アフターコロナで注目されたLYFT Inc (NASDAQ:LYFT)2021年第2四半期決算説明会です。気になっていたドライバーの不足も第2四半期のドライバー数では第1四半期よりも速いペースで増加しており最終的には前年同期比で60％以上増加との事で安心しました。需要も増えている様で今後に期待です。
株価はアフターで上がってますね。
LYFT Inc (NASDAQ:LYFT)2021年第2四半期決算説明会
2021年8月3日、午後4時30分（米国東部時間）
Call participants:
Sonya Banerjee — Head of Investor Relations
Logan Green — Chief Executive Officer, Co-Founder and Director
Brian Roberts — Chief Financial Officer
John Zimmer — President, Co-Founder and Vice Chair
Douglas Anmuth — J.P. Morgan — Analyst
Ygal Arounian — Wedbush Securities — Analyst
Stephen Ju — Credit Suisse — Analyst
Mark Mahaney — Evercore ISI — Analyst
Edward Yruma — KeyBanc Capital Markets — Analyst
Brent Thill — Jefferies — Analyst
Nikhil Devnani — Bernstein — Analyst
Brian Fitzgerald — Wells Fargo — Analyst
Itay Michaeli — Citigroup — Analyst
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オペレーター
こんにちは、Lyft の 2021 年第 2 四半期決算発表の電話会議にようこそ。[この電話会議は録音されていますので、ご注意ください。
それでは、投資家向け広報部長のソーニャ・バネルジーに会議をお任せします。どうぞ、始めてください。
サーニャ・バネルジー — インベスター・リレーションズ部門長
ありがとうございます。Lyft の 2021 年 6 月 30 日に終了した四半期の決算説明会にようこそ。本日は、Lyft の業績および主要なビジネスイニシアチブについて、共同創業者兼 CEO のローガン・グリーン、共同創業者兼社長のジョン・ジマー、および最高財務責任者のブライアン・ロバーツが参加しています。このコンファレンスコールの録音は、終了後すぐに当社の投資家向けウェブサイト（investor.lyft.com）でご覧いただけます。
今回の電話会議では、将来の見通しに関する記述があることをお断りしておきます。これには、COVID-19パンデミックの継続による影響の見通し、当社の業績、将来の財務結果およびガイダンス、戦略、長期的な成長および全体的な将来の見通しに関する記述が含まれます。また、規制関連事項に関する記述も行います。
これらの記述には、既知および未知のリスクおよび不確実性が内在しており、実際の結果が、この電話会議で予測または示唆された内容と大きく異なる可能性があります。特に、2021年5月6日に提出した2021年第1四半期のフォーム10-Kおよび2021年8月9日までに提出する予定の2021年第2四半期のフォーム10-Qに含まれている当社のリスク要因に記載されているものや、当社の事業、市場および経済における現在の不確実性および予測不可能性があります。将来の事象を予測するものとして、当社の将来予想に関する記述に依拠すべきではありません。当社がこの電話会議で発表するすべての将来の見通しに関する記述は、本会議の日付時点での仮定および見解に基づくものであり、ライフトは、法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。
本日の説明には、非GAAPベースの財務指標が含まれます。これらのNon-GAAP指標は、当社のGAAP業績に加えて考慮されるべきものであり、当社のGAAP業績の代替となるものではなく、また当社のGAAP業績から切り離されたものでもありません。過去のGAAP基準とNon-GAAP基準の調整を含むNon-GAAP財務指標に関する情報は、本日SECに提出したForm 8-Kに添付された当社の決算発表資料、および当社の投資家向けウェブサイトに掲載されています。
それでは、Lyft の共同創立者であり最高経営責任者であるローガン・グリーンにこのカンファレンスコールをお任せしたいと思います。ローガン？
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
