注目銘柄のアップル (NASDAQ:AAPL)2022年第1四半期決算説明会の日本語訳です。
AAPLは半導体不足やiPhone13の売れ行きなど心配していましたが非常に良い決算で良い意味で驚きです。この決算は流石ですね。
市場も好感してプレでは株価も上昇しています。Appleがミスると全体が下げるリスクがあったのでとりあえずは安心しました。
アップル (NASDAQ:AAPL)株価
前回の2021年第4四半期決算説明会はこちらです。
アップル (NASDAQ:AAPL)2022年第1四半期決算説明会
2022年1月27日17時00分（日本時間）
Call participants:
Tejas Gala — Director, Investor Relations, and Corporate Finance
Tim Cook — Chief Executive Officer
Luca Maestri — Chief Financial Officer
Wamsi Mohan — Bank of America Merrill Lynch — Analyst
Kyle McNealy — Jefferies — Analyst
Shannon Cross — Cross Research — Analyst
Katy Huberty — Morgan Stanley — Analyst
Amit Daryanani — Evercore ISI — Analyst
David Vogt — UBS — Analyst
Samik Chatterjee — J.P. Morgan — Analyst
Chris Caso — Raymond James — Analyst
Ben Bollin — Cleveland Research Company — Analyst
Harsh Kumar — Piper Sandler — Analyst
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オペレーター
こんにちは、Apple の 2022 年度第 1 四半期決算のカンファレンスコールにお越しいただきありがとうございます。本日の通話は録音されています。ここで、開会の挨拶と自己紹介のために、IR・コーポレートファイナンス担当ディレクターのテジャス・ガラに電話を渡したいと思います。どうぞよろしくお願いします。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス担当
ありがとうございます。こんにちは、そしてご参加ありがとうございます。本日は、まずアップル社のCEOであるティム・クック、そしてCFOのルカ・マエストリからお話を伺います。その後、アナリストの皆様からのご質問をお受けします。
本日のディスカッションでお聞きいただく情報の中には、売上、売上総利益、営業費用、その他の収益および費用、税金、資本配分、およびCOVID-19が当社の事業と業績に与えうる影響など、将来の事業見通しに関するものが含まれますが、これらに限定されないことにご留意ください。これらの記述にはリスクや不確実性が含まれており、実際の成果や動向は当社の見通しと大きく異なる可能性があります。詳細については、アップルの直近に提出したフォーム10-Kによる年次報告書および本日SECに提出したフォーム8-K、ならびに関連するプレスリリースに記載されているリスク要因を参照してください。アップルは、それぞれの時点における将来の見通しに関する記述または情報を更新する義務を負いません。
それでは、ティムからご挨拶をお願いします。
ティム・クック — 最高経営責任者
テジャスさん、ありがとうございます。本日、私たちはアップルにとって過去最大の四半期を発表できることを誇りに思います。多忙なホリデーシーズンを通じて、売上高は約1,240億ドルと過去最高を記録し、前年比11％増、四半期開始時の予想を上回りました。また、デバイスのアクティブなインストールベースが18億台以上となり、新記録を樹立したことを喜ばしく思っています。
先進国市場、新興国市場ともに過去最高を記録し、供給が制約されると述べた iPad を除くすべての製品カテゴリーで増収となりました。予想どおり、全体では9月期を上回る供給制約となりました。業績の詳細についてお話しする前に、まず、COVIDが世界中の地域社会に与え続けている影響についてお話しておきたいと思います。多くの地域で、患者数が増加し、医療制度がパンデミックのどの時点よりも逼迫しています。
Appleの社員全員を代表して、COVID-19との闘いの最前線にいる科学者、医師、看護師をはじめとする多くの人々に深く感謝したいと思います。パンデミックの影で業績を報告するのは、今回で8四半期目となります。これ以上楽になるとは言えませんが、当社のチームが一丸となってお客様のためにイノベーションを起こし続けていることを大変誇りに思います。数週間前、スティーブがiPhoneを世に送り出した日から15周年を迎えました。
私たちは、何か根本的な変革の始まりを予感していましたが、それが私たちの生活すべてに驚くほど意味のある影響を与えるとは、誰も予想できなかったことでしょう。最初のiPhoneを実現した創造的な精神は、それ以来、毎日Appleで繁栄しています。私たちは決して創造をやめません。イノベーションを止めることはありません。
その精神は、M1チップの驚くべき性能と能力、パワフルで使いやすいオペレーティングシステム、比類のないiPhoneのカメラシステム、そしてAirPodsの美しさと魔法など、私たちの製品のいたるところに反映されています。だからこそ、私たちの主要製品はどれも、それぞれのカテゴリーで顧客満足度業界トップを誇っているのです。人々はAppleが使いやすい製品で難しい問題を解決してくれることを期待しています。そしてiPhoneは、かつてないほど人気を集めています。
12月期は、iPhone 13の素晴らしいラインアップのおかげで、iPhoneの売上高が過去最高を記録しました。これは、これまでで最高のiPhoneのラインナップであり、報道機関やユーザーの皆様からの反応は桁外れです。この四半期には、Macの売上高も過去最高を記録しました。M1を搭載したMacBook Air、iMac、MacBook Proを手に入れたいと願うお客様がたくさんいらっしゃったからです。M1 ProとM1 Maxチップに対するProユーザーの反応、そしてApple製シリコンがそのパワー、パフォーマンス、効率でいかにユーザーを圧倒しているかを目の当たりにして、私たちは感激しています。
先に述べたような制約があるにもかかわらず、当社のiPadのラインナップは、教師や学生、アーティストやクリエイターなど、何千万人もの人々にとって不可欠な存在であり続けています。美しいディスプレイを備え、ストレージ容量が倍増した第 9 世代 iPad や、ウルトラポータブルなデザインの新型 iPad mini を、お客さまはぜひとも手に取ってご覧ください。一方、ウェアラブル、ホーム、アクセサリーは、過去最高の売上高を記録しました。最先端のヘルス＆フィットネストラッキング機能を搭載したApple Watch Series 7は、お客様から高い評価をいただいています。
私は毎日のようにお客様から、心臓の警告がきっかけで心療内科を受診して命を救われたという話を聞きます。さらに最近では、Apple Watchで911に電話することができず、命を救われたという声を聞くこともあります。これまで述べてきたように、私たちの健康関連の仕事はまだ初期段階にありますが、毎日、私たちのポジティブな影響力に勇気づけられています。また、私たちはオーディオの分野でも大きな進歩を遂げており、その結果、お客様から強いご要望をいただいています。
HomePod miniは、Siriのインテリジェンスと部屋いっぱいに広がる没入感のあるオーディオ体験を融合させ、賞賛を浴び続けています。そして、コンサートホールの音響を詰め込んだAirPodsの空間オーディオの魔法に、お客様は大きな感動をもって応えてくださっています。いつものように、ハードウェア、ソフトウェア、サービスを深く統合することは、Appleがつくるすべてのものの特徴です。FaceTimeで好きなコンテンツを一緒に見たり聴いたりすることで、共有体験を生み出すまったく新しい方法を提供する機能、SharePlayの導入にも、この原則が生かされていることがおわかりいただけるでしょう。
また、私たちはサービス事業全体でイノベーションへの投資を続けており、前四半期も過去最高の売上高を記録し、予想以上に好調な業績を上げました。App Storeは、世界中の開発者にとって経済的な奇跡であり、消費者にとってお気に入りのアプリケーションを発見するための安全で信頼できる場所であり続けています。発売以来、デジタルグッズやサービスを販売する開発者に支払った金額は2600億ドルを超え、2021年にはその収益で新記録を樹立しました。また、最初の2年間で、Apple TV+の番組と映画が200の賞を受賞し、890以上のノミネートを獲得したことを報告できることを嬉しく思っています。
強力なラインナップの中には、”マクベスの悲劇”、”CODA”、”スワンソング “などの長編映画や、”セブランス”、”アフターパーティ “などの心をつかむ多くの新シリーズが控えています。そのどれもが、カメラの前で、そしてカメラの後ろで、世界中の観客に感動を与えたストーリーテラーたちの多大なる功績です。一方、Fitness+は、健康とフィットネスの目標達成に向け、お客様を鼓舞し続け ています。最近では、人気シリーズ「Time to Walk」の延長線上にある「Time to Run」や、ユーザーがより意図的にトレーニングを選択できるよう、ワークアウトや瞑想の新コレクションを発表しました。パンデミックにもかかわらず、Appleの小売事業はApple史上最高の売上を記録し、顧客満足度も過去最高を記録しました。
これは、リテール体験を再構築する中で、私たちのチームが示した驚異的な適応力の証しです。また、製品を最大限に活用したり、新しいスキルを身につけたり、最高の贈り物を探したりするために、お客様に深い配慮をしてきた小売店の従業員とAppleCareチームにも、この場を借りて感謝の意を表したいと思います。私たちは常に価値観を持ち、思いやりと気遣いをもって行動してきましたが、パンデミックの時ほどそれが必要とされた時はありませんでした。前四半期には、従業員が最も関心を寄せる活動を特定し、支援するために開始した従業員寄付プログラムが 10 周年を迎えました。
このプログラムは、従業員が最も関心のある活動を特定し、支援するために始めたものです。私たちは、地元の食料配給所から世界の人道的非営利団体まで、あらゆるレベルで重要な活動を行う団体に、従業員の寄付金と同額を寄付することを約束しました。過去10年間で、このプログラムは慈善団体に約7億2,500万ドルを寄付しています。さらにAppleは、(PRODUCT)REDに関するグローバルファンドとのパートナーシップの15周年を迎え、サハラ以南のアフリカでHIV/AIDSとともに生きる人々のためのヘルスケアサービスを拡大する、命を救う活動を支援しました。HIV/AIDSの影響を受けている人々のための予防、検査、カウンセリングサービスを提供するために、お客様の支援により、Appleは現在約2億7,000万ドルの資金を集めています。
また、教育に対する私たちの変わらぬ信念とコミットメントに基づき、米国ボーイズ・アンド・ガールズ・クラブとの新しいパートナーシップを開始しました。この取り組みでは、Everyone Can Code のカリキュラムを使用して、全米の若者が iPad でコードを学べるよう支援します。さらに、気候変動に立ち向かうための革新的な取り組みも続けています。
私たちはすでに自社の事業全体でカーボンニュートラルを実現しており、サプライチェーンと製品のライフサイクル全体でカーボンニュートラルを実現するという2030年の目標達成に向けて、精力的に取り組んでいます。黒人歴史月間を記念して、Apple Watch Black Unity Braided Solo Loopと、それとおそろいのUnity Lightsウォッチフェイスの特別エディションを発売します。さらに私たちは、人種的平等と正義に関する取り組みを通じて、経済、教室、刑事司法制度においてより公平な世界への道を切り開く組織を継続的に支援しています。私たちは、最も深刻な課題に立ち向かうには、これまでと同様、私たち全員が必要であると認識しています。
そしてAppleは、自分たちの役割を果たすことを決意しています。これには、私たち自身の取り組みや、私たちが日々進めているインクルージョンと多様性も含まれます。最後に、世界の不確実性にもかかわらず、私が確信していることがひとつあることをお伝えして、私の話を終わります。Appleは、最高のテクノロジーを提供するという約束を果たすために、日々、あらゆる方法で努力を続けていきます。それでは、ルカに変わって、四半期業績の詳細についてご説明します。
ルカ・マエストリ — 最高財務責任者
ティム、ありがとうございます。12月期は記録的な業績を達成することができ、大変嬉しく思っています。売上高は、前年同期比11％増の1,239億ドルとなり、過去最高を更新しました。米州、欧州、中華圏、その他のアジア太平洋地域で過去最高を更新しました。
また、製品およびサービスのいずれにおいても過去最高の四半期となりました。製品面では、大幅な供給制約にもかかわらず、売上高は前年同期比9％増の1,044億円となりました。特に供給制約が顕著だったiPadを除く各製品カテゴリーで成長し、iPhone、Mac、ウェアラブル、ホーム＆アクセサリで過去最高を更新しました。好調な販売実績、比類なき顧客ロイヤルティ、エコシステムの強さにより、現在のアクティブデバイスのインストールベースは18億台となり、過去最高を更新しています。
