アマゾン（NASDAQ:AMZN）2021年第4四半期決算説明会の日本語訳です。
ESPを大幅にビートして株価が急上昇しましたが内容をよく見るとリビアン（RIVN）上場による一時的な要因なので過剰反応なと思っています。税引き前評価益118億ドルが含まれているそうなので次回が心配です。
AWSは好調の様で第4四半期に毎年40％成長し4四半期連続で収益成長率が加速しているのでこれが無いと非常に厳しい内容でしたね。
PERが非常に高いのでこのまま株価が上がっているのは厳しいと思っています。
アマゾン（NASDAQ:AMZN）株価
アマゾン（NASDAQ:AMZN）2021年第4四半期決算説明会
2022年02月03日 17時30分（日本時間）
Call participants:
Dave Fildes — Director of Investor Relations
Brian Olsavsky — Chief Financial Officer
Eric Sheridan — Goldman Sachs — Analyst
Brian Nowak — Morgan Stanley — Analyst
Doug Anmuth — J.P. Morgan — Analyst
Mark Mahaney — Evercore ISI — Analyst
Colin Sebastian — Baird — Analyst
Jason Helfstein — Oppenheimer and Company
Justin Post — Bank of America Merrill Lynch — Analyst
John Blackledge — Cowen and Company — Analyst
Dan Salmon — BMO Capital Markets — Analyst
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オペレーター
スタンバイありがとうございます。皆さん、こんにちは。アマゾン・ドット・コムの2021年第4四半期決算テレカンファレンスへようこそ。[オペレーターの指示】プレゼンテーションの後、質疑応答を行います。本日の通話は録音されています。
冒頭のご挨拶は、IR担当ディレクターのデイブ・フィルデスにお願いします。どうぞよろしくお願いします。
デイブ・フィルデス — インベスター・リレーションズ担当ディレクター
こんにちは、2021年第4四半期決算のカンファレンスコールへようこそ。本日は、CFOのブライアン・オルサフスキーが参加し、皆様のご質問にお答えします。本日のカンファレンスコールをお聞きになる際には、ぜひお手元にプレスリリースをご用意ください。このプレスリリースには、当社の業績、そして四半期に関する指標とコメントが記載されています。なお、特に断りのない限り、この電話会議におけるすべての比較は、2020年の比較対象期間の当社業績に対するものです。
当社のコメントおよびご質問への回答は、本日2022年2月3日現在の経営陣の見解のみを反映したものであり、将来の見通しに関する記述も含まれる予定です。実際の結果は、大きく異なる可能性があります。当社の業績に潜在的に影響を与えうる要因に関する追加情報は、本日のプレスリリース、および当社がSECに提出した最新の年次報告書（フォーム10-Kおよびその後の提出書類を含む）に記載されています。この電話会議では、当社のプレスリリース、ウェブキャストに付随するスライド、およびSECへの提出書類（それぞれ当社のIRウェブサイトに掲載）に記載されている特定の非GAAP財務指標について説明することがあります。
これらの非GAAP指標については、比較可能なGAAP指標との調整表も含め、追加の開示をご覧いただけます。当社のガイダンスは、現在までの受注動向及び現在適切と思われる前提を織り込んでいます。当社の業績は本質的に予測不可能であり、COVID-19の流行による影響の不確実性、外国為替レートの変動、世界の経済状況および顧客の需要・支出の変化、インフレ、労働市場および世界のサプライチェーンの制約、世界の出来事、インターネット、オンラインコマースおよびクラウドサービスの成長率、ならびにSECへの当社の提出書類に詳述した様々な要因など多くの要因により大きな影響を受ける可能性があります。このガイダンスは、SECへの提出書類で説明されているものを含め、COVID-19の大流行が当社の事業に与える影響に関するこれまでの当社の推定値も反映しています。
また、このガイダンスは、特に、当社が追加の事業買収や事業再編、あるいは法的解決などを行わないことを前提にしています。当社の製品およびサービスに対する需要を正確に予測することは不可能であり、従って、実際の業績は当社のガイダンスと大きく異なる可能性があります。それでは、ブライアンに電話をつなぎます。
ブライアン・オルサフスキー — 最高財務責任者
本日はお集まりいただきありがとうございます。まず、世界中の従業員の努力に改めて謝意と感謝を申し上げたいと思います。今回のパンデミックは2回目のホリデーシーズンでしたが、安全性と顧客体験の両方を優先するために、社員とビジネスパートナーの間で並外れた協力と協調が必要でした。チームはこのホリデーシーズン、お客様のために素晴らしい成果をあげてくれました。
