スターバックス (SBUX)2022年第3四半期決算説明会の日本語訳です。
市場予想は上回っていますがインフレよるコスト増の影響で15％の減益で厳しいですね。中国でのロックダウンの影響で純収益は前年同期比40%減、売上構成比は44%減となっていますが今後は回復が見込まれるので期待したいです。
コロナが落ち着いて再度成長を加速させる事を期待したいですね。
スターバックス (SBUX)株価
スターバックス (SBUX)2022年第3四半期決算説明会
Call participants:
Tiffany Willis — Vice President, Investor Relations
Howard Schultz — Interim Chief Executive Officer
Frank Britt — Chief Strategy Officer
Belinda Wong — Chairman, Starbucks China
Rachel Ruggeri — Executive Vice President and Chief Financial Officer
Jeffrey Bernstein — Barclays — Analyst
John Ivankoe — J.P. Morgan — Analyst
John Culver — Group President of North America and Chief Operating Officer
Andy Barish — Jefferies — Analyst
Lauren Silberman — Credit Suisse — Analyst
David Palmer — Evercore ISI — Analyst
Peter Saleh — BTIG — Analyst
Deb Lefevre — Executive Vice President, Chief Technology Officer
Michael Conway — Group President of International and Channel Development
Sharon Zackfia — William Blair and Company — Analyst
Andrew Charles — Cowen and Company — Analyst
Sara Senatore — Bank of America Merrill Lynch — Analyst
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2022年08月02日 17時00分
オペレーター
こんにちは。本日、カンファレンスオペレーターを務めさせていただきますアレックスと申します。本日はスターバックスの2022年度第3四半期カンファレンスコールにお越しいただきありがとうございます。[これより、IR担当副社長のティファニー・ウィリスに電話をお繋ぎします。
ウィリスさん、会議を始めてください。
ティファニー・ウィリス — インベスター・リレーションズ担当バイス・プレジデント
アレックス、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。今日はスターバックスの2022年度第3四半期決算についてお話させていただきます。本日のディスカッションでは、暫定最高経営責任者のハワード・シュルツ、最高戦略責任者のフランク・ブリット、スターバックス中国会長のベリンダ・ウォン、執行副社長兼CFOのレイチェル・ラッジェーリが、それぞれの立場からお話をさせていただきます。また、質疑応答には、北米グループ社長兼最高執行責任者のジョン・カルバー、国際・チャネル開発グループ社長のマイケル・コンウェイ、執行副社長兼最高技術責任者のデブ・ホール・ルフェーヴルが参加する予定です。この電話会議には、将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの記述は、様々なリスクや不確実性を内包しており、実際の業績はこれらの記述とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。
このような記述は、当社の決算発表に記載されている注意書きや、最新の年次報告書（フォーム10-K）および四半期報告書（フォーム10-Q）など、当社がSECに提出した書類に記載されているリスク要因と合わせて考慮されるべきものです。スターバックスは、これらの将来の見通しに関する記述や情報を更新する義務を負いません。2022年度第3四半期のGAAPベースの業績には、リストラクチャリング費用や減損費用、取引・統合費用など、戦略的措置に関連するいくつかの項目が含まれています。これらの項目は、非GAAPベースの業績からは除外されています。
本日の電話会議で言及した数値は、特に断りがない限り、あるいは指標に関連する非GAAPベースの調整がある場合を除き、すべて非GAAPベースです。本日の電話会議で言及した非GAAPベースの財務指標については、当社ウェブサイトinvestor.com — investor.starbucks.comの決算発表で、それらの非GAAP指標と対応するGAAP指標の調整表をご覧ください。この電話会議はウェブキャストで配信され、ウェブキャストのアーカイブは2022年9月2日（金）まで当社ウェブサイトにてご覧いただけます。なお、スターバックス2022年インベスターデイは、2022年9月13日（火）に開催されます。
このイベントは、太平洋時間の7:30から当社ウェブサイトから閲覧することができます。また、2022年第4四半期および会計年度の業績に関するカンファレンスコールは、2022年11月3日（木）に仮予定されていますので、ご予定をご確認ください。それでは、ハワードに電話を変えさせていただきます。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
ありがとう、ティファニー。こんにちは、本日のお電話にお集まりの皆様、ようこそ。スターバックスの第3四半期の業績は、世界収益が9％増の82億ドル、世界コンプが3％増、北米コンプが9％増と好調で、世界中のスターバックスのビジネスとブランドのパワーと回復力を改めて証明するものです。私がCEOに復帰して4ヶ月が経ちました。
この間、私はスターバックスのすべてのセグメント、地域、事業、そしてビジネスの側面に没頭してきました。そして、スターバックスというブランド、グローバルビジネスの原動力、そして社員、ブランド、お客様の間に存在する特別な関係に対する、私の長い歴史と文化、独自の理解と評価をもとに、帰国後、会社が直面しているそれぞれの問題や課題の原因を突き止めることが出来ました。あるものは、間違いなくコビドに関連するものです。あるものは、長期的な視点に立っていなかったことが原因です。
そして、残念ながら、その多くは自ら招いたものでした。より重要なことは、会社を完全に改革し、世界中で収益性の高い成長を加速させるために何をすべきかについて、明確な見通しが持てるようになったことです。本日発表した第3四半期決算は、わずか4カ月という短期間で早期の進歩を遂げたことを示すとともに、スターバックスの今後の長期的なグローバル成長の大きなチャンスを証明するものとなっています。第3四半期の業績には、各事業部門が貢献しました。
特に、消費者経済とインフレの厳しい逆風が続く中、中国全土でCOVIDがロックダウンされ、当社最大の中国市場である上海が2カ月にわたってほぼ閉鎖され、現在も断続的に続いていること、また、当社の最大都市部の市場でオフィス入居率が大幅に低下するなどお客様の交通や行動に変化が続いている中で業績を達成できたことを喜ばしく思っています。第3四半期の業績は、従業員への投資、コーヒー全般に関するグローバルリーダーシップの拡大、画期的なビバレッジ、フード、デジタル、テクノロジーの革新への投資が成功し、あらゆる市場、あらゆるチャネルでお客様とのつながりを深めていることを浮き彫りにするものです。そして、私たちの業績は、今日の不安定な世界において、スターバックス体験がこれまで以上に適切かつ重要であることを証明しています。本日の電話会議では、第3四半期の売上高、コンプ、EPSの業績の要因についてご説明します。
次に、最高戦略責任者のフランク・ブリットが、パートナー、顧客、店舗の体験を大幅に向上させるために行っている投資を支える戦略である、当社の改革プランの概要を説明します。来月シアトルで開催されるInvestor Dayでは、私たちの改革プランがいかにビジネスに貢献し、効率を高め、米国内の店舗の需要増にスムーズに対応し、そして何よりも、パートナー、お客様、店舗での体験を向上させるかをご覧いただけると思います。私たちの改革計画は、スターバックス体験のあらゆる側面に関わり、2023年以降、長期的な利益ある成長とすべてのステークホルダーに利益をもたらす価値創出を加速させるためのものです。
私たちは、集中力と規律、そして深い危機感を持って、この改革計画を実行しています。次に、ベリンダが、当社の市場ポジションと将来への抱負がかつてないほど高まっている中国について説明します。続いて、レイチェルが第3四半期の財務・業績について詳しく説明します。そして、質疑応答へと進みます。
スターバックスの成功と長期的な成長戦略の核となるのは、コーヒーにまつわるグローバルリーダーであることです。世界最高のコーヒーを調達し、ブレンドし、ローストし、クラフトするスターバックスの能力は、世界のどの企業も遠く及ばないでしょう。また、第3四半期には、コーヒーのリーダーシップを拡大し、コールドコーヒー、ハンドクラフトコーヒー、植物由来のコーヒー飲料を含むコーヒーカテゴリー全体に、さらなるカスタマイズとプレミアム化の要素を導入し、革新を続けました。特にカスタマイズされた冷たいコーヒー飲料に対するお客様の需要は非常に高く、スターバックスはこのカテゴリーを独自に生み出し、現在世界中に拡大させています。
現在、米国の直営店における飲料売上高の約75％を占めています。お客様は、味や香り、色などを無限に変化させることができる添加物を加えて冷たい飲料をカスタマイズし、ソーシャルメディアを通じて世界中に発信するようになってきています。スターバックスは、お客様の欲求や様々なニーズを満たし、お客様の自己表現の機会を創出する、手作りのカスタマイズコールドビバレッジを提供する独自の能力により、お客様とのつながりを深め、業界の他の参加企業と差別化し、市場における大きな継続的競争優位性を提供しています。昨年、アイスエスプレッソのプラットフォームに導入されたばかりの「アイスシェイクン エスプレッソ」は、Z世代のお客様の間で大きな反響を呼び、すでに米国の直営店で最も急速に成長している商品カテゴリーになっています。
また、昼と午後の時間帯に新たな顧客シーンを創出する重要な商品となっています。また、「アイスシェイク・エスプレッソ」は、世界各地で反響を呼んでいます。例えば、中国では、今年6月に発売されたばかりの「アイスシェイク・エスプレッソ」ですが、中国では移動規制があるにもかかわらず、すでに当社のアイスコーヒー飲料の中で最も売れている商品となっています。コールド飲料、特にカスタマイズ飲料の現状をまとめますと。
スターバックスにとって、プレミアムカスタマイズコールドコーヒーの機会は、世界中で非常に大きいのです。北米に話を移します。第2四半期に報告した米国におけるスターバックスコーヒーの非常に強い需要は、第3四半期に入り加速しています。
米国の直営店における週次平均売上は過去最高を記録し、売上総額の上位 10 日間のうち 5 日間が過去最高、週次売上は 4 億 1,000 万ドルとなりました。北米では、全体として、お客様の冷たいプレミアム飲料へのシフト、カスタマイズの増加、飲料・食品・モディファイの価格設定に関する当社側の戦略的判断、食品売上の19％増などが重なり、純収益は13％増加しました。さらに、現在 7,000 店を数え、成長を続けている北米のライセンス店事業も、当四半期に 24％の増収となり、 好調な業績を収めました。
インフレと経済の不確実性が消費者に与える影響には敏感ですが、スターバックスのブランド力、顧客との深い関わりとロイヤルティ、価格決定力、飲料と食品のプレミアム性を反映して、現在、お客様の支出は目に見えて減少しておらず、お客様が買い控えをする兆候も見られないことを皆さんに理解していただくことが極めて重要です。スターバックスのリワードプログラムが、トラフィックの増加やビジネスの好調の原動力となっています。第3四半期のスターバックス・リワードのアクティブ会員数は2,740万人で、前年同期比では320万人（13％）、前四半期比では3％増加しました。スターバックス・リワードの会員数は2,740万人で、前年同期比13％増、前四半期比3％増となりました。
の売上を達成しました。モバイルオーダー＆ペイ、ドライブスルー、デリバリーも非常に好調で、米国内の収益の72％を牽引しています。スターバックス リワードの会員数の増加、ビバレッジとフードの商品に対するお客様の熱狂、そしてお客様に喜んでいただけると確信している素晴らしいホリデーラインナップのおかげで、ホリデーシーズンや2023年に向けて大きな自信を持つことができました。
4月にスターバックスに戻った私の最初の仕事は、全米のスターバックスの小売店や焙煎工場のパートナーと会い、私たちのビジネスの状況やパートナーや会社が直面している課題をよりよく理解することでした。すぐに明らかになったのは、店舗における記録的な需要が、根本的な大きな問題を覆い隠しているということでした。私たちの店舗は、多くの意味でアメリカの窓です。そして、私たちのパートナーは、家族や生活に影響を及ぼすさまざまな問題、安全性、精神的・身体的・経済的な健康問題、国や世界の状況における文化的・人種的格差の拡大などについて、どこでも同じように不安を抱いています。
多くの人が、アメリカンドリームや経済的な流動性がまだ現実的な願望であるかどうかを疑問視しています。また、パートナーは、お客様の需要に応えることがいかに難しいか、トレーニングが不十分なため新しいパートナーがその役割に対応できず、パートナーとお客様の体験が同様に困難になっていることを共有しました。これらの会話は生々しいもので、リーダーにとっては耳の痛いものでした。しかし、スターバックスの文化の核は、常に正直で、透明性があり、判断や評価を恐れず、お互いに話し合うということです。
実際、私はその話を聞いて圧倒されたことがあります。課題、不安、精神的・経済的な安定を求める声、不確実性の高い世界の中でパートナーの生活に溶け込んでいる感覚などです。同時に、個人的な課題や障害に直面しながらも、お客様や地域社会に最高のスターバックス体験を提供するために日々努力を重ねている全国のパートナーに、誇りと感謝の念を抱き、時には畏敬の念を抱いていました。私たちは、スターバックスのリーダーがパートナーの立場に立ち、彼らに対して大きな共感と思いやりを示す必要があり、パートナーの懸念に緊急に対処する必要がある瞬間でした。
パートナーとの非公式なミーティングから始まったこのセッションは、やがてスターバックスのパートナーとリーダーが、次のスターバックスをどのように再構築するのがベストなのかを共同で考える、集中型のコ・クリエーション・セッションへと発展していきました。それ以来、私たちは100以上の共同創造セッションを開催してきました。そして、これらのセッションから、私たちの改革プランが形作られてきました。現在、30を超えるクロスファンクショナルチームが、米国での計画実行に専心しています。
こ れ か ら は 、こ れ ま で の 数 週 間 に わ た り 、こ の 再 編 計 画 が 形 に な っ て い く こ と を 目 に し ま す 。そしてやがて、ベストプラクティスが世界中で共有されることになるでしょう。私たちは先月シアトルで200名の米国のトップエグゼクティブを集め、スターバックスの改革と変革のアジェンダをキックオフしました。
この計画の主要な立案者であるフランク・ブリットより、この計画の各柱が当社の事業とブランドに将来にわ たってどのような付加価値をもたらすかをご理解いただくために、概要をご説明いたします。第3四半期に北米で達成した力強い売上成長は、全世界で同じように推移しています。COVIDゼロ政策のために移動が制限され、店舗の営業が制限され続けている中国を除き、第3四半期の海外各地域の売上は2桁の伸びとなりました。これは、スターバックスブランドの強さと、世界中で加速するスターバックスコーヒーの強い需要の両方を反映した、並外れた成果です。
また、当社の国際事業の業績は、当社が事業を展開するすべての市場において新規店舗の成長を促進し、お客様に関連するビバレッジ、デジタル、テクノロジーの革新に先行して投資するという戦略の正しさを裏付けています。中国を除く海外事業全体では、売上高は前年比33％増、為替を除くと50％増となり、営業利益率は大幅に拡大しました。これは、直営店とライセンス店の相互補完的なポートフォリオに内在する強力な営業レバレッジを反映したものです。先月、スターバックスのリーダー数名が私と共に、EMEAビジネスの戦略的舞台を複数国にわたって視察しました。どの国を訪れても、私たちは聞き、感じ、観察したことに刺激を受けました。
EMEAでは、製品の品質、サービスの実行、コーヒーに関する知識など、すべてが最高レベルで提供されています。EMEAチームは、スターバックス体験を共有の媒体として、パートナーやお客さまとの間に強力な感情的なつながりと帰属意識を織り交ぜながら、業務を遂行しているのです。そして、EMEAのパートナーは、尊敬、目的、サービス、そして本物のコーヒーへの熱望という私たち独自の文化を実現するために、文字通り繁栄し、刺激を受け、真剣に取り組んでいます。興味深いことに、当四半期は多くの国で何千もの店舗が好調な業績を牽引しましたが、特にスターバックスブランドの強さを示す代理として、また今後の国際的な機会の大きさを示す一つの市場、イタリアを紹介したいと思います。
イタリアは、私たちがつい最近参入した市場であり、私にとっても身近な市場であり、誰も私たちが成功するとは思っていなかった市場です。スターバックスはイタリアで大繁盛しています。コーヒーの品質、食事、そしてパートナーやお客様の体験は、どこにも引けをとりません。スターバックスのコーヒーの聖地であるミラノロースターは、観光客で賑わい、一日中活気があります。
しかし、最も重要なのは、イタリアの小売店におけるトラフィックが、地元の顧客によって支えられていることです。そして、私が現地で観察したのは、イタリア人がスターバックスでストレートのエスプレッソを飲んでいる姿でした。私たちのスターバックスの旅が文字通り始まった国であるイタリアで、私たちは温かく迎えられているのです。ミラノでの成功を受け、ローマとフィレンツェでの出店を計画しています。
アムステルダムは欧州・中東・アフリカ地域（EMEA）の焙煎事業の拠点であり、当社の国際的な取り組みにとって戦略的な足がかりとなる場所です。7月には、地域全体で急増するスターバックスコーヒーの需要に対応するため、焙煎能力を大幅に増強する計画的な拡張をコミットしました。現在、欧州・中東・アフリカ地域の42カ国、4,000以上の店舗への物流を担っているサプライチェーン・チームも、同様の取り組みを行っています。スイスでは、ネスレ社のパートナーと非常に生産的なセッションを行いました。
グローバルコーヒーはネスレにとって最大の戦略的成長カテゴリーであり、ネスレとのパートナーシップは現在81の市場に広がり、家庭用コーヒーとフードサービスチャネルに重点を置いています。米国では、家庭用、小売、CPGコーヒーチャネルでNo.1のシェアを獲得しており、スターバックスブランドとネスレのグローバルコーヒーのプラットフォームおよび大規模な流通能力を活用し、ネスプレッソのプラットフォームで新しいスーパープレミアムコーヒーの機会を世界中で創出するための非常に早い段階に入っています。ネスレとのパートナーシップは、市場において両社に重要な競争上の優位性をもたらし、当社の事業への大きな付加価値となるものです。
今後、スターバックスとネスレのパートナーシップはより緊密になることが予想されます。これには、ネスプレッソのデジタル販売プラットフォームへのスターバックスの品種の導入が含まれます。このチャネルは、現在当社には存在しないものであり、世界的に大きなビジネスチャンスとなります。スターバックスとネスレのパートナーシップの拡大には、ネスプレッソのデジタルプラットフォームにおける多くの伝統的なスターバックスの品種の導入、バーチャルプラットフォーム向けのスターバックスリザーブの品種の共同開発、当社の米国ロースタリーにおけるネスプレッソ体験の開発などが含まれます。
また、東南アジア、オセアニア、中南米では、来期から展開を開始するレディトゥドリンクのスターバックスコーヒーの発売を心待ちにしています。中国では、移動の制限や店内での飲食の制限により、引き続き事業に大きな影響を及ぼしています。しかし、まもなくベリンダがお話しするように、当四半期の売上とコンプは前四半期比で改善し、回復の兆しが見え始めています。最後に、私たちは、業界をリードする既存のデジタル・プラットフォームをベースに、コーヒーと、最も重要なロイヤルティを軸とした革新的な新しいデジタル施策に取り組んでいます。
この新しいデジタルウェブ3対応イニシアチブにより、私たちは、強力な消費から獲得へのアプローチである現在のStarbucks Rewardsエンゲージメントモデルをベースにしながら、顧客を感情的に惹きつける新しい方法を導入し、デジタルサードプレイスコミュニティを拡大し、他では手に入らない体験を含む幅広いリワードセットを提供し、スターバックス・ブランドのデジタルコレクティブを特典とコミュニティ構築要素の双方として、デジタルスターバックス・リワードのエコシステムと統合させると確信しています。これによって、まったく新しいデジタル・ネットワーク効果が生まれ、当社の中核となる小売店の新規顧客を惹きつけ、既存顧客にも付加価値をもたらすでしょう。冒頭で申し上げたとおり、来月の投資家向け説明会で、この革新的なプランのパワーと可能性を存分にお見せしたいと思います。それでは、フランク・ブレットに電話をつなぎます。
フランク・ブリット — 最高戦略責任者
ハワード、ありがとうございます。私は、幸運にも、会社が最もエキサイティングな時期、つまり、改革の時期に入社することができました。私たちは、スターバックスのコミュニティとして団結し、会社の将来性と収益性を高めるための包括的な計画を策定しています。私たちの進むべき道は、何万もの日々の顧客体験と、過去数カ月に渡って実地でのコラボレーションセッション、デジタル調査、ライブオープンフォーラム、主要リーダーとの直接対話を通じて形成された、パートナーのストーリー、アイデア、夢によってもたらされます。
このプロセスは、スターバックスのイノベーションを民主化するための新しく広範なアプローチを示しています。私たちの改革は、まず中核となる米国の直営小売事業から始まり、時間をかけてグローバルに拡大していく予定です。具体的には、米国事業を新たな方向へと導くために、5つの主要な戦略的転換に優先順位をつけました。
具体的には、米国事業を新たな方向へ導くために、5つの主要な戦略的転換に優先順位をつけました。本日は、その道標を示し、プログラム全体の「何を」すべきかを説明し、このアジェンダの「どのように」すべきかは、9月のインベスター・デイで検証します。そのために、まず、継続的なパートナーとの共 同創造を原動力として、新しい働き方とさまざまな最新の慣行やツールに よって会社をさらに結びつけ、ひとつのグローバル企業として真に事業を行えるよう にします。まず、米国における
まず、米国の直営店事業では、リテール・パートナー、オペレーション・パートナー、サポートセンター・パートナーの3つのグループ間で、当社の文化と価値観をよりよく統合することに焦点を当てます。最終的な目標は、機動性と権限のある組織を備えた単一の企業として、より集中することです。そして、この取り組みこそが、私たちの変革のアジェンダを束ね、長期的な営業および財務の業績向上に大きく貢献するものだと考えています。次に、店舗でのパートナー体験を抜本的に改善する必要性を十分に認 識しています。
私たちは、パートナーの皆様が、日々、スターバックスブランドを高めてお客様に提供するために不可欠であることを理解しており、その戦略的重要性を尊重し、力を与え、確認することを目指します。私たちの新しいパートナーエンゲージメントアプローチの第一原則は、店舗での安全性と優しさの向上、昇進と機会を促進する個別キャリアパス、パートナーの幸福全般の向上を明示的かつ個人的に重視することの両方が含まれています。そのために、前回の決算説明会でお伝えしたように、今週は米国の全店舗のパートナーの賃上げ、店舗でのパートナートレーニング投資の倍増、象徴的なブラックエプロンとコーヒーマスター資格の再導入、新しいデジタルパートナーエンゲージメントプラットフォームの導入など、インパクトの強い改善策を実施中です。
また、2022年末までには、ユニバーサルチップと新しい認証・バッジング・プラットフォームの両方を展開する予定です。これらの実質的な行動はそれぞれ、リテール・パートナーの体験を改革するための多段階の道のりの一部であり、パートナーの維持、顧客とのつながり、重要なブランド親和性の指標に直接的なプラスの効果をもたらすと期待しています。第三に、私たちは店舗を再構築しなければなりません。これは、今日のお客様の習慣に合わせてよりよく調整され、あらゆるフォーマットとチャネルでパーソナライゼーションによる優れた体験を提供しなければならない生産のコア・エンジンから始まります。
新しいバーコンフィギュレーション、特許取得済みのコーヒーテクノロジー、斬新な店舗プロトタイプなどのイノベーションは、スループットとカスタマイズされたビバレッジ、そしてお客様とパートナーの体験を改善するために計画された優先度の高いものです。また、「クローバー・バーティカ」など、より効率的で効果的なオペレーションを実現するための機器の導入や、大規模な改装・新店舗の計画など、優先順位の高い改善策を実施していきます。第四に、お客さまとのつながりをさらに深め、お客さま一人ひとりにとってのパーソナルな体験を、チャネルを越えて提供することです。この分野での代表的な取り組みとして、優れた顧客エンゲージメントの実績を基に、顧客向け商品とプラットフォームの再構築、簡単なデジタル注文の新モデル、斬新で新しい戦略的パートナーシップによるロイヤルティプログラムの価値提案のさらなる拡大などが挙げられます。
第五に、スターバックスにおけるパートナーシップの意味を再構築し、スターバックスをリスニングカンパニーからコ・クリエーションカンパニーへと進化させ続けるための新たな方法を創造します。これは、共有イノベーション、共有アカウンタビリティ、共有サクセスへの新しいアプローチにつながります。これは競争力であり、世代を超えて必要なことです。そして、それは私たちにとって、実はごく自然なことなのです。
スターバックスは、パートナーのアイデアと声の力によって築かれた会社であり、私たちは、改革はまずパートナー一人ひとりの中にある力を解き放ち、それを活用しなければならないことを知っています。最後に、私たちの高度に統合的な変革のアジェンダの中で、コーヒーのイノベーションは単なる取り組みやプロジェクトではないことを宣言しておくことが重要です。その代わりに、コーヒーの役割は、私たちの各優先事項に通され、スターバックスの未来を定義するためのインスピレーション、基盤、最も強力な差別化要因として機能することになります。まとめると、私たちは、5つの戦略的改革分野を組み合わせ、連携した豊富なイニシアティブとコーヒーの重要性を再確認することで、再び財務的に卓越した業績を上げ、社会的に卓越したインパクトを与えるスターバックスが出現し、すべてのパートナーがより大きな自己責任を感じ、それぞれのニーズと願望に合った個別のキャリアパスを提供する職場環境を作り上げると強く信じています。
私たちの目標は、この業界とビジネス全体に新たな高 い基準を設定する、まったく新しい種類の会社になることで す。詳細は9月に開催するインベスター・デイで発表する予定です。それでは、ベリンダに電話をお繋ぎします。
ベリンダ・ウォン — スターバックス・チャイナ会長
フランク、ありがとうございます。第3四半期、中国はパンデミック発生以来、最も深刻なCOVIDの混乱に直面しました。中国のゼロCOVID政策のもと、移動制限とロックダウンはより早く実施され、よりゆっくりと緩和されました。940 以上の店舗を有する当社最大の市場である上海では、当四半期の約 3 分の 2 の期間、完全にロックダウンされ ました。
北京では、全店舗の約3分の1にあたる150店舗が6週間近く閉鎖され、残りの店舗は屋内ダイニングなしで営業しました。第3四半期は、ポートフォリオ全体の4分の1に近い1,300以上の店舗が一時的に閉鎖された状態で始まりました。第3四半期末には、約50都市で約2,000店舗が、座席数の削減やその他のCOVIDによる制限を受けながら営業しています。現在も同様の状況が続いており、ある都市ではCOVIDの規制が緩和され、別の都市では新たな規制が課せられています。
中国での回復は引き続き非直線的であると見ています。第3四半期は、サプライヤー、地主、地方自治体とのパートナーシップの強化、サプライチェーンの合理化と適応、COVIDプレイブックへの新たな章の追加、COVID規制が完全に解除された後の収益性の高い成長加速に向けた事業の位置づけなどを継続的に実施しました。これらの取り組みにより、現在の市場環境の中で可能な限り効率的な事業運営を継続するために必要な柔軟性と筋肉が備わりました。その結果、上海の再開からわずか数日で、90％の店舗を再開させることができました。
私たちはパートナーを第一に考え、彼らの安全と幸福を確保し、店舗が閉鎖されても十分な補償を行い続けています。その結果、第3四半期に記録的な高得点を達成したカスタマー・コネクション・スコアに反映されているように、パートナーはお客様に優れた体験を提供し続けています。COVIDは、スターバックスに中国での柔軟性、回復力、敏捷性を高め、規模に応じた運営と実行をさらに向上させることを迫っています。人材と事業への投資の効果は、COVID後の四半期と今後数年間でますます明らかになるでしょう。
第3四半期のCOVID関連の逆風により、スターバックスの中国での純収益は前年同期比40%減、売上構成比は44%減となりました。しかし、6月上旬の上海の再開後、トラフィックと売上が直ちに改善し、月を通じて両指標が着実に改善し、6月末に上海の屋内ダイニングの規制が一部解除された後は、24%のマイナスのコンプで四半期を終えたことを報告できるのは嬉しい限りです。この改善は、お客様が店舗に戻り、スターバックスブランドとの再接続と親しみを感じていただいたことによります。コンプの改善とCOVID規制の緩和には強い正の相関があり、中国での移動規制が完全に解除されれば、売上の大幅な回復とフロースルーの改善の両方が見られると確信しています。
第3四半期も店舗拡大を続け、逆風にもかかわらず107店舗を純増し、新たに3都市に進出し、現在228都市で5,761店舗を運営しています。そして、今年末までに中国で6,000店舗を展開する計画も順調に進んでいます。当社の新店舗は引き続きクラス最高の利益率と収益性を達成しています。お客様のデジタル体験を向上させ、スターバックスとのデジタルなつながりを強化するために行っている投資が実を結んでいます。
モバイル注文の売上構成比は、COVIDによる顧客行動の変化に適応した結果、第3四半期には前年同期比13%増、第2四半期比4%増となり、過去最高の47%に上昇しました。また、製品のイノベーションと、中国におけるスターバックスコーヒーのリーダーシップと権威を高めるための投資も継続して行っています。ハワードが述べたように、6月に発売したばかりの「アイス シェイクン エスプレッソ」は、すでにZ世代のお客様の間でベストセラーのアイスコーヒービバレッジのひとつとなり、売上とトラフィック増の両方を牽引しています。第3四半期の業績は、中国におけるスターバックスのブランドと事業の回復力を示すとともに、短期的な混乱を乗り越えても長期的な視点に立ち続け、COVID規制が完全に解除され次第、中国での加速的かつ長期的な持続的成長を再開できる態勢を整えていることを表しています。
私は、中国のすべてのパートナーの献身とコミットメント、そして深い忠誠心に心から感謝するとともに、この未曾有の時に地域社会やお客さま、そしてお互いに配慮し合ったことに感謝したいと思います。それでは、レイチェルに電話をつなぎます。レイチェル？
Rachel Ruggeri — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
ベリンダ、ありがとうございます。ハワードが冒頭で述べたように、当四半期は、中国におけるモビリティ規制の影響が予想以上に大きかったにもかかわらず、世界的に堅調な顧客需要が続いたことから、記録的な収益実績をあげることができました。また、収益面でも予想を上回り、計画した投資を実行し、ダイナミックな環境に対応しながら効果的に結果を出すことができる能力を実証しました。第3四半期の世界売上高は、前年同期比9％増の82億米ドル、為替変動の影響2％を除くと11％増となり、記録的な伸びを示しました。
この好調な成長は、米国をはじめ、グローバルポートフォリオのほぼすべての主要市場およびチャネルにお ける二桁の売上成長によるものですが、中国の売上が40％減少したことにより、一部相殺されました。第3四半期の連結営業利益率は、前年同期から 350bps 低下し 16.9％となりました。これは主に、継続的なインフレによる逆風、スト アパートナーの賃上げを含む多額の人件費投資、中国における COVID ロックダウンに関連する経費削減が要因となります。これらは、北米における価格設定と中国以外でのレバレッジにより一部相殺されました。第3四半期のEPSは0.84ドルで、前年同期比15％減となりましたが、予想を上回りました。
次に、第3四半期のセグメント別のハイライトをご説明します。これは主に、平均販売価格の8％増を含む既存店売上高の9％増と過去12ヶ月間の新規出店の純増に よるものです。また、米国のライセンス店ビジネスも好調に推移し、当分野の収益に貢献しました。
米国事業の既存店売上高は、チケット販売が牽引し、9％増となりました。平均販売単価は、戦略的な価格設定とフードアタッチメントにより、再び過去最高を更新しました。フードアタッチメントが好調なのは、継続的なイノベーションがお客様の心に響いた結果です。
ライムフロストココナッツバーなどの新商品とグリルドチーズサンドイッチなどの定番商品の両方が好調に推移しました。当社の創造的なイノベーションのアプローチが、飲料と料理のペアリングを成功させ、食品添付を促進し、デパートの成長を牽引しています。このことは、スターバックスブランドがこれまで以上に多くのお客様に浸透していること、そしてお客様が店舗に足を運んでくださることで、お客様が高い関心を示してくださっていることを示しています。ハワードとフランクが話したように、私たちは再建計画の実行に全力を注いでいます。
この改革計画の投資効果は23年3月期から現れますが、今年のこれまでの投資によって、すでに労働力の供給力と安定性が増し、営業時間がより予測可能になり、米国ではパートナーのエンゲージメントスコアが向上していることに勇気づけられました。私たちは、米国内の9,000を超える直営店のデータから、離職率が低く、パートナーの関与が高い店舗は、同業他社と比較して運営や財務の指標が優れている傾向があり、多くの場合、顧客とのつながりがより良い店舗につながっていることを知っています。
私たちは、改革計画の一環である意図的で的を絞った投資により、パートナー、店舗、お客様にとってのスターバックス体験が有意義に高められると確信しています。第3四半期の北米の営業利益率は22.2％で、前年同期から250bps低下しました。これは主に、継続的なインフレによる逆風、ストアパートナー賃金の引き上げや新しいパートナートレーニング支援費用などの労働投資によるものですが、価格により一部相殺されました。当社は、再建計画のもとで投資を開始する一方で、利益率の圧迫を相殺するための規律ある施策に注力し ています。このような施策には、ターゲットを絞った価格設定、店舗スループット施策、裁量支出の優先順位付けなどが含まれ、当部門は第3四半期の業績を予定どおり達成しながら、重要な投資資金を調達することができました。
次に、海外事業です。当部門の第 3 四半期の売上は、前年同期比 6％減の 16 億米ドル、為替変動の悪影響 9％を除けば 3％増となりました。中国を除くすべての主要市場で売上が大幅に増加し、新規出店数も過去12ヵ月間で8％増加しました。この成長は、ベリンダが指摘したように、中国全土でのCOVIDロックダウンの深刻な影響を反映して、既存店売上高が18%減少したことで一部相殺されました。
中国以外では、グローバル・ポートフォリオ全体の国際市場の著しい成長が第3四半期も続き、50％の成長率 を達成し、為替変動の影響を除いた場合、中国で経験した収益の伸び悩みを補って余りあるものとなりました。ライセンス市場を含め、ほぼすべての主要市場および地域で売上が 2 桁成長しました。これらの市場のほとんどの売上は、COVID 導入前の水準に達したかそれを上回り、強いイノベーションとデジタル機能の拡張に よって、ここ数四半期で過去最高を更新しました。この好調な勢いに、新しい店舗形態による大きなビジネスチャンスが加わり、私たちは国際市場における今後の長い成長の道筋に大きな自信を持つことができました。
これは主に、中国におけるCOVIDの影響に関連するレバレッジ、持続的なインフレの逆風、前年の政府補助金の増加、パートナーへの投資によるものですが、中国以外の市場での強力な売上レバレッジにより一部相殺されました。しかし、今後、国際分野では短期的に困難な状況に直面する可能性があります。中国におけるロックダウンが長期化し、第3四半期のモビリティの回復が限定的であったことから、市場の回復が続く第4四半期にも逆風が吹いています。現在の回復ペースからすると、全世界の営業利益に対する中国の営業利益の貢献度は、従来予想し ていたよりもさらに低下し、通常の会計年度に実現する貢献度のおよそ4分の1になる可能性があります。
中国以外では、COVIDの症例数が世界的に増加していることから、多くの市場で現在のような急激な成長が抑制される可能性があります。次に、チャネル開発です。このセグメントの収益は、グローバル・コーヒー・アライアンスとレディ・トゥ・ドリンクの両事業の成長により、第3四半期に16％増の4億8,000万ドルとなりました。チャネル開発は、世界中でスターバックスのプレゼンスを増幅・多様化し、新たな機会を創出する上で、引き続き重要な役割を担っています。
スターバックスは、米国の家庭用コーヒーとレディ・トゥ・ドリンクの両カテゴリーにおいて、市場リーダーであり続けています。ハワードが述べたように、ネスレとのパートナーシップは引き続き強化されており、私たちはこのパートナーシップによって生まれた競争上の優位性に満足し、この戦略的パートナーシップによって発揮される高い業績に期待しています。新しいプラットフォームは、Starbucks by NespressoやStarbucks Creamersなど、引き続きGlobal Coffee Allianceの成長の大きな原動力となっています。
レディ・トゥ・ドリンクのラインアップでは、国際市場における新しいチルドカップ製品などの最近の製品イノベーションに引き続き満足しており、長期的な継続的成長を促進する強固なイノベーションをパイプラインに有しています。当四半期の営業利益率は、主に米国のレディートゥドリンク事業に関連する合弁事業からの利益がインフレの影響により減少したこと、及びビジネスミックスの変化により、前年同期から670bps低下し、40％となりました。次に、22年度通期についてです。
今年度通期についてはガイダンスを据え置きますが、第4四半期については若干の示唆を与えたいと思います。第4四半期の売上高利益率およびEPSは、主に3つの理由により、第3四半期よりも低く、前年同期比でより大きな圧力がかかると予想しています。第一に、中国のモビリティ回復の開始が予想より遅れたため、従来想定していた第4四半期の回復ペースに影響を与 えたこと。第2に、第3四半期の業績には、関税、税額控除、政府補助金など、第4四半期に継続しないと思われる非経常的な 利益が約0.05ドル含まれています。
また、第3に、既に発表したとおり、第4四半期は、投資の前倒しや通常の季節変動による影響を受けま す。改革プランの実行や、今年初めに発表した賃金引上げなどのその他の投資により、米国の投資額は第3四半期 から第4四半期にかけて2倍以上に増加すると見込んでいます。これらの要因は第4四半期の業績に影響を与えますが、一過性のものと考えており、長期的な成 長を加速させるという当社のコミットメントに変更はありません。
株主還元の観点からは、当年度中の自社株買いの停止を発表しましたが、当年度第 1～3 四半期に自社株買いと配当で 60 億ドル近くを還元しています。さらに、当社は魅力的な配当の維持に努め、引き続き、当社と同規模の成長企業の中でトップクラスに近い約50％の配当性向を目標としています。これは、バランスシートの柔軟性を維持し、投資資金を調達しながら、株主の皆さまに魅力的な配当を行うという、当社の事業力に対する自信を示すものです。最後に、本日の私の議論のキーポイントをご紹介します。
第3四半期の業績は、世界中のスターバックスコーヒーに対するお客様の需要が引き続き堅調であることと、マクロ経済および事業上の逆風にもかかわらず投資を実行する能力があることを明確に示しています。株主価値を提供するという私たちのコミットメントは揺らぐことなく、スターバックスの未来のために今日も正しい決断と投資を行い、すべてのステークホルダーに創出する価値のバランスを取っています。長期的な成長の加速は、私たちの改革計画の実行力に根ざしています。9月のインベスター・デーで、詳細をお伝えし、23年度以降の事業見通しについて包括的なアップデートを提供できることを楽しみにしています。私たちの成功は、毎日最高のスターバックス体験を提供するために努力している世界中のグリーンエプロンパートナーのおかげです。
私たちは、次のスターバックスのフェーズを一緒に作り上げていくために、彼らに最大の敬意と感謝を捧げます。それでは、Q&Aを開始します。オペレーターは？
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。[最初の質問はバークレイズのジェフリー・バーンスタインからです。質問をお進めください。
ジェフリー・バーンスタイン — バークレイズ — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。すべての色と更新に感謝します。1つだけ、2つの部分に分けて質問させてください。
1つ目は、新しいCEOに関するものです。そのリーダーが、インベスター・デイで提示したものとは異なる道を切り開く能力を持つかどうかという点で、あなたの考えをお聞かせください。すでに再建計画を策定している中で、そのような人材を採用するのはリスクがあるように思えます。そこで、CEOのサーチについて、何かヒントがあれば教えてください。
続いて、長期的なトップ・ラインまたはボトム・ラインのアルゴリズムに対する調整について、何かご意見があればお聞かせください。以前、ユニット成長の加速について言及されましたが、長期的なアルゴリズムの変更に関する初期の洞察について共有できることがあれば、それは素晴らしいことだと思います。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
最初の質問ですが、これは簡単な質問だと思います。CEOの後継者に関して、私たちがまとめた改革、近代化計画にはまったくリスクはありません。どういう意味か説明させてください。私たちは、この仕事に非常に興味を持つ、並外れた候補者たちを手に入れました。
その中から数名に絞り込みました。このパズルの最大のピースは、経験、市場の領域の理解、グローバルな人材に加えて、会社の文化、価値観、指針の理解、スターバックスの人間性という点で本当に良心を持っている人です。そして、私たちが話をしているすべての候補者は、再発明と近代化計画を平行して進めているので、誤解はありません。そして、候補者たちは、成長曲線に先行する投資、パートナーの顧客と店舗体験の改革という点で、私たちが行っていることに非常に興奮し、前向きで同意していると言えますし、ブランドの価値とパワーは明白です。
この電話会議に出席している皆さんは、この計画が実行されないというリスクはないと考えてください。最後に、私は、新CEOがソフトランディングできるよう、必要な限り会社に留まり、長い時間をかけて会社に溶け込むプロセスを経て、取締役会に移行し、次のCEOを指導し支援することを約束しました。候補者の質の高さには勇気づけられます。私たちが探している候補者は、経済、地政学的問題、スターバックスのブランド力、そして何よりも会社の人間性を理解し、世界的な視野を持っていることは間違いないでしょう。
レイチェル？
レイチェル・ルゲリ — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
そしてジェフリー、質問の後半を受け持ちます。23年3月期については、ご存知のように、今年度中のガイダンスを中止しました。その際には、23年3月期だけでなく、より長期的な視点も共有する予定です。その際に、23年3月期以降の見通しについてご報告したいと思います。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はJPモルガンのジョン・イヴァンコエからです。質問をお進めください。
ジョン・イバンコエ — JPモルガン — アナリスト
こんにちは、ありがとうございます。米国事業が記録的な顧客需要に見舞われていることはよく知られていますが、全体の数字を見ると、既存店トラフィックは依然として2019年に対して2桁台、失礼ですが、どこかで減少していることがうかがえます。
そこで、店舗レベルでのキャパシティや効率性の強化が何を意味するのか、少し掘り下げてみたいと思います。まず、計画はあるのでしょうか？それとも、長い間、アメリカの人々の生活の重要な部分を占めていた、中核的な朝の日課のビジネス、儀式的なビジネス、本当の習慣的なビジネスを取り戻すという考えはあるのでしょうか？それは、顧客サイドから見た通常の状態に戻るだけなのでしょうか？それとも、そのような顧客を呼び戻すための具体的な取り組みがあるのでしょうか。次に、午後の生産能力増強についてですが、ここは御社が最も成長している場所だと思います。食品へのシフトが見られます。
また、冷媒へのシフトも見られます。トレーニング時間の改善や手続きの変更などを通じて、午後のビジネスにどれだけのキャパシティを追加できるでしょうか。一方、設備や実際の店舗デザインに関するより複雑で時間のかかりそうなことは、現在の環境では、設備や許可などにかかわらず、より時間がかかるかもしれません。
John Culver — 北米グループ社長兼COO（最高執行責任者
そうですね。ジョン、ジョン・カルバーです。簡単にご説明します。私たちは、全体的な成長見通しと、毎日ドアを開けてくださるお客様の数という点で、今のビジネスに非常に強気で臨んでいます。
現在、お客様の来店構成は、パンデミック前に比べて明らかに変化しています。そして、新しい習慣が確立されつつあります。特に郊外のエリアや、ドライブスルー、MOP、デリバリーといった利便性の高いチャネルで、その傾向が見られます。これらのチャネルは、売上の72%を占めています。
一般的に、これらのチャネルでは単発の取引が多く、その結果、当四半期の売上は増加しました。これが1つの大きな要素です。もうひとつは、デイパーツに関連することですが、当四半期は午前中が引き続き伸びており、売上高の51%を占め、正常な状態に戻りつつあります。これは、アーバン・コア（都心部）の再開によるものです。
都市部の中心部とその周辺部では、5四半期連続でコンプがプラス成長となっています。朝の習慣が戻ってくれば、取引量も増えるでしょうし、その時点では単発の取引なので、おそらくチケットも少し安くなると思います。飲料は全体として引き続き堅調な伸びを示しており、当四半期は9%でした。コールド飲料が最も貢献しているのは明らかです。
飲料売上の74%はコールドです。しかし、エスプレッソ、抽出済みコーヒー、リフレッシャーなど、すべてのカテゴリーで見ると、当四半期はすべて2桁台の好調な伸びでした。そして同様に、飲料のカスタマイズやモディファイが可能であるという楽観的な考えもあります。事業の成長に寄与しているモディファイアーを見てみると、これらは当四半期に6,000万ドル以上成長し、添付ファイルに大きく寄与しています。
さらに、食品へのアタッチメントが高くなっています。食品は当四半期に19%の成長を達成しました。また、朝、昼、夕方など、すべての時間帯で、食品カテゴリーが2桁の伸びを示しました。このように、お客さまが増えることは喜ばしいことです。
さらに、もう2つのデータを付け加えると、まず、当社の平均週間売上は過去最高となっています。週次平均売上を見ると、パンデミック前の水準と比較して30％増となっていますね。これが1つのデータポイントです。2つ目のデータとして、ユニーク・カスタマー・ビジットに関連するものですが、これはより多くのお客様にご来店いただくためのもので、ユニーク・カスタマー・ビジットは前年比6%増、前四半期比では9%増となりました。また、モバイル・オーダー＆ペイのデジタル・フットプリントは引き続き拡大しており、会員数は2,700万人と19%増加しています。
このように、私たちは自分たちが歩んでいる道に満足感を覚えています。お客様が日常業務を正常化するにつれて、トランザクションは増加すると考えています。私たちは、お客様を惹きつけ、お客様のニーズに応えるための投資を続けていきます。ですから、これまでの牽引力には手ごたえを感じています。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問は、ジェフリーズのアンディ・バリッシュからです。ご質問をお聞かせください。
アンディ・バリッシュ — ジェフリーズ — アナリスト
やあ、みんな。ありがとうございます。現在の賃上げ、つまりパートナーの問題に対処するために実施した賃金インフレを定量化する方法はないでしょうか。これは本当に福利厚生の問題なのでしょうか？また、今回の賃上げによって、あらゆる面でより良い状態になるとお考えでしょうか。
Rachel Ruggeri — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
アンディ その質問の一部から始めて、もう少し詳しい話はフランクに譲りたいと思います。しかし、私が言えることは、全体的な投資のうち賃金に関する投資で、ご存知のように今年は10億ドルの追加となります。その結果、第3四半期は連結ベースで売上高全体の約2％を占めました。来期は約4％になる予定です。
つまり、このような観点があるのです。23年3月期の見通しについては、インベスター・デイで詳しくご説明します。それは、店舗での体験の向上、トレーニングの充実、全体的な福利厚生の提供などを通じて、パートナーの体験を向上させ、パートナーのエンゲージメントの向上につなげるというものです。さらに、お客さまへのエクスペリエンスも向上させたいと考えており、これらを組み合わせることで、将来に向けての大きな基盤ができると考えています。
それでは、フランクからもう少し詳しいお話を伺いたいと思います。
フランク・ブリット — 最高戦略責任者
私たちは、長年にわたってお客さまにパーソナライズされた体験を提供することで他社との差別化を図ってきましたが、同じ原則をグリーンエプロンにも適用できると考えています。私たちが行っているのは、賃金上昇を補完するための基盤作りです。賃金上昇を補完することで、生活やキャリアの状況に応じたさまざまなニーズに対応できるようになります。ですから、今後数カ月から数四半期にわたって私たちに期待していただきたいのは、グリーンエプロンでの体験をパーソナライズして、その人が置かれている状況に対応する機会を増やしていくことです。
新しいサービス、新しいタイプの柔軟性、新しいタイプの資格認定モデル、新しいタイプのトレーニングなど、さまざまなものが含まれます。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はクレディ・スイスのローレン・シルバーマンです。ご質問をお聞かせください。
Lauren Silberman — Credit Suisse — アナリスト
どうもありがとうございます。ハワードさん、顧客の支出やトレードダウンに目立った減少がないとのことですが、リワード顧客と非リワード顧客のパフォーマンスについて教えてください。リワードの顧客と非リワードの顧客のパフォーマンスについて教えてください。また、両者の行動に違いはありますか？また、スターバックス リワードは2008年に開始されたと思います。当時、プログラムを開始した理由をお聞かせください。また、この15年の間に進化してきましたが、今後、消費環境が厳しくなった場合、どのような役割を果たすとお考えですか？
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
それでは、レイチェルから回答をお願いします。
レイチェル・ラッジェリ — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
まず、リワードのお客様と非リワードのお客様の違いについてですが、ジョンがお話したように、この四半期に当社の顧客数は過去最高となり、それはSRと非SRの両方においてでした。SRのリワードのお客様は、非リワードのお客様よりも増加しましたが、どちらのグループも増加しました。また、SRの会員数は過去最高となり、会員費も増加しました。つまり、リワードのお客様の会員費は過去最高となりました。
これは、より戦略的な価格設定、プレミアム飲料の増加、パーソナライゼーションの向上、そして愛着心の向上など、さまざまな要因が複合的に作用した結果です。その結果、会員数は増加しました。このように、リワードのお客さまの参加はますます増えています。特に、お客様との関係や関わりを深めるために、体験をより独自にパーソナライズし続けることで、お客様一人一人に合った方法で価値を提供し続けることができるのです。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、Evercore ISIのデービッド・パーマーからです。ご質問をお受けいたします。
デビッド・パーマー — エバーコアISI — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。また、価格に対する顧客の反応など、これまでのコメントもありがとうございました。取引についてお聞きしたいのですが。
数四半期前には、取引は3年ベースでCOVID前のレベルに対して回復していると想像できましたが、ここ数四半期は取引が停滞しているようで、実際には2019年に対して少し減速しているようです。これはなぜだと思われますか？また、取引に関しては、どのような要因がやや頑強な回復を促しているとお考えでしょうか？ありがとうございます。
レイチェル・ラッジェリ — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
デイビッド、レイチェルです。そのご質問はお受けします。パンデミック以前のレベル、つまり19年度と比較すると、トランザクションは減少しています。しかし、実際には、前年度比で取引は改善しています。
そのため、19年3月期の水準を下回るものの、前年比では上回っています。このように、私たちが見ているのは、本当に変化なのです。これは、消費者行動の変化であり、より適度な取引でより高いチケットを購入するようになったと考えています。その背景には、人々が毎日オフィスに通うのではなく、どこで働くかというダイナミクスがあると思います。
消費者の行動様式が変化しているのです。また、お客様が必要な場所で私たちと出会えるように、新しいフォーマットや店舗を増やしてきました。このことは、収益の観点からも、これまでとは異なるダイナミズムを形成することに役立っていると考えています。取引は常にチャンスです。
しかし、私たちの見方では、より多くのお客さまを抱え、より多くのお客さまが私たちのブランドと関わりを持ち、来店ごとに消費額を増やしていくということは、私たちにとって異なる方程式ですが、同様に重要な方程式であることがわかっています。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
もうひとつ、まだ出てきていませんが、スターバックスと若者との関連性について付け加えたいと思います。前回の電話会議でもお話ししたと思いますが、私自身は、お客様が年を取っているのか、それとも若くなっているのかを、年単位で理解することを常に心がけています。顧客基盤が高齢化し、若い人たちとの関係が希薄になるようなビジネスにはしたくありません。私たちの歴史の中で、Z世代と今ほど密接な関係を築いたことはありません。
Z世代は非常にパワフルであり、彼らに対する愛着と忠誠心は高まるばかりです。もうひとつは、もちろん2019年を振り返るのはわかりますが、世界は劇的に変化しているということです。お客さんのパターン認識って、すごく変わっているんです。もしあなたが、私が理解しているような歴史的な視点を持っておらず、歴史的な数字なしに今日のスターバックスのビジネスを孤立させたとしたら、うわー、なんてすごいフランチャイズなんだと言わざるを得ないでしょう。
グローバル・ベースでのブランド・エクイティを見る。複数のフォーマット、複数の国、複数の流通チャネルで何ができるかを考えてみてください。そして、私は、朝の時間帯は間違いなく復活すると思っています。そして、それは「もし」という問題ではありません。
いつかということです。そして、冷え込んだ午後のビジネスと、人々が職場に戻ってくる朝のビジネスを組み合わせれば、ビジネスの加速と、私たちが常に持っているオペレーティング・レバレッジは、まさに明白になるでしょう。そして、私たちがパートナー側で行っている作業は、これまで言っていなかったことですが、私たちが行っている人材への投資や人材確保と直接的な相関関係があると思います。投資に対する最大の見返りは、離職率を下げ、社員を定着させることです。
このことは、今後数四半期でおわかりいただけると思います。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、BTIGのピーター・サレーからです。ご質問をお聞かせください。
ピーター・サレハ — BTIG — アナリスト
素晴らしい。質問をお受けいただき、ありがとうございます。改革プランに話を戻したいと思います。3つ目の柱は、店舗の再構築だと思います。
ハワードさん、この点についてもう少し詳しく説明していただけませんか？店舗の閉鎖が増えるということでしょうか？それとも改装ですか？何が問題だとお考えですか？スループットでしょうか? 2023年に必要となるであろう投資のレベルを理解したいのです。ありがとうございました。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
店舗閉鎖が重要な意味を持つとは考えていません。これから、私たちがどのように店舗モデルを改革していくのか、カスタマージャーニーと設備の両面から、具体的にお伝えしていきますが、これにより、私たちにはないキャパシティが大幅に増え、社員やパートナーの仕事がずっとやりやすくなります。9月13日には、これらすべてをお見せできることでしょう。
Rachel Ruggeri — エグゼクティブ・バイスプレジデント兼チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
さらに付け加えれば、私たちはすでに支出を行っています、ピーター。今年行う10億ドルの投資の一部は、店舗の再構築に向けられたものです。具体的には、店舗のアップタイムを向上させ、設備を稼働させ、パートナーがお客さまや需要に応えることができるようにするためのものです。さらに、店舗全体の効率と複雑さを改善するために、より革新的な新しい機器を導入しています。
このように、私たちはこの旅を始めており、これからも続けていきます。しかし、これは常に新しい店舗を作るだけではない、という重要な側面だと思います。オペレーション・スタンダードや設備、イノベーションによって、その一部を実現することができます。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
スターバックスでテクノロジーを担当するデブ・ホール・ルフェーヴルを紹介します。彼女とチームが改革に関して取り組んでいることを、皆さんにお伝えする機会になればと思います。
デブ・ルフェーヴル — エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・テクノロジー・オフィサー
ハワードさん、ありがとうございます。しかし、今レイチェルが言ったことに付け加えると、店舗の近代化のために今日と明日、投資を続ける真の機会があるのです。そのために必要なことは？
1は、パートナーにスムーズな店舗運営をしてもらうことで、その中核となるのがテクノロジーであることを私たちは知っています。そして、13日に詳しくお話ししますが、テクノロジーを近代化し、この改革計画のエンジンとすることで、私たちがもたらす決定的な競争上の優位性は、コアテクノロジーの基盤をさらに機敏でコスト効率の高いものに置き換えることによるスケール・スピードだと考えています。その詳細については、またお知らせしたいと思います。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
ありがとうございます。ジョン、どうぞ。
John Culver — 北米グループ社長兼最高執行責任者
そうですね。当面の投資、特にスループットと生産性を高めるための設備投資についてですが、ジョン、これは質問の後半に戻ることになります。また、ジョン、これは質問の2番目の部分に戻るのですが、そのときに取り上げなかったことをお詫びします。しかし、何よりもまず、Mastrena 2sとMastrenaマシンの導入についてです。
現在、86%の店舗に導入しており、今年度中に導入を完了する予定です。また、現在使用しているオーブンレンジのアップグレードを進めています。現在、60%の店舗に導入されており、今年度末には75%に導入される予定です。自社開発のコールドブリューシステムは、現在、全米の全店舗に配備されています。
また、コールドビバレッジの成長も続いています。コールドビバレッジステーションの改善、特にコールドビバレッジステーションのためのラベラーを導入しています。現在、38%の店舗で導入しています。今年度末には80%にする予定です。
また、ハンドヘルド・オーダー・ポイントにもチャンスがあると考えています。つまり、携帯型タブレットです。現在、50%の店舗に導入されています。今後も導入を続け、今年度末には65%に導入する予定です。
これにより、サービスのスピードが向上し、特にスループットとドライブスルーの向上が期待できます。そして、同じように後方では、自動化された注文があります。自動発注については、米国内のすべての食品と商品、すべての店舗に完全に導入されるため、大きなチャンスがあると考えています。
このように、私たちは多くの仕事を抱えていますが、これによって私たちのビジネスはより効率的に運営されるようになるでしょう。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
もうひとつの質問の前に、私はただ申し訳なく思っています。インターナショナルは、ボールがないところをカバーするわけではありませんし、誰もマイケル・コンウェイに質問していません。だから、マイク、あなたに時間を割かなければならないのです。
マイケル・コンウェイ — インターナショナル＆チャネルデベロップメント グループプレジデント
ありがとう、ハワード。ありがとうございます。私は、この結果にとても興奮しています。ご指摘の通り、中国および海外では50%増となりました。
この好調さは全地域に及んでいるため、もう少し詳しく説明します。中南米は、やはり50%を大きく上回る力強いコンプの伸びを示しました。欧州・中東・アフリカは、英国が牽引し、売上高は2桁の伸びとなりました。アジア太平洋地域も非常に好調で、売上は2桁の伸びとなりました。
アジアでは、韓国がこの四半期に1,700店舗を達成しました。また、インドネシアでは500店舗を達成し、これは世界で10番目の市場です。このように、多くの成長があり、多くの投資が行われています。そして、世界第3位の市場である日本では、コンプが加速し、今年最も好調な状態になりました。
その背景には何があるのでしょうか？それは3つあります。まず、私たちはビジネスパートナーと密接に連携し、スターバックス・リワードやモバイル・オーダー＆ペイといったデジタル機能の拡充など、主要な成長ドライバーに投資しています。また、デリバリーのような新しいチャネルも実現し、これは米国と同様、取引の増加をもたらすことが証明されています。
次に、ライセンスパートナーは店舗に投資しています。特に、ドライブスルーのような店舗は大きな伸びを示しています。そして最後に、旅行が徐々に回復し始め、特に地域内だけでなく、地域間でも見られるようになりつつあります。このため、旅行が継続すれば、これらの地域でさらなる成長が期待できます。
ですから、私たちはインターナショナルでの成長にとても期待しています。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
ありがとうございました、マイケル。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はウィリアム・ブレアのシャロン・ザックフィアからです。質問を続けてください。
Sharon Zackfia — William Blair and Company — アナリスト
こんにちは。以前、バリスタの勤続年数が長くなるにつれて、定着率とロックを解除することについてコメントされたので、そのフォローをしたいのですが、現在の平均勤続年数は、おそらく2019年の時点と比べてどの程度になるのか、お話しいただけますか？また、同様に、中国では、顧客接続性スコアが過去最高であるとおっしゃいましたね。
米国では現在どうなっているのでしょうか。また、米国でのスループットは、パンデミック前の正常な状態に対して、どのように測定しているのでしょうか。
ジョン・カルバー — 北米グループ社長兼COO（最高執行責任者
シャロン、ジョンです。リテンションについては、私が担当します。もちろん、従業員に対しては、賃金面でもトレーニング面でも投資を続けています。全体的な定着率の向上という点では、いくつかの明るい兆しが見えており、この傾向は次の四半期にも、そして23年3月期にも続くと楽観視しています。
また、今年度は過去最多のパートナー数を採用しました。そして、パートナーを採用したことにより、オープンポジションの数を減らすことができ、その結果、店舗の営業時間を増やすことができました。これが可能になったのです。採用プロセスを合理化し、各市場で記録的な速さで実施することができました。
そして、今年の第2四半期に離職率がピークに達した後、これらの投資が報われる兆しが見えてきました。現在、私たちの平均時給は約17ドルです。これは、8月1日から全米で適用される時給15ドルのフロアを含んでいます。これは、今年度、従業員に対して行っている10億ドルの賃金投資を顕著に示しています。
また、バリスタのトレーニングも強化し、新入社員のバリスタと新しいスーパーバイザーのトレーニング時間を基本的に2倍の40時間に増やしました。この分野のビジネス、労働、人材配置、定着率など、あらゆることを考慮し、私たちは回転率、営業時間、フル稼働の店舗、そしてもちろんMobile Order & Payをフル稼働させるという指標を追跡しています。レイチェルは、回転率の低い店舗はパートナーのエンゲージメントが高く、営業および財務指標が優れており、顧客満足度の高い店舗につながるという事実を述べています。そして、カスタマー・エクスペリエンスのスコアが上昇する傾向が見られます。
ですから、私たちは正しい道を歩んでいると感じています。まだやるべきことはありますが、前進はしています。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問は、コーウェンアンドカンパニーのアンドリュー・チャールズからです。質問をお進めください。
アンドリュー・チャールズ — コーウェン・アンド・カンパニー — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。ハワードさん、今期の米国既存店売上高が好調で、トレードダウンや顧客支出の減少が見られないというコメントでしたが、マクロの減速に対する投資家の懸念がある中で、もしスターバックスの米国でのトラフィックが今後12ヶ月ほど悪化した場合についてお話いただけますか？
今後12ヶ月ほどで、スターバックスのトラフィックが悪化した場合、スターバックスが手の届く贅沢品であることをお客様に思い出してもらうために、どのような努力を惜しまないでしょうか？そして、ベリンダにもうひとつお聞かせください。2022年末の中国6,000店舗という目標の先には、中国のモビリティ規制の長期化がありますが、中期的な開発計画に一石を投じるものでしょうか？規制の前にROICのピークについてお話されていたのは知っていますが、最新のお考えをお聞かせください。ありがとうございます。
ハワード・シュルツ–暫定最高経営責任者
さて、スターバックスが手の届く贅沢品であることと、国内の経済が大きく減速する可能性についての質問を解き明かしましょう。創業以来51年間、私たちは非常に困難な経済的逆風を乗り越えてきました。過去12ヶ月の間に約5％の値上げをしましたが、お客様がスターバックスを素晴らしい商品と素晴らしい体験としてだけでなく、ブランドの価値とコーヒーの品質につながるすべてのものとして見続けてくださっているという事実があります。ですから、毎日毎日、私の頭の中にあるのは、人々が経済的に経験している大きな課題です。私たちは、私たちの成功と現在のお客様との関わりを、決して権利として受け取っているわけではありません。
私たちは日々、それを獲得していかなければならないのです。ちょうど1週間半前、200人のトップが現場から集まったとき、私たちは皆、すべての顧客の期待を上回るような結果を毎日出す必要があると話し、2008年の金融危機のときと同じように、個人的に責任を持つことの意味を理解し、その危機を乗り越えたのです。もうひとつは、スターバックスの全国的なフットプリントを見ると、さまざまなタイプのフォーマットで複数のフットプリントを持つスターバックスは、特にドライブスルーにおいて、これまでにない利便性を生み出す能力を備えていることです。スターバックスのリワードプログラムは、経済が大幅に悪化した場合、既存のリワードのお客様に継続的に割引や価値を提供するために、おそらく私たちが利用することになると思います。
しかし、私たちが同業他社に、彼らが経験していることを話すと、スターバックスが、顧客がスターバックスから離れたり、特に下取りをしたりする兆候もなく、このような速度を生み出し続けていることにショックを受け、唖然とするのだと思います。私たちがコールドビバレッジに注目したのは、2つの理由があります。1つは、Z世代の商品であるということです。先ほど申し上げたように、Z世代はスターバックスにとって重要な顧客層です。
次に、お客様が求めるほぼすべてのビバレッジを迅速にカスタマイズできることが大きな競争力となっています。そして、最後に、お客様がコールドに加える修飾語は、ホットに加える修飾語よりも多いということが、当社の競争優位性であると言えます。改質剤でチケットを上げ、改質剤で彩りと感動を演出し、Z世代のお客さまはすぐにSNSにアップしてくれます。しかし、私たちがイノベーションをもたらすという点では、コールド飲料のプラットフォームの初期段階にあり、モディファイアとカスタマイズによって、大きな競争力を得ることができます。
先ほど申し上げたように、朝の時間帯にベロシティが戻ってくることで、営業レバレッジの面ですべての賭けに出られると思います。
ベリンダ・ウォン — スターバックス・チャイナ会長
質問の後半にお答えします。ありがとうございます。COVIDの逆風にもかかわらず、今年末までに6,000店舗を運営する予定であることに変わりはありません。第3四半期には107店舗の純増を行い、新店舗は引き続き素晴らしいリターンと収益性を実現しています。
第3四半期に1日1店舗以上開店できたことは、我々のチームの能力、回復力、強固な営業力を物語っています。私たちは、中国の消費者経済の回復力とダイナミズムに、引き続き大きな自信を持っています。中国のコーヒー市場はまだ初期段階にあり、私たちには成長のための長いランウェイがあります。店舗開発はスターバックス中国の成長の原動力となり、私たちは戦略的かつ規律ある方法で小売店舗を拡大し続けます。
私たちは、より多くの新しい都市に進出し、より広い範囲をカバーし続けるつもりです。私たちは、お客様に完璧で最も適切なスターバックス体験をお届けするために、より深く、より革新的なフォーマットで充填を続けていきます。そして、データを駆使した意思決定、サイズ、フォーマット、ロケーション、投資などを最適化することで、スマートな展開を続けていくつもりです。それでは、ありがとうございました。
運営担当者
ありがとうございました。最後の質問はバンクオブアメリカのサラ・セナトーレからです。質問をお進めください。
Sara Senatore — Bank of America Merrill Lynch — アナリスト
ありがとうございました。簡単な説明と質問をさせてください。明確化とは、成長加速に関するコメントについてです。このコメントは、生産性の向上や店舗での販売量に対して、販売台数の増加が速いという意味に解釈されたと思います。
それが正しい解釈なのかどうか、はっきりさせたかったのです。しかし、核心となる質問は、実は中国についてなのです。明らかに、起きていることの大部分は規制によってもたらされていることは承知しています。しかし、ベリンダ、市場シェアの拡大について何か話せることはないでしょうか? コネクションスコアがかつてないほど高いというお話がありましたが、これは一般的にコンプと相関しているのでしょうか？
これは通常、売上高やシェアの伸びと相関関係があるのでしょうか? スターバックスのポジショニングを、これらすべての外生的要因から文脈化するための一助となるようなことを教えてください。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
私たちの成長への熱意について、最初の質問をレイチェルが受け、その後、ベリンダが終わります。
レイチェル・ラッジェリ — 執行副社長兼最高財務責任者
そうですね。サラ、私たちが成長の加速について話すとき、特に収益、マージン、利益に関する指標について話しているのです。そしてそれは、これまでと同様に、ユニット成長、つまり新店舗の成長、イノベーションの成長、そしてデジタル・カスタマー・リレーションシップの成長によって促進されるでしょう。このように、私たちは加速度的な成長について考えています。
販売台数の伸びはその一部です。台数の伸びはその一部であり、触媒の一つですが、その他にも多くの要因があります。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
ベリンダ？
ベリンダ・ウォン — スターバックス・チャイナ会長
中国では、第3四半期はCOVIDの影響でかなり厳しい四半期でした。しかし、前にもお話ししたように、過去最高の接続スコアを達成することができました。そして、パートナーやオペレーションに投入したすべての投資は、今後ますます明らかになり、私たちに利益をもたらしてくれるでしょう。私は、中国での可能性に大きな自信を持っています。
そして、COVIDの規制がすべて解除されれば、再び成長を加速させることができるでしょう。ありがとうございました。
ハワード・シュルツ — 臨時最高経営責任者
インベスター・デイについてですが、ぜひ多くの方にシアトルまで足を運んでいただきたいと思います。その時点ではまだ天候に恵まれています。雨は降らないはずです。しかし、来られなかった方は、私たちが会社にもたらそうとしている革新と近代化のレベルの広さと、それがいかに早く実現するかについて、実際に見て理解する機会を逸してしまうことになると思います。
ですから、皆さんにはぜひ来ていただきたいと思います。きっと楽しい時間になるはずです。すでに多くの方に興味を持っていただいていますが、ぜひシアトルまで足をお運びください。本当にありがとうございました。9月13日にお会いしましょう。
ありがとうございました。
以上です。他の翻訳希望やご感想をいただけると嬉しいです。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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