オラクル(ORCL)2022年第4四半期決算説明会の日本語訳です。
オラクル(ORCL)決算クリアでプレでは12％以上も上がってますね。これを機に市場の雰囲気が変わって欲しいですねど多分無理そうですね。
一株あたり0.32ドルの配当金も発表されており良かったですね。大型案件も多く取っているようなので今後も期待してます。
＊前回の2022年第3四半期決算説明会はこちらです。
オラクル(ORCL)株価
オラクル(ORCL)2022年第4四半期決算説明会
Call participants:
Ken Bond — Senior Vice President
Safra Catz — Chief Executive Officer
Larry Ellison — Chairman and Chief Technology Officer
Mark Murphy — J.P. Morgan — Analyst
Keith Weiss — Morgan Stanley — Analyst
Brad Zelnick — Deutsche Bank — Analyst
Maak Moerdler — AllianceBernstein — Analyst
Phil Winslow — Credit Suisse — Analyst
Kirk Materne — Evercore ISI — Analyst
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2022年6月13日17時00分
オペレーター
こんにちは。お立ち寄りいただきありがとうございます。オラクルの2022年第4四半期カンファレンス・コールへようこそ。それでは、本日の会議をオラクルのシニア・バイス・プレジデント、ケン・ボンドに引き継ぎたいと思います。
ケン・ボンド — 上席副社長
素晴らしい。ありがとう、デビッド。皆さん、こんにちは。オラクルの第4四半期および2022会計年度の業績に関する電話会議にようこそ。GAAPから非GAAPへの調整表やその他の補足財務情報を含むプレス・リリースと財務表は、当社の投資家向けウェブサイトから閲覧およびダウンロードできます。
さらに、Oracle Cloud Servicesを購入した、または最近Oracle Cloudで稼動した多くの顧客のリストも、投資家向け広報活動ウェブサイトから入手することができます。本日の電話会議には、会長兼最高技術責任者のLarry Ellisonと最高経営責任者のSafra Catzが出席します。注意事項として、本日のディスカッションには、予測、期待、見積もりなど、将来の見通しとみなされる可能性がある記述が含まれます。本日の講演を通じて、これらの将来見通しに関する記述に影響を与える可能性のある、当社の事業に関するいくつかの重要な要 因を提示します。
また、これらの将来予想に関する記述は、リスクや不確実性を含んでおり、実際の結果は本日の記述と大きく異なる可能性があります。これらの要因および当社の将来の業績や株価に影響を与えうるその他のリスクについては、当社の10-Kおよび10-Qを含む最新の報告書および該当する修正報告書をご覧いただくようお願いします。そして最後に、私たちは新しい情報や将来の出来事について、その結果や記述を修正する義務を負っているわけではありません。質問を受ける前に、まず始めに用意された言葉を述べます。
それをもって、サフに通話を引き継ぎたいと思います。
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
皆さん、こんにちは。ごらんのとおり、当四半期は全体的に好調で、売上高は恒常為替レートベースで10％増と、2011年以降で最も高い有機的成長を達成し、恒常為替レートベースのガイダンスの上限を2億4,000万ドル上回りました。収益も同様に好調で、EPSはガイダンスの上限を0.20ドル上回りました。第4四半期は、当社のビジネスが加速していることを実証しています。
オラクルのテクノロジーの利点を理解し、多くの新規顧客が、より多くの製品とサービスに関して当社を選択しています。当社のテクノロジーは、顧客の現代化、効率化、および生産性向上に寄与しており、顧客はパンデミックの際にそれを実感し、現在はそれが非常に明確になっています。そして、そのような顧客は、より大きなオラクルの顧客になりつつあります。Fusionの顧客はOCIを購入し、OCIの顧客はFusionを購入しています。
OCIの顧客は、FusionとNetSuiteを購入しています。データベースの顧客は、OCIで自律的に動くようになりつつあります。業種別顧客は、Fusionに全力を注いでいます。このように、あらゆる面で勢いがあります。
今後、マクロ環境にもかかわらず、クラウド・ビジネスの収益成長は、’23年度に大きく加速すると予想しています。また、Cernerの買収が完了したことにも興奮しています。先週のOracle Health Strategyセッションでラリーから話がありましたが、今日は彼が詳細を説明し、私が数字を補うことにします。財務諸表を見ていただければわかりますが、この四半期の為替による逆風は5％で、前回の決算説明会では2～3％でしたので、かなり大きくなっています。
いつもの習慣で、私は非GAAP基準の米ドルベースの業績を、恒常為替レートによる成長率を使ってレビューします。そのため、私たちが管理するビジネスを明確に把握することができます。さて、第4四半期についてですが、クラウドサービスおよびライセンス・サポートの総売上高は76億ドルで、これも恒常為替レートベースで7%増となり、Fusion、NetSuite Autonomousデータベース、そしてもちろんGen2 OCIがけん引役となりました。IaaSとSaaSを合わせた総クラウド収益は25億ドルで、恒常為替レートでは22%増でした。
アプリケーションのサブスクリプション収入は32億ドルで、恒常為替レートでは9％増でした。当社の戦略的バックオフィスクラウドアプリケーションの年間売上高は現在54億ドルで、Fusion ERPが23%増、NetSuite ERPが30%増など、今期は恒常通貨ベースで24%の伸びを示しました。インフラストラクチャのサブスクリプション収入は44億ドルで、恒常為替レートベースで5%増加しました。インフラ、クラウドサービスの年換算収益は32億ドル超となり、レガシーホスティングサービスを除くと、OCI消費収益を含むインフラ・クラウドサービスは49%増となり、83%増となりました。
顧客消費売上のクラウドは108%増、自律型データベースは29%増となりました。ライセンス収入は25億ドルで、主要アプリケーションクラウドのクラウド利用によるデータベース販売に牽引され、恒常通貨ベースで25％増となりました。ビジネス部門は、データベースの総収入が2桁増となり、例外的な四半期となりました。この結果、当四半期の総売上高は118億ドルとなり、前年同期の為替レートを適用した場合、10％の増加となりました。
営業費用は、クラウドサービスに対する需要の高まりに対応するための投資を継続した結果、11％増加しました。当四半期のクラウドサービスおよびライセンス・サポートの売上総利益率は82％で、売上総利益ドルは4％増 加しました。この売上総利益の通期成長率は、昨年の2%から4%になり、’23年度にはさらに大きく成長すると見込んでいます。成長への投資は継続しますが、クラウド事業の規模が大きくなるにつれて、経営のスケールメリットの恩恵が得られるはずです。
クラウドの売上成長を加速させながら、非GAAPベースのEPSを成長させるというのが、今後の当社の基本方針であることを念頭に置いておいてください。非GAAPベースの営業利益は56億ドルで、前年比8％増、営業利益率は47％で、再びすべての競合他社を上回りました。また、成長のための積極的な投資を行う一方で、財務規律も維持しています。当四半期の非GAAPベースの税率は1,010万ドルで、第4四半期にいくつかの税務問題の解決による利益を得たため、基準税率である19％を下回りました。
EPSは、米ドル換算で1.54ドル、恒常為替レートでは7％増、米ドルでは横ばいでした。GAAPベースのEPSは1.16ドルで、恒常為替レートベースでは8％減、米ドルベースでは15％減となりました。さて、ここまではたまに通期の数字をお伝えしてきましたが、通期についてご説明します。
通期では、全社売上高は424億米ドル、恒常為替レートベースで7％の増加となり、過去10年以 上で最高の年間成長率を達成しました。アプリケーションの総収入は前年の5％増に対し8％増、インフラの総収入は前年の2％増に対し7％増となり ました。明らかに、クラウド事業への投資が実を結び、今年の収益成長が加速しました。クラウドサービス・ライセンスサポートの年間総売上は、6％増の302億ドルでした。
クラウドサービス全体では22%増の108億ドルでした。非GAAPベースのEPSは4.9 — 4.90米ドルで、米ドルでは5％増、恒常為替レートでは8％増でした。通期の営業利益率は46％で、パンデミック前の水準から2％上昇し、前年からは少し — 1％低下しました。過去4四半期の営業キャッシュフローは95億ドル、フリーキャッシュフローは50億ドルで、年間の資本支出は45億ドルでした。
当四半期の営業キャッシュフローは40億ドル、フリーキャッシュフローは26億ドルでした。四半期末時点の現金および有価証券は220億ドル近くありましたが、サーナーが閉鎖したため減少しています。短期繰延収益残高は84億ドルで、恒常為替レートではわずかに増加しました。残存履行義務（RPO）残高は466億ドルで、好調なブッキングにより恒常通貨ベースで17％増加しています。
今後12ヵ月間に約57％が収益として認識される見込みです。以前から申し上げているように、当社は技術革新、戦略的買収、自社株買い、負債の慎重な使用、配当を通じて株主への価値還 元に努めています。今期は 800 万株、総額 6 億米ドルの自社株買いを実施しました。また、過去12ヵ月間に35億ドルの配当を実施し、取締役会は1株当たり0.32ドルの四半期配当を宣言しました。
第4四半期終了後、つまり先週になりますが、サーナーの買収が完了したことで、約158億ドルの債務が追加されました。つまり、当面は負債残高を減らすことに注力する一方で、自社株買いは現在の水準で継続する予定です。また、配当金については、全く影響を受けないと考えています。負債残高が減少した時点で、自社株買いの水準を見直す予定です。
次にガイダンスです。私たちは、ビジネスのモメンタムについて非常に楽観的な見方をしています。また、現在、マクロの不確実性が高まっていることも認識しています。また、3月にロシアでの事業を停止し、その他の地域でも調整を行ったため、これらの顧客から得ていたガイダンスから四半期あたり1億ドル程度を織り込みました。
これらのことを考慮すると、今年22%成長したクラウドビジネスは、’23年度には恒常為替レートベースで30%以上の有機的成長を遂げると予想しています。クラウドサービスやライセンスサポートも成長が加速され、2 桁の有機的成長を遂げる可能性があります。先ほど申し上げたように、当社の基本方針は、クラウドの売上成長を加速させながら、EPSを成長させることです。有機的な収益成長への確信が高まっていることから、私たちは慎重な投資を続けており、すでにその成果が業績に表れています。
収益の伸びは、’21 年度の 2％から今年は 7％へと加速しています。明らかに、当社のクラウド・サービスに対する需要は旺盛であり、当社はそれを生かすつもりです。そのため、需要に対応するために、’23年度は設備投資額が増加すると予想しています。2023年度には、すでにお客様にサービスを提供している20カ国38地域のクラウド地域に加え、さらに6地域を追加する予定です。
また、Cernerの今後のOracleへの貢献度にも影響を与えるので、どのように運営していくかもお伝えしたいと思います。私たちはすでに、世界トップクラスの医療クラウド機能を構築し、導入するために積極的に取り組んでいます。それについては、Larryが説明します。つまり、製品ポートフォリオ全体を見直し、サードパーティ製品ではなくオラクルのテクノロジーを搭載できる分野を特定するとともに、それらをOCIに移行しているのです。
こうした取り組みにより、サードパーティ製品の使用を抑えながら、より安定的で安全、かつ革新的な製品ポートフォリオをお客様に提供することができます。これらの改革が実施されれば、サーナーのトップラインとボトムラインを自力よりも速く成長させることができると、私たちは引き続き確信しています。それでは、ガイダンスに移りたいと思います。第1四半期を非GAAPベースでレビューします。為替レートが現在と同じであれば、第1四半期の総収入に対する為替の影響は3％から4％、EPSに対する影響はおそらく0.05ドルから0.06ドルのマイナスになると思われます。
しかし、実際の為替影響はこれとは異なる可能性があります。サーナーを含む第1四半期の総売上は、恒常為替レートベースで20%から22%の成長が見込まれ、本日の為替レートでは米ドルベースで17%から19%の成長が予想される。過去の買収と同様、サーナーの収益貢献については、移行を考慮し、保守的な見方を加えています。第1四半期については、サーナーを除くクラウド全体では、恒常為替レートベースで25%から28%の成長が見込まれ、米ドルベースでは22%から25%の成長が予想されています。
先ほど申し上げたように、2023年度には、サーナーを除くクラウド総額は恒常通貨建てで30%以上の成長が見込まれます。第1四半期のサーナーを含むクラウド全体の成長率は、恒常通貨ベースで47%から50%になると予想されます。米ドル換算で44%から47%。非GAAPベースのEPSは6%から10%成長し、恒常為替レートでは1.09ドルから1.13ドルになると予想されます。
非GAAPベースのEPSは1％から5％の成長で、米ドルでは1.04ドルから1.08ドルになると予想されます。また、以前から申し上げているように、サーナーは第1四半期を含め、今年度の収益を増加させる予定です。私の第1四半期のEPSガイダンスでは、基本税率を19%と想定しています。しかし、税制上の一時的な事象により、各四半期の実際の税率は変動する可能性があります。
それでは、ラリー・エリソンからコメントをお願いします。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
サフラ、ありがとうございます。サフラが言ったように、私たちの計画は、クラウドの収益成長を加速させながら、1株当たり利益を継続的に成長させることです。まず、クラウドの収益成長を加速させる計画について、詳しく説明させていただきます。まず、ヘルスケアと金融サービスという最も重要な2つの垂直軸から始めます。
ヘルスケアでは、病院や診療所などのヘルスケアプロバイダーから始まるヘルスケアエコシステム全体に向けて、完全なアプリケーションスイートを構築している最中です。サーナーの臨床システムを近代化するために、音声ユーザーインターフェースなどの機能や、がんやその他の疾病に特化したAIモデルなどのアプリケーションを追加しています。患者の診断とモニタリングを向上させるために、IoTデバイス・ネットワークも含めています。信じられないほど複雑な契約労働力の管理など、管理システムを追加しています。
医師は正社員ではなく、看護師も正社員ではありませんので、病院が抱えているものです。私たちは、契約労働者の募集、スケジュール管理、契約に基づく支払いなどを支援する予定です。病院の在庫は非常に複雑です。在庫は一カ所に集中しているわけではありません。
手術室の外や集中治療室の外にあるナースステーションに在庫があります。いたるところに在庫があるのです。その在庫を管理するのは非常に複雑です。私たちは、RFIDタグや携帯電話のマップを追加して、探しているものを素早く見つけられるようにしています。
保険会社や政府などの支払機関に対しては、支払い承認や請求システムの自動化を進めています。製薬会社向けには、臨床試験システムを病院の臨床システムに直接統合し、臨床試験の開始と完了を容易にしています。これらのヘルスケア・アプリケーションは、クラウドの最新かつ最も生産性の高いテクノロジーを使用して構築されているため、これらすべて、そしてそれ以上のことが可能なのです。つまり、Oracle Autonomous DatabaseとAPEXローコード・プログラミング言語です。
これらのツールを使用することで、セキュリティと信頼性はアプリケーションではなく、テクノロジー・プラットフォームに組み込まれます。金融サービス分野では、大手マネーセンター銀行や大手物流会社と協力し、Oracle ERP Cloud 内から直接 B2B コマースを自動化する取り組みを行っています。例えば、ある病院がX線装置を購入したい場合、その病院はOracle ERPの調達システムにX線装置の購入要求を入力するだけでよいのです。この調達システムは、その注文を販売会社のOracle ERP受注管理システムに直接送信し、その病院の希望する銀行から対応する融資要求を自動的に作成します。
X線装置を販売する企業は、Oracle ERPの受注管理システムを使用して製品の在庫を確認し、優先的な物流プロバイダーに出荷要求を送信して、購入者に自動的に納期を提示します。B2Bコマースの全プロセスは、Oracle Cloud内で自動化されています。仕入れ、販売、融資実行、出荷、請求、支払い。B2Bコマースの自動化は、オラクルにとってまたとない大きなチャンスです。
私たちはすでに3万社以上のクラウドERPの顧客を持ち、その中には世界で最も重要な銀行や大手物流企業も含まれています。Oracle ERP Cloudで引き続き進展していることを、まずはHealthcareから見ていきましょう。ヘルスケア分野では、Kaiser、Mayo Clinic、Cleveland Clinic、Mount Sinai、Northwell House、Tenant、Atrium Health、Markel、Humana、Cignaなどのプロバイダーと非常に強いポジションを確立しています。第4四半期には、SAPに勝利したUnitedHealthcareをクローズしました。
また、英国で2番目のクラウドへの大規模な移行となるNHSを獲得しました。オーストラリアのニューサウスウェールズ州保健省のERPとSCMを受注しました。ペンシルバニア州で8つの病院を持つ地域医療機関WellSpanを買収しました。イギリスのライフサイエンス企業ACAM社に採用されました。
ライフサイエンス企業であるACAMのERPとSCMの導入が決定しました。第4四半期には、クリーブランド・クリニックのERPとSCMの稼動が開始されました。UCヘルスはERPとSCM、ファイザーはエンタープライズ・パフォーマンス・マネジメント、UKヘルスは本稼働、アトリウムヘルスは本稼働と、すべて第4四半期に本稼働しています。
金融サービス業界は、私たちのもう一つの大きな分野です。先ほど申し上げたように、私たちはマネーセンターバンクのERPで非常に強いポジションを占めています。バンク・オブ・アメリカはフュージョン・アプリケーションを使用しています。JPモルガン・チェースもフュージョン・アプリケーションを使用しています。
サンタンデール、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、HSBC、ロイズ、マッコーリー、クワイト、クレディ・スイス、UBS、クレディ・アグリコル、SMFB、TDバンク、ソシエテジェネラル、バンガード、ステートストリートなど、まだまだありますが、第4四半期の結果についてお話します。第4四半期は、シティバンクで勝ち、SAPに対して大きなERPの勝利を収めました。Chubb社にも勝ちました。米国第6位の銀行であるPNCで勝ちました。
米国最大の日系銀行であるSMBCに勝ちました。海外の中国銀行に勝ちました。日本第3位のみずほ銀行を獲得しました。日本では、TIAA、デジャルダン、三井住友も獲得しました。
メキシコのGNPは、メキシコ最大の金融サービス会社のひとつです。私たちは金融サービスの分野で非常に強いポジションを占めています。金融サービスは、B2Bコマースの自動化を進める上で、ロジスティクス企業とともに重要なパートナーグループの一つです。小売業では、Kohl’s、Office Depot、Macy’s、Kroger、Albertsons、Tesco、マクドナルド、Chipolte、Tiffany、Saks、Williams-Sonoma、Walmart、CBSとすでに取引がありますが、第4四半期にはさらに多くの取引を獲得しました。
しかし、第4四半期には、このリストに追加しました。ロウズ、アルバートソン、シャーウッド・ウィリアムズ、アバクロンビー＆フィッチも加わりました。小売分野では、Macy’s、Nextdoors、Co-op Storeで大規模なライブが行われました。通信分野では、AT&T、Orange、MTN、Bharti Airtel、Rogers、Windtree、Telecom Italia APN、SACですでに展開しているところですが、Virgin Mediaを獲得することが出来ました。
AT&TでERP SDMの大規模な拡張を行いました。Verizonでは、ERPとEPMで大規模な拡張を行いました。通信分野では、オランダの通信会社KPNでERPとSCMの大規模な本番稼動があり、非常に好調な四半期となりました。サービス分野では、PwC、KPMG、Booz Allen、TrueBlue、Securitas、Waste Management、Skanska、McDermott、Jacobsが獲得しています。
第4四半期には、BDO、ベリスク・アナリティクス、メダティロ・グループを獲得しました。サービス分野では、第4四半期にプライスウォーターハウス、マンパワーグループ、トライネット、リパブリックサービスを獲得しました。トライネット、リパブリックサービスなどです。公共部門では、ミズーリ州の ERP、SCM、HCM、Workday、SAP などで大勝利を収め、スコットランド政府でも大勝利を収めました。
スコットランド政府を獲得しました。英国本省も獲得しました。スイスのある州を勝ち取りました。
サウジアラビアでは、社会保険の総合組織を運営しています。オーストラリアのビクトリア州では警察との契約を勝ち取った。公共分野では、セントルイス市と英国ノーフォーク郡で大規模なゴーライブを実施しました。
ホスピタリティ分野では、マリオット、ヒルトン、シーザース、MGM、ロウズ、ロイヤルカリビアン、バーコードがすでにあり、ERPの拡張のためにエアビーアンドビーを加え、ワークデイとインターコンチネンタルホテルズアンドリゾートに勝利しました。ロジスティクスは、Oracle ERP Cloudの中からB2Bコマースを自動化するという我々の主要な取り組みにおける、もう1つの大きなパートナーグループです。私たちは、ロジスティクス分野で世界的に非常に強いポジションを占めています。当社の顧客には、UPS、FedEx、DHL、Swift、Schneider、Union Pacific、Yellowが含まれます。
アイルランドの郵政公社を追加して掲載しています。また、DHL、UPS、Deutsche Post などにも導入されています。高等教育機関では、プリンストン大学、ケンブリッジ大学、ジュリアード大学、ヴァンダービルト大学、UCLA、シカゴ大学、エディンバーグ大学、ロッカーズ大学、ベイラー大学、UCSD、その他多くの大学に導入されており、メイン大学、イーストテネシー州立大学、ヴィラノバ、ニューヨーク州立大学ストーニーブルック校にも導入されました。ハイテク分野では、この四半期にTeradataを獲得しました。
トヨタ自動車では大型案件を獲得し、デンソーではERPの案件を獲得しました。このほかにもいろいろあります。グローバルでは、アプリ・チームがERPを獲得しました。エネルギー分野では、Technip Energiesがあります。
なるほど。このように、非常に好調な四半期でした。ERPの勢いに非常に満足していますし、ERPをオンプレミスのシステムからクラウドシステムに移行したことでB2Bコマースの自動化という観点でどのように拡大できるかを考えています。それでは、Safraに話を戻します。
Ken Bond — シニア・バイス・プレジデント
ラリー、ありがとうございました。デイビッド、聴衆に質問を投げていただければ、Q&Aコーナーに進みます。
質疑応答
オペレーター
[最初の質問はJPモルガンのマーク・マーフィーからです。ただいまより、お電話を承ります。マーク・マーフィー — J.P.モルガン — アナリスト
四半期で2桁の成長、おめでとうございます。さて、ラリーさんの考える国民医療記録データベースは、非常に説得力がありますね。これは社会にとって大きな利益となるでしょう。
医療には数兆円が費やされていますが、この問題を解決した場合、オラクルとサーナーにはどの程度のビジネスチャンスがあるとお考えですか。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
国民健康記録データベースは、2つの問題を解決します。緊急時には、患者が介護者からすべての健康記録にすぐにアクセスできるようにします。もうひとつは、公衆衛生当局が自国の健康状態についてより良い情報を得ることができるようになることです。つまり、このような知識を得ることで、医療は劇的に改善されましたが、同時に莫大な金額の節約にもなったのです。ニューヨークの当局者が病床が足りなくなると考えたため、ニューヨークに病院を送ったときのことを覚えていらっしゃるでしょうか。
しかし、それは間違いでした。病床が足りなくなったわけではないのですが、彼らは知らなかったのです。公衆衛生担当者はその種の情報にアクセスできないのです。パンデミックの間、多くの場合、彼らは何も知らずに飛んでいたのです。
このような情報を提供することで、私たちは多くの人命を救い、多くの資金を節約することができます。この機会の規模は非常に大きく、人々はこれを国家的な機会だと考えています。しかし、これはグローバルな機会なのです。どの国も、つまり、西ヨーロッパを見れば、西ヨーロッパの予算は医療費が大部分を占めています。
最新の情報システムを導入することで、命を救い、お金を節約できるなら、彼らはそれをすぐに実行に移すでしょう。これは明らかに当社の最大のビジネスとなるでしょう。
オペレーター
次に、モルガン・スタンレーのキース・ワイスにお願いします。回線は開いています。
Keith Weiss — Morgan Stanley — アナリスト
素晴らしい。そして、本当に堅実な四半期であったことを祝福します。サフラ、カンファレンス・コールでこのような結果を出しているとおっしゃっていましたね。その背景には、マクロ環境は決して安定しているとは言えません。
他の多くのソフトウェア会社が取引を打ち切られ、消費者問題やインターネット企業の支出削減を目の当たりにしています。このような状況下で、皆さんはうまく対処できているのでしょうか。どのように対処しているのか、具体的に教えてください。実行力が向上したのでしょうか。オラクルのバリュー・プロポジションがより明確に浸透しているのでしょうか。この時期、多くの企業がより細いベータ版で仕事をしている中で、貴社がより大きなビートを打ち出すことができるのはどこなのか、理解させてください。
Safra Catz — 最高経営責任者
わかりました。まず第一に、私たちは非常に大きな会社であることをご理解ください。何千、何十万という既存のお客様がいらっしゃいます。また、当社の製品は非常に魅力的なので、OCIに移行することでコストを削減できるお客様も少なくありません。
また、多くのお客様がパンデミックの際に、最新のシステムを導入する必要があると認識されました。最新のシステムを導入していない企業は、パンデミックに見舞われたときでもかなり生き残ることができました。お客様、従業員、サプライヤーとデジタルでつながっていなければならないのです。私たちはそのような製品を持っています。
例えば、お客様がAmazonから私たちに移ってきたとき、私たちを試した瞬間に、こちらの方が優れていて経済的であることに気づかれます。もちろん、Oracleのワークロードについては、私たちができることに遠く及ばないでしょう。このように、私たちには有利に働くことがたくさんあるのです。もちろん、Fusionの製品も素晴らしいものです。
たくさんのお客様がいらっしゃいます。この電話ではとても足りません。もちろん、NetSuiteもFusionと同様に業界をリードする製品で、市場の異なる部分に対して驚異的な勢いを見せています。ところで、先ほど申し上げたように、ロシアとウクライナ地域だけで四半期に約1億ドルありますが、これはウクライナのお客様が侵略されたときに、私たちが支援を続けているにもかかわらず、請求を停止したものです。
もちろん、ロシアでもすべてを停止しました。ですから、私たちはただひたすらお客様のニーズに応えようとしています。最大の問題は、需要を満たすために十分な量を確保することです。私は、この四半期のサプライチェーンの管理方法には非常に満足しています。
つまり、私たちには大きな勢いがあるのです。たくさんのお客さまに喜んでいただいています。そして、新しいお客さまがさらに買ってくださる。このような好循環が生まれ、人々は私たちの実行力と、私たちが提供する全体的な経済メッセージと提案に信頼を寄せてくれるようになるのです。
私たちは、常に説得力のある金融商品を提供するよう心がけています。それが、この時代には本当に響いているのだと思います。
オペレーター
次に、ドイツ銀行のブラッド・ゼルニックにお願いします。お待たせしました。
ブラッド・ゼルニック — ドイツ銀行 — アナリスト
そうですね。私の質問に答えていただき、ありがとうございます。また、すばらしい結果をおめでとうございます。ラリー、私たちは、顧客がオラクルと締結している大企業向け契約（ULA）の数が大幅に増加していることを確認しました。特に、オンプレミスとクラウドの両方でデータベースのニーズを満たすために、このような契約を結んでいます。
これらのライセンスをどこに導入しているか、顧客の行動に関する遠隔測定やその他の洞察はありますか。また、BYOL が御社の戦略および Oracle データベースの寿命にとって非常に重要である理由についてお聞かせください。また、Safraにとっても、このライセンス数は非常に強力なものでした。また、準備書面では、ライセンスの伸びは、主要なアプリ・クラウドSaaS企業によるクラウドでのデータベース利用が牽引していると述べていますね。この点について、もう少し詳しく説明していただけないでしょうか。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
そうですね。Workdayを除いて、ほとんどの大手アプリケーション企業は目立つかもしれませんが、セールスフォース・ドットコムは非常に大規模なオラクルユーザーです。彼らは、自社のクラウドで使用するために、私たちのデータベースのライセンスを取得しています。しかし、彼らだけではありません。
多くのSaaS企業がオラクルのデータベースをクラウドで利用しています。そのため、当社のライセンスビジネスは非常に好調に推移しています。当社のデータベース・ライセンス・ビジネスは非常に強力です。私たちは、オンプレミス用のライセンスを混同していません。
従来はオンプレミスで使用されていたライセンスもありますが、私たちが販売している新しいライセンスの多くは、お客様がライセンスを取得してクラウドで実行できるようにしたものです。つまり、Oracleデータベースは依然として世界一のデータベースであり、圧倒的な差をつけています。そして、クラウドでもNo.1です。
また、Oracle Databaseを使用しているSaaS企業をすべてカウントすると、クラウドでもNo.1のデータベースとなります。
オペレーター
次に、Bernstein ResearchのMark Moerdlerに話を伺います。
Mark Moerdler — AllianceBernstein — アナリスト
好調な四半期と、非常に前向きなコメントおよびガイダンスにおめでとうございます。人々の懸念に関する質問について、もう少し掘り下げてみたいと思います。多くの人が景気後退を懸念している中、アプリ事業、特にERP事業について、どのような見通しを持っているか教えてください。私が理解したいのは、ERPのクラウド化は景気後退の影響をどのように受けるのか、受けないのか、ということです。それについてどう考えるべきでしょうか。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
さて、私はそれを呼び出すかどうか — すみません、Safra、Peaseは先にどうぞ。
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
いいえ、あなたがどうぞ、ラリー。あなたがどうぞ。
ラリー・エリソン — 会長兼CTO（最高技術責任者
はい。OKです。景気対策と呼べるかどうかはわかりませんが、クラウドシステムはオンプレミスのシステムよりも運用コストがずっと低いのです。クラウドシステムは、オンプレミスシステムよりもはるかに優れた情報を提供します。
クラウドシステムは、オンプレミスのシステムよりもはるかに優れた情報を提供してくれますし、経費をより適切に管理することができます。また、導入費用もそれほどかかりません。NetSuiteは市場の中でも低価格帯の製品で、不況の影響を最も受けるのはこれらの企業だと思われるでしょう。JPMorgan Chaseではありません。
彼らは新しいシステムを構築し続けるでしょう。しかし、起業家主導の小規模な企業は、不況の影響を受けると思うんです。この四半期には、NetSuiteからこれまでで最高の収益を得ましたし、NetSuiteからの成長率もこれまでで最高でした。
このように、NetSuiteは不況の中で加速度的に成長していますが、その理由は、そのメリットが非常に大きく、企業がより効果的に競争できるようになるためです。また、このビジネスが減速することはないと考えています。その逆です。ERPビジネスも、FusionとNetSuiteの両方が加速していると見ています。
これは、マクロ経済の状況にもかかわらず、です。サフラは？
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
大規模なSAPシステムの運用がいかに法外なコストであるかは、あまり知られていないのではないでしょうか。これらのシステムにはデータセンターが必要です。何百人、時には何千人もの技術者を抱えて、システムを動かしているのです。
古いし、不便だし、Fusion ERPに移行する。Fusion ERPに移行すると、世界もコストもまったく違ってきます。それに比べれば、コストなど微々たるものです。このことを忘れている人がいるようです。
これは、すべてのオンプレミスシステムに当てはまりますが、古いSAPシステムにはなおさらです。この分野での私たちのクラウドサービスは、他の追随を許さないものです。正直言って、他の追随を許しません。そして、私たちは……私たちの勝利の割合は、まさに継続中です。
私たちは非常に楽観的で、多くの製品を販売してきました。まだ多くの導入が進んでおり、お客様がオンプレミスで使っていた金額よりも少ない金額で済むということが、数字に表れてくると期待しています。
Mark Moerdler — AllianceBernstein — アナリスト
完璧です。本当にありがとうございます。改めて、おめでとうございます。
オペレーター
次はクレディ・スイスのフィル・ウィンスローです。お待たせしました。
フィル・ウィンスロー — クレディ・スイス — アナリスト
そうですね。私の質問にお答えいただき、ありがとうございます。前四半期、Safraは来年度の有機ELディスプレイの売上高が2桁になると予想されていましたね。今期は2桁のマイルストーンに到達したようで、おめでとうございます。
さて、本日の決算では、2つの数字が非常に目を引きました。1つ目は、ライセンス収入の増加です。そして、2つ目は、データベースの総収入が2桁成長したというコメントです。そこで質問ですが、Safra、Larry の両氏は、特にライセンス収入の増加の要因について、もう少し詳しく説明していただけますか? クラウドの収益が過去 4 年間で最高の成長率になったとしても、この BYOL は熱を帯びているのでしょうか? この自律型データベースは、全体の数字を引き上げるのに十分なほど大きくなり、急速に成長しているのか、など。
また、これはQ3コールで言っていたような幅広い需要なのでしょうか？それとも、より大きな案件が主導しているのでしょうか？
サフラ・カッツ — 最高経営責任者（CEO
その両方があります。まず、大企業は、ある期間、無制限の契約を結ぶことで、信じられないほどの柔軟性が得られることを理解しています。無制限契約を結んでいない大企業のお客様や大規模なデータベース・ユーザーは、驚くほどの柔軟性が得られるため、費用を最適化できていないのです。オンプレミスを必要な期間だけ使用することもできます。
また、クラウドに移行し、BYOLを利用してクラウドをより低価格で利用することもできますし、行ったり来たりすることもできます。このような柔軟性があるのです。このような契約は、多くのことを行う上での究極の基礎となります。さらに、もちろん技術面では、オンプレミスでは幅広く利用され、クラウドでは無償で利用できるJavaビジネスがあります。
そのため、お客様はOracle CloudにJavaを導入し、無償で利用することができます。そのため、お客様は自社のJavaをOracle Cloudに持ち込んで、無償で利用することができます。このように、OracleデータベースをOracle Cloudに、そしてもちろん、すべてのJava作業をOracle Cloudに持ち込むインセンティブを与えるものがたくさんあります。この2つは、当社のライセンス数がこれほど好調であるために、絶対に欠かせない要素です。
Oracleデータベースについては、私は80年代からずっとOracleを追いかけてきました。そしていつも、Oracleを追い越そうとしている新製品があるという話を聞きます。しかし現実には、Oracleデータベースはゴールドスタンダードを超えています。本当に必要な作業を行い、最も重要なデータを保護し、大量のデータを使用するのであれば、Oracleデータベースは他のどの製品よりも優れていると言えるでしょう。
そして、規模が大きくなると、必ずと言っていいほど、他のものを試して、Oracleデータベースに帰ってくるのです。その技術力の高さから、代替が効かないのです。オンプレミスでもクラウドでも、ライセンスを継続し、無制限契約を延長する顧客は増えています。どちらか一方だけではありません。
その両方が可能であり、それが最適な使い方なのです。
ラリー・エリソン（会長兼最高技術責任者
Oracle Autonomous Databaseが面白いのは、それが自律的であるということです。つまり、データベース管理者のような人間が実行する必要がないのです。最近、Oracleの内部では、私たちのクラウドを稼働させるために、事実上すべてのデータベースが自律型データベースになっています。なぜなら、Oracle社内でデータベースの管理者を雇いたくないからです。その方がずっと安く運用できます。
その意味で、Autonomousデータベースは景気循環に逆行するものだと思います。従来のOracleデータベースからAutonomousデータベースに移行するだけで、膨大なコストを削減することができます。実際、より安全で信頼性が高く、運用コストもはるかに低くなります。専門家集団が運用する必要もありません。
運用する人は誰も必要ありません。Apexというプログラミング言語がありますが、これはローコードプログラミング環境で、Javaという他のプログラミング言語でプログラミングする場合の10%のプログラマで済みます。Apexは、Oracle社内でアプリケーションを構築する際にも非常によく使われています。この2つのトレンドは、最新のテクノロジーを使って人件費を劇的に削減するというもので、この不況下で今後数年間は非常に有効な手段だと思います。
司会
最後の質問は、Evercore ISIのKirk Materneからです。どうぞよろしくお願いします。
Kirk Materne — Evercore ISI — アナリスト
どうもありがとうございました。質問をお受けいただきありがとうございます。サフラ、23年度の設備投資見通しについて、今年度との比較で何か補足できることはありますか？また、自社株買いについて、私が正しく理解しているかどうか確認したいのですが。前四半期に見られた自社株買いのペースは、サーナーからの借入金が増加しても、短期的には妥当なものでしょうか。
サフラ・カッツ — 最高経営責任者
はい。最後にかなり言葉を挟んでしまいましたので、まず買い戻しについて触れておきます。私は勢いを失っていました。この四半期に6億ドルの自社株買いを行いました。
前四半期も6億ドルほど買い戻したと思います。今期も同じぐらいを見込んでいます。通常、事前に数字をお伝えすることはありません。しかし、前四半期は70億ドルと80億ドルの2つでしたので、そのようなレベルにはならないでしょう。
しかし、前四半期に70億ドルと80億ドルを計上したため、この水準には達しないでしょう。ですから、四半期で6億ドルというのが、おそらく私の目標です。もう少し高くなる可能性もありますが、今のところそんなところです。次に設備投資についてですが、これはOKです。
この1年半から2年の間に、私たちは非常に多くの地域を立ち上げてきました。この1年半から2年の間に、私たちは非常に多くの地域を立ち上げました。もう6つ作るつもりですし、今ある地域も拡大するつもりです。多くの場合、もう満室です。
それで、設備投資も、今年はどこだったかな、と予想しています。来年は、今年より少し多くなると思います。もう少し詳しいガイダンスは、今年中の様子を見ながらお伝えしたいと思います。しかし、私たちにはたくさんの……つまり、たくさんのクラウド需要があるので、私はこれからも設備投資を続けていくつもりです。
しかし、売上高成長率に占める割合が高ければ高いほど、その効果を実感できると考えています。今後、スケールメリットを実感し、売上総利益率や営業利益率を大幅に向上させることができると考えています。
ケン・ボンド — シニア・ヴァイス・プレジデント
この電話会議の模様は、投資家向けウェブサイトにて24時間お聞きになることができます。本日はありがとうございました。それでは、最後にデビッドにお願いします。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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