さて、第 4 四半期の業績についてご説明します。第4四半期の売上高は、為替の影響を除くと、前年同期比10％増の1,374億円となりま した。当社は引き続き、全事業にわたりお客様に最高の体験を提供することに注力しています。消費者サイドでは、当四半期に米国及び海外で数百万人の新規プライム会員を迎えました。
また、会員の更新率は各地域で一貫して高い水準を維持しています。特に、サードパーティーセラーは、このホリデーシーズンの旺盛な顧客需要から恩恵を受けました。サードパーティセラーは、当四半期の全販売台数の 56％を占め、第 4 四半期として過去最高の構成比となり ました。また、AWSでは、2021年を通して見られた力強い利用率と収益の伸びが継続しました。
AWSは、歴史上どの四半期よりも、前年同期比で収益を増加させました。1年前の510億ドルのランレートから、現在は710億ドルの年換算ランレートのビジネスとなっています。大規模なベースでも、収益は前年比40％増となりました。この収益の伸びをより明確にするために、事前の電話会議でも申し上げましたが、パンデミック発生以降の複数年の複合年間収益成長率もご覧いただくことをお勧めします。
2020年の異常な売上増を周回遅れにして、2021年の残りの期間、経済が再開しても、お客様の需要と売上は増加し続けています。第4四半期、アマゾンの2年間の年複利成長率は、為替の影響を除くと25％で、第3四半期の当社の率と一致します。当社はこの需要に対応するため、過去2年間で事業能力を約2倍に拡大し、フルフィルメントセンターの拠点を拡大し、迅速かつオンタイムな配送を確保するために大規模な輸送資産を追加するなど、多大な投資を行ってきました。現在、アマゾンの従業員数は全世界で160万人となっており、これも2年間で倍増しています。
第4四半期の営業利益は35億ドルでした。前回の決算説明会でも申し上げましたが、インフレ圧力や生産性の低下、業務の混乱により、40億ドル以上のコストが発生しました。インフレは主に、当社の事業における賃上げとインセンティブ、および当社のフルフィルメント・ ネットワークを支える第三者輸送会社の価格上昇に関連するものです。生産性の低下とネットワークの混乱は、主にピーク時の人員配置の問題による労働力の制約に起因するものです。
この背景には、2021年後半の非常に厳しい労働市場、そして最近ではオミクロンの変種が出現したことがあります。第1四半期は、第4四半期に比べ季節的な数量が少ないため調整済みではありますが、こうしたコスト面の課題が続くと予想しています。また、当社の業績には、フルフィルメントネットワークにおける固定費削減の影響（前年同期比約10億ドルの マイナス）が含まれています。2020年の大半と2021年の前半は、非常に高い数量であったことを思い出してください。
そして、この間、当社のフルフィルメントネットワークは100%に近い稼働率で動いていました。現在、フルフィルメントのキャパシティが通常通りになっているため、営業レバレッジは前年同期比で低下しています。2022年第1四半期も、この影響により前年同期比で若干のマイナスが発生する見込みです。このような短期的な逆風を乗り越えつつも、小売事業のファンダメンタルズは強固であり、多くの成長事業と強力なイノベーション・パイプラインについて楽観視しています。
AWSは、企業や開発者が重要かつ革新的なクラウド・ソリューションを求めてAWSに注目し続けていることから、第4四半期も力強い成長を遂げました。現在、年商710億ドルのランレートであるAWSの収益は、第4四半期に毎年40％成長し、4四半期連続で収益成長率が加速しています。re:Inventは、新しいサービスを紹介する絶好の機会であると同時に、お客様やパートナーの皆様と交流し、当社が次に注力すべき分野をよりよく知ることができるため、当社にとって依然として1年のハイライトとなっています。
このイベントでは、115以上の新サービスや新機能を発表しました。これは、あらゆる主要産業の企業が、組織内のイノベーションを加速するためのテクノロジー・プロバイダーとしてAWSを選択し続けているためです。この四半期だけでも、Nasdaqは、マッチングエンジンを含む北米市場をAWSに移行するための複数年パートナーシップを発表しました。Best Buyは、クラウドインフラストラクチャサービスを提供する優先クラウドプロバイダーとしてAWSを選択しました。Facebook、Instagram、WhatsAppの親会社であるMetaは、人工知能の研究開発を加速させるための長期戦略的クラウドプロバイダーとしてAWSを選択しました。
また、クライスラー、ダッジ、フィアット、ジープ、ラムの親会社であるステランティスは、新しいデジタル製品を加速させ、グローバルな労働力を向上させるために、車両プラットフォーム用の優先グローバルクラウドプロバイダーとしてAWSを選択しました。アディダス、ゴールドマン・サックス、ファイザー、リビアンなど、世界の大企業がAWSを利用してどのようにビジネスを変革しているか、決算発表でより多くの事例をご覧いただけます。全体として、第4四半期の純利益は144億ドルでした。通常は営業利益を中心にコメントしていますが、この純利益には、11月に新規株式公開を完了したRivian Automotiveへの普通株投資に関連する税引き前評価益118億ドルが含まれていることを指摘しておきます。
質疑応答に入る前に、当社の開示に関連する追加的な事項を3つ申し上げます。まず、収益開示の一環として、広告サービス収入とその他の収入を類似した製品・サービスのグループ別に区分しています。この新しい表示方法は、決算短信に含まれる補足財務情報において説明されています。当社は、スポンサー付き広告、ストリーミング・ビデオ、測定などの分野のイノベーションを継続することを決定しました。
もちろん、広告はアマゾンのお客様の役に立つものでなければ機能しません。そして、素晴らしいカスタマー・エクスペリエンスを創造することで、ブランドにより良い結果をもたらすことができます。次に、1月からサーバーとネットワーク機器の耐用年数を前倒しで更新しています。私たちは、減価償却資産の耐用年数を定期的にモニターし、見直すことで、その資産が事業で使用される期間についての最善の見積りを財務諸表に反映させるようにしています。
サーバーの耐用年数を4年から5年に、ネットワーク機器の耐用年数を5年から6年に延ばします。その結果、第1四半期のガイダンスには、約10億円の減価償却費の減少が含まれています。この変更による四半期ごとの影響は、年間を通じて減少すると見込んでいます。会計上の変更と言いましたが、これはサーバーやネットワーク機器を長持ちさせるためのAWSの多大なチームワークを反映したものです。
私たちは15年以上にわたって大規模な運用を行ってきましたが、ハードウェア上でより効率的に動作するようにソフトウェアを改良し続けています。そして、AWSの外部のお客様をサポートするために使用する資産と、アマゾン内部のビジネスをサポートするために使用する資産の両方について、ハードウェアへのストレスを低減し、耐用年数を延長しています。最後に、第1四半期に米国でプライムを値上げする予定です。私たちは、Primeをより良いものにし続けています。
近年では、高速で無料の無制限配送で利用できる商品の選択肢を増やし、より多くの限定セールや割引を提供し、テレビ、映画、音楽、書籍など、より質の高いエンターテインメントを提供しています。2018年以降、Prime VideoはAmazon Originalsの数を3倍に増やしました。そして今年9月、プライム・ビデオは待望の『ロード・オブ・ザ・リング』も配信します。The Rings of Power』を配信し、ナショナル・フットボール・リーグとの歴史的な11年契約の一環として、『Thursday Night Football』の独占配信を開始します。米国では2018年以降、即日配送の利用可能地域が48都市圏から90都市圏以上に拡大しました。
プライム無料配送の対象商品は50%以上増加し、会員はプライムデーでのショッピングで数十億円を節約しています。さらに、Amazon Pharmacyでの処方箋の節約や迅速な無料配送、プライム会員向けのAmazon Musicカタログ、Prime ReadingやPrime Gamingといった新しいプログラム特典も提供されています。プライム会員向け特典の継続的な拡大や、メモリ使用量の増加に加え、賃金や輸送コストの上昇に伴い、Amazonは米国におけるプライム会員の価格を引き上げ、月額を12.99ドルから14.99ドル、年会費を119ドルから139ドルへ変更します。2018年以来の値上げとなります。
新規のプライム会員については、2月18日から価格改定が実施される予定です。現在のプライム会員については、3月25日以降の次回更新日に新価格が適用されます。それでは、Q&Aに移りましょう。
質疑応答
運営者
ありがとうございます。[最初の質問はゴールドマン・サックスのエリック・シェリダンからです。質問をお進めください。
Eric Sheridan — Goldman Sachs — アナリスト
質問をお受けいただき、本当にありがとうございます。アンディがリリースの中で、当日配送についてコメントしたことに戻したいと思います。また、消費者の消費行動と、オムニチャネルやラストワンマイルデリバリーの競合他社との競争について、どのように考えているのでしょうか？ありがとうございました。
ブライアン・オルサフスキー — 最高財務責任者（CFO
こんにちは、エリック。もちろんです。即日配送については、超高速配送から、基本的に1～2時間での食料品事業、即日配送以下、そして1日、2日のプライムまで、複数のレベルの高速配送があります。このように、私たちは現状に満足しています。
私たちは、これらの制限をクリアするためのキャパシティを構築し続けています。彼の発言は、1日配達を大流行前の水準に戻し、それを改善し、さらに多くの大都市圏に即日配達できるようにすることについてのものだと思います。しかし、私たちは、さまざまな製品レベルや製品ラインにおけるスピードの組み合わせが、お客様の心に響くと考えています。また、送料を無料にする、あるいは一般的に送料を無料にする、といった新しいオファーもたくさんあります。
しかし、これがどれほど大変なことか、私たちは知っています。私たちの目標は、それを実行し、同様に利益を上げられる価格で行うことであり、私たちのコスト構造もそれに見合ったものです。だから、そこが難しいところなんです。しかし、ここ数年、アマゾンのロジスティクス機能の開発が進んでいることは評価できます。この2年間で、ネットワークのキャパシティを2倍にしました。
これは単に今日のボリュームを処理するためだけでなく、よりお客様に近いところで、より速く出荷できるようにするためでもあるのです。ですから、私たちは自分たちの立ち位置が気に入っています。カスタマーサービスを向上させるためにやるべきことがあるのは承知しています。しかし、この点に関しては、将来は明るいと考えています。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのブライアン・ノワックさんからです。質問をお進めください。
ブライアン・ノワック — モルガンスタンレー — アナリスト
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。2つあります。1つ目は、パンデミック前とパンデミック後では、小売事業において多くの変化がありました。小売部門の長期的な収益性についてお考えの場合、パンデミック後の長期的な収益性やキャッシュフローは、必要な投資額が増加したことにより、まったく低下していないのでしょうか？それが1つ目の質問です。
次に、新しい情報開示のようなものです。Amazonへの投資をよりよく理解するために、今お話にあったような初期段階の非収益プロジェクトに取り組んでいるエンジニアの人数やチームの規模について、他に開示があれば教えてください。ありがとうございます。
Brian Olsavsky — 最高財務責任者（CFO
もちろんです。2つ目は、私たちは顧客のために長期的な賭けをする歴史がありますが、そのうちのいくつかは非常に小規模で短期的な収益事業に該当します。これらは通常、その他の収益に計上されますが、広告を除いた後の収益は非常に小さいことがおわかりいただけると思います。ですから、私たちの収益開示には、そのような収益が含まれていると考えています。
しかし、当社の収益性の多くはセグメントレベルで示されており、収益開示についても引き続きそうしていきます。ビジネスモデルについてのご質問ですが、これは良い質問だと思います。この2年間を振り返ってみて、私たちは多くのことに勇気づけられました。デジタル・ベネフィットの導入、Groceryの利用、そしてそれがお客さまにとってどれほど価値あるものになったか。
もちろん、企業のクラウド化が加速していることは言うまでもありません。Amazonのロジスティクスを大きく前進させるなど、この期間にフルフィルメント能力を倍増させることができたことは、将来への大きな準備となりました。そして……しかし、この期間、私たちは多くの混乱に対処してきました。初期の混乱期は、処理能力不足のまま量を処理し、すぐにキャッチアップしていました。
それが改善され始めた頃、アメリカでは労働力、特に労働力の確保が難しくなり、私たちは労働力を増やすために奔走することになったのです。その結果、私たちは成功しました。昨年後半には27万3,000人以上の従業員が増えました。しかし、前年を見ると、40万人以上でした。
このように、ネットワークはどんどん拡大していますし、収益性についても基本的な貢献度は高いと思っています。一歩下がってみると、仕入れのマージンや、ベンダーやセラーとの協業もあります。また、3PサービスやPrimeの手数料もあります。先ほど申し上げたように、手数料は上昇しています。
ここ数年、広告が貢献する層が増えたのは確かです。しかし、やはり、良い顧客体験を提供することでしか、広告は機能しませんし、成功しないのです。ですから、私たちはそのために懸命に努力しています。そしてそれは、より低価格で、より良い品揃えで、より便利なものを提供する能力の一部となるのです。
これらはすべて、安定的で強化された分野です。私たちに課せられているのは、すべてのコスト領域で業務効率を回復させることです。私たちはまた、多くの能力を構築しました。たくさんの人を雇いました。
そのうちの何人かはまだ……私たちのチームは今、みんなオミクロンと戦っているところです。しかし、次の四半期には太陽が顔を出し、状況は好転すると見ています。そして、私たちはそこに大きな力を注ぐつもりです。
オペレーター
次の質問はJPモルガンのダグ・アンムスです。質問をお進めください。
Doug Anmuth — J.P.モルガン — アナリスト
質問をお受けしてありがとうございます。ブライアン、あなたは過去2年間でフルフィルメント・ネットワークと人員を倍増させましたね。この投資サイクルは2年半ほど経過していると思います。この投資サイクルから抜け出したアマゾンは、どのような状況にあるのでしょうか。今年、大規模な投資支出の減速を見ることができますか？