インストールベースの成長は、各主要製品カテゴリーおよび各地域セグメントで過去最高を記録し、広範な範囲に及びました。サービス収入は、前年同期比24％増の195億米ドルと過去最高を記録し、12月期はすべての地域セグメントで過去最高を記録しました。全社売上総利益率は、数量効果およびミックスの改善により、前期比160ベーシスポイント増の 43.8％となりましたが、コスト構造の高騰により一部相殺されました。製品売上総利益率は、レバレッジとミックスにより、前四半期比410ベーシスポイント増の38.4％となり ました。
サービス売上総利益率は、主にミックスの変化により、前四半期比 190bp 上昇し、72.4％となりました。当期純利益は346億ドル、希薄化後1株当たり利益は2.10ドルで、いずれも前年同期比20％以上の伸びを示し、過去最高を記録しました。営業キャッシュ・フローは470億ドルとなり、これも過去最高となりました。収益カテゴリー別に詳しくご説明します。
iPhoneの売上高は、供給制約がある中、新しいiPhone 13シリーズに対するお客さまの反応が顕著だったことにより、前年同期比9％増の716億ドルとなり、過去最高を記録しました。先進国市場と新興国市場の両方で過去最高を記録し、iPhoneのアクティブインストールベースは過去最高を達成しました。また、451リサーチ社が米国の消費者を対象に実施した最新の調査では、iPhoneの顧客満足度は98％に達しています。
Macについては、供給不足にもかかわらず、M1を搭載した新しいデザインのMacBook Proへの強い需要に牽引され、売上高は109億ドルとなり、前年同期比25％増で過去最高となりました。アップル社製シリコンへの移行が始まって1年が経ちました。そしてすでに、当社のMacの売上の大部分はM1を搭載したデバイスによるものであり、12月期には過去最高のアップグレード数を記録することができました。このカテゴリーにおける当社の勢いは、過去6四半期でMacにとって過去最高の6四半期となり、非常に印象的なものとなっています。
iPadの売上は72億ドルで、非常に大きな供給不足により前年同期比14％減少しましたが、お客様の需要は全モデルで非常に旺盛でした。供給不足にもかかわらず、当四半期において当社の iPad のインストールベースは過去最高を記録しましたが、これは iPad を初めてご利用になるお客様の数が多かったためです。実際、当四半期に iPad を購入されたお客様の約半数は iPad を初めてお使いになったお客様でした。ウェアラブル製品、ホーム＆アクセサリーは、前年同期比 13％増の 147 億米ドルという過去最高を記録しました。
また、各地域セグメントで売上高の過去最高を更新しました。また、このカテゴリの製品ラインアップの改善と拡大を継続し、ハードウェア、ソフトウェア、サー ビスの深い統合を示すユニークな体験を創造しています。世界的に卓越したレベルの販売実績に加え、Apple Watchは引き続きその普及を拡大し、当四半期にApple Watchを購入したお客様の3分の2以上は、この製品を初めて手にしたお客様でした。サービスに目を向けると
先ほど申し上げたとおり、売上高は24％増の195億ドルとなり、クラウドサービス、音楽、ビデオ、広告、決済サービスにおいて過去最高を記録し、App Storeも12月四半期に過去最高を記録しました。これらの素晴らしい業績は、様々な面で見られる前向きな勢いを反映しています。まず、先ほど申し上げたとおり、当社のインストールベースは成長を続けており、各地域セグメントおよび主要製品カテゴリーにおいて過去最高を記録しています。次に、当社のサービスに対する顧客エンゲージメントが引き続き向上しています。
デジタルコンテンツストアの有料アカウント数は2桁増 加し、12月中にすべての地域セグメントで過去最高を更新しました。また、有料会員制サービスも引き続き力強い伸びを示しました。現在、当社のプラットフォーム上の全サービスにおいて、7億8,500万以上の有料会員数があり、過去12ヵ月間だけでも1億6,500万人増加しています。さらに、お客様に喜んでいただけるような新しいサービスを追加し、現在提供しているサービスの幅と質を向上させ続けています。
この四半期だけでも、Apple TV+、Fitness+、Apple Arcadeに驚くほど新しいコンテンツを追加し、Apple Music Voiceでまったく新しい音楽の聴き方を提供しました。また、11月にはApple Business Essentialsのベータプログラムを発表しました。このサービスは、デバイス管理、24時間365日のサポート、iCloudストレージを組み合わせたもので、小規模企業向けに、従業員のAppleデバイスのライフサイクルをエンドツーエンドで管理できるようにするものです。すでに何千もの中小企業のお客様がベータプログラムに積極的に参加されていることを大変うれしく思っています。今回の発表は、企業やビジネスのお客様へのサポートを拡大するための数多くの方法の一つに過ぎません。
昨年10月に発表した最新のMacbook Proとともに、M1搭載の新しいMacのラインナップは、企業のお客様の間で急速にMaxの選択権を獲得しています。例えばShopifyは、全世界の従業員をM1搭載のMacBook ProとMacBook Airにアップグレードしています。M1 Maxを標準装備することで、Shopifyは、従業員がどこからでも生産的かつ安全に仕事ができるよう、最高のツールを提供することに引き続き取り組んでいます。また、Deloitte Consultingは、新しいM1 MacBook Proの提供を含むMac Employee Choiceプログラムの展開を拡大し、コンサルティングサービスの提供に最適なデバイスを選択できるよう、プロフェッショナルに働きかけています。
次に、キャッシュポジションについてご説明します。好調な営業成績と年末年始の季節性により、当四半期は現金および有価証券で2,030億 ドルとなりました。コマーシャルペーパーは10億ドル減少し、負債合計は1,230億ドルとなりました。その結果、当四半期末のネット・キャッシュは800億ドルとなりました。
当社の事業は引き続き非常に強力なキャッシュ・フローを生み出しており、また12月期には270億ドル近くを株主に還 元することができました。これには配当金および等価物37億ドルと、公開市場でのApple株式9,300万株の買い戻しによる144億ドルが含まれます。また、11月には60億ドルの自社株買い加速プログラムを開始し、3,000万株の初回交付と消却を行いました。3月期に向けて、冒頭でTejasが言及したような将来見通しに関する情報を含む、当社の見通しをレビューしたいと思います。
当面は世界中が引き続き不透明であることから、売上の見通しを示すことはできませんが、COVIDに 関連する当社事業への影響が本日発表した当四半期の見通しから悪化しないとの前提で、いくつかの方向性 をお伝えします。供給面での大幅な制約があるにもかかわらず、前年同期比で堅調な売上成長を達成し、3月期の売上高記録を更新する見込みですが、これは12月期に経験したものよりも少ないと推定しています。当四半期の増収率は、主に以下の2つの要因により、12月時点から低下する見込みです。まず、1年前の3月期は54％の増収でした。
昨年は、12月期に新しいiPhoneを発売しました。昨年は12月期にiPhoneを発売しましたが、今年は9月期に発売しました。昨年は発売が遅かったため、昨年3月期にはチャネル在庫の一部が埋まりました。このように発売時期が異なるため、前年同期との比較ではより厳しい状況になると思われます。
次に、為替レートが12月時点の成長率に対して3ポイントの逆風となる見込みです。なお、12月時点では1ポイントのプラス影響がありましたが、3月時点では2ポイントの マイナス影響を見込んでいます。サービス分野では、2桁の高い成長率を見込んでいますが、12月時点の業績からは減速しています。これは、昨年は世界各地でロックダウンが多発し、デジタルコンテンツやサービスの利用が増加したため、比較対象がより厳しくなったことによるものです。
売上総利益率は、42.5％から43.5％の間を見込んでいます。経費は125億ドルから127億ドルの間と予想しています。少数株主持分の時価評価による潜在的な影響を除くと、営業外損益は約1.5億ドルのマイナスとなり、 税率は約16％となる見込みです。最後に、本日、当社の取締役会は、2022年2月7日現在の登録株主に対し、普通株式1株につき0.22米ドルの現金配当を行うことを決定しました。
以上をもって、質問を受け付けます。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス
ルカさん、ありがとうございます。質問は2つまででお願いします。オペレーター、1つ目の質問をお願いします。
質疑応答
オペレーター
もちろんです。最初の質問はモルガンスタンレーのケイティ・フーバティからです。ケイティ、ミュート機能を確認してください。あなたの声が聞こえませんでした。次の質問はバンク・オブ・アメリカの ワムシ・モーガンです
ワムシー・モハン — バンクオブアメリカ・メリルリンチ — アナリスト
はい、ありがとうございます。貴社のマージンは明らかに素晴らしいものです。そこで、製品およびサービスの売上総利益率について、それぞれ1つずつ質問させてください。製品売上総利益率については、明らかに強力なミックスから恩恵を受けています。
ティム、データから見て、このミックスの傾向はどの程度持続可能だと思いますか？また、ProとPro Maxのミックスについて、以前のサイクルとの比較で何かご意見があればお聞かせください。また、サービス面でもお聞きしたいのですが。売上総利益率を見ると、実に素晴らしい結果となっています。サービス部門の中で、特に好調なミックス傾向を示しているのはどこでしょうか? また、「TV+」のコンテンツのような大きな成功を収めるために多額の投資を行っていることを踏まえ、これらの利益率の推移について投資家はどのように考えるべきでしょうか。ありがとうございました。
ティム・クック — 最高経営責任者
ワムシー、ティムです。ミックスについてですが、私たちはミックスについて直接コメントすることはありません。しかし、iPhone 13シリーズ全体に強い需要があったということはお伝えしておきたいと思います。実際、米国でのトップ5をはじめ、さまざまな市場で売れ筋のモデルがいくつかありました。
米国とオーストラリアではトップ5、中国都市部ではトップ4、英国ではトップ3のうち2つ、フランスとドイツではトップ4のうち3つ、そして日本ではトップ6のうち4つがランクインしています。そして、私が見たいくつかの外部データによると、確かに、私たちはシェアを拡大しているようです。ですから、iPhoneの勢いについては、非常に良い感触を持っています。そして、この四半期は制約があったことも付け加えておきます。
ルカ・マエストリ — 最高財務責任者
ワムシ、サービス面では、売上総利益率についてのご質問でした。ご存知の通り、当社のサービス事業は全体として、会社全体の利益率にプラスに働きます。また、ご承知の通り、当社のサービス・ポートフォリオは非常に幅広く、非常に異なるマージン・プロファイルを持つビジネスが含まれています。このマージンプロファイルの違いは、事業の性質や会計処理の方法（グロスベースではなく、ネットベースで会計処理する場合もある）によるものです。
その結果、サービス分野の売上総利益率は、ポートフォリオ内の各事業の相対的な成長率に影響されることになります。製品・サービスレベルのガイダンスは行っていませんが、3月期の全社レベルでのガイダンスは42.5％から43.5％で、最近の実績と比較すると明らかに好調です。この点については、非常に満足しています。
ワムシー・モハン — バンクオブアメリカ・メリルリンチ — アナリスト
ありがとう、ティム。ルカさん、ありがとうございます。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス
ありがとう、Wamsi。次の質問をお願いします。
オペレーター
次の質問は、ジェフリーズのカイル・マクニーリーさんからです。
Kyle McNealy — Jefferies — アナリスト
こんにちは、どうもありがとうございます。iPhoneの堅調な結果、おめでとうございます。これは非常に良いことです。iPhoneとiPadで使用されている部品が似ているため、iPhoneを優先しているのではと推測しています。
もしそうでないのであれば、その点について教えてください。また、もしそうであれば、iPhoneの最盛期を過ぎ、今後数ヶ月の間に部品の入手や供給がより良くなる可能性があるため、iPadの回復が見られるでしょうか？
ティム・クック — 最高経営責任者
そうですね。カイル、ティムです。供給制約の観点からは、思い起こせば、第1四半期、12月期には、6つ以上の制約があると言いましたが、明らかに6つ以上の制約がありました。3月期は、12月期よりも制約が少なくなる、あるいは良くなると言っています。
異なる製品間の共通性を見れば、いくつかあります。しかし、一般的にはレガシー・ノードに課題があります。このレガシーノードはサプライヤーごとに異なります。そのため、何よりもサプライヤーに焦点が当たっており、カーテンの後ろにいる私たちは、その場所を見つけることができません。
そのようなことはありませんが、多少はあります。しかし、大部分は、不足している場所で調達しなければならないのです。
Kyle McNealy — Jefferies — アナリスト
わかりました。素晴らしい。iPadの軌道について、また、今期は何が影響しているのか、3月期、6月期はどうなるのか、他に何かお聞かせいただけますでしょうか。
ティム・クック — 最高経営責任者
そうですね。iPadの問題は、12月期に非常に大きな制約となりましたが、私がお話ししたレガシー・ノードの問題が非常に大きくなっています。事実上、すべての問題はこの領域にありました。ですから、全体としては、製品別の制約 — 製品レベル — でのガイディングはしていません。
しかし、全体的に見れば、3月期は12月期に比べて制約が減っており、改善が見られると思います。
Kyle McNealy — Jefferies — アナリスト
そうですか、ありがとうございます。また、全体的に堅調な業績でおめでとうございます。
ティム・クック — 最高経営責任者
どうもありがとうございました。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス
カイルさん、ありがとうございます。次の質問をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はクロス・リサーチのシャノン・クロスからです。
シャノン・クロス — クロスリサーチ — アナリスト
ありがとうございました。ティムさん、Macビジネスについて少しお話いただけますか？振り返ってみると、2019年暦年の売上から50％ほどアップしていますね。今期はほぼ110億ドルでしたが、まだM1移行を進めているのですね。そこで、どこにシェア拡大のチャンスがあるとお考えか、お話しいただけますか？過去12カ月で約370億ドルであったと思いますが、それを超える成長を遂げるために、どのようなターゲット市場を狙うことができるとお考えですか？ありがとうございました。
続いて、質問です。
ティム・クック — 最高経営責任者
そうですね。シャノン、質問ありがとうございます。マックは、この四半期に109億ドルという史上最高の売上高を記録しました。これは25％増です。
ご指摘のとおり、Macの過去6四半期は、売上高が過去最高を記録しています。さらに素晴らしいのは、アメリカ、ヨーロッパ、アジア太平洋地域で過去最高の売上高を記録したことです。また、大中華圏では12月期の記録を更新しました。また、12月期の中華圏の売上高は過去最高を記録しました。
ほぼ全域で好調です。この反響は、M1のおかげです。第1四半期に発売したMacBook Proでは、さらに大きな反響がありました。12月期には過去最高のアップグレード数を記録しましたが、中国などの市場では、販売台数10台のうち6台がMacを初めて使う人たちでした。
つまり、アップグレード派と乗り換え派の両方によって支えられているのです。顧客満足度は桁外れです。この製品は、教育からビジネス、クリエイティブな業界まで、さまざまな市場で大きな成功を収めることができるものだと思います。私たちは自分たちを限定しているわけではありません。
Shannon Cross — Cross Research — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。それからルカ、サービスに関してもう少し話してもらえますか？ガイダンスや予想を明らかに上回り、また私たちが置かれている状況も明らかに上回りました。また、私たちがどの位置にいるのかも教えてください。また、どのようなトレンドが収益を押し上げたのでしょうか。ありがとうございました。
ルカ・マエストリ — 最高財務責任者
ええ、シャノン。それは — つまり、すべての面において本当に素晴らしかったということです。12月期はどの地域セグメントでも過去最高を記録しました。そして、先ほど申し上げたように、クラウド、音楽、ビデオ、広告、決済サービスにおいて過去最高を記録しました。
12月期はApp Storeで過去最高を記録しました。このように、当四半期は期初の想定を上回る業績を達成することができました。この業績向上は、全世界で、また、当社のサービスカテゴリーで展開されています。現実には、インストールベースが拡大しているという事実、すべてのサービスにおいてお客様のエンゲージメントが高まっているという事実、そして有料会員登録は驚異的な話ですよね？現在、有料会員数は7億8,500万人です。
この12カ月間だけでも1億6,500万人増えましたね。これらすべてがビジネスの原動力になっています。この業績には非常に満足しています。
Shannon Cross — Cross Research — アナリスト
わかりました。ありがとうございます。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス
ありがとうございます。次の質問をお願いします。
オペレーター
次はモルガンスタンレー証券のケイティ・ハバティからお話を伺います。
Katy Huberty — Morgan Stanley — アナリスト
ありがとうございます。私の声がちゃんと聞こえますか？
Luca Maestri — 最高財務責任者
今、できます。
ティム・クック — 最高経営責任者
はい。
Katy Huberty — モルガンスタンレー — アナリスト
OKです。よかった。最初の質問ですが、ここ数年、部品や製造、ロジスティックスの分野で起きている混乱についてお聞かせください。大きな混乱を受けて、より広範なサプライチェーン戦略や製造拠点について再考を始めているのでしょうか？また、現在のサプライチェーンにおける全体的な地理的エクスポージャーに満足していますか？
ティム・クック — 最高経営責任者
Katy、一歩下がって、私たちがどのようにやってきたかを見てみると、最大の問題はチップ不足でした。これは、先ほど申し上げたように、業界全体とレガシーノードの問題です。しかし、当社のサプライチェーンは、この不足を考慮すると、非常にうまくいっていると思います。サイクルタイムが非常に短いのです。
チップを製造し、パッケージングして、製品が工場から出荷されるまでには、ほとんど時間がかかりません。ですから、サプライチェーンに根本的な変化をもたらすとは思えません。
Katy Huberty — Morgan Stanley — アナリスト
わかりました。メタバースの機会について、またその中でのアップルの役割について、どのようにお考えですか？
ティム・クック — 最高経営責任者（CEO
まあ、それは大きな疑問ですね。しかし、私たちはイノベーションをビジネスにしている会社です。ですから、私たちは常に新しい技術や新興の技術を探求しています。そして、この分野が私たちにとって非常に興味深いものであることを、あなたは長々と話してくれました。
現在、App Storeには14,000を超えるARキットのアプリケーションがあり、現在、何百万人もの人々に素晴らしいAR体験を提供できています。私たちは、この分野に大きな可能性を感じており、それに従って投資を行っています。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス担当
ありがとうございます。次の質問をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、エバコアのアミット・ダリヤナニさんからお願いします。
アミット・ダリャーナニ — エバーコアISI — アナリスト
私も2つあります。両方ともサプライチェーンに関するものだと思いますが、これらはかなり不安定な状態が続いていると思います。サプライチェーンの問題が緩和されつつあるのか、それともまだ厳しい状況が続いているのか、皆さんのご意見を伺いたいと思います。それから、聞き逃したかもしれませんが、サプライチェーンの問題で12月にどれくらいの売上が未達成になったか教えてください。また、その数字は3月にどのように変化するのでしょうか？
ティム・クック — 最高経営責任者
そうですね。アミット 12月と3月に関して申し上げたのは、制約を正確に見積もるのは非常に難しいということです。しかし、第4四半期よりも、あるいは9月期よりも多くなるだろうと言い、3月は12月期よりも少なくなるだろうと申し上げています。そのような文言で囲みました。
まだ厳しいということであれば、そうです。私たちは、製品を本当に必要としているお客さまに、迅速に製品をお届けすることに誇りを持っています。そのため、いつも思うようなスピードでできないのがもどかしいところです。しかし、3月は12月に比べればマシです。
これは明るい兆しです。このような予測には多くの変数が含まれるため、全体的な予測はしていません。
Amit Daryanani — Evercore ISI — アナリスト
そうですね。ティム 投資家がアップル社について悩むテーマの1つは、製品ロードマップの可視性を理解することだと思います。技術系の同業者のなかには、自社の取り組みについてもっと積極的に発言する人もいます。御社は、21年の研究開発費として230億ドルを投じていると思います。
つまり、かなりの額を費やしているわけです。ロードマップを示さずとも、研究開発リソースをどこに集中させるか、どのようにお考えなのか、お聞かせいただけますか？また、この研究開発費について、市場に出ている製品でより進化的なものと、まだ見ぬ新しい製品の可能性について、どの程度考えているのでしょうか。
ティム・クック — 最高経営責任者
私たちは少し変わったモデルを持っています。私たちは、準備の整ったもの、あるいは準備に近いものを発表し、サプライズ的な要素を維持しようと努めています。それが、私たちのロードマップの説明になると思います。そして、それが私たちの成功につながったと考えています。
もちろん、他の人たちは別の方法をとることができます。もちろん、他の人は違うやり方をするでしょうが、私たちは長い間、このやり方でよかったと思っています。だから、これからもそうしていくつもりです。投資先を決定するにあたっては、ハードウェア、ソフトウェア、サービスが交差するような分野に着目しています。
なぜなら、そこでこそ魔法がかかり、家庭の良さが引き出されると思うからです。だから、私たちの興味をそそる分野があり、それらに投資しています。そして、時間をかければ、研究開発費を以前より多く費やすようになったこともおわかりいただけると思います。このように、現時点では市場に出ていないものにかなりの投資を行っているのは、いつもと同じです。ご質問ありがとうございました。
Amit Daryanani — Evercore ISI — アナリスト
完璧です。ありがとうございます。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス
ありがとうございます。次の質問をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。次はUBSのDavid Vogtからお聞きします。
David Vogt — UBS — アナリスト
素晴らしい。私の質問に答えてくれてありがとうございます。中国に関するあなたの見解と、中国のマクロ環境、そしてそれがあなたのビジネスにどのように関わってくるのか、私たちが今後について考える上で、掘り下げてみたいと思ったのです。なぜこのような質問をするかというと、現在の政策によってスマートフォンの在庫が一旦停止しているのではないかという懸念があると聞いているからです。
特に現地のベンダーは、旧正月に向けて少し高騰しているかもしれません。そこで、この市場の動向と潜在的な展開について、また、この市場におけるセルインとセルスルーの比較について、ご意見を伺いたいと思います。そして、その後にフォローアップがあります。
ティム・クック — 最高経営責任者
さて、私たちについては、コメントすることしかできません。前四半期の売上高は21％増で、これは非常に誇らしいことです。マクロ的な判断は他のエコノミストの方にお任せするとして、私はこの場を離れたいと思います。しかし、過去最高の売上高を記録し、過去最高のアップグレード数を記録し、私たちにとって非常に重要なiPhoneの機種変更ユーザーも2桁の伸びを示したことは、非常に印象的でした。
また、先ほども申し上げましたが、中国都市部での携帯電話の販売台数のトップ4は私たちでした。これは、私たちにとって非常に重要なことです。また、この四半期は、iPhoneの販売台数が伸び悩みました。在庫については、どこでどうなっているのかわかりませんし、他の人がもっと持っているのかいないのか、コメントできません。
それに対する答えはわかりません。質問ありがとうございました。
David Vogt — UBS — アナリスト
それは助かります、ティム。それから、サプライチェーンについてです。この1年半から1年半の間に、あなたはサプライチェーンを非常にうまく管理してきました。売上総利益率も比較的良好で、製品・サービス間のミックスもうまくいっています。
サプライチェーンに起因する定量的な影響やコストは、一過性という言葉は使いたくないのですが、長期的には少し減少し、今後12ヶ月ほどでサプライチェーンの問題が解決すれば、少しは利益が出るのではないかと思うのですが、いかがでしょうか？
ティム・クック — 最高経営責任者
インフレは、先ほどルカが説明した売上総利益と経費に織り込み済みです。ロジスティクスについては、以前の電話会議でも申し上げましたが、モノを移動させるためのコストという意味で、非常に上昇しています。少なくともその一部は一過性のものであってほしいと願っていますが、世界は……世界は変わりましたから、これからです。
David Vogt — UBS — アナリスト
ありがとうございました。
ティム・クック — 最高経営責任者
そうですね。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス
ありがとうございます。次の質問をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。J.P.モルガンのサミック・チャタジーから質問をお受けします。
サミック・チャタジー — J.P.モルガン — アナリスト
ああ、素晴らしい、私の質問を聞いてくれてありがとう。いくつか質問があります。最初の質問は、Apple TV+についてです。この市場の他のプレーヤーが、パンデミックからの脱出に伴い、加入者数の伸びが鈍化していると話していることは知っています。そこで、Apple TVとApple TV+に見られる傾向や、両者の類似点、相違点、また、御社のコンテンツがその点でどのように役立っているのか、教えていただけないでしょうか。また、そのためにコンテンツがどのように役立っているのか、教えてください。
ティム・クック — 最高経営責任者
Apple TV+の加入者数については、お答えしていません。私たちが発表しているのは、総加入者数に対する加入者数です。先ほどルカが申し上げたように、当四半期の契約数は7億8,500万でした。この数字には非常に満足しています。
前年同期比では1億6,500万件の大幅な伸びとなりました。これは、Appleブランドとサードパーティ製品の両方をカウントしています。TV+については、200の賞と890のノミネートを獲得しました。私たちは、ストーリーテラーにオリジナルストーリーを伝える場所を提供し、競争力と製品の戦略的な位置づけにおいて非常に満足しており、まさに私たちが望んでいた通りの結果を出しています。
Samik Chatterjee — J.P. Morgan — アナリスト
今後数年間を考えたとき、最大のビジネスチャンスはどこにあるのか、それは地域的なものであれ、セグメント的なものであれ、現在参入していない顧客セグメントで、ビジネスチャンスがあると思われるものについて、教えてください。ありがとうございました。
ティム・クック — 最高経営責任者
Apple Cardは、私たちのロードマップに載っているようなことはさておき、この電話会議では明らかに話しませんが、私たちの前には素晴らしい走路が広がっていると思います。Apple Cardは、J.D. Powerによって中堅のクレジットカード利用者の中でNo.1と評価され、多くの人々にとってメインのクレジットカードになりつつあります。
そして、Apple Payの成長には目を見張るものがあります。本当に驚くべきことです。そして、明らかにまだ多くのことが起こっています — そして、環境にはまだ多くの現金がありますから。ですから、この2つも、そして私たちが行うかもしれない他のことも、素晴らしい未来が待っていると思います。
Samik Chatterjee — J.P. Morgan — アナリスト
わかりました。決算おめでとうございます。
ティム・クック — 最高経営責任者
どうもありがとうございました。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス担当
ありがとうございます。次の質問をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、レイモンド・ジェームスのクリス・カソからです。
Chris Caso — Raymond James — アナリスト
はい、ありがとうございます。こんばんは。最初の質問は、ガイダンスを解釈する上で、ほんの少し手助けになることです。また、3月期について、おそらく季節性、季節性パフォーマンスという観点からお話いただければと思います。
ルカ、昨年もおっしゃっていましたが、携帯電話の発売が遅れたため、その一部が3月期に入り、3月期の業績が季節性よりも良かったということですね。3月期に入ると供給制約が多少緩和されるため、3月期の業績も季節要因を上回ると解釈すべきでしょうか。このように解釈してよろしいでしょうか？
ルカ・マエストリ — 最高財務責任者
そうですね、おそらくほとんどの人がそう見ていると思いますので、前年比でお話ししました。それで、私たちが言ったことを要約します。まず第一に、3月期は過去最高を記録すると見込んでいます。前年同期比でも堅調な成長を見込んでいます。
そして……Timが申し上げたように、依然として大きな供給不足が予想されますが、12月に見たような供給不足にはならないでしょう。ですから、これをベースにすれば、シーケンシャルに計算することができると思います。しかし、私たちが置かれている環境を考えると、iPhoneと、そして準備段階で申し上げたように、サービスの両方を比較するのは難しいのですが、私たちは、このようなガイディングとビジネスの進め方には非常に満足しています。
Chris Caso — Raymond James — アナリスト
わかりました。ありがとうございました。続いての質問ですが、2年間非常に好調で、製品も好評、5Gのアップグレードサイクルも順調だったiPhoneの成長の持続性と再現性について、おそらくお聞かせください。一時期は、iPhoneは成長しないという見方もあったようですが、それが間違いであることが証明されました。
このような非常に好調な結果を受けて、iPhoneが今後も成長し続けるという確信の度合いと、その成長の道筋についてお聞かせください。
ティム・クック — 最高経営責任者
はい、クリス、ティムです。私が申し上げたいのは、iPhoneはこれまで以上に多くの人々の生活に欠かせない存在になったということです。そして、iPhoneのアクティブなインストールベースは成長を続け、現在、史上最高水準にあります。
また、12月には、先ほど申し上げたように、過去最高のアップグレード数と2桁台の強い機種変更数を記録し、このことが製品の強さを物語っていると思います。また、顧客満足度は98％と非常に高く、各地域で好調に推移しています。先ほど、いくつかの地域について、売れ筋モデルチャートの台数をご紹介しました。つまり、インストールベースを見て、5Gを利用している人とそうでない人の数を見れば、正確な数字は公表していませんが、計算をして推定することは可能です。
私たちは、iPhoneについて長期的に非常に楽観的な見方を維持しています。
Chris Caso — Raymond James — アナリスト
ありがとうございました。
ティム・クック — 最高経営責任者
はい、ありがとうございます。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス担当
ありがとうございます。次の質問をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、クリーブランド・リサーチのベン・ボリンさんからお願いします。
ベン・ボーリン — クリーブランド・リサーチ社 — アナリスト
質問をお受けいただきありがとうございます。iOSのインストールベースと、その後のサービスや有料会員制サービスの業績との関係について、どのようにお考えでしょうか。また、もう1つは、既存のサービス事業について、すでに加入している顧客からの伸びと、完全に新規の加入者または新規加入者の伸びをどのように見ていますか?
ティム・クック — 最高経営責任者
後半はルカにコメントさせたいと思います。しかし、私たちは7億8,500万人の加入者を抱えていますが、提供する製品の総数や顧客数と比較すると、まだまだ成長の余地があると思います。ですから、私の見方では、私たちの目の前にはまだまだ多くのグリーンフィールドがあります。
Luca Maestri — 最高財務責任者
また、ベン、サービス・エンゲージメントと顧客についての考え方についてですが、明らかに、顧客が当社のサービス・プラットフォームに関与することは、当社にとって重要なことです。そして、そのようなお客様は、Appleに長期的にとどまる可能性が高いことが分かっています。ですから、私たちは当然、こうしたすべての指標を追跡していますし、それらは私たちにとって非常に重要です。だからこそ、私たちは提供するサービスの質と量を、時間をかけて向上させ続けているのです。
ご覧のように、私たちは多くの新サービスを開始しました。そのため、インストールベースやその他多くの指標を追跡しています。これは、製品で行っていることと非常によく似ています。つまり、製品についても、アップグレーダーに気を配っています。
スイッチャーについても同様です。この2つを組み合わせることで、サービス事業で実際に見られるようなレベルの成長を実現できるのは明らかです。つまり、過去12ヶ月間のサービス売上は720億ドル以上でした。これはフォーチュン50社に匹敵する規模です。
これは、既存顧客と新規顧客の両方からの貢献がなければ実現できないことです。
Ben Bollin — Cleveland Research Company — アナリスト
ありがとうございました。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス担当
ありがとうございます。次の質問をお願いします。
運営者
ありがとうございました。次はPiper SandlerのHarsh Kumarから質問をお受けします。
Harsh Kumar — Piper Sandler — アナリスト
ああ、やあ、みんな。まず最初に、12月の好調な四半期と、アップルコミュニティが打ち立てたすべての記録について、おめでとうございます。ティム、Apple TVのコンテンツについて質問があります。Apple TVのオリジナルコンテンツを見ると、例えばTed Lassoのように、非常に社会的責任のある、健全なコンテンツが揃っています。
このことは、Appleがスタジオを買収する際に、ある種の制約やためらいを生み出しているのでしょうか？それとも、そのような決定は主に金銭的なものなのでしょうか？
ティム・クック — 最高経営責任者
私たちは、コンテンツについて純粋に財務的な判断はしていません。私たちは、存在意義のある素晴らしいコンテンツを見つけようとしています。Ted Lasso』や他の番組もそうですが、存在意義があり、良いメッセージを持ち、最後には人々の気分を良くしてくれるような番組が大好きなのです。でも、私たちは……でも、私たちが選ぶものの世界を狭めてしまったとは思っていません。
選ぶべきものはいくらでもあるのです。そして、私たちは今、かなり良い仕事をしていると思います。
Harsh Kumar — Piper Sandler — アナリスト
なるほど。次に、将来のヘルスケアに関するアップルのビジョンについてです。iWatchとiPhoneで、ヘルスケアに慎重にアプローチしていますね。それはほとんど予防的なアプローチです。
アップデートを提供するのです。しかし、この先、AppleがWatchやデバイスを通じて、より積極的な役割を果たすような状況を想定していますか。例えば、医師や病院が、重要なバイタルモニタリングのために、AppleのWatchを効果的に使うよう求めるような状況です。そのような状況において、ヘルスケアとiWatchをどのように考えているのか、少しお聞かせいただけませんか。
ティム・クック — 最高経営責任者
Apple Watchでは、文字通り、健康上の警告を受けた人についてのメモを受け取らない日はありません。たとえば、心臓血管の健康状態に関するものです。また、最近では、転倒して意識を失い、対応できなくなった人のために、時計が緊急連絡先や救急隊員に応答してくれたという話もたくさんあります。このように、私たちが行っていることはたくさんあります。
私の感覚では、ここにはもっと多くのことがあると思います。通話中にロードマップの議論に入りたくはないのですが。しかし、私たちはこれからも糸を引くように、その行方を見守るつもりです。なぜなら、私たちは人々の生活を根本的に変え、場合によっては人々の命を救うことができるからです。
ですから、この分野には大きな関心があります。
Harsh Kumar — Piper Sandler — アナリスト
とても参考になりました、ティムさん、ありがとうございます。
ティム・クック — 最高経営責任者
質問ありがとうございました。
Tejas Gala — ディレクター、インベスターリレーションズ、コーポレートファイナンス担当
ありがとうございました。本日の電話会議の模様は、Apple Podcasts、apple.com/investorのウェブキャスト、およびお電話にて2週間お聞きになれます。電話によるリプレイは、888-203-1112または719-457-0820でお聞きになれます。確認コード3599903を入力してください。
これらのリプレイは本日午後5時頃（米国太平洋時間）までに視聴可能となる予定です。報道関係者の方は、Josh Rosenstock（408-862-1142）までお問い合わせください。財務アナリストの方は、669-227-2402までお問い合わせください。
ご清聴ありがとうございました。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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