アルタ・ビューティ (ULTA)2022年第2四半期決算説明会の日本語訳です。
良い決算ですね。製品の値上げに関しても消費者に受け入れられており売り上げも順調の伸びています。カテゴリー別でもフレグランス・バス、スキンケア、ヘアケア、メーキャップのすべてが予想を上回り、前年同期比で2桁成長と力強いですね。
安値で買って行きたい銘柄の一つです。
アルタ・ビューティ (ULTA)株価
前回の2022年第1四半期決算説明会はこちらです。
アルタ・ビューティ (ULTA)2022年第2四半期決算説明会
Call participants:
Kiley Rawlins — Vice President, Investor Relations
Dave Kimbell — President
Scott Settersten — Chief Financial Officer
Rupesh Parikh — Oppenheimer and Company — Analyst
Omar Saad — Evercore ISI — Analyst
Dana Telsey — Telsey Advisory Group — Analyst
Kecia Steelman — Chief Store Operations Officer
Mark Altschwager — Robert W. Baird and Company — Analyst
Krisztina Katai — Deutsche Bank — Analyst
Oliver Chen — Cowen and Company — Analyst
Chris Horvers — JPMorgan Chase and Company — Analyst
Mark Astrachan — Stifel Financial Corp. — Analyst
Kelly Crago — Citi — Analyst
More ULTA analysis
2022年8月25日午後4時30分（米国東部時間）
オペレーター
こんにちは、Ulta Beautyの2022年度第2四半期決算についてのコンファレンスコールにようこそ。[この電話会議は録音されています。それでは、投資家向け広報担当副社長のカイリー ローリンズさんをご紹介します。
ローリンズさん、どうぞ。
カイリー ローリンズ — 投資家向け広報活動担当副社長
ありがとう、ジョン 本日はUlta Beautyの2022年度第2四半期決算のご説明にお付き合いいただきありがとうございます。お電話では、最高経営責任者のDave Kimbell、最高財務責任者のScott Settersten、最高執行責任者のKecia Steelmanが質疑応答の時間を担当します。本日午後、当社は第2四半期決算を発表しました。
プレスリリースのコピーは、当社ウェブサイトの投資家情報セクションに掲載されています。始める前に、このカンファレンスコールに含まれる記述のうち、歴史的事実でないものは、1995年米国私募証券訴訟改革法の定義するところの「将来予想に関する記述」に該当する可能性があることをお断りしておきます。実際の業績は、多くのリスクや不確実な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。これらの将来予想に関する記述は、本日2022年8月25日時点のものであり、過度な信頼を置かないようご注意ください。
当社は、法律で義務づけられている場合を除き、将来予想に関する記述を更新または修正する義務を負わず、またそのようなことを期待するべきではありません。本日の午後は、まずデイブとスコットから準備書面をお届けします。私たちのコメントに続いて、質問をお受けします。[質疑応答は随時受け付けております。
では、デイブに電話をかわります。デイブ？
Dave Kimbell — 社長
カイリーさん、ありがとうございます。Ulta Beautyに引き続きご関心をお持ちいただき、誠にありがとうございます。Ulta Beautyのチームは、今期も素晴らしい業績を残しました。第2四半期の売上高は、16.8％増の23億ドルでした。
営業利益は売上高の17％に増加し、希薄化後EPSは25％増の1株当たり5.70ドルとなりました。引き続き、当社の事業が広範な分野で好調であることに大変満足しています。当四半期は、すべての主要カテゴリーで予想を上回り、NPD Group の販売時点情報に基づいてプレステージ・ビューティーの市場シェアも前年同期比で拡大しました。店舗とデジタルチャネルにおける売上も予想を上回り、両チャネルとも堅調に売上を伸ばしました。
また、すべての所得層で会員の売上が健全に増加しました。美容に対する消費者の関心は依然として高く、このカテゴリーに対する深い感情的なつながりや、セルフケアとウェルネスの継続的な重要性を反映しています。このような健全なエンゲージメントと、各チームによる堅実な業務遂行とが相まって、業績は好調に推移しました。業績についてお話しする前に、アルタビューティーの従業員に感謝したいと思います。
お客様へのサービス、お互いの思いやり、そして絶対的な卓越性をもって計画を実行するという彼らの協力的な取り組みにより、私たちはダイナミックな環境の中を進み続け、優れた業績を達成することができました。激動の環境にもかかわらず、当社のビジネスが堅調であることは、当社の差別化されたモデルの力と、美容カテゴリー全体の強みを生かす能力を反映しています。私たちは、独自の永続的な価値を提案することで成功を収め、戦略的なフレームワークによって、今後に向けた取り組みを進めていきます。本日の午後は、当社の戦略の進捗状況についてご説明します。
当社の戦略的優先事項の第一は、「美」に関するあらゆるものの定義を拡大し、破壊的な成長を実現することです。私たちは、差別化された品揃えと、包括的でトレンドをリードする商品を提供することで、美容愛好家にアプローチしており、このアプローチにより継続的に成果をあげています。カテゴリー別では、フレグランス・バス、スキンケア、ヘアケア、メーキャップのすべてが予想を上回り、前年同期比で2桁のコンプ成長率を達成しました。既存店売上高の伸びの大部分は、最近実施した値上げの効果がわずかであったものの、主力製品及び新 規製品の伸びによってもたらされたものであり、大変心強く思っています。
以前の電話会議でもお話ししたとおり、当年度上半期にブランドパートナーから多くの値上げを受けました。ブランド・パートナー各社が直面しているコスト上昇の圧力を考慮すると、今年度下半期にはさらに値上げを実施する予定です。次にコアカテゴリーの業績ですが、まずは最大のカテゴリーであるメーキャップです。2021 年第 2 四半期と比較して、プレステージ化粧品とマス化粧品の両方が 2 桁のコンプ ライアンス成長を遂げました。
消費者がより多くの対人活動に参加し、旅行し、自己表現の一形態として化粧をますます使用するようになりました。ゲストはFenty Beauty、R.E.M. Beauty、最近発売されたAbout-Face by Halseyなどの新ブランドに引き続き注目し、Clinique、NYX、e.l.f、ColourPopなどの既存ブランドの新製品も売上増に貢献しました。また、「MAC」や「シャネル ボーテ」の継続的な店舗拡大が、プレステージ化粧品の好調な業績に貢献しました。