ありがとう、ソーニャ。皆さん、こんにちは。今日は電話会議にご参加いただきありがとうございます。第2四半期の業績についてお話できることを楽しみにしています。当四半期は素晴らしい結果となりました。すべての指標で見通しを上回り、勢いが増しています。当四半期は、かねてから目標としていたマイルストーンを越えました。
当社は創業以来、自分たちの使命を深く信じ、困難を克服するために努力してきました。例えば、ピアツーピア輸送の立ち上げとその規模拡大、シェアライドの先駆者、北米最大の自転車シェア事業者、規制上のハードルの回避など、一貫して技術革新と大きな賭けを行ってきました。私たちは強力な実績を築いてきました。今日、私たちはこのリストに調整後のEBITDA収益性を達成していました。私は、Lyft コミュニティのメンバー一人ひとりに特別な感謝を捧げたいと思います。皆さんの懸命な努力と献身により、このような結果を得ることができました。これは、当社のビジネスおよび業界にとって重要な節目です。
ライドシェアリングは今や主流となっており、どれほどの変化があったのか見失いがちになっています。10年も前には、ピアツーピアのライドシェアリングは存在しませんでした。2012年にスタートしたこのサービスは、100万台のライドシェアを達成するのに1年かかりました。今では、毎年何億回ものライドシェアが行われています。これまでの歩みと、チームが成し遂げてきたことを考えると、信じられないほどの誇りを感じます。
2019年の秋、私たちは2021年の第4四半期に調整後EBITDAの黒字化を達成する計画を発表しました。これは野心的な目標であり、私たちは仕事をしなければなりませんでした。参考までに、このコミットメントを発表した四半期では 調整後のEBITDAで約1億3,000万ドルの損失が出ていました。前年度の損失は10億ドル近くに達していました。その後、100年に一度の世界的なパンデミックが発生し、文字通り旅行ができなくなりました。同時に、当社の最大市場のひとつであるカリフォルニア州では、プロポジション22が実施されました。これ以上に困難な状況は考えられませんでした。しかし、チームは一丸となって立ち上がりました。私たちはビジネスのあらゆる側面を評価し、より強く再構築しました。この回廊（Phonetic）のDNAは、困難に立ち向かい、革新していきました。
ジョンと私は10年以上にわたり、自分たちの使命、ビジネス、そしてこの業界のために戦ってきましたが、今でははるかに強い会社を築くことができました。調整後のEBITDAの黒字化を当初の予想よりも2四半期丸々早く達成できたことが、この事実を明確に証明しています。当社は、成長のための投資を継続しながら、回復の比較的早い時期にこのマイルストーンを達成しました。今後も調整後EBITDAの黒字化を維持していきたいと考えています。IPO時の最初のファウンダーズレターで述べたように、成長への投資と収益性のバランスを戦略的に取りながら、特にまだ初期の段階であるため、意図的に成長に傾けることを続けていきます。
私は、当社のロードマップを非常に楽しみにしています。目の前にある1兆ドル規模の市場機会を攻略することで、大幅に規模の大きい会社を作るつもりです。今期は重要な節目となりましたが、これは始まりに過ぎません。私たちの使命は、その輸送手段で人々の生活を向上させることであり、この呼びかけに応えるべく努力を続けていきます。
それでは、第2四半期の具体的なハイライトをいくつかご紹介したいと思います。特に6月にコミュニティが再開されたことで、当社が事業を展開する市場全体で需要が引き続き増加しました。第2四半期の売上高は、前四半期比で26％、前年同期比で125％増加し、見通しの中間点を10％以上上回りました。アクティブ・ライダーは、第1四半期から360万ドル以上増加し、前年同期比で約2倍になりました。第2四半期のアクティブ・ライダーの増加は、人々が再び動き出したいと思っていることを反映しています。6月の空港での乗車率は、1月の2倍以上、1年前の4倍近くになりました。
需要の高まりを受けて、当社は第2四半期を通じてドライバーの供給に大幅な投資を行いました。第2四半期のドライバー数は、第1四半期よりも速いペースで増加し、最終的には前年同期比で60％以上増加しました。需要の高まりにより価格が上昇する一方で、米国全体ではドライバーの収入はかつてないほど増加しています。ドライバーの平均時給は、第2四半期に過去最高となりました。7 月に入り、Lyft プラットフォームを利用するドライバーの数は、6 月に比べて増加しており、週末に利用するケースが回復していることが引き続き確認されています。また、一部の都市で相乗りを再開しましたが、ライダーとドライバーの安全性を高めるために特別な注意を払っています。乗り合いタクシーは、当社のキャパシティを拡大し、市場のバランス改善に貢献することができるため、状況が許す限り、最も手頃なオプションとして、今後も追加の市場で乗り合いタクシーを復活させていきます」。ジョンが主要なビジネスアップデートを行いますが、その前に、ブライアンに財務状況のレビューを依頼します。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
ありがとう、ローガン。皆さん、こんにちは。第2四半期は、本当に、本当に例外的な四半期でした。前年同期比で125％の増収を達成し、初めて調整後EBITDAを黒字化することができました。第2四半期は、ライドシェアの乗車率が2019年第4四半期に到達したレベルをまだ大きく下回っている中で調整後EBITDA黒字化を達成し、当社の事業変革を強力に検証することができました。さて、詳細を説明する前に、このマイルストーンを可能にしてくれたチームメンバーに感謝の意を表したいと思います。Lyftは、当社のミッションに情熱を持ち、当社の価値観を受け入れてくれる優秀な人材を常に惹きつけてきました。COVID の開始に伴い、私たちのチームは、多くの課題に直面しました。私たちのチームは、COVID の開始に伴い、多くの課題に直面しましたが、彼らは、刺激的な回復力と長期的なビジョンへの粘り強い集中力で対応しました。私たちは協力して、継続的な成長と拡大を支える、財務的に強固で健全なビジネスを構築しました。私たちのビジネスは、彼らのコミットメントとハードワークの反映です。
また、私たちは設立当初からドライバーを中心に考えてきました。ドライバーコミュニティに投資し、ドライバーがLyftを利用するための魅力的な機会を創出することが決定的に重要であることを常に認識しています。重要なことは、第2四半期に、当社が意図的に実効乗車率を下げながら業績を達成したこと、そしてローガン氏が述べたように、ドライバーが当社のプラットフォームで記録的な時間当たり収益を上げたことです。第2四半期には、インセンティブとサインオンボーナスへの投資を大幅に増やし、需要の増加に対応するためにドライバーを惹きつけ、維持し、労働時間を増やすのに役立てています。実際、税外収入に分類されるインセンティブは、前四半期比 92％増の 3 億 7,500 万ドル超となり、前四半期比 26％増の収入を大きく上回りましたが、それでも Lyft は調整後 EBITDA の黒字を達成しました。
創業以来、ライドシェアのビジネスモデルに懐疑的な人たちがいました。また、過去1年間に起こった出来事は、交通ネットワークとしての深化がなぜ意味があるのかという疑問を抱かせるものでした。私たちは、交通手段に焦点を当てることの大きな価値を実証しました。今後は、長期的な成長のための投資を増やしながらも、調整後EBITDAの黒字を維持できると考えています。話を進める前に、特に明記していない限り、以下の損益計算書の指標はすべて非GAAP基準であり、株式ベースの報酬やその他の選択項目は含まれていないことをお断りしておきます。過去のGAAP基準とNon-GAAP基準の調整表は、当社の投資家向けウェブサイトに掲載されているほか、本日SECに提出したForm 8-Kに添付されている決算発表資料でもご覧いただけます。
それでは、詳細についてご説明します。前回お伝えしたとおり、4月のライドシェアの1日当たりの平均乗車台数は、3月に比べて若干減少しました。5月に入り価格が上昇したにもかかわらず、ライドシェアの利用者数は回復し、6月にはカリフォルニア州をはじめとする多くの州で再開されたことにより、さらに加速しました。第2四半期のアクティブユーザー数は、前四半期比で360万人以上増加し、1,710万人となりました。これは、前四半期比では27％、前年同期比では約100％の増加となります。州の再開にともない、前四半期からのライダーが戻ってきたことに加え、新規ライダーの獲得数が前四半期比で26％増加しました。
アクティブ・ライダー1人当たりの収入は、前四半期比で若干減少し、前年同期比では5.5ドル以上増加して44.63ドルとなりました。ライダーのアクティベーションは、5月に前月比7％増加し、6月にはさらに9％増加しました。当四半期末にライダーのアクティベーションが行われた場合、収益を得るまでの時間が短いため、アクティブ・ライダー1人当たりの収益は通常、減少します。この逆風を相殺するために、自律走行車の開発を促進するためのデータに関連するArgo社からのライセンス収入を計上しました。
これらの要因に加え、特に360万人以上のアクティブ・ライダーが加わったことにより、前四半期比で1億5,000万ドル以上増加し、第2四半期の売上高は7億6,500万ドルとなりました。第2四半期の収益は、当社の収益見通しである6億8,000万ドルから7億ドルの中間値を7,500万ドル上回りました。第1四半期と同様、第2四半期もライドシェアの価格が上昇し、1乗車あたりのライドシェア収入が過去最高となりました。これは、減価償却費のように相対的に固定されたコストや、コンピューティングコストのように乗車価格との相関性が低いコストがあるため、収益性の指標に有益な影響を与えました。これにより、寄与率および調整後EBITDAマージンは過去最高となりました。
第2四半期の貢献率は59.1％で、見通しの56.5％から57.5％を大きく上回り、2020年第2四半期の35％から大幅に上昇しました。売上高と貢献率が見通しを上回ったことで、第2四半期の貢献度は4億5,200万ドルとなり、2020年第2四半期の約4倍の水準となりました。貢献度の見通しの中間値を6,000万ドル（15％）近く上回りました。売上高の増加1ドルにつき、貢献度は0.70ドル以上増加しました。なお、貢献度には、規制当局が要求する保険負債の過去の変動分は含まれていないことにご留意ください。前述のとおり、業績の変動を抑えるために、4月22日に特定の過去の期間についてキャプティブ保険会社に再保険をかける契約を締結しました。第2四半期において、この契約から回収可能な再保険を差し引いても不利な影響はありませんでした。
次に営業費用について説明します。当四半期の営業費用は8,600万ドルで、前年同期比で2％減少しました。売上高に対する営業費用の割合は、第1四半期の13.7％から、第2四半期は11.3％に低下しました。第2四半期の研究開発費は1億3,000万ドルで、第1四半期の水準とほぼ同じでした。売上高に占める研究開発費の割合は、第1四半期の21.7％から第2四半期は17％に低下しました。第2四半期の販売・マーケティング費用は8,900万ドルでした。売上高に対する比率は11.6％で、第1四半期の11.4％とほぼ同水準でした。
セールス＆マーケティングの中で、インセンティブはわずか1,000万ドル、売上高の1.4％でした。これは、前四半期比で20％以上の減少となります。第2四半期の販売費及び一般管理費は、前年同期比9％減の1億5,300万ドルでした。売上高に占める販売費及び一般管理費の割合は20％で、前四半期比で550ベーシスポイント減少しました。
損益面では、第2四半期の調整後EBITDA利益が2,400万ドルとなり、損失見通しの中間点である3,500万ドルから4,500万ドルを1,600万ドル以上上回りました。なお、第2四半期の調整後EBITDAには、2つの項目に関する1,600万ドルの利益が含まれています。第2四半期の調整後EBITDAには、2つの項目に関する1,600万ドルの利益が含まれています。これとは別に、中古車市場が好調であったことから、FlexdriveおよびLyftのレンタル車両の再マーケティングにより利益を獲得しました。これらの利益（合計1,600万ドル）がなければ、第2四半期の調整後EBITDA利益は800万ドルでした。使途指定のない現金、現金同等物および短期投資は、前四半期比でわずかに増加し、22億ドルとなりました。7月に完了したレベル5の売却により、第3四半期の使途不指定の現金、現金同等物、および短期投資は再び増加すると見込んでいます。
第3四半期の見通しに入る前に、投資家の皆様にお伝えしたいのは、第2四半期にCOVIDの症例数が減少したことで事業が回復したものの、パンデミックはまだ終わっておらず、特に新興亜種や特定の市場で規制が復活していることです。私たちは、新たな展開を慎重に見守っており、都市間での変動やバラツキが続くと予想しています。今後の状況は急速に変化し、当社の見通しに影響を与える可能性があります。
さて、1日あたりの平均ライドシェア乗車数の推移ですが、COVIDケース数が最近増加しているにもかかわらず、7月は2020年3月以来の最高の月となりました。当社は、長期的なライダーのロイヤリティに影響を与えないよう、ユーザーに最高の体験を提供することに注力しています。これまでライダーの皆様は、理想的ではない価格やサービスレベルにも比較的我慢してくださっていますが、これは業界全体が直面していることです。連邦政府の失業手当が終了したことによる供給面での追い風も期待されますが、当社の市場では価格の下落が予想されるため、新規ドライバーの加入ボーナスやインセンティブを高い水準で維持する予定です。予想以上に成長した場合は、現在のサービスレベルと予想される需要の回復傾向を考慮して、ドライバーを増員するための投資を段階的に増やす予定です。この戦略により、第3四半期の売上高および調整後EBITDAの潜在的なアップサイドは制限されます。当社は、お客様の満足度を向上させ、さらなる需要の回復に先んじて準備したいと考えています。これは、第3四半期の収益の伸びと調整後のEBITDAのレバレッジを一時的に低下させるものの、正しい決断であると考えています。
また、第2四半期の特定の要因は特殊であり、同じ程度再発するとは考えられないことを理解することも重要です。第2四半期の需要変曲点に起因する価格環境は、1乗車あたりのライドシェア収入を前四半期比で7％増加させ、トップラインの営業レバレッジと収益性にプラスの影響を与えました。先に述べたように、当社は第3四半期にライダーコミュニティのