オラクル ( NYSE:ORCL )2022年第3四半期決算説明会です。
売り上げは良かったですがEPSでミスしており株価は軟調です。良い企業だと思ってますがこの地合でこの決算ならまだ下がると思うのであえて今買っていかなくても良いと思います。
もっと下がると思いましたけどそれほど下がらなかったので下値で狙っている人も多いのかもしれいないですね。
オラクル ( NYSE:ORCL )株価
オラクル ( NYSE:ORCL )2022年第3四半期決算説明会
2022年3月10日 17時00分
Call participants:
Ken Bond — Senior Vice President
Safra Catz — Chief Executive Officer
Larry Ellison — Chairman and Chief Technology Officer
Brad Zelnick — Deutsche Bank — Analyst
Raimo Lenschow — Barclays Capital — Analyst
Phil Winslow — Credit Suisse — Analyst
Keith Weiss — Morgan Stanley — Analyst
Kirk Materne — Evercore ISI — Analyst
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運営担当者
こんにちは。お立ち寄りいただきありがとうございます。オラクルの2022年第3四半期カンファレンス・コールへようこそ。それでは、本日の会議をオラクルの上級副社長、ケン・ボンドに引き継ぎたいと思います。
ケン・ボンド — 上席副社長
ありがとうございます、ホリー。皆さんこんにちは、オラクルの2022年度第3四半期決算カンファレンス・コールにようこそ。GAAPから非GAAPへの調整表やその他の補足財務情報を含むプレス・リリースと財務表は、投資家向けウェブサイトから閲覧・ダウンロードすることができます。また、Oracle Cloudサービスを購入した、または最近Oracle Cloudで稼動した多くの顧客のリストは、この電話会議の後に投資家向け広報Webサイトから入手できます。
本日の電話会議には、会長兼最高技術責任者のLarry Ellisonと、CEOのSafra Catzが出席します。注意事項として、本日のディスカッションには、予測、期待、見積もりなど、将来の見通しとみなされる可能性のある記述が含まれます。本日のディスカッションでは、これらの将来見通しに関する記述に影響を与えうる、当社の事業に関する重要な 要素をいくつか提示します。また、これらの将来予想に関する記述は、リスクや不確実性を含んでおり、実際の結果は本日の記述と大きく異なる可能性があります。
従って、これらの将来見通しに関する記述を過度に信用しないよう注意してください。また、当社の将来の業績や株価に影響を与えうるこれらの要因やその他のリスクについては、当社の10-Kおよび10-Qなどの最新の報告書および該当する修正報告書をご覧いただくようお願いします。そして最後に、当社は新たな情報や将来の事象に照らして、当社の業績やこれらの将来見通しに関する記述を修正する義務を負うものではありません。質問を受け付ける前に、まず始めに用意された言葉を述べます。ただし、サーナーに関するコメントは控えさせていただきます。
それでは、サフラに電話をお回ししたいと思います。
サフラ・キャッツ — 最高経営責任者
ありがとう、ケン。そして皆さん、こんにちは。まず、ロシアのウクライナ侵攻により、東ヨーロッパで悲劇的な出来事が起きていることを認識することから始めたいと思います。私たちは、ウクライナの従業員を支援し、お客様やパートナーをサポートするために、非常に懸命に働いています。私たちは、ロシアにおけるすべてのオラクル事業を停止しており、1週間以上前にそれを実施しました。
それでは、オラクルの第3四半期の業績について説明します。特に断らない限り、恒常ドル成長率を使用して、非GAAP業績をレビューします。総収益が7%以上成長し、素晴らしい四半期であったことは明らかです。総収益は私のガイダンスの中間値を上回っただけでなく、クラウドへの移行を開始して以来、最も高い有機的成長率を記録しています。
また、すべてのセグメントで幅広い業績が達成されました。また、10 年以上ぶりに全セグメントが成長しました。クラウドの総売上高は年率換算で112億ドルとなり、26％の成長を遂げました。私は、クラウドの売上は20％台半ばの成長で年度を終えられると予想しています。
当四半期のクラウドサービスおよびライセンスサポートの総売上は、8％増の76億ドルで、会社全体の売上の73％を占めています。GAAPアプリケーションのサブスクリプション収入は、過去最高レベルの10％の有機的成長を遂げ、32億ドルとなった。Fusionアプリケーションは29%増で、戦略的バックオフィスアプリケーションの年間売上高は51億ドルに達し、Fusion ERPは35%増、Fusion HCMは22%増、NetSuite ERPは29%増と、30%の伸びを示しました。GAAPベースのインフラストラクチャー・サブスクリプションの売上は45億ドルで、7％増となり、前四半期を上回りました。
また、レガシーホスティングサービスを除くと、インフラストラクチャーのクラウドサービスは60%以上の伸びを示しました。そして、インフラストラクチャの収益成長率は、時間の経過とともに高くなる傾向にあると思います。Autonomous Databaseを含むOCIの消費は93%増で、こちらも前四半期を上回りました。そして、クラウド・アット・カスタマーの総収入は43%増で、クラウド・アット・カスタマーのバックログは3桁まで伸びています。
データベースサポートとデータベースクラウドサービスを含むデータベースサブスクリプションの売上は4％増で、これも前四半期を上回りました。ライセンス収入は13億ドルで、4％増加し、技術系ビジネスが好調でした。このように、当四半期の総収益は105億ドルで、7%以上増加し、先ほど申し上げたように、10年以上にわたって最も高い有機的成長率を達成しました。営業費用は、クラウドサービスに対する需要の高まりに対応するための投資により、当四半期にお いて10％増加しました。
クラウドサービスおよびライセンス・サポートの売上総利益率は84％で、売上総利益ドルは5％増となりました。クラウドサービスおよびライセンス・サポートの売上総利益の通期成長率は、昨年を上回ると予想しています。来年は、トップラインの成長を2桁に押し上げながら、利益成長を継続する計画です。非GAAPベースの営業利益は48億ドルで、昨年より4％増加しました。
そして、営業利益率は46％となり、競合他社をすべて上回りました。一株当り利益は約0.05ドルの悪影響を受けましたが、これは主に前四半期の株式市場の広範な低迷による影響を受けた株式投資の株価下落によるものです。当四半期の非 GAAP 方式による税率は 19％となり、当社の基準税率に一致しました。また、1株当り利益は1.13ドル（米国会計基準）となりました。
ドル、恒常為替レートベースでは1％増加、米ドルベースでは3％減少しました。GAAP基準の税率は18.4％となり、基準税率を若干下回りました。また、GAAP基準の1株当り利益は0.84米ドルでした。
過去4四半期の営業キャッシュフローは104億ドル、同期間のフリーキャッシュフローは66億ドルでした。いずれの業績も、第2四半期に一時的に発生した訴訟費用によるマイナスの影響を受けています。過去4四半期の設備投資額は38億ドルで、第3四半期の設備投資額は11億ドルでした。また、今年の設備投資額は40億ドルの予定です。
現在、現金および有価証券は230億ドル以上あります。短期繰延収益残高は79億ドルで、1％増加し、繰延収益総額は6％増加しました。RPO（残存履行義務）の残高は385億ドルで、非常に好調なブッキングにより、恒常為替レートベースで13％増となりました。今後12ヵ月間に約59％が収益として認識される見込みです。
これまで何度も申し上げてきたとおり、当社は技術革新、戦略的買収、自社株買い、借入金と配当金の慎重な使 用を通じて、株主への価値還元に努めています。今期は、サーナー買収に先立ち自社株買いを減らしたため、700万株、総額6億円の自社株買いを実施しました。過去12ヶ月間で35億ドルの配当を実施し、取締役会は再び1株当たり0.32ドルの四半期配当を宣言しました。急成長しているクラウドビジネスが事業全体に占める割合が増え続けており、当社の事業は好調に推移しています。
いくつかのポイントを挙げます。まず、私のガイダンスでは、サーナーが第4四半期に終結しないことを前提としていますが、第4四半期中に終結する可能性も十分にあります。また、サーナーは初年度に増収となるはずです。第二に、クラウドは基本的にオンプレミスよりも収益性の高いビジネスです。
現在終了している2022年度の通期の非GAAPベースの営業利益率は、前期の水準である44%から1%～2%上昇すると予想しています。次に、第4四半期のガイダンスについて、非GAAPベースでご説明します。さて、11月に米ドルが急激に上昇しました。
そして、皆さんもご存知のとおり、今期は多くの変動がありました。しかし、為替レートが今と同じと仮定すれば、第4四半期の売上高に対して2％から3％の為替による逆風、EPSに対しては0.05ドルのマイナスが予想されます。もちろん、ここから簡単にドル高になる可能性もあります。第4四半期の総売上高は、恒常為替レートベースで6%から8%の成長、米ドルベースでは3%から5%の成長を見込んでいます。
第4四半期のクラウドサービスおよびライセンスサポート収入は、恒常通貨建てで6%から8%、米ドル建てで4%から6%の成長が見込まれます。第4四半期のNon-GAAPベースのEPSは、恒常為替レートベースで1.40ドルから1.44ドルとなる見込みです。GAAPベースのEPSは1.35米ドルから1.39米ドルの間となる見込みです。昨年は多額の投資利益を計上し、また昨年の税率が非常に低かったため、Non-GAAPベースのEPS、GAAPベースのEPSともに前年同期比で減少する見込みです。
税率は10.7％でした。この2つの要因が、当社の中核事業であるクラウドビジネスの力強い収益成長と勢いを覆い隠してしまったのです。第4四半期のEPSガイダンスでは、基本税率を19％と想定しています。しかし、いつも申し上げているように、一時的な税務上の事象により、各四半期の実際の税率が高くなったり低くなったりする可能性はありますが、こうした一時的な税務上の事象を正規化すると、当社の非GAAPベースの税率は平均19％程度になると考えています。
それでは、ラリーからのコメントをお願いします。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
サフラさん、ありがとうございます。私のコメントは2部構成になっています。まずは、いつもどおりのビジネスから始めたいと思います。ERPとHCMのクラウド・ビジネスが好調に推移していることです。
また、戦略的なSaaSビジネスにおける勝利とゴーライブについて説明します。次に、当社の新製品であるMySQL HeatWaveについてお話しします。私が少し話した後、アナリストやお客様から寄せられたコメントを紹介します。そして、私たちの歴史の中で、顧客やアナリストからこれほどまでに高い評価を受けた製品はなかったということがおわかりいただけると思います。
この業界もそうでしょう。これらは本当に — 驚くべきイノベーションですが、これについては後ほど説明します。まず、SaaSビジネスの現状はどうでしょうか。ERPとHCMのバックオフィスでは、全体的に信じられないほどの進捗で、どんどん勝ち進んでいます。第3四半期は、ERPクラウドの売上が例外的に好調な四半期でした。
現在、フュージョンのERP、HCMの顧客は1万人を超えています。そして初めて、私たちはこのビジネスを長く続けてきて、その成果を確認し始めています。地球上で最大の産業であるヘルスケアを手始めに、特定の産業を巻き込むことができ始めています。なるほど。
では、ヘルスケア分野ではどうでしょうか？すでにTenet Health、Kaiser、Mayo Clinic、Cleveland Clinic、Northwell Health、Mount Sinai、Atrium Healthがあります。ERPとHCMのヘルスケア分野での実績を挙げればきりがないのですが、これらはすべてヘルスケアプロバイダーのものです。私たちは、主に病院や診療所などの医療機関を追加しました。CHS（コミュニティ・ヘルス・サービス）も追加しました。
これは83の病院からなるコンソーシアムで、ERP、HCM、SCMを獲得しています。そして、クロノスをリプレースしています。クロノスは、病院がUberと類似していることはあまり知られていませんが、病院の従業員ではない人がたくさん働いているからです。病院にはギグ・エコノミーがあります。
医師は複数の病院やクリニックで働き、自分のオフィスを持っています。看護師も同じです。病院の従業員のスケジューリングと給与支払いは、変化する経済の中で進行中の最も複雑な事柄の一つです。そして、私たちは、病院が医療従事者を採用し、追跡し、スケジュールを立て、支払いを行うのを支援するために、HCMシステムを適応させました。
このようなことを行っていたのは、あまり知られていませんが、クロノスという会社だけでした。私たちは、病院の分野でクロノスに取って代わりつつあり、Community Health Systemsでそれを実現しました。TriHealthでは、Workdayを上回るHCMの契約を獲得しました。ロマリンダ大学のヘルスケアセンターでは、HCMの契約を獲得し、すでに当社のERPを導入しています。
ヘルスケアは面白いですね。私はまず、病院、つまり医療を提供する人たちの話から始めました。ヘルスケア産業はそれよりもはるかに大きなものです。医療機器メーカーもあります。
医療機器メーカーもあれば、製薬会社もあります。医療機器メーカー、製薬会社、保険会社、政府機関など、すべてがこのヘルスケア・エコシステムの一部なのです。ですから、私たちは病院や診療所のようなプロバイダーだけに焦点を当てているわけではありません。ジョンソン・エンド・ジョンソンでは、SAPを上回る大規模なERPの契約を獲得しました。医療機器メーカーのHaemoneticsでは、SAPを上回る大規模なERPの契約を獲得しました。
また、政府系支払機関であるSaskatchewan Health Authorityでは、ERPの契約を獲得しました。このようなエコシステム全体に対して、医療を自動化するための具体的な機能や特徴を構築しています。誰もヘルスケアをロールアップすることはできませんでした。プロバイダー、外来診療所、入院病院、支払者、製薬会社、医療機器など、誰もがこの部分に取り組んできました。
私たちは、統合されたエコシステム全体をターゲットにしており、素晴らしい成果を上げています。もちろん、それがサーナー買収の決断に影響を与えたのは事実です。フランシスカン・ミッショナリーズ・ヘルス・システムでは、素晴らしい成果を上げています。これは20以上の病院からなるコンソーシアムです。
Entegris Healthで当選しました。彼らは私たちのERP、HCM d SCM、16の病院を稼動させました。Nemours Children’s Healthは、34,000人のユーザーを持つHCMで本番稼動しました。このように、ヘルスケアは私たちにとって大きな強みとなっています。
さらに、プロバイダーに新たな機能を提供することで、サーナーとの連携はさらに強固なものになるでしょう。なるほど。ヘルスケアに加え、当社が常に戦略的ターゲットとしているもう1つの業界は、金融サービスです。金融サービスでは、バンク・オブ・アメリカ、J.P.
Morgan Chase、Santander、Bank New York Mellon、HSBC、Lloyds、Macquarie、Credit Suisse、UBS、Credit Agricoleなど、多くの企業がERPとHCMの顧客になっています。TD銀行では、ERPでSAPに勝利しました。また、Silicon Valley Bankでは、SAPに勝利しています。フランスのソシエテジェネラルも獲得しました。
第2四半期にクレディ・アグリコルを獲得したことで、3大銀行のうち2行を獲得したことになります。パリバも間もなく獲得する予定です。J.P.モルガン・チェースは、HCM製品の大規模な拡張を行いました。
クレジットカードのDiscoverはERPを稼動させたばかりです。このように、金融サービス業は好調で、さらに力をつけています。通信分野では、AT&T、Orange、MTN、Bharti Airtelなど、世界中の大企業が当社の顧客です。また、Rogers Communicationsでは大規模なERPの導入が決まりました。
また、Wind Treでは大規模な稼働を開始し、これはリプレースでした。SAPに勝ったのではなく、既存のSAPシステムをリプレースしたのです。物流・運送の分野では、UPS、FedEx、Knight Swift、Yellow、Schneider Nationalなどの大企業に導入されました。U.S.では、ERP HCMでSAPに大勝利を収めました。
Xpressでは、ERP HCMでSAPに大差をつけています。また、TDの貨物輸送のHCMでは、Workdayを置き換えることができました。Workdayに勝ったわけではありません。既存の Workday システムをリプレースしたのです。
DHLでは本稼働を開始しました。DHLは実に興味深い存在です。ドイツとオーストリア、まさにSAPの裏庭でGo-Liveが行われました。ドイツではいくつもの勝利を収めています。
オンプレミスERP戦争の勝者であるSAPに対して、私たちが最近かなり自信を持っているのは、このためだと思います。ドイツでは、SAPの裏庭で、DHLに勝ちました。Deutsche Postにも勝ちました。ドイツ鉄道にも勝ちました。
Durr IT Servicesも獲得し、さらにDaimler truckでもSAPを超える勝利を収めました。日本では、パッケージ・アプリケーション・ソフトウェアをあまり購入しない国として知られています。パナソニックでは、かなり良いポジションを確保しています。パナソニックにも参入しています。
トヨタ自動車にも入っています。みずほフィナンシャルサービスにも入っています。今期はキヤノンで大きな成果がありました。キヤノンではSAPにERPで大きく勝ちました。大成建設は日本で5本の指に入る大手ゼネコンです。
このように、ドイツでも日本でも、こうした大きな経済圏では、これまでアプリケーションの分野ではあまりうまくいっていなかったのですが、今はうまくいっています。食料品業界では、セインズベリー、生協、テスコ、オーシャン、クローガー、アルバートソンなどがあります。クローガーでは大規模なERPの拡張を行い、アルバートソンズでは28万人のユーザーを対象に大規模なゴーライブを実施しました。Albertsonsでは、HCMと財務の両方が稼動しています。
このように、食料品業界は非常に好調です。ホテルやリゾートは、マリオット、ヒルトン、シーザース、MGMが当社の大きなロゴです。インターコンチネンタルホテルズ＆リゾートは、HCMの代わりに獲得したものです。HCMに取って代わったのは……当社の非常に大きなクラウドコンペティターであるということ以外、名前を挙げることは許されません。
ヒルトンは、英国で最大のHCMの拡張を行い、HCMを稼動させました。高等教育機関では、UCLA、プリンストン大学、ラトガース大学、ヴァンダービルト大学、ペンシルバニア州立大学、テキサス大学などが大きなロゴを掲げています。英国ケンブリッジ大学でHCMの勝利を追加しました。
カリフォルニア大学では、さらに3つのキャンパスでERPを導入しました。これでカリフォルニア大学9校のうち6校でERPを導入しました。テネシー大学では、ERPとHCMを獲得しました。アリゾナ大学では、ERPで大勝利を収め、すべて高等教育機関です。
しかし、他の業界では、消費財の分野で、ユニリーバの一部門でERPとSCMの分野で重要な勝利を収めました。これはSAPからの置き換えです。SAPに勝ったのではなく、SAPを置き換えたのです。航空宇宙・防衛分野では、BAE SystemsのERPとSCMで、SAPに勝利しました。
タタ・スチールでは、HCMをSAPに勝たせました。カミンズ社では、スイートルームの大規模な拡張を勝ち取った。Eniは石油・ガス業界ですが、この業界は常にSAPの得意分野でした。ガス会社ではエニに勝ちました。
公共部門では、最近、非常に重要な機関ができました。IOM、国連の機関、国際移住機関です。これもSAPの代替でした。また、イギリスも獲得しました。
英国国防省も獲得しました。ERP、HCM、SCMを5万人以上のユーザーを対象に大々的に稼動させました。ハイテクでは、ZoomがERPとSCMを本稼働させました。アイアン・マウンテンはERPとSCMで本番を迎えました。
もう一度言いますが、ベッド・バス＆ビヨンドは、早口で言いにくいのですが、ERPで本番稼動しました。ティファニーでは、300店舗のHCM拡張を行いました。エンジニアリングと建設では、JacobsがERPとSCMの本番稼動を開始しました。環境サービス、廃棄物管理、大型スイートはERPとサプライチェーンで本番稼動しました。
最後に、プロフェッショナル・サービスの分野では、ABMが本稼働しました。OK。ERPとHCMのバックオフィス部門は非常に好調な四半期でした。次に、SaaSからインフラストラクチャに話を移したいと思います。
もう一つのデータベースに関しても大きな発表があり、現在進行中です。世界で最も人気のあるデータベースは、オラクルとMySQLの2つです。MySQLは、世界で最も人気のあるオープンソースデータベースです。MySQLはトランザクション処理には非常に優れていますが、歴史的にクエリ処理にはあまり向いていません。
そのため、MySQLのお客様は通常、MySQLデータベースをクエリ、つまりトランザクション処理に使用します。そして、MySQLデータベースからAmazonのRedshiftやSnowflakeにデータを移して、クエリ処理を行うのです。というのが一般的な使い方です。トランザクション処理にMySQL、クエリ処理にRedshift、Snowflake。
ちなみに、AWSには自社版のMySQLがあります。Auroraと呼ぶそうです。そして、AWS、MySQL Redshift — MySQL Aurora、Redshiftのビジネスは、数十億ドル規模のビジネスになっています。Oracleは、2つの方法でこのビジネスを狙っています。
MySQL HeatWaveという製品を作りましたが、これは以前のバージョンのMySQLとは異なるものです。MySQL HeatWaveは、トランザクション処理とクエリ処理の両方に優れています。つまり、MySQL HeatWaveは単にAuroraを置き換えただけではありません。AuroraとRedshiftの両方を置き換えたり、AuroraとSnowflakeの両方を置き換えたりする。なぜならMySQL HeatWaveは、Auroraに代わってトランザクション処理を非常にうまく行うからだ。
また、RedshiftやSnowflakeよりもずっと優れたクエリ処理を行うことができます。なぜなら、HeatWaveは — そして私たちは、これを初めてマルチクラウド製品にすることに決めました。Oracle HeatWaveはOracle Cloudですでに稼働していますが、AWSでも稼働しています。Azureのユーザーも同様に利用できるようになります。
つまり、マルチクラウド製品なのです。AWSのユーザーは、なぜそのようなことをしたのでしょうか。AuroraのユーザーとRedshift、Snowflakeのユーザーをターゲットにしているからです。AuroraとRedshift、AuroraとSnowflakeからOracle HeatWaveへの変換を非常に簡単にしたいのです。そして、例えばAWSで運用している場合、ボタンを1つ、2つ押せば、データはすぐにOracle MySQL HeatWaveに移行されます。
アプリケーションを変更する必要は全くありません。ボタンを2つほど押せば、移動するのです。なるほど。なぜ、そんなことをするのでしょうか？それは、MySQL HeatWaveに移行することで、コストパフォーマンスの面で非常に有利になるからです。
さて、そろそろ話は終わりにして、読書を始めたいと思います。アナリストの言葉を一字一句読み上げます。私が「恩恵は並外れたものだ」と言ったのは、彼らが言っていることを控えめに言っているのです。では、スライドをお見せしましょう。
これから、いくつかの引用文を読みます。はい。ある業界アナリストは、「HeatWaveとAutopilotを組み合わせることで、MySQLデータベースサービスは、過去20年間のオープンソースクラウドデータベースにおける唯一最大のイノベーションになるかもしれない」と述べています。MySQLのHeatWaveとAutopilotは、トップクラスのクエリパフォーマンスと優れたトランザクションサポートによって、飛躍的な進歩を遂げています。
オラクルは、データベース市場の主導権争いに第二の戦線を開こうというのだ。彼らはこの製品で、まったく別のユーザー層を惹きつけようとしているのです。” Wikibonは、MySQL HeatWaveの基盤となる技術は、データベースの設計とアーキテクチャにおける変曲点であると考えています。MySQL HeatWaveの技術は、市場において圧倒的に優れている。”オラクルはAWSとSnowflakeに、真のMySQLクラウドデータベースの設計とアーキテクチャー方法を示しました。
お客様は、MySQL HeatWaveがAmazon RedshiftやSnowflakeの約7倍の速さで、2倍から5倍の低コストでパフォーマンスを発揮することを期待できる。Amazon Auroraに対するメリットはさらに大きくなります。” “Snowflakeのような新規参入企業は、HeatWaveとの競争力を保つために、クラウド技術を迅速に改善する必要があります。” これはすべてアナリストが言っていることを一言一句違わずに言っています。しかも、彼らはデータベース業界で最も著名なアナリストたちです。要するに、考えられるすべての測定可能な指標において、競合他社に負けたということです。
これは業界にとって警鐘であり、データベース・クラウドの競合他社は、MySQLのイノベーションに対応しなければならないからです。HeatWaveは、10年近くにわたる深いデータベースエンジニアリング技術と5ダース以上の特許の物理的な現れであり、2021年の真のクラウドデータベースの革新がどのようなものかを示している。「OracleはMySQL HeatWaveを発表し、基本的にすべてのデータベース企業を名指しで貶め、衝撃を与えた。そして、私のお気に入りは、Snowflakeについて語られたことです。「HeatWaveに8万ドルかけても、Snowflakeで動かすと42万ドルになってしまう。
これなら文句なしです”。この新しい完全に透明なベンチマークは — ちなみに、私たちはすべてのベンチマークをGitHubに載せています。コードもデータもすべて公開されています。お客様は、アナリストが話しているこれらのベンチマークをすべて再現することができます。アナリストがやったのは、これです。
アナリストは外に出て自分たちのベンチマークを走らせました。そして、彼らはショックを受けました。これらの新しい、完全に透明なベンチマークは、HeatWaveが他のすべてのMySQLやクラウドデータベースに対して、パフォーマンス、価格、スケールの優位性を持っていることを実証しています。明らかに、クラウドデータウェアハウス市場はまだ準備ができていなかったのです。
そして今、競合他社は答えを探すために奔走する必要があります。MySQLを使用している企業にとって、オラクルは、Snowflakeなどのソリューションの5分の1のコストで7倍のパフォーマンスを提供するHeatWaveの提供に投資する新たな理由を提供しました。大規模なスケールアウト機能とともに、この組み合わせにより、MySQL HeatWaveはSnowflakeを溶かし、蒸発させることができます。これらの引用文は、すべて文脈、名前、引用文のすべてにおいて、皆様に提供させていただきます。
これらはすべてアナリストの言葉です。”大規模なスケールアウト機能を合わせると、MySQL HeatWaveはSnowflakeを溶かし、AQUAでAmazon Redshiftを蒸発させることになります。MySQL HeatWaveのTPC-H分析テストは、パフォーマンスとコストパフォーマンスの両方で、文字通りAmazonのRedshift with AQUAを吹き飛ばしています。6.8倍の速さと47%のコスト削減を実現しています。
Amazon Redshift with AQUAは18倍遅いので、MySQL HeatWaveは17倍の性能、17倍のコストパフォーマンスという驚異的な結果を出しています。MySQL HeatWave with Autopilotは、AWS、Azure、Google、Snowflakeより数段高いハードルを設定している。この辺で止めて、サフラに話を戻しますね。
ケン・ボンド — シニア・バイス・プレジデント
ラリー ありがとうございます。ラリー それでは、質疑応答の準備をお願いします。
質疑応答
オペレーター
[本日の最初の質問は、ドイツ銀行のブラッド・ゼルニックさんからお願いします。ブラッド・ゼルニック — ドイツ銀行 — アナリスト
素晴らしい。そして、その勢いが続いていること、特に素晴らしい顧客を獲得していることに、ラリー、おめでとうございます。サフラに簡単な質問をひとつ、そしてあなたにフォローアップをお願いします。サフラ、私のモデルを見ると、今期は過去10年間で最も好調な既存事業売上高成長率を記録したように見えますが。
私の認識が間違っていないか、見逃していないか、確認したいのですが。
Safra Catz — 最高経営責任者
ええ、その通りです。これは基本的に、私が以前から皆さんにお伝えしていることですが、当社の最も成長の早いビジネスであるクラウドが、非常に大きくなってきているためです。そして、ビジネスのさまざまな部分が25%、30%、40%、60%と成長し、それが大きな数字になると、これは単なる計算なのですが、このようなことが起こります。これは単なる計算ですが、ビジネスの全体的な成長率を高めることになります。
Brad Zelnick — Deutsche Bank — アナリスト
サフラさん、ありがとうございます。ラリー 現在、OCIをサポートし、組み込んでいるISPの数が増えています。また、世界最大級のグローバルSIのいくつかを対象にしたプログラムもありますね。OCIでどのようにエコシステムを獲得しているのか、お聞かせください。また、従来型と非従来型のオラクルのワークロードの構成について、最新情報をお聞かせください。使用事例がどのように進化しているのか、また、その組み合わせがどのように変化していくのかを感じ取ってください。
ありがとうございました。
Larry Ellison — 会長兼CTO（最高技術責任者
まあ、広範に渡っていると思います。ERPの顧客がオラクルに集まってきているので、バックオフィスの1つである当社のパートナーは、地球上で最大の銀行の1つと決済システム、B2B決済システムで協業しています。クラウドERPの分野では圧倒的な強さを誇っていますが、B2Bでの購入はどうなるのでしょうか。B2Bの購入とは、最新のクラウドの世界では、あるOracle ERPシステムが別のOracle ERPシステムから購入することを指します。そして、2つのOracle ERPシステムが互いに会話するB2Bトランザクションを自動化したいのです。
このトランザクションを自動化するためには、支払いもできなければなりません。そこで私たちは、大手銀行と大手物流会社と協力して、ERPビジネスのこの部分を自動化しようとしています。ERPがそのようなことをするとは思ってもみませんでしたが、ERPシステム同士がネットワークを介して会話しているのです。B2Bの決済システムをオンにすることで、大きなビジネス収益機会を得ることができます。
ですから、銀行も参入しています。顧客はここにいるのですから、物流業者も参入してきます。ERPの顧客がOracleに集まり始めると、隣接するすべてのアプリケーションと、隣接するアプリケーションを持つすべてのISVは、ERPの顧客と同じクラウドに入りたいと思うようになりました。インテグレーターはクラウドに精通する必要がありました。なぜなら、クラウドは顧客がいる場所であり、顧客が行く場所でもあるからです。
ISV。このISVは非常に興味深い存在です。巨大銀行や巨大物流企業が、自社の物流システムや決済システムをクラウド上に置き、自社のERPシステムとの間でB2B取引を行うことは、これまで誰も考えつかなかった巨大なビジネスチャンスと言えます。
Brad Zelnick — Deutsche Bank — アナリスト
本当に助かります。ラリー、本当にありがとう。また、おめでとうございます。
オペレーター
次の質問は、バークレイズ・キャピタルのライモ・レンショーさんからお願いします。
Raimo Lenschow — バークレイズ・キャピタル — アナリスト
ありがとうございます。運を試してるんだ サフラ 今日出たTikTokの噂に何かコメントは？それから、答えたくないかもしれませんが ラリー、バックオフィスシステムでの成功についてですが、パンデミック後に人々が「ああ、しまった、本当にアップデートする必要があるんだ」と気づいたことが原動力になっているのでしょうか。つまり、一時的なブームということでしょうか。それとも、もっと根強いものがあるとお考えですか？ありがとうございました。
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
ひとつ言えることは、TikTokの皆さんとは素晴らしい関係を築けているということです。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
そうですね、私も賛成です。素晴らしいことです。もう1つの質問ですが、これは2000年のパンデミックブームのようなもので、人々はクラウドへの移行を急ぎ、パンデミックは幸いにも退潮し始めたので、その後は減速すると思われますか？その逆です。
私たちは本当にまだ初期段階にいます。クラウドERPがオンプレミスERPとどう違うのか、まだ理解されていない段階なのです。現代社会では、ますます多くの人がクラウドERPを利用するようになり、何かを購入 — 調達する場合、実際には1つのOracle ERPシステムが別のOracle ERPシステムとやり取りすることになりますが、それを金融 — 財務パートナー、おそらく複数の財務パートナー、複数の物流パートナーを通じて促進する必要があり、自動化、財務、AからBへの製品の移動、製品の財務、納期の把握など、あらゆることに対応しなければならないのです。ですから、私たちは本当に初期の段階にいると思います。
Oracle ERP Fusionの顧客は1万社、NetSuiteを含めると3万社近くに上りますが、まだまだ初期段階だと考えています。ただ、そのスピードは増しています。つまり、私たちの成長は、加速度的に、加速度的に、加速しているのです。成長率を見ても、下がることはありません。
NetSuiteとFusionの成長率が2倍以上になったにもかかわらず、30％台後半、つまり20％台後半という成長率を維持しているのです。
Raimo Lenschow — バークレイズ・キャピタル — アナリスト
おめでとうございます、とても楽しみですね。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、クレディ・スイスのフィル・ウィンスローからです。
Phil Winslow — Credit Suisse — アナリスト
質問の前に、今期も成長が加速していることにおめでとうございます。今日の原稿の中で、私が特に印象に残ったコメントがあります。それは、来年はトップラインの成長を2桁に押し上げる一方で、利益を伸ばし続けるというものです。これは、過去2四半期の6％から8％への成長からさらに加速したもので、第4四半期の為替変動調整後ベースのガイダンスも同様です。そこで、サフラとラリーに質問ですが、データベースとアプリケーション、クラウドとオンプレミスなどの間で、2桁台の加速を継続し、かつ、おっしゃるように利益を成長させる自信があるかどうか、説明していただけませんか。
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
わかりました。ご覧のように、私たちは多くの投資を行ってきました。基本的に、今年の設備投資額は昨年の2倍ですが、これは世界中に多くの能力を投入してきたためです。同時に、収益も増加しています。
しかし、過去数年間は、事業の重要な部分が縮小していました。そして今、例えばこの四半期にご覧いただいたように、すべてのビジネスラインが増加しています。さまざまな事業で売上が伸びており、なかには100％をはるかに超えるものもあります。このように、ほとんどのビジネスが成長しているのです。
そのため、ネガティブな要素はかなり少なくなっています。例えば、アプリケーション・ライセンスのようなものは、今では非常に少ない数になっています。そしてもちろん、テクノロジーライセンスは非常に好調で、今期もテクノロジーは9%増となりました。クラウドビジネスは絶対的な役割を担っているのです。
ERPやHCMはもちろんのこと、OCIストレートやAutonomous Databaseなど、すでに数字でご覧いただけると思います。これらの事業はすべて成長しており、規模も大きくなっています。そして、縮小している部分は…まず、縮小はかなり少なくなっています。私たちは成長し、サプライチェーンがある程度緩んですべてのブッキングを提供できるようになれば、あらゆる場所で成長が期待できます。
このように、来年は非常に明るい見通しを持っています。
Phil Winslow — Credit Suisse — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございました。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、モルガンスタンレー証券のキース・ワイス氏からです。
Keith Weiss — Morgan Stanley — アナリスト
素晴らしい。そして、素晴らしい四半期になったことを祝福します。その勢いが今、業績に表れているのは素晴らしいことです。前四半期では、特に銀行やヘルスケアといった垂直的な分野への注力を強めていることについてよく話していましたね。
今期は、その垂直統合の一部を展開するということですね。垂直統合をどのように構築し、実現するのか、そのアプローチについてもう少しお聞かせください。その努力のうち、どの程度が垂直統合型製品の開発なのでしょうか。また、そのうちのどの程度が新しい市場開拓戦略なのか、あるいは垂直統合のための市場開拓戦略の調整なのでしょうか？また、この2つの側面でどれだけの作業が残されているのでしょうか？
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
というのも、皆さんはヘルスケアを垂直型と考えるでしょうし、サーナーも確かに垂直型で、プロバイダーと競合する壮大なものだからです。そして、人々はそれを、まあ、ヘルスケアだと考えています。しかし、それはヘルスケアではありません。製薬会社には臨床試験があります。
製薬会社がお金を出して実施する臨床試験を統合したいのでしょうが、実はそうではありません。しかし、実際にはそうではなく、医療提供者が臨床試験を運営しています。ですから、エコシステム全体は……誰もエコシステム全体を実現しようとしたことはないんです。しかし、ご質問にお答えすると、私たちは病院向けのHCMシステムを大幅に強化し、週3日または週4日勤務の看護師や、いくつかの異なる病院で勤務する医師を抱えることができるようにしました。
このような独立した請負業者のスケジュールを組むのは、非常に複雑です。病院が独立した請負業者の集まりだとは思わないでしょうが、フルタイム労働者と独立した請負業者がいるわけで、彼らのスケジュールを組むのは複雑なのです。スケジュール管理も複雑ですし、給与の支払いも複雑です。中には労働組合のあるところもあります。
規則も複雑です。そこで私たちは、病院が労働力を管理しやすくするために、業界特有の機能を大量に導入しています。在庫管理では、病院の在庫は倉庫にあるわけではありません。病院の在庫、つまり薬剤は、病院内のあちこちに散らばっています。
ナースステーションには薬剤が置いてあります。トラネキサム酸という興味深い薬剤がありますが、これは出血を止めるために使われるものです。でも、誰かが出血しているのに、倉庫に行って薬を探すことはできません。すぐに見つけられなければなりませんし、手術室の近くでなければなりません。手術室の近くでなければなりませんし、集中治療室の近くでなければなりません。
ですから、在庫は病院全体に分散しています。そこで、すべての在庫にRFIDタグを取り付け、非常に素早く物を見つけられるようにしています。このように、在庫の取り扱い方法は、病院向けに特別に強化されています。このほかにも、まだまだあります。
医師が行うことのひとつに、検査を許可する前、患者に薬を処方することを許可する前に、保険会社がその費用を支払うかどうかを確認しなければならないことがあります。ですから、医師や病院は保険会社との交渉に多くの時間を費やします。さて、この症状からすると、この検査はお金を払ってもらえるだろうか？イエスかノーか？この症状なら、この薬にお金を出してもらってもいいですか？イエスかノーか？私たちは、支払者と医療提供者の間のやりとりを自動化しています。このように、私たちはエコシステム全体のやり取りを自動化するために、業界特有の機能をたくさん追加しています。
だからこそ、巨大な産業であるヘルスケアを巻き込むのに適したポジションにいると考えています。誰もやったことがないことですが、私たちはすべてのピースを持っています。私たちは、支払いに関するすべての断片を持っています。保険会社の多くは自動化されています。
HCMは従業員の管理を支援します。ERPは在庫管理をサポートします。そしてまもなく、患者さんへのケア提供を支援するCernerを導入する予定です。さらに、製薬会社向けの臨床試験システムもあります。
私たちはすべてのポートフォリオを持ち、すべてのピースを相互接続して、このエコシステムを初めて効率的に機能させることができるようになりました。そして実際、パンデミックによって、私たちはこのような統合されたシステムを切実に必要としていることがわかりました。
Keith Weiss — Morgan Stanley — アナリスト
ええ、それがすべて揃えば、大規模なバリューアンロックになりそうですね。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
私は、私たちはそれを行うことができると思います。私たちは今、その途上にあるのです。そして、オラクルにとってのメリットは大きい。でも実は、これは…少なくとも私個人にとっては、これは使命なんです。
世界中のすべての患者さんに、莫大な利益をもたらすと思うんです。私たちはこれをやらなければならないのです。パンデミックによって、私たちの医療システムのさまざまな弱点が明らかになりました。私たちはその弱点に対処する技術を持っており、それを実行するつもりです。
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
わかりました。ありがとうございます。もう1つだけ言わせてください。当社には製品があり、競合他社には製品がない垂直的な産業が数多くあります。
これは、私たちの仕事の進め方の中核をなすものです。私たちは小売業者と仕事をしています。金融サービス業。電力会社とも取引しています。
また、建設エンジニアリングの分野でも活躍しています。私たちは、ERPシステムを少し変更して、この業界に参入したと言うだけではありません。このような製品を使えるということは、お客様にとって素晴らしい価値をもたらすのです。
Keith Weiss — Morgan Stanley — アナリスト
わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
それでは最後に、Evercore ISI のカーク・マテルネから質問をさせていただきます。
Kirk Materne — Evercore ISI — アナリスト
どうもありがとうございました。サフラ、顧客におけるクラウドの強さについて、もう少し詳しく教えていただければと思います。それについて、2つだけお願いします。顧客向けクラウドが、Autonomous Database の採用の先行指標となることについて、どのように考えればよいでしょうか。また、今後数四半期にわたってこの分野の業績を加速させる上で、供給面での制約が少し緩和され始めているのでしょうか？ありがとうございます。
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
この2年間は本当に大変でしたが、私はこのチームをとても誇りに 思っています。素晴らしいサプライヤーとの関係があったからこそ、クラウドの構築も、お客さまへのハードウェアの提供も可能になったのだと思います。しかし、すべてのニーズに迅速に対応することはできず、非常に大きなバックログを抱えています。それはまったくその通りです。
このバックログは、私に非常に大きな可視性を与えてくれます。なぜなら、これらのお客様は、お客様先でクラウドが欲しい、あるいはハードウェアが欲しいとおっしゃっているからです。そして、それをお客様の施設に導入するまでの見通しが立つのです。しかし、現実には多くのことが同時に進行しています。私たちは、国際的にクラウドを構築しています。
また、パブリッククラウドとまったく同じ機能を持つプライベートクラウドも多数構築しており、特別な規制要件やデータ主権などを必要とするお客様のために提供しています。そして、すべての人のニーズに応えています。そして、私やラリーから聞こえてくる信じられないような楽観的な見解は、私たちのところにやってきて、私たちが扱ってきた膨大な需要と、それをどのように提供するかという見通しができているからだと思います。だから今、私は新聞を読んでいます — 実は新聞は読んでいません。
以前は新聞だったコンピュータを読んでいます。それで、起きていることはすべて見ています。でも、私のチームの実行力には非常に自信があります。
オペレーター
本日の質疑応答は以上とさせていただきます。最後に、経営陣からコメントをお願いします。
ケン・ボンド — シニア・ヴァイス・プレジデント
ありがとうございます、ホリー この電話会議の音声再生は、当社のIRサイトにて24時間ご利用いただけます。本日はありがとうございました。それでは、ホリーに代わって電話会議を終了します。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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