ヘアケアは、新規顧客の獲得、既存顧客の消費拡大、サロンへの浸透を目的とした戦略的イベントである「ゴージャスヘア イベント」の新商品と好調な参加により、第 2 四半期も 2 桁の成長を達成しました。OLAPLEX などの新ブランドや、Way、Living Proof の新製品が当四半期のカテゴリー成長に貢献し、新機能とアタッチメントを搭載した Dyson の最新スタイリングツール Airwrap の初回発売はすぐに完売となりました。また、Redken や Pureology などの主力プロフェッショナルブランドは引き続きお客様に支持され、サロンのバックバーでは Joico や最近発売された Andrew Fitzsimons が力強い成長を遂げました。スキンケアは、新ブランドと製品のイノベーションにより、プレステージとマスの両方が 2 桁の売上成長を達成し、今期最も好調なカテゴリーの 1 つとなりました。
Drunk Elephant、Fresh、Supergoop!、そして最近発売された Vacation などの新しいブランドや、Peach & Lily、OSEA、Hero Cosmetics などの新製品は、引き続き新しさをアピールし、当四半期のカテゴリー 成長に寄与しました。また、教育的なコンテンツと集中的なテーマでスキンケアを解明する月刊スキンケア番組「Skinfatuation」は、Tula、Sun Bum、COOLA、Good Moleculesなどの既存ブランドで素晴らしい成長を遂げました。フレグランス部門は、昨年の異常な成長に加え、再び2桁の力強いコンプの伸びを達成しました。この業績には、魅力的な新商品と、母の日や父の日のイベントによる強い関与が寄与しています。
最近発売されたUlta Beauty限定のBillie EilishとCharli D’Amelio Born Dreamer、そしてGucci、YSL、Diorの新しい香りが、売上を大きく伸ばしました。また、毎月のフレグランス・クラッシュ・プログラムにより、ヴァレンティノやアルマーニなどの既存ブランドとのエンゲージメントが高まりました。さらに、コアカテゴリーの成長において、ゲストのエンゲージメントを高め、市場シェアを拡大するために、3つのクロスカテゴリー・プラットフォームに投資しています。消費者は、世の中のためになり、自分の価値観に合った美容ブランドを求めていることを私たちは知っています。
そして、Ulta Beauty の Conscious Beauty は、こうした関心に応えるものであり、お客様の共感を呼び続けています。第2四半期末時点で、290のブランドが少なくとも1つのConscious Beautyの柱において認証製品を提供しており、その中には新たに認証されたBorn Dreamer、About-Face、SE、Good Lightが含まれています。Conscious Beauty の認知度を高め、お客様が自分にとって大切なものに合致する製品を簡単に見つけられるように、今期は ulta.com のランディングページを刷新し、すべての製品ページにデジタルバッジを追加しました。これにより、お客様は店舗でもデジタルチャネルでも、コンシャス・ビューティーの柱に沿った認定ブランドや製品をすぐに確認することができるようになりました。
BIPOCブランドの品揃えを拡大しサポートする取り組みに続き、私たちは品揃えの多様化に取り組み、すべてのお客様がUlta Beautyで自分自身を映し出すことができるようにします。また、BIPOCブランドの品揃えを拡充し、そのマーケティング支援を強化するとともに、美容業界の構造改革に注力しています。美容業界のリーダーとして、資本とリソースを投入し、業界の基盤となる変化をもたらす具体的なステップを踏む責任があると信じています。そのため、来月には、アーリーステージのBIPOCブランドに焦点を当てたMUSEアクセラレータープログラムを正式に開始します。
このプログラムでは、8人の多様なリーダー、創業者、起業家に対して、リソース、指導、サポートを提供し、小売の準備のための準備を行います。第一期生については、今後の電話会議で詳しくお伝えしたいと思います。最後に、セルフケアを優先するお客様をサポートするために、ウェルネスショップの充実を続けています。今期、このショップの店舗数を増やし、現在では約750店舗で、お客様がパーソナルジャーニーを容易に進められるよう、ウェルネス製品をよりまとまった形で提供しています。
現在では、新たに立ち上げたウーマネスとオーレイを含む 140 以上のブランドと 700 以上の SKU を取り揃え、お客さまが体の内側も外側もベストな状態になるようお手伝いしています。次に、物理的およびデジタル的につながったエコシステムを通じてオムニチャネル体験を進化させるという、当社の継続的な取り組みについてです。店舗での買い物やサービスに回帰するお客様が多く、今期も店舗数は堅調に推移しました。店舗数は大流行前の水準をわずかに下回っていますが、改善傾向は続いています。
サービス事業では、主に生産能力の増強と新たなサービス提供により、当四半期も2桁のコンプ ライアンス成長を達成しました。さらに、5 月に主要サービスの価格を小幅に引き上げました。これは、サロンサービスを充実させ、「メンバー・ラブ」キャンペーンを通じて初回利用を促進するための継続的な取り組みを反映したものです。また、お客様が店舗に戻られる際に、デジタルチャネルにも参加されています。
COVID によるデジタル化の加速の後、当社の E コマースチャネルはより正常な成長に戻り、当四半期の売上高は 1 桁台半ばの伸びとなりました。当社は、Eコマースでの注文に別の配送方法を試すようお客様に奨励するとともに、お客様の体験を向上させるための投資も続けています。当四半期の E コマース売上に占める BOPIS の割合は、前年の 20％から 32％増加し、25％になりました。重要なのは、BOPIS体験に対するお客様の満足度が大幅に向上したことです。これは、当社の店員の熱心な取り組みと集中力を反映したものです。
12の市場に限定されるものの、即日配送の利用も増えており、このフルフィルメント機能のAOVと収益性指標には引き続き満足しています。BOPIS、当日配送、店舗からの出荷の3つで、デジタル注文の3分の1以上が店舗で処理されました。当社は引き続き、すべてのチャネルでゲスト・エクスペリエンスを拡大・強化しています。デジタルチャネルでは、「未来のデジタルストア」と名づけた、よりシームレスな体験を提供するための取り組みを続けています。
今期は、ulta.comとモバイルアプリの両方で、より魅力的な新商品を発表しました。また、実店舗での体験も向上させています。来月には、新しさ、イベント、トレンドに関する編集的なストーリーテリングをサポートする能力を強化するため、新しい店舗前プレゼンテーションを導入する予定です。また、この秋以降、一部の店舗で新しいレイアウトを導入し、主要な成長カテゴリーを強化するとともに、スキンケアとメーキャップの表現を統一し、店舗とサービスの体験を向上させる予定です。
長期的には、デジタルストアとリアルストアを接続し、先進的な顧客体験を提供する革新的な方法を模索しています。今期は、小売と美容の未来を形作る初期段階のスタートアップ企業や新興の技術系起業家への投資に特化した 2,000 万ドルのファンドである Prisma Ventures を正式に立ち上げました。現在までに、このファンドは Haut.AI、Adeptmind、Revea、ReStyle など、より高いパーソナライゼーションを可能にするさまざまなスタートアップ企業と提携し、投資してきました。また、最近、ロボットによるまつ毛エクステを提供するスタートアップ、LUUMへの投資を発表し、美容とロボティクスの新しい接点を開拓しています。
最後に、ターゲットとのパートナーシップの強化と拡大も継続しています。第 2 四半期には、Ulta Beauty at Target を 59 店舗オープンし、第 2 四半期末には 186 店舗となりました。当四半期は、品揃えを一新し、フレグランスの提供を拡大しました。また、Sunday to Sunday と Melanin Haircare という黒人系ブランドを立ち上げ、Benefit、Morphe、Tula など既存のブランドパートナーから新商品を導入しました。この革新的なパートナーシップの最初の立ち上げを記念し、その進捗を振り返るとき、私たちは全体的なゲストエンゲージメントに引き続き満足し、この新しいチャネルを通じて私たちのエコシステムに参入する新しいメンバーの行動に勇気づけられています。
私たちのパートナーシップの基盤は強固なものであり、私たちは、規模を拡大するにつれて、より大きな価値を引き出すために、さらなるロイヤルティの転換を促進することに注力しています。さて、Ulta Beautyへの愛と忠誠、そして感情的なつながりを促進するために、私たちがとっているいくつかのステップについて、最新情報をお伝えします。私たちは、お客様とのより強い、より感情的なつながりを生み出し、ブランドの目的を実現するために、数年にわたる旅を続けてきました。美は本質的に包括的なものです。
一人ひとりがユニークであり、美はそのユニークさをたたえるのに役立ちます。私たちは、このカテゴリーのリーダーとして、美を前進させ、美をすべての人のために役立て、美の力を通じてすべての人が自分の可能性を発見できるようにしたいと願っています。私たちは、これまでのブランドエクイティ活動を基に、新たなブランドエクイティ・キャンペーン「beauty and」を立ち上げ、美の広がりを称え、人々が無限の可能性を受け入れる力を与えていきます。このキャンペーンは、有料メディア、オウンドメディア、アーンドメディアを通じて展開され、美に関する文化的な新しい会話を促し、私たちの業界と世界における包容力と積極性を高めると確信しているユニークな要素を含むコンテンツです。
このキャンペーンは、消費者テストでも非常に良い結果が出ており、Ulta Beautyが世界の美の捉え方を変えるために行っている努力を誇りに思います。次に、ロイヤリティ・プログラムについてです。アルティメット・リワードのアクティブ会員数は3,820万人となり、前年同期を10％上回りました。新規会員の獲得と退会会員の再交流に加え、特にダイヤモンド会員とプラチナ会員の健全な維持率が維持されています。
会員一人当たりの総利用額は、旅行回数の増加と平均航空券の購入額の増加により、当四半期も増加しました。また、店舗のみの会員が全体の76％、オムニチャネルのみの会員が17％と、チャネル指標も安定しています。ここ数年、当社は CRM 機能を拡充し、プロモーション活動を通じてより的確にロイヤルティの高い購買行動を促進できるよう、ライフサイクルマーケティング戦略を強化し てきました。現在では、予測的意思決定を活用して、戦略的な会員層をターゲットに、パーソナライズされたコミュニケーションやオファーを提供し、頻度を高め、生涯価値を高めています。
このようなオファーの利用が増え、会員一人当たりの消費額が増加しています。美容業界や小売業界全体でプロモーションが強化される中、これらの機能により、マスマーケットでのプロモーションを減らし、よりターゲットを絞った収益性の高いオファーを活用することが可能になります。5 月には、新しいリテール・メディア・ネットワークである UB メディアを立ち上げ、ブランド・パートナーから多大な反響をいただいています。ブランド・パートナーは、当社独自のファースト・パーティ・データの力を活用し、美容愛好家とのつながり方を変革するチャンスに興奮しています。
私たちのチームは順調に立ち上がり、ブランド・パートナーが消費者をより効果的に取り込めるようにすることで、新たな収入源を確保し、売上を伸ばすことができると、引き続き期待しています。最後に、今年に入ってから事業全体が好調であることを大変喜ばしく思っています。当社の事業と財務の業績は、当社の価値観に基づく文化、ビジネスモデル、そしてお客さまの生活において美容が果たす重要な役割の力を証明するものです。美容はマクロ経済的な課題と無縁ではありませんが、このカテゴリーの深い感情的な結びつきは、他の裁量的なカテゴリーと比較して、歴史的に強い回復力を持っていることを私たちは認識しています。
また、当社の業績が示すように、セルフケアとウェルネスの重要性が高まっている今日、この傾向はさらに強まると考えています。将来に向けては、特にインフレの高まりが当社のビジネスとお客さまに及ぼす影響など、さまざまな課題があることも承知しています。しかし、私たちは、ビューティーカテゴリーの回復力と、ビューティーカテゴリーをリードし長期的な利益成長を促進する当社の能力に、引き続き自信を持っています。それでは、スコットに決算の説明をお願いします。
スコット？
Scott Settersten — 最高財務責任者
ありがとう、デイブ。そして皆さん、こんにちは。Daveが指摘したように、当社の第2四半期の業績は予想を上回りました。ビューティカテゴリーの回復力、店舗売上の予想以上の伸び、新ブランドの影響など、いくつかの要因により売上が好調に推移し、売上総利益率と販売管理費のレバレッジが予想を上回り、営業利益率は17%となりました。この結果は、従業員の努力と献身を反映したものであり、このダイナミックな経営環境の中でお客様へのサービスと事業運営に専念している全従業員に感謝したいと思います。
次に業績について、損益計算書からご説明します。当四半期の売上高は、既存店売上高の14.4％増、その他収入の1,900万ドル増、および好調な新規出店により、16.8％増となりました。当四半期の売上高は、主に店舗の伸長により8.3％増加しました。平均売上は、主に平均販売価格の上昇により5.6％増加しました。
平均販売単価はわずかに減少しました。平均販売価格の上昇は、主に製品ミックスの影響及び今年実施された小売価格の引上げを反映してい ます。価格引上げの貢献は約 300bp と推定しています。当四半期において、当社は7店舗を新規に開店し、4店舗を移転しました。
当四半期の売上総利益率は、前年同期の40.6％から20ベーシスポイント低下し、40.4％となりました。当四半期の総プロモーション活動は少なかったものの、主にブランドミックスの影響と、前年同期に実施した在庫引当金 の有利な調整によるラッピング効果により、全体として商品マージンは前年同期を下回りました。売上総利益率は、主に小売業界全体における盗難の増加による在庫圧縮の増加によりマイナスの影響を受 けました。盗難や小売組織犯罪は増加しており、当社事業においても同様の傾向が見られます。当社は、新しい什器への投資、従業員の追加トレーニング、革新的な技術ソリューション、人員増強を通じて、従業員やお客様の安全を守り、影響を及ぼすリスクを低減するために真摯に取り組んでいます。
また、小売業界団体や Buy Safe Coalition と協働し、立法レベルでの機会にも取り組んでいます。これらの売上総利益率の悪化要因の一部は、好調なトップラインの成長による固定費の削減とその他の収入の増加により相殺されました。サプライチェーンコストは、運賃の上昇と配送センターの賃金上昇により、第 2 四半期に入っても 2 桁の伸びとなりました。好調なトップラインの伸びにより、当四半期は売上総利益率への影響を軽減することができましたが、売上 の伸びが緩やかになるにつれ、昨年を上回る水準を維持する見込みの燃料費を含むサプライチェーンコストの上昇が、下期に は売上総利益率への逆風としてより大きくなると引き続き予想しています。
販売費・一般管理費は、15.1％増加し、5億3,450万ドルとなりました。売上高に対する比率は、前年の 23.6％から 30bp 低下し、23.3％となりました。これは、マーケティング費用の減少、ならびに売上増加による店舗給与および福利厚生の効 率化が、主に戦略的投資を反映した本社経費の効率化、ならびに好調な業績を反映した報奨金の増加により 一部相殺されたことによるものです。第 2 四半期までの累計で、当社は戦略的施策のために計画の約 3 分の 1 を投資しています。
前四半期に説明したとおり、当年度は、ブランドパートナー向けに展開しているデジタル・キャンペーンの マーケティング費用の増加分を、マーケティング費用全体の中でこれらの特定費用に対する直接償還である ベンダー収入で補っています。この結果、第 1 四半期と同様、第 2 四半期の販売費・一般管理費に約 70bp のプラス影響を与えました。営業利益は、前年同期の3億3,230万ドルに対し、17.8％増加し、3億9,140万ドルとなりました。売上高営業利益率は、前年の16.9％に対し、10ベーシスポイント増加し、17％となりました。
希薄化後1株当り利益（GAAPベース）は、昨年の4.56ドルに対し、25％増加し、5.70ドルとなりました。貸借対照表とキャッシュフロー計算書に移ります。総在庫は、昨年の14億4,000万ドルに対し、15.4％増加し16億7,000万ドルとなりました。この増加は、29店舗の追加出店の影響に加え、主要ブランドの立ち上げをサポートするための在庫購入、在庫コストの増加、および予想される需要をサポートするために主要商品の在庫を強固に維持するための継続的な努力を反映しています。
資本的支出は、前年同期の 2,270 万ドルに対し、当四半期は 4,940 万ドルとなりました。資本支出の増加は、主に新規店舗、改装店舗、移転店舗への投資、サプライチェーンへの投資、マーチャンダイジングの 改善に関連しています。減価償却費は、主にIT投資を資本的支出からクラウド費用にシフトしたことにより、前年の6,900万ドルに対し、6,090万ドルとなりました。当四半期の現金および現金同等物は、4億3,420万ドルで終了しました。
当四半期は、798,000株を3億160万米ドルで買い戻しました。当四半期末現在、20億ドルの自社株買いの 残高は16億ドルとなっています。次に見通しについてご説明します。第2四半期の業績および8月までの売上トレンドを反映し、2022 年度の見通しを上方修正しました。
売上高は96億5,000万ドルから97億5,000万ドル、コンプ売上成長率は9.5％から10.5％になると予想しています。今回の見通しは、これまでの動向を反映する一方、下半期、特にホリデーシーズンに影響を及ぼす可能性のある不 確実な要素を引き続き考慮しています。この見通しには、インフレ圧力による個人消費の変動リスク、プレステージ化粧品の流通経路の拡大による影響、及びホリデーシーズンにおける販促強化の可能性を反映し、下半期の売上成長率を一桁台半ばと想定しています。通期の営業利益率は、売上高の14.6％から14.8％となる見込みです。
下期は、売上の伸びが緩やかになり、コスト削減圧力や投資計画の影響が大きくなることから、営業利益率は低下すると見込んでいます。通期では、商品マージンの低下、シュリンクの増加、及びサプライチェーンコストの増加により一部相殺 されるものの、固定費の削減とその他収入の増加により売上総利益率は拡大すると見込んでいます。販売費・一般管理費は、主に戦略的優先事項に関連する6,000万ドルから6,500万ドルの費用、及び全社的な賃金上昇により、通期ではデレバレッジになると引き続き見込んでいますが、マーケティング費用の減少により部分的に相殺されました。さらに、営業費用におけるインフレ圧力が継続すると予想しています。
これらの前提により、希薄化後1株当り利益（EPS）の通期ガイダンスを20.70ドルから21.20ドルの間で更新しました。最後の更新です。2022年度の設備投資額は、サプライチェーンとITに約1億9,500万ドル、新規店舗・改装・商品備品に約1億8,000万ドル、店舗メンテナンスとその他に約2,000万ドルで、3億5,000万ドルから4億ドルの支出を見込んでいます。また、年間の減価償却費は約2億5,000万ドルを見込んでいます。
最後に、今年度までの業績について、私たちは非常に満足しています。現在のマクロ環境は引き続き不透明ですが、私たちは素晴らしい顧客体験を提供し、持続的な利益ある成長を実現することに注力しています。長期的には、ビューティーカテゴリーは引き続き堅調に推移すると思われますが、当社の差別化された実績あるモデルと成長戦略、そして優秀な従業員が、Ulta Beautyをビューティー分野で選ばれる存在にし続けることができると確信しています。それでは、オペレーターの司会進行により、質疑応答の時間を設けます。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。[最初の質問は、オッペンハイマー社のルペッシュ・パリックさんからです。質問をお進めください。
ルペッシュ・パリク — オッペンハイマー・アンド・カンパニー — アナリスト
こんにちは。私の質問を聞いてくださってありがとうございます。また、本当に好調な四半期でおめでとうございます。まずは消費者関連から始めたいと思います。
また、値上げに対する抵抗感や値下げはありますか？また、ボラティリティやトレンドに関する懸念があるようですが、過去数カ月に比べ、ビジネスのボラティリティが高まっているのかどうか、お聞かせください。
Dave Kimbell — プレジデント
こんにちは、ルペッシュ。ご質問ありがとうございます。トレードダウンについて簡単にお答えすると、ノーです。前四半期にお話ししたようなことは、今のところ起こっていませんし、起こっていないようです。
私たちは、ビジネスのあらゆる側面で力強い成長を遂げています。先ほど申し上げたように、チャネル、店舗、eコマースサービスなど、すべてのカテゴリーで2桁台の業績を達成しています。また、お客さまの所得水準を見ても、すべての所得水準で健全な成長が見られました。ですから、市場にはまだ本格的な景気後退の兆候やシグナルはありません。
また、このことは、このカテゴリーがお客様の生活の中で重要な役割を担っていること、美容がもたらすつながりの増大、健康、そして世界が再開される中で自分自身を表現したいというお客様の願望を反映していると考えています。ですから、このカテゴリーの重要性は、それ自体で証明されているのです。今のところ、そのような現象は見られませんが、もしそのような現象が現れ始めたら、私たちのモデルの中では、ご存知のように、独自の方法で調整を続ける準備ができています。マスからプレステージまで、すべての価格帯、すべてのカテゴリーで、そのような現象が現れた場合、私たちは独自に調整する用意があります。
しかし、現在のところ、力強い成長を遂げています。四半期を通してみると、当四半期は非常に好調に推移しました。6月末から7月初めにかけて、他の小売業と同様に若干の減速が見られましたが、四半期末にかけてトレンドは回復しており、今期ここまでの状況には満足しています。ですから、今、私たちのビジネスのどの部分においても、大きな懸念や下降傾向はありません。
Rupesh Parikh — Oppenheimer and Company — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、Evercore ISIのOmar Saadからです。質問を続けてください。
Omar Saad — Evercore ISI — アナリスト
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。確認したいのは、多くの小売業者が6月頃から減速するのではないかと言っていることです。そのようなことはないようですね。また、ビジネスの収益性に関しても、売上総利益率が昨年に比べて少しプレッシャーになっているようですが、昨年はとてもクリーンでした。
プロモーションのレベルはまだCOVID以前よりかなり低いようです。これは持続可能な現象だとお考えですか？ありがとうございます。
Dave Kimbell — 社長
まず減速についてお話しします。粗利益率については、Scottがいくつか取り上げてくれるでしょう。繰り返しになりますが、当四半期は全体として好調でした。四半期を通して満足のいく結果を得ることができました。6月末から7月初めにかけて、小売業界や世界各地のさまざまな要因が顕在化したため、トレンドが若干減速しました。
しかし、私たちのビジネスにとって心配するようなことは何もありません。しかし、7月末から今期にかけて、トレンドは初期の水準に戻りました。このため、影響は軽微です。しかし、このカテゴリーがお客様の生活にとって重要であるため、マクロ的な混乱や短期的な影響を乗り切ることができました。
Scott Settersten — 最高財務責任者
また、売上総利益率に関しても、これまでのところ、この事業の成果に非常に満足しています。当社の長期的なガイダンスでは、売上総利益率は、昨年、長期的なアルゴリズムでスタートしたときと比較して、いくぶん緩やかになると想定しています。また、今年も販売実績は驚異的でした。前年同期比で見た場合、プロダクトミックス、UBメディアミックス、地域別・損益計算書での計算方法などが関係していると思います。
2022年の残り期間を見据えて、プロモーション環境はおそらく少し厳しくなると予想しています。ですから、将来に向けては控えめにしています。私たちのビジネスには、まだ多くの素晴らしい手段があります。プロジェクトSOARが長期的な利益をもたらすとすれば、EFGの継続的な改善活動です。
EFGの継続的な改善努力は、長期的にはまだ多くの利益を会社にもたらすでしょう。ですから、営業利益率については、引き続きレバレッジを効かせることができると考えています。
Omar Saad — Evercore ISI — アナリスト
ありがとうございます。お疲れ様でした。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、Telsey Advisory GroupのDana Telseyからです。質問をお進めください。
ダナ・テルシー — テルシー・アドバイザリー・グループ — アナリスト
素晴らしい業績おめでとうございます。サービス事業とその改善についてお話がありましたが、どのような点が改善されたのでしょうか？その影響について教えてください。その影響はどのようなものでしょうか？そして最後に、次に、貴社が実施された値上げについてです。
カテゴリー別の値上げの規模はどの程度でしょうか？また、年間を通じてどのように推移するとお考えですか？ありがとうございました。
ケチア・スチールマン — ストアオペレーションズ最高責任者
ありがとう、Dana。まず私から、そしてスコットにバトンタッチします。私たちのサロンチームは、四半期に2桁の売上高を達成し、ヘアカラーサービスに強みが見られました。また、全地域で好調を維持しています。
また、売上は四半期を通じてほぼ一定でした。Daveが話していたように、Joico、Andrew Fitzsimons、Kenraは、サロンの専門家が、消費者がこれまで試したことのない新しいブランドを試すことができる例です。また、パーソナライズされたオファーによって、トライアルを促進しています。このように、お客さまにご来店いただき、当社のサービスを体験していただくことは、本当に重要なことです。
スタッフの面では、スタイリストの教育やトレーニングに投資を続け、特にテクスチャーヘアの販売に力を入れています。また、価格面では、先ほどDaveが言っていたように、売上高にはあまり反映されていません。過去3年間で値上げをしたのはこれが初めてです。本当に控えめな値上げでした。
つまり、コアビジネスとサービスの成長によって、比較可能な売上高が減少しているのです。ですから、COVIDから出荷されるゲストがどのように洗練されていくのか、私は本当に嬉しく思っています。スコット？
Scott Settersten — 最高財務責任者
そして、製品に関しては、すべてのチャネルで値上げを行いました。第2四半期も、第1四半期の値上げ幅を若干上回りました。第2四半期の総売上高に対して約300ベーシスポイントの値上げになると予想しています。また、影響を受けたSKUの数および品揃えへの影響は、年初に想定していたよりも大きく、下半期にも影響があると見ています。
すでにいくつかのベンダーから、現在、いくつかの商品が入荷待ちであるとの報告を受けており、年が明ければさらに入荷する見込みです。ですから、このことが私たちのビジネスにどのような影響を与えるのか、また、さらに先の2023年に向けてどのように考えているのか、引き続き定量的にアップデートしていきたいと思います。
Dana Telsey — Telsey Advisory Group — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問はベアードのMark Altschwagerからです。質問をお進めください。
Mark Altschwager — ロバート・W・ベアード・アンド・カンパニー — アナリスト
こんにちは。私の質問に答えてくれてありがとうございます。メイクアップカテゴリーの回復について、COVID後の補充が滞っているのか、それとも新しいイノベーション主導のサイクルの初期段階なのか、現在の見解はどうでしょうか？また、より大きな視点で、御社のこれまでの業績動向と、高いところでは10%弱の売上成長という通期見通しに基づいて、3年間のCAGR5～7%は中期的な成長見通しについて考えるべき正しい方法なのでしょうか？ありがとうございます。
Dave Kimbell — 社長
素晴らしい、マーク。化粧品については、先ほど申し上げたように、マスおよびプレステージで2桁の伸びを示しており、本当に嬉しく、励みになっています。そして、あなたはよくご存じでしょう。私たちのことをずっと見てきてくださっているのですから。
このカテゴリーは浮き沈みが激しく、少しばかり苦戦を強いられてきました。ですから、私たちはこの結果にとても満足していますし、よくまとまっていると思います。しかし、再開発が進むにつれて、それがビジネスを牽引する要素は少なくなってきていると思います。Fenty、R.E.M.、About-Faceなどの新しいブランドは、素晴らしいイノベーションを起こしました。
マスメディアでは、NYX、ColourPop、e.l.f.など、プレステージではBenefit、MAC、Cliniqueなど、多くのブランドがあります。このように、私たちは強力なイノベーションを目の当たりにし、それが本当につながっているのです。そして、その原動力となっているのが、しばらくは続くと思われる、エンゲージメントを高めるいくつかのコア・トレンドです。今、メイクアップの世界では、大胆で遊び心のあるルック、レトロなルック、陶酔感のあるエンゲージメントが融合し、2016年に見られたものを彷彿とさせるような、励みになるようなものが見られるのは、とても面白い時期だと思います。
しかし同時に、ファンデーションやハイライターの使用量が増えることで、クリーンな印象やツヤ感、グレージュなどの強いトレンドもあります。ですから、私たちは、イノベーションと、人々が外に出て自分自身を表現したいと思うようになり、より多くの場面で使用されるようになり、このカテゴリーを支えているいくつかの中核的な基本トレンドとイノベーションに満足しています。ですから、私たちはこの先の道筋を楽観視しており、メイクアップ事業への投資とブランドとの提携を継続し、当面の間、このトレンドを牽引していくつもりです。長期的な目標に関しては、更新も変更もしていません。
ですから、昨年秋にお伝えした見通しをそのまま長期的なガイダンスとして維持したいと思います。
マーク・アルトシュワガー — ロバート・W・ベアード・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、ドイツ銀行のKrisztina Kataiからです。質問をお受けください。
Krisztina Katai — Deutsche Bank — アナリスト
こんにちは、皆さん。とても素晴らしい四半期でおめでとうございます。イノベーションについて、特にスキンケアとヘアケアの事業が好調であることを確認したいと思います。特にスキンケアとヘアケア事業が好調ですが、どのような分野で新製品が好調なのか、教えてください。また、今後発売される大型製品の発売時期についてどう考えるべきでしょうか。次に、今後の業績見通しと会員数の伸びについてお聞かせください。多くの研究開発費を回収していますが、現在は全員回収できているのでしょうか？また、それらを呼び戻す余地はまだありますか？また、ターゲット・パートナーシップから得られる機会についても教えてください。
Dave Kimbell — プレジデント
わかりました。その中には素晴らしい話がたくさんあります。そのうちのいくつかを紹介しましょう。まず、イノベーションについてです。
メイクアップの話をしましたが、スキンケアとヘアケアについても触れておきましょう。すべてのカテゴリーで2桁の成長を遂げており、これは私たちのモデルの強さと美のパワーを反映していると思います。スキンケアでは、COVID期間中に強化・開発されたスキンヘルスやスキンケアに関する新しい行動様式、当社のビジネスを引き続き牽引する新ブランド、ドランク・エレファント、フレッシュ、スーパーグッド！、バケーション、保湿剤、美容液、アイクリーム、ピーチ＆リリー、OSEA、ヒーロー、その他多くのブランドによるアクネなどの新革新、そして品揃え全体のクリニークなどが、力強い成長を牽引していると考えています。スキンケアに見られるトレンドは、しばらくは続くと思われます。
若い Z 世代を含む消費者がスキンケアの重要性を認識し、スキンケアが肌の健康全般と外見全体の土台となることを実感していること、また、科学や臨床に裏打ちされた皮膚科学の改善が進んでいることが、私たちの目に留まり続けています。また、科学的な裏付けや皮膚科学的な改良が進んでいます。そのため、経験豊富な消費者はこれらの有効成分を求めており、それが多くの成長の原動力となっています。また、健康な肌は保湿によって作られるという認識から、保湿を中心に多くの技術革新が起こっています。
スキンケアは、マスおよびプレステージの両分野で2桁の伸びを達成しています。ヘアケアも同様に、新商品とゴージャスヘアイベントのようなプログラムの両方が好調に推移し、力強い成長を遂げました。オラプレックスなど、多くの新ブランドが貢献しました。WayやLiving Proofなど、多くのブランドで強力なイノベーションが起きています。
ダイソンについては、当社のヘアケア事業全体にとって重要な存在であり、彼らがもたらし続けているイノベーションであると申し上げました。髪の健康は、肌の健康と同じように重要であり、優先され続けているのです。髪のツヤと、それを保つためのトリートメントやアクセサリーのトレンドはますます高まっています。そしてもちろん、テクスチャーはこのカテゴリーとUlta Beautyの表現において、ここ数年ますます重要性を増しており、それは引き続き堅調に推移しています。
このように、私たちは力強い成長を見ています。イノベーション、消費者の行動、これらのカテゴリーの関連性と重要性は、メイクアップと同様に、将来に向けて成長を維持するのに役立つと考えています。会員数については、当四半期に会員数が10%増加し、会員獲得、再活性化、維持の各パフォーマンスにおいて過去最高を記録したことを大変喜ばしく思っています。確かに、多くの会員を再活性化しましたが、まだまだ獲得しなければならない会員がいます。また、リテンションが高ければ高いほど、さまざまな理由で退会するゲストが常に存在します。
ですから、会員を再活性化するための活動は常に行われていますし、今後も活性化を図るための大規模なプールがかなりあります。また、私たちが成長するにつれて、まだ会員になっていない美容愛好家もかなり多くなってきました。そのための方法の1つとして、ターゲットプログラムと私たちが行っていることを通して、Keciaさん、それについて少し話していただけますか？
Kecia Steelman — ストアオペレーションズ最高責任者
そうですね。私たちは、私たちのパートナーシップがどのように進行しているか、そして、本当に私たちのゲスト、ブランドパートナーにUlta Beautyのターゲットを提供する将来の機会に本当に満足しています。私たちは傾注しています。実際、この次の四半期に導入するニュアンスの1つは、専門のフィールドチームを作り、このパートナーシップを拡大する際に、トレーニングと教育に力を入れ、ロイヤリティと、既存の会員だけでなく、ターゲットのUlta Beautyに入ってきた新しい会員とのロイヤリティの機会を引き出すことに重点を置くということです。
Ulta MediaとTargetは、ロイヤルティ会員を我々のエコシステムに取り込むためのもう一つの方法だと感じています。
Krisztina Katai — Deutsche Bank — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございました。
運営者
ありがとうございました。次の質問はコーウェンのオリバー・チェンからです。質問をお進めください。
Oliver Chen — Cowen and Company — アナリスト
素晴らしい四半期でした。ガイダンスの観点で考えると、価格に関して何が組み込まれているのでしょうか？また、第4四半期は常に非常にプロモーションの多い時期ですが、プロモーションを推進するために多くの優れたパーソナライズを行っていますが、これについてはどのようにお考えですか？また、新しいレイアウトについて補足します。新しいレイアウトは混乱を招く可能性があり、お客様は必ずしも新しいレイアウトを好まず、在庫も変更する必要がある場合があります。
そこで、タイミングや実行リスク、根拠などについてのご意見を伺いたいと思います。カテゴリーに集中するのは賢明な行動だと思いますが、それにはさまざまなリスク要因が伴います。ありがとうございました。
Scott Settersten — 最高財務責任者
そうですね。では、そちらを始めます。価格についてですが、第2四半期の業績には約300ベーシス・ポイントの値上げが反映されていると申し上げました。また、ベンダーとの提携による値上げについては、すべて下半期に向けたガイダンスに織り込んでいます。
ですから、この点については十分な手ごたえを感じています。第2四半期は予想を上回る素晴らしい業績となりました。このガイダンスの更新には、第2四半期の業績向上と、第3四半期の初期段階におけるこれまでのトレンドが含まれています。トップラインのトレンドを考えると、やはり今年度下半期は、昨年の好調なパフォーマンスをさらに上回ると思われます。
競争環境については言及しました。第4四半期のホリデーシーズンには、オリバーさんもよくご存知のように、プロモーション環境が厳しくなることが予想されます。第4四半期のホリデーシーズンには、ギフト商品で小売業者と競合します。ですから、比較的短期間ではありますが、まったく異なる種類のゲームになります。ですから、今年は1年前よりも競争やプロモーションが激しくなることが予想されます。
プレステージ・ビューティーの販売拠点が今年も増えるという話を聞いたことがあると思います。これも考慮に入れています。営業利益面では、戦略的イニシアチブの費用が年度後半にずれ込むという話がありました。これは、人手不足と、いくつかのプロジェクトを完了させるために必要な ハードウェアの移設が遅れたことによるものです。
しかし、世界のどの地域でもそうであるように、多少の遅れはあります。ですから、特に変わったことはありません。それから、コストの増加やインフレの圧力があります。これは上半期よりも下半期に重くのしかかるでしょう。
ですから、全体として、私たちは良い状態にあると思いますし、妥当な — 下半期のガイドと期待値の妥当な見積もりだと思います。
ケチア・スチールマン — ストアオペレーションズ最高責任者
新店舗のレイアウトについては、新店舗と今後予定している改装に本当に集中しています。店舗でのゲストの体験を向上させるために常に変更を加えていますが、店舗レイアウトそのものに大きな変更を加えるのは久しぶりのことです。ちなみに、現在は、プレステージ化粧品とスキンケア、マス化粧品とスキンケア、フレグランス、ヘアケア、サロンという価格帯で商品を構成しています。今後は、差別化された品揃えをさらに充実させ、カテゴリーを統合し、直感的な隣接配置で、お客さまの実際の買い物の仕方を反映した商品レイアウトにしたいと考えています。
そこで、マス＆プレステージ・メイクアップを、ブランドの明確な区分けとともに店舗の前方に配置し、さらに、スキンケアを前方に移動させるお客さまにとって重要な、カテゴリーの成長も反映させる予定です。そのため、マス・スキンケアとプレステージ・スキンケアを一緒に、やはり明確なブランド区分で配置する予定です。マス、プレステージの区別はつきますが、お客さまがお買い求めになりやすいようにまとめています。また、ショップの前面には、編集者によるストーリーテリングや新しさ、イベント、最近のトレンドなどをより多く掲載する予定です。
そして、店舗中央に新しいビューティーバーを設け、サービス体験を増幅させ、売り場で起こっている美の達成感を強調する予定です。この秋以降に実現するのがとても楽しみです。
Oliver Chen — Cowen and Company — アナリスト
ありがとうございます。BIPOCの取り組みも素晴らしいですね。よろしくお願いします。
Scott Settersten — 最高財務責任者
ありがとう、オリバー。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はJPモルガンのクリス・ホーバースからです。質問をお受けください。
Chris Horvers — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。続いて、Scottに質問なのですが、後半戦のケイデンスについて、どのように考えを変えたのか、お話しいただけますか？当初、下期は1桁前半とおっしゃっていましたが、第3四半期のコンプを引き上げ、第4四半期はそのままで、第3四半期にレバレッジをかけるようですね。しかし同時に、第4四半期にもう少しプロモーションを追加するようですし、第4四半期にもっと投資を行う可能性もあるのではないでしょうか？
Scott Settersten — 最高財務責任者
クリス、私が質問に答える必要はありません。あなたはすでにすべてを理解しているのですから。今日は金星をあげましょう。つまり、要するにそういうことです。
つまり、このような電話会議のたびに、ガイダンスと見込みについて話していますが、皆さんは疑問をお持ちです。私たちは電話会議の直前まで、ガイダンスと予測について本当によく調べています。ここ数週間、売上は好調です。7月下旬には、四半期前半のような回復を見せたとDaveが言っていました。
8月も同じような傾向が続いています。このように、第3四半期は好調に推移しています。第4四半期については、すでに述べたような理由から、ちょっと慎重になっています。販促環境はさらに厳しくなると思われます。
そのため、売上高とマージン投資とのバランスを取る必要があります。その通りです。
Chris Horvers — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
自分の質問には自分で答えたので、もうひとつ聞かせてください。2Qのプレステージカテゴリーの業績は、19年比でどうだったのでしょうか？また、第1四半期に見られたような加速度はありましたか？
Dave Kimbell — プレジデント
そうですね。プレステージカテゴリは、2019年に対して増加しています。そのことは我々にとって励みになっています。プレステージはこれまで……特にプレステージメーキャップは遅れていたと話していました。
そして今、その業績が戻ってきています。2019年と比較すると、ヘアケアやスキンケアなど他のカテゴリーがここ数年好調なため、プレステージはまだ最低のパフォーマンス、増分パフォーマンスと言えるでしょう。しかし、この業績には満足しています。私たちは、この課題に取り組んできました。
ご存知のように、各ブランドはイノベーションをもたらし続け、消費者行動の変化、エンゲージメントの開放、そして先ほどお話ししたイノベーションを組み合わせてきました。特にUlta Beautyでは、ブランド、製品、イノベーションを確実に提供し、このカテゴリーでシェアを拡大し、リードするために、加盟店が品揃えを進化させるために非常に大きな仕事をしたと思います。ですから、全体的な業績には満足していますし、プレステージが高い水準で推移していることをうれしく思っています。
Chris Horvers — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。幸運を祈ります。
オペレーター
次の質問は、StifelのMark Astrachanからです。質問をお進めください。
マーク・アストラチャン — スティフェル・ファイナンシャル・コーポレーション — アナリスト
はい。ありがとうございます、そして皆さん、こんにちは。簡単な質問ですが、年末のターゲットとの関係から、アルティメット・リワード会員への貢献についてお聞きしたいのですが。
ターゲットは、自社のロイヤリティ・プログラムから御社のロイヤリティ・プログラムへ約150万ドルのゲストをリンクさせたと述べています。そのような人たちが御社のプログラムに参加することで、何らかの学習が得られたのでしょうか? ありがとうございました。
Dave Kimbell — プレジデント
過去に、アカウントをリンクさせた人数が多いという話をしましたが、新規会員の数やその内訳など、具体的な情報はお伝えしていませんし、今後もその予定はありません。しかし、Keciaが言ったように、私たちはただ…私たちが見ているものにとても勇気づけられているのです。このパートナーシップ全体には本当に満足しています。実行は強力です。
消費者の反応も非常にポジティブです。Ulta Beautyでの取り組みも実にポジティブな側面です。ですから、先ほども申し上げたように、私たちの今後の焦点は、ロイヤリティの向上を継続することです。私たちの成功の鍵は、お客様に新しい方法でUlta Beautyに触れていただき、最終的にすべての面でつながってもらうことです。
私たちは、今見ているものに勇気づけられ、将来にわたってそれを推進することに集中しています。
Kiley Rawlins — 投資家向け広報担当副社長
ジョン、もう一つ質問の時間があると思います。
オペレーター
わかりました。ありがとうございます。次の質問はシティのケリー・クラゴからです。質問を続けてください。
ケリー・クラゴ — シティ — アナリスト
こんにちは。お時間を割いていただきありがとうございます。最近、店舗全体で20％オフのクーポンプロモーションを実施したようですね。それを理解しようとしているのです。
2021年の間に、ビジネスが好調でプロモーションが少なかったため、このプロモーションから撤退したのは知っています。しかし、今年の下半期について、あなたがおっしゃるように、ビューティ全体のプロモーションが活発化していることに対応して、そのような動きが見られるのかどうか、気になるところです。この点について、また、今後のプロモーション戦略に反映させるべきかどうか、教えてください。次に、同じような考えで、アパレルやその他のカテゴリーのプロモーション環境についてお聞きしたいのですが、過去にビューティカテゴリーが好調だったとしても、プロモーションを強化する必要があったのでしょうか。過去にホリデーシーズンに販促を強化しなければならなかったことはありますか？あなたの考えをお聞かせください。
ありがとうございます。
Dave Kimbell — 社長
素晴らしい。ご質問ありがとうございます、Kelly。はっきりさせておきたいのは、顧客ベースで店舗全体が20％オフになるというコメントがあったことです。しかし、それはまだ実行していません。
年間を通じて実施していません。過去にさかのぼれば、これは私たちがよく使っていたトリガーでした。このトリガーは、お客様とのつながりをより目的にかなったものにするという私たちの戦略の中核をなすものです。ご覧いただいているのは、よりターゲットを絞ったものです。
私たちは、パーソナライゼーションとCRMの能力に投資する旅をしていると申し上げました。そのため、20％オフやポイント、新着情報など、さまざまな特典を利用しています。また、インセンティブを与えたい特定の行動に基づいて、通常より小さなサブグループにピンポイントでターゲットを絞ることもあります。例えば、年間を通して一度も買い物をしていないダイヤモンド会員が、数ヶ月間20%オフのクーポンを手に入れることができるかもしれません。しかし、それはごく一部のグループだけです。私たちは、テストと学習を重ね、実際に行動し、その収益性とリターンを理解しています。
ですから、20%オフはありません。今週、20%オフのキャンペーンがありましたが、これはコンプオファーであり、ストア全体ではありません。これは、ご存知のように、マス・ビジネスではもう少しプロモーションを行う傾向があるという戦略なのです。今週、20%オフのキャンペーンをご覧になった方はいらっしゃると思いますが、これは店舗全体ではなく、プレステージ・ビジネスではない側に焦点を当てたもので、この時期には何年もそのようなキャンペーンを実施しています。
これはコンプリートイベントです。ですから、現時点では追加的な提案はありません。さて、2つ目のポイントである今後のプロモーションの強化についてです。この点については、Scottも述べています。
プロモーションの強度を確認しています。ケリー・アパレルの話が出ましたが、これは小売業全体で起こっていることで、通話に参加された皆さんは当然ご存じでしょう。私たちは引き続き注力していきます。第2四半期には、プロモーションの強度を下げることができました。
先ほど申し上げたような大きなプログラムは入れていません。しかし、今後、特にホリデーシーズンに向けて、Scottが述べたように、ギフト商品における競争は、アパレル商品を含むあらゆる可能性のあるギフトに広がっています。この点を注視していきます。第4四半期は、歴史的に見てもホリデーシーズンにあたり、よりプロモーションを強化します。
これは競争力を高めるための戦略的な動きであり、ギフトとゲームの両側面で確実に成果を上げるためのものだと考えています。ですから、注意深く見守っています。Scottが言っていたように、これは今後のガイダンスに組み込まれることになります。わかりました。
それでは、素晴らしい質問をありがとうございました。では、ここでまとめます。最後に、当社のミッション、ビジョン、バリューを日々実現するために情熱を持って取り組んでくれているUlta Beautyの全チームに、改めて感謝の意を表したいと思います。私たちの好調な業績は、店舗、DC、コーポレートの従業員が1つのUlta Beautyチームとして協力し、お客様のケアとお互いのケアを行いながらビジネスを前進させた直接の結果なのです。
それでは、12月初旬に第3四半期の業績を報告する際に、再び皆さまとお話できることを楽しみにしています。ご参加いただきありがとうございました。
以上です。他の翻訳希望やご感想をいただけると嬉しいです。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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