Brian Olsavsky — 最高財務責任者（CFO
設備ファイナンス・リースを含めてお話ししますが、これはインフラ資産に対してリースをすることもある残額です。今は少なくなっていますが、歴史的に見れば、今でも多少は行っています。この数字と過去数年間の伸びを見ると、その比率がわかります。設備投資の40％弱がインフラに投入されており、そのほとんどがAWSへの投資です。
私たちは直接、あるいはAWSを通じてインフラを構築しており、Amazonはその大きな顧客です。約30%弱はフルフィルメントのための設備で、倉庫を建設しています（倉庫のみ、輸送は含まず）。そして25%弱が輸送能力で、主にグローバルなNACLネットワークを構築しています。残りの5％ほどは、オフィスや店舗など、資本的な部分です。
しかし、これが3つの主要な分野です。2022年までの計画についてはまだ検討中ですが、少しずつ見えてきました。インフラの設備投資は増加すると見ています。また、世界的に急成長している事業があり、その事業では収益の伸びを上回る使用量に対応するため、地域と容量を追加しているところです。
ですから、このような投資を行うことに違和感はありません。フルフィルメントセンターについては、過去2年間で約30%の投資を行いました。フルフィルメントセンターのほうは、ここ2年間は30％程度の投資でしたが、今後はそれが緩やかになり、おそらく当社の基本的なビジネスの成長と一致するようになると考えています。しかし、この成長率を押し上げる要因は常にあると思います。
例えば、FBAビジネスの拡大や、Cubeの拡大など、面積とは関係ないものもあります。なぜなら、それがプライムや1日配送、2日配送、当日配送の原動力となるからです。これは非常に重要なことです。しかし、FC事業については、今年度は緩やかな動きになると見ています。
そして3つ目は、輸送です。2022年には、この分野への追加投資が行われると見ています。最後に、設備投資については、ファイナンス・リースを含め、前年比で増加する見込みです。正確なパーセンテージは申し上げられませんが、私たちがどのようにアプローチしているか、もう少しダイナミックにご理解いただければと思います。
オペレーター
次の質問は、Evercore ISI のマーク・マハニーです。質問をお進めください。
マーク・マハネイ — エバーコアISI — アナリスト
わかりました、ありがとうございます。12月期に予想されるコストについて、あなたはすべて説明されましたね。何か驚くようなことがあったのでしょうか？つまり、あなたが考えていたよりも、もう少しレバレッジが効いていたようです。
それから、財務的に太陽が顔を出すとおっしゃっていたと思いますが、それをどう考えるか参考にさせてください。ということは、年を追うごとに営業利益率が向上し、一時的なコストが削減され、固定費が吸収されるということでしょうか？12月期に計上した60億ドルのコストについて、どのようなサプライズがあったのか、また、今後の展開についてどのように考えればよいでしょうか？ありがとうございました。
Brian Olsavsky（ブライアン・オルサフスキー） — 最高財務責任者
OK、マーク。私はシアトルに座っているので、太陽が顔を出している光景は、おそらく皆さんがいる場所とは少し違っていることを忘れないでください。しかし、事態は好転していると見ています。第4四半期に話を戻しましょう。
私たちは、労働力不足とその非効率性、人件費の増加、保険料のシフト差、外部輸送費などにより、約40億ドルの追加コストが発生すると発表していました。その40億円をわずかに上回ったということです。予想通りの展開になったと思います。採用は好調だったと言えますが、もっとうまくできたはずです。
もっと人数を確保できたはずです。だから、たくさんカバーしなければならなかったのです。追加的な残業がありました。サードパーティの交通費も増えました。
しかし、全体として、第4四半期の課題は、人員を配置すること、つまり、失礼ですが、増員することでした。私たちは15万人以上増やしたいと言っていました。第4四半期には約14万人、下半期には23万人、27万3,000人の増員を達成しました。2022年に向けてページをめくってみると、オミクロンが上昇した以外は、労働力に関して良い感触を得ています。
COVIDの検査で陽性となり、職場に復帰して仲間を守ろうとする人たちが、休職や短期間で大勢いるのです。だから、同じ労働時間に対して、2倍、3倍と支払っているケースがあるんです。誰かが休暇を取ったら、その人に給料を払い、さらに、そのシフトの残業代も払う可能性があるのです。このように、第1四半期はコスト面でのプレッシャーがあります。
良いニュースとしては、第1四半期の労働問題は、第3四半期や第4四半期ほど大きくないので、その点では期待しています。これから人員を増やし、オペレーションをより効率的にしていかなければなりませんが、輸送スピードを上げ、パンデミック前のレベルを超えるために多くの労力を費やすつもりです。このように、今、さまざまなチャレンジが進行中です。このチームは、もう2年以上も頭を下げて働いているんです。
ですから、彼らは……私たちは素晴らしいチームに恵まれていますし、今年を乗り切れば事態は好転すると確信しています。それで、ご質問の答えになれば幸いです。
オペレーター
次の質問は、ベアードのコリン・セバスチャンさんからです。質問をお進めください。
Colin Sebastian — Baird — アナリスト
ブライアン、デイブ、ありがとうございます。AWSについてお聞きしたいのですが、加速度的に収益が上がっていますね。その加速の原動力について、もう少し具体的に教えていただけないでしょうか。アプリケーション・レイヤーは今や十分な規模になっており、それが成長に少しずつ寄与しているのでしょうか。また、今回のリリースでは、世界的なインフラストラクチャーの拡大も強調されていますね。
北米以外の国際的なAWSビジネスの規模や分布について、何か文脈があると面白いかもしれませんね。ありがとうございます。
Brian Olsavsky — 最高財務責任者（CFO
もちろんです、コリン、ご質問ありがとうございました。成長率については、いろいろなことが重なっていると思います。ここ数年、営業とマーケティングのリソースを増やしてきましたが、その成果が出始めています。2020年の初期に支出を削減したことがありましたが、これは、さまざまな企業がさまざまなCOVIDを体験したためです。
ある企業は数量が一気に増え、ある企業は数量が一気に増えました。ある会社は数量が一気に増え、ある会社は数量が一気に減りました。しかし、事態が安定するにつれ、多くの企業がクラウド化を決意し、そのメリットを理解し、社内でのスケジュールを早めたことが大きな要因となっていると思われます。私たちはそのお手伝いをし、その旅を成功させるために懸命に働いています。
私たちは、セールスやマーケティングのプロフェッショナル、そしてテクニカル・アドバイザーからなる強力なチームを編成しています。このように、過去4四半期に渡ってビジネスが加速していることに満足しています。また、インフラ投資の効率化にも満足しています。先ほど申し上げたように、耐用年数の延長は、それが実際に行われているという証拠がない限り、会計上では行いません。
このように、AWSは非常にポジティブな指標を示しています。
Dave Fildes — インベスターリレーションズ担当ディレクター
やあ、コリン。つまり、全体的な力強い成長の一部として、世界中でかなりの勢いが続いているのです。これは、お客様がさまざまなフェーズでワークロードをAWSに移行していることを示しています。
このリリースを見ると、さまざまな企業が発表しています。ドイツのAdidasは、SAP環境をAWSに移行しました。オランダのStellantisは、AWSを優先的なクラウドプロバイダーとして選択した。このように、多くの素晴らしい企業が、それぞれの移行段階において、さまざまな大きなことを行っています。
私たちにとって重要なことは、この勢いを支えるために、グローバルなインフラストラクチャーを拡大し続けることです。ちょうどこの第4四半期に、ジャカルタにアジア太平洋地域を開設しました。また、来年あるいは2023年、2024年には、カナダのカルガリー地区でもサービスを開始する予定です。このように、たくさんの仕事と勢いがありますが、これはほんの一例にすぎません。
しかし、現在、AWSは世界中に84のアベイラビリティゾーンと26のリージョンを持っています。また、今後のロードマップとして、さらに24のゾーンと8つのリージョンを立ち上げると発表しています。これらは今後2、3年のうちに登場する予定です。
運営者
次の質問は、オッペンハイマー社のジェイソン・ヘルフスタインさんからです。質問をお進めください。
ジェイソン・ヘルフスタイン — オッペンハイマー・アンド・カンパニー
ありがとうございます。では、サードパーティセールスサービスについて少し掘り下げたいと思います。2年分の積み上げでも成長が鈍化しています。その要因についてお聞かせください。また、AWSについては、いくつかの色分けがされていますね。
成長へのボトルネックはまだあるのでしょうか。つまり、なぜこの四半期が非常に好調だったのか、コンプの一部と関係があるというお話でしたが、サプライチェーンや従業員関連の成長に対するボトルネックがあれば教えてください。ありがとうございます。
ブライアン・オルサフスキー — 最高財務責任者（CFO
すみません、ジェイソンさん、2つ目の質問はAWSのことでしたっけ？
ジェイソン・ヘルフスタイン — オッペンハイマー・アンド・カンパニー
そうですね、AWSについてです。
ブライアン・オルサフスキー — 最高財務責任者（CFO
OKです。では、その続きから。ええ、すみません。その話からさせてください。
この事業では、お客さまと一緒になって納期を早めることが、おそらく大きな障害になっています。そのための投資と努力を続けています。しかし、運用面では、資本の部でも少し触れましたが、引き続き生産能力を増強しており、2022年には前年比増となる見込みです。3Pについては、他の事業と同様、成長率が低下していると思います。
先ほど申し上げたように、2020年第3四半期から2021年第1四半期にかけては非常に高い成長率を示しています。しかし、2年単位で見ると、3Pセラーサービスの売上は年複利で31%成長しています。もちろん、前四半期は34％でしたが、これは維持されています。もっと大きなポイントは、第4四半期は間違いなくセラーが大勝利を収めたということです。
56%まで上昇した台数の割合は、3Pにとって記録的なものでした。私たちは、セラー（販売者）が当社のサイトで成功できるように、多くの投資を続けています。セラーは広告の大口消費者でもあり、広告を利用してブランドを構築し、お客様が商品を見て購入できるようにしているからです。ですから、サードパーティの販売者サービス事業には非常に満足しています。
また、販売者の成功を支援する方法を模索しています。
オペレーター
次の質問は、バンク・オブ・アメリカのジャスティン・ポストです。質問をお進めください。
ジャスティン・ポスト — バンクオブアメリカ・メリルリンチ — アナリスト
素晴らしい。広告サービスについてですが、なぜそのような分類にしたのか、まだご存知なければ教えてください。それから、プライムデーが減速の要因になった可能性はどの程度あるのでしょうか？また、より大きな視点で、GMVの成長率よりも大きく伸びる余地はどの程度あるのでしょうか。また、普及率についてはどのようにお考えでしょうか。ありがとうございました。
Brian Olsavsky — 最高財務責任者（CFO
そうですね、まず、なぜ分割したのかということからお話しします。私たちは、その他の収入のうち、広告サービスの割合を見てきましたが、その項目の大部分が広告収入であることを、四半期ごとに述べてきました。それが今回の変更のきっかけです。2022年に向けて、毎年このような見直しを行なっていますが、年末はその良い機会でした。
ですから、他の収益から推測することなく、成長率を理解するのに役立つことを期待しています。当四半期の成長率33%は、昨年第4四半期の66%から低下しています。昨年の第4四半期は、プライムデーが初めて入っており、プライムデーの売上が大きく伸びました。プライムデーには多くの広告が含まれており、四半期ごとに変動します。
一般的には、ランレートに影響を及ぼします。2021年第2四半期は、プライムデーがなかった2020年第2四半期を上回りました。そのため、多少は動くでしょう。しかし、より大きなストーリーは、売り手やベンダーと協力して、お客様にとって有用な製品を作ることに成功していることだと思います。
Dave Fildes — インベスターリレーションズ担当ディレクター
Justin それに加えて、広告の優先順位は、つまり、高いレベルで言えば、ツールの使い勝手を向上させることです。Brianが言ったように、お客様との素晴らしいフィードバックループがあり、それを構築し、より良いものにしていくことができると考えています。その結果、より関連性の高い、より魅力的な体験を構築することができます。また、広告主やお客様と交流し、学び、お客様の声を聞く機会を増やせば増やすほど、より優れた分析ツールを構築し、より優れた測定を行い、パフォーマンスに関するより深い洞察を提供できるようになります。
そのため、ブランドへの貢献に重点を置いています。スポンサー広告の分野でもそうですが、ビデオ広告が大きなチャンスであることはこれまでにもお話ししてきました。Fire TV、IMDb TV、Twitch、スポーツのライブ配信など、スポーツのライブ配信では多くのエキサイティングなことが行われており、今年もNFLをはじめ、海外でも多くのプロパティで行われる予定です。皆さんと一緒に仕事ができることをとてもうれしく思っています。
繰り返しになりますが、これはお客様に良いお薦めを提供し、お客様が購入の意思決定をする際に役立つ情報を提供することなのです。その結果、もちろん広告主も助かり、素晴らしい結果を得ることができます。これは、私たちが期待している分野の1つです。さらに長期的には、AmazonのDSPを利用したデマンドサイドプラットフォームの機会についても、引き続き取り組み、改良を加えていきます。
オペレーター
次の質問は、コーウェンのジョン・ブラックレッジです。質問をお進めください。
John Blackledge — Cowen and Company — アナリスト
ありがとうございます。2つの質問をさせてください。まず、サプライチェーンが4Qにどのようにビジネスに影響したか、またサプライチェーンの問題による22年1Qおよび通年の影響についてどう考えるべきかを教えてください。それから2つ目の質問ですが、米国以外の市場でもプライム価格の引き上げを見込んでいますか？ありがとうございました。
ブライアン・オルサフスキー — チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
ジョンさん、ご質問ありがとうございます。まず、プライムに関する質問ですが、私たちは国ごとに異なる評価をしています。私たちは、お客様の価格と、それを供給するための私たちのコスト、そして使用状況やお客様のために生み出している価値との相対的な関係を見ます。特にアメリカでは2018年から値上げをしていなかったので、値上げをするタイミングが来たと感じました。
そして、2018年はおろか、2020年の時点よりも、現在の方がずっと価値のあるプログラムだと考えています。ですから、他の国も、毎年評価を続けていきますし、今すぐ発表することはありません。サプライチェーンについては、商品を待つという具体的なものがあると思います。しかし、アマゾンに関して言えば、第4四半期に見られた、あるいは第4四半期に予想されるサプライチェーンの問題に対抗するために、我々は多くのことを行いました。
私たちは商品を先に購入しました。ベンダーと協力して在庫を早めに確保し、場合によっては早めの支払いを行い、運転資金に影響を与えました。また、港のキャパシティや船舶のキャパシティなど、国内への既存の投入経路の開拓にも力を入れました。制約の多い市場の中で、より多くのキャパシティを確保するために、私たちはできる限りのことをしました。
そして、第4四半期には、それがお客さまのために役立ったと考えています。20年には課題が残りますが、それを完全に克服したとは言いませんが、第1四半期には大きな問題にはならないだろうと考えています。
オペレーター
最後に、BMOキャピタルマーケッツのダン・サーモンから質問をさせていただきます。質問をお進めください。
ダン・サーモン — BMOキャピタルマーケッツ — アナリスト
こんにちは、こんばんは。お時間をいただきましてありがとうございます。まず、広告の数字について少し補足したいのですが、例えば、パフォーマンス広告とブランド広告の大まかなバランス、米国とそれ以外の地域など、定性的な色彩を加えることができればと思います。
何か付け加えれば……それは素晴らしいことです。次に、Brianから、Thursday Night Footballの独占放送の話がありましたが、これはPrimeの値上げの理由の1つです。Daveは、広告ビジネスにとってダイナミックな新しい要素だと言っていましたね。映像分野でのスポーツ中継の重要性は非常に高いので、その点に立ち戻って考えてもよいかもしれません。
現段階では、スポーツ中継がビジネスを新しいレベルに引き上げるとお考えでしょうか。
ブライアン・オルサフスキー（Brian Olsavsky） — 最高財務責任者
もちろん、2つ目の質問からさせてください。木曜日のナイト・フットボールのために値上げをしたという印象を与えたくはなかったのです。ただ、プライム会員の価値を高めるために投資してきた新しいコンテンツや、国際的なスポーツの例として挙げただけなのです。第4四半期に最高視聴率を記録したのは、確かマンチェスター・ユナイテッドでしたが、チームをごっちゃにしてしまいますね。
すみません。
デイブ・フィルデス — インベスター・リレーションズ担当ディレクター
アーセナル？知らないな。
Brian Olsavsky — 最高財務責任者
ええ、恥をかかないようにします。でも……もう一度言いますが、私たちはプライムにとって有益で価値のあるスポーツ施設を手に入れるために努力してきました……プライム・オファーのためにね。まだその初期段階です。プレミアリーグサッカーや世界中のサッカーリーグ、テニス、そして一番の目玉はNFLのThursday Night Footballでしょう。
Dave Fildes — インベスター・リレーションズ担当ディレクター
ダン、ブレイクアウトについてですが、先ほど申し上げたように、広告サイドでは、スポンサーの製品やブランドが、今日の広告収入の大半を占めています。地域別の内訳は明らかにしていません。しかし、Brianが話したように、ビデオ、広告機会、スポンサー製品、スポンサー・ブランドなどの取り組みの多くは、世界中でツールや機能、サービスを複製しており、常に学習しながら、長期的に顧客により良い形でアプローチできるように、その存在感を高めるためのブランド構築を行っています。
ブライアン・オルサフスキー（Brian Olsavsky） — 最高財務責任者
12月に行われたマンチェスター・ユナイテッドとアーセナルの試合は、プレミアリーグ史上最も視聴された試合で、推定視聴者数は400万人でした。プレミアリーグとは、これまでにも良い関係を築いてきましたので、これはとても興味深いことです。プレミアリーグとの関係はますます良好で、ボクシングデーも開催されましたし、お互いにとって貴重なパートナーであり続けています。
デイブ・フィルデス — インベスター・リレーションズ担当ディレクター
本日の電話会議にご参加いただき、またご質問をいただきありがとうございました。なお、リプレイは少なくとも3ヶ月間、当社のIRサイトでご覧いただける予定です。アマゾンにご関心をお寄せいただき、ありがとうございました。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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