse — アナリスト
そうですね。
James Kehoe — 最高財務責任者
COVID-19スクリーニング検査からの寄与は約320bpです。つまり、成長率の29%から30%に相当します。つまり、フロント・オブ・ストアで強力なコア・パフォーマンスを発揮しているのです。家庭用検査だけではありません。
このように、この四半期はだいたいこんな感じです。四半期で2億ドル強の売上だと思います。そして、0.06ドル前後だと思います。間違っているかもしれませんが、だいたい0.06ドルの貢献です。
つまり、巨大な利益を生む部門ではないのです。売上総利益ベースでは、健康・ウェルネス分野の平均を下回っています。A.J.さんが求めていたのは、そういうことなのでしょうか？
A.J. Rice — クレディ・スイス — アナリスト
OKです。強みのある分野はいかがでしょうか。
ジョン・スタンドレー — 社長
はい、コメントさせていただきます。OTC、ビューティー、パーソナルケア、いずれも非常に好調なカテゴリーです。マス・パーソナライゼーションの取り組みが成功し、ワクチンとテストが少し寄与しました。
これらはすべて、当四半期の好調な業績に貢献したものと考えています。
A.J. Rice — Credit Suisse — アナリスト
わかりました。素晴らしい。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、ドイツ銀行のジョージ・ヒルさんからです。どうぞよろしくお願いします。
George Hill — Deutsche Bank — アナリスト
はい。まず、ティファニーの入社を歓迎したいと思います。ティファニー、よろしくお願いします。それから、ジムとジョン、2つほど質問があるのですが、1つは基礎的なRxと呼ばれるものに関してです。
店舗の前面にあるコンプのお話がありましたが、これはどのようなものでしょうか？2019年には、急性期医療用の処方箋や定期的な処方箋のコンプは、2019年に対してどのようになるとお考えでしょうか。そして、お店の前のジェームスのフォローアップをこっそりさせてください。A.J.から家庭内テストについての質問がありましたが、すみません、そうです、家庭内テストです。
平均的なバスケットサイズとティアレートの影響についてお聞かせください。テストを受けに来た人たちや、テストとは別に何かを購入した人たちから、どのようなことが見られましたか？
James Kehoe — 最高財務責任者
Rxに挑戦してみるか、ジョン？
ジョン・スタンドレー — 社長
Rxに関しては、予防接種の伸び以上にスクリプト数が伸びたと思いますが、市場を広く見れば、もっとチャンスがあると考えています。JamesとRozが話したように、私たちはこの事業に多大な投資を行っています。人員配置の観点からも、Project Nucleusやその他の機能によっても、店舗での薬局体験を本当に促進するための投資を行なっています。ですから、ベースとなる薬局事業については、市場シェアを拡大し、さらに前進させるために、まだまだ大きな上乗せと成長の機会があると考えています。
James Kehoe — 最高財務責任者
ジョージ、すみません、間違っています。第1四半期は、予防接種を除くと、1.8%増でした。第1四半期は、予防接種を除くと1.8%増で、私たちが望んでいた水準よりも少し柔らかめでした。
大きな要因のひとつはメディケイドで、メディケイドとディスカウント製品の両方で市場が大きく成長しました。また、メディケイドは当社のシェアが低いカテゴリーであるため、当社はメディケイドの市場を気に入っています。とはいえ、スクリプトと予防接種や検査の量との間にはかなり強い相関関係があります。その結果、人手不足のため、いくつかの店舗では営業時間を短縮せざるを得なくなりました。
そして2つ目は、アドヒアランスのフォローアップのために、服薬しているかどうかの電話をかけることがあります。これらの電話は、予防接種の実施中は優先順位が1番ではありませんでした。そのため、今後1年間で少しバランスを取る必要がありますが、私たちが取っている行動は間違いなく正しい方向であると、それなりに自信を持っています。
ですから、今後数カ月でスクリプトが上向くはずです。
オペレーター
次の質問は、エバコアのエリザベス・アンダーソンからです。どうぞよろしくお願いします。
Elizabeth Anderson — Evercore ISI — アナリスト
A.J.の質問のフォローアップをさせてください。四半期における家庭内テストの貢献についてお話しいただいたとき、とても参考になりました。ただ……管理部門の変更など、今後についてどう考えているかという点ですが、発表された新しいガイダンスのより広い文脈でどう考えているのでしょうか？
ジェームズ・ケーホー — 最高財務責任者
さて、この件に関しては、ジョンとタッグを組むことになるかもしれません。無料テストについては、かなりの量が語られています。それがいつ市場に出てくるかはまだ決まっていません。私の知る限りでは、ウェブサイトはまだ開設されていませんし、どのような手順で行われるのかも決まっていません。
ですから、数カ月はかかると思います。今、最も重要なのは、在庫の有無だと思います。面白い統計があります。当社のヘルス＆ウェルネスの市場シェアは、一般的に17～18％程度です。
家庭用検査のシェアは40%から45%です。ですから、私たちが見事に成功したのは、サプライ・チェーン・フルフィルメントとサプライヤーとのパートナーシップだと思います。現在、アベイラビリティについては、少し不安定なところがあります。70％程度ですが、家庭用検査の大半をチャネルで販売することができました。
つまり、大きな成功を収めているのです。2億ドルは魔法のように手に入ったわけではなく、在庫があったからこそ手に入ったのです。だから、第1四半期にこれほど大きな貢献ができたのです。今後もこの傾向は続くと思います。
今月中旬には在庫水準が大幅に上昇すると見ています。ですから、今後3ヶ月間はかなり良い状態にあると感じています。その先は誰にもわかりません。ある時点で何が……どのようなバリエーションがあるのかがすべてです。
しかし、当社の通期見通しはこれに左右されるものではありません。それは断言できます。
Elizabeth Anderson — Evercore ISI — アナリスト
それは本当に助かります。また、VillageMDの長期的な展望について、あなたの最新の考えをお聞かせいただき、本当に参考になりました。ウォルグリーンのフロントエンドや薬局での売上増加について、併設店舗から四半期ごとに何かデータのようなものがあれば教えていただけないでしょうか。
James Kehoe — 最高財務責任者
いいえ、そうでもありません。少し早いと思います。もう1四半期後が必要だと思います。
現在、81のクリニックがオープンしていると思います。昨日もVillageの人たちと電話で話したんですが、まだ必要なんです。同じような統計がまだ必要です。医師と一緒に働く薬剤師が、転帰の面で多大な利益を生むことを証明する統計がすでにあるのです。
私たちは、そのような統計を共同設置で再現する必要があります。私たちは、それが実現すると確信しています。ただ、タイミングの問題です。ヴィレッジと……すみません、私たちのセグメントについて前向きに考えていただければと思いますが、ひとつだけ心に留めておいていただきたいのは、買収を終えたばかりなので、この四半期の収益はかなり小さいということです。
もしCareCentrixが第3四半期の初めにクローズすれば、このセグメントの収益は実質的に四半期で10億ドル強になります。ですから、第4四半期について単純に計算すると、第4四半期が終わるころには40億ドル、おそらく40億ドルを超える収益がこのセグメントで発生することになります。アナリストのモデルは予想がまちまちなので、新しい知見はこれくらいしかありません。ですから、第3四半期に入るまでは収益の安定性は見込めないと思いますし、すべてはCareCentrixの決算時間次第です。
しかし、それが終われば、今年いっぱいは四半期あたり10億ドルの売上が見込めるでしょう。
Elizabeth Anderson — Evercore ISI — アナリスト
了解です。とても助かります。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はバンク・オブ・アメリカのマイケル・チェルニーからです。どうぞよろしくお願いします。
Michael Cherny — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
おはようございます。これまでいろいろな情報をありがとうございました。何度も申し訳ありませんが、ガイダンスに関する様々な動きについて、特に、10月のインベスター・デイであなたが説明した複数年の成長への影響について、私が理解していることを確認したいのです。プラスとマイナスについてですが、特にテストベネフィットに関連するダイナミクスについては、EPSガイダンスの大きさに対して、プラスがマイナスを補って余りあるもので、非常に参考になります。私はもう少し期待していたかもしれません。
また、人件費については、縮小やインフレなどとの関連で定量化されましたが、どのように考えていますか？その中で、何か見落としているものはありますか？特に、多くの利益がCOVID指向であることを考えると。COVIDが23年度にどのようになるかは予測できませんが。しかし、前回の見通しと比較して、収益拡大の軌道が変わるということでしょうか？
James Kehoe — 最高財務責任者
そうですね、来年のことを考えるのは難しいかもしれません。というのも、シュリンクはCOVIDとある程度相関があり、COVID以降に上昇し始めたものであるということが言えるからです。だから、直接の相関関係を知りたいわけではないのですが、数字を挙げてみましょう。
今年のシュリンク問題は、1株当たり0.15ドルを超えます。ですから、それが長期的に続くとは思っていません。ですから、おっしゃるとおり、多くのプットとテイクが両方向にあります。ですから、テストは大きな数字ですが、シュリンクも同じです。
この数字を別の方向に持っていくためには、シュリンクへの取り組みをさらに強化しなければなりません。正直なところ、この問題の大きさは甚大なので、議会も少しは歩み寄る必要があると思います。この10年間、シュリンクは……正確には聞こえないのですが、正確な数字ではありません。シュリンクは2％強、2.25％です。
現在、3.25%です。これは、19年以前、つまり20年以前と比較すると、40%から50%ほどシュリンクが増加していると推測されます。つまり、これは過去2年間での話です。52％増加したシュリンクを吸収しているのです。
これは組織犯罪です。これはささいな窃盗ではありません。明日の食事に困るような人たちではありません。実際に店舗に入り込み、美容製品を空にするギャングたちなのです。
これは、他の国々と同様、日本にとって現実的な問題です。もうひとつは、インフレです。正直なところ、この点については非常にうまく対処できていると思います。四半期ごとに多少の上下はありますが。
しかし、全般的にはインフレを相殺できています。通期では0.03ドルのマイナスになるかもしれません。ですから、大きな数字について話しているわけではありません。しかし、今年がどのような展開になるかを見守る必要があると思います。
最終的なワクチン接種数、最終的な検査数など、正直なところ、動く要素が多すぎるのです。また、ジョンに少しコメントをお願いしたいのですが、私たちは長期的に診断薬ビジネスを構築するつもりでいます。来年になれば、部分的に相殺されるでしょう。ジョンまたはロズ、何か補足することはありますか？人件費は？はい。
ジョン・スタンドレー — 社長
はい。その通りです。現在、7,000以上の店舗でCOVIDテストを実施していますが、A1Cテストでもいくつかの良い芽があり、非常に初期の段階ですが、大きなチャンスだと思います。また、COVID検査では、4,000カ所以上の店舗でクリアウェーブ・ラピッドテストを実施しています。
ジェームズが言ったように、これはCOVIDがもたらすビジネスの変化の一例であり、私たちにとって大きなチャンスになると考えています。
Roz Brewer — 最高経営責任者
マイク、ロズです。ここで、わかりやすくするために、2つほど補足させてください。私たちが人件費に大きな投資をしたこともお分かりいただけたと思います。私たちは皆、この不透明な労働市場に関わっていますので、今後どれくらいの投資が必要なのか、よくわかりません。
しかし、私たちがこれまで行ってきたことは、スクリプト・ビジネスの回復に非常に直接的に適用され、この分野の数字を好転させる可能性があります。また、4回目の投薬がオンラインになる可能性がありますが、これも管理しています。ですから、この不確実性が、私たちが考えなければならないもうひとつの部分なのです。それから、シュリンクについては、2つの異なるレベルで管理しているということをお伝えしたいと思います。
店舗レベルで起きていることですが、私自身と政府関係チームがワシントンD.C.に行って、このシュリンクの問題をどう解決するか、国のリーダーと話し合っています。そして、私たちが目にしているのは、店舗から出荷された商品が、最終的にオンライン・アプリケーションで販売されていることです。そのため、オンラインビジネスのパートナーたちと協力し、この状況をモニターできるようにしています。
このような不確実性と問題の大きさから、「もっと何かあるのではないか」と思われるかもしれません。しかし、私たちが管理しているのはこの不確実性の部分なのです。
Michael Cherny — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
動いているものを理解するという意味で、とても参考になりました。
オペレーター
次の質問は、バークレイズのスティーブン・ヴァリケイトさんからです。どうぞよろしくお願いします。
Steven Valiquette — Barclays — アナリスト
22年度の残りの期間の収益の四半期ごとの推移について簡単に質問させてください。当社の調整後営業利益は、これまで各年度の第1四半期に対して第2四半期は常に前四半期比で増加してきました。従って、調整後営業利益の前四半期比だけで、今年度の第2四半期が第1四半期比で増加しない理由はあるのでしょうか？また、第2四半期におけるインフルエンザの影響について、どのようにお考えでしょうか？
ジェームズ・ケーホー — 最高財務責任者
シーケンシャルな面ではよくわかりません。正直なところ、目の前にないのです。前四半期はワクチン接種が少なかったので、第2四半期は前年同期比でEPSの伸びがプラスになると見ています。では、第2四半期は好調に推移するのでしょうか？答えは「イエス」です。
もちろん、第2四半期から第1四半期にどれだけワクチン接種をシフトさせたかという点では、多くの不確定要素があります。そのため、私たちは日々、通期の見込みをどうするかということに頭を悩ませています。何人くらいがブーストされるのでしょうか。小児科の人数は？などなど、かなり細かい作業が必要です。ですから……、でも第2四半期はうまくいくでしょう。質問の後半は？
Steven Valiquette — Barclays — アナリスト
はい。インフルエンザの最新情報に関してだけですが。
James Kehoe — 最高財務責任者
はい。インフルエンザは、不思議なことに、イギリスでは非常に好調で、150％増となりました。アメリカでは、インフルエンザの流行はかなり弱く、記録的だった昨年のシーズンに比べると、全体的に減少しています。では、インフルエンザはうまくいったのでしょうか？答えはノーです。
正確には、ワクチン接種に80ベーシスポイントの逆風が吹いたということだと思います。第1四半期は、インフルエンザの流行が弱かったため、80ベーシスポイントのマイナスとなりました。
オペレーター
次の質問は、レイモンド・ジェームズのジョン・ランサムです。どうぞ
ジョン・ランサム — レイモンド・ジェームズ — アナリスト
おはようございます。皆さんは340Bをリスクとして挙げていますね。そして、メーカーが裁判で何度か勝利し、契約薬局のこのプログラムへのサポートが減少していることに気づきました。
これは……昨年に比べて今年はどのような逆風になっているのでしょうか？また、長期的にはどのように考えるべきでしょうか。
Roz Brewer — 最高経営責任者
ジョン、ご質問ありがとうございます。340Bの影響については、ジョン・スタンレーに少し話してもらおうと思います。そして、他に何か数字があれば、ジェームスが質問を締めくくります。ジョン？
ジョン・スタンドレー — 社長
今のところ、私たちにとってそれほど重要な問題だとは思っていません。状況を注視しているのは明らかです。政権も非常に協力的だと感じています。そして、ここでの考えは、明らかに、薬を手に入れるべき人々にできるだけ多く薬を提供することであり、それは私たちの目的でもあります。
また、340Bの分野でも、Shieldsのおかげでまったく別のアプローチが可能になりました。しかし、これは当社の専門事業の重要な部分でもあり、患者さんが手に入れるべき医薬品にアクセスできるようにすることでもあります。ですから、これまでのところ、私たちが目にしたものは、ガイダンスの中に反映されていると考えています。
James Kehoe — 最高財務責任者
はい、まとめます。前年比では重要ではありません。予算より若干遅れていますが、話題にするほどのことでもありません。
前年同期比では、ほぼニュートラルというところでしょうか。
John Ransom — Raymond James — アナリスト
わかりました。それから、より全体像に近い質問です。私たちは皆、20年間、PBMがスペシャリティ市場をロックアップしてきたと考えるようになったと思います。彼らは自分たちのベネフィット構造を利用することができます。
ユナイテッド・ヘルスケアがディプロマットをゼロにしたように。人々は彼らの通信販売を利用しています。しかし、あなたがPBMを直接所有していないのであれば、どのようにしてPBMの利益構造カルテルを打破するのでしょうか？
James Kehoe — 最高財務責任者
ジョン、私は……
Roz Brewer — 最高経営責任者
ジョン
ジョン・スタンドレー — 社長
はい、私が飛び入り参加するつもりでしたが、よろしいですか？私たちにとって重要なのは、アクセスだと思います。今日の地域薬局、病院薬局、小売薬局での調剤、そしてセントラル・フィルを通じ、私たちは強力な臨床能力を備えた素晴らしいアクセス・ネットワークを市場に提供していると思います。
この数カ月で、新たに10品目の限定販売医薬品を導入し、当社の限定販売医薬品は200品目強になりました。ですから、今お話に出たような大手PBMとはすべて取引をしており、彼らの努力をサポートしています。直接契約だけでなく、私たちの重要なパートナーでもあります。ですから、この市場には私たちのためのスペースがあると思いますし、私たちの持つすべての能力を統合するための戦略を進める中で、そのことについてお話することになると思います。
オペレーター
そして、本日の最後の質問は、ネフロンリサーチのエリック・パーチャーさんからです。どうぞよろしくお願いします。
Eric Percher — Nephron Research — アナリスト
ありがとうございます。私は製薬会社のマクロに留まります。バイデン政権がDIRフィーに関する行政処分を検討していることは知っています。この手数料は、独立した小売店や専門薬局にとって重要なものであると理解しています。
ウォルグリーンズの償還圧力としてどの程度意味があるのでしょうか？また、DIRフィーに制限が設けられるとしたら、それは重要なことでしょうか？
Roz Brewer — 最高経営責任者
エリックさん、ご質問ありがとうございます。ジョン・スタンレー、そちらをお願いします。
ジョン・スタンドレー — プレジデント
そうですね。そうですね、私たちはさまざまな州の業界団体と協力して、パフォーマンス関連の手数料が公正かつ衡平であるように努めていますが、現在の多くのDIRの手数料は、その設計上、そうではありません。これは、規制の観点からは重要な要素だと思います。ですから、私たちは、地域の薬局や小売薬局が提供するサービスに対して公正な報酬を得られるような、理にかなった料金体系にするための努力を支援しています。
それが、私たちの目指すところです。その影響は、具体的にどのような規制があるのかを確認する必要があると思います。次に、PBMやその他、あるいはPBMとまではいかなくても、プランのスポンサーが何らかの形で、他の方法で競争の場をシフトさせるかどうか。このような変化がもたらす定量的な影響を判断するという点では、考慮しなければならないでしょう。
しかし、明らかに、これらの手数料の中には、意味をなさないものがあります。
Eric Percher — Nephron Research — アナリスト
また、おそらく意味のない手数料に対処しなければならないため、ペナルティを課し、それがかなり直接的にボトムラインに落ちていると考えるのが妥当でしょうか。
ジョン・スタンドレー — 社長
はい。
Eric Percher — Nephron Research — アナリスト
それとも相殺されたのでしょうか？
ジョン・スタンドレー — 社長
いや、かなり直接的に。そうです。ここ数年のビジネスにはインパクトがありました。
Roz Brewer — 最高経営責任者
わかりました。ありがとうございます。今朝の電話会議にご参加いただき、ありがとうございました。この電話会議から、私たちが戦略的優先事項に向けて有意義な前進を遂げていることをご理解いただけると幸いです。
また、10月のインベスター・デイで発表したコミットメントについても、着実に実行に移しています。まだ始まったばかりですが、私たちが株主の皆さまのために持続可能な価値を創造していることは明らかです。そして、今年度も好調なスタートを切ることができました。通期の調整後EPSガイダンスを引き上げることは、長期的に10％台前半の魅力的な利益成長を達成するために、私たちがどのような道を歩んでいるかをご理解いただくために重要なことだと考えています。
また、来週のカンファレンスにご出席いただける方々をお待ちしています。ありがとうございました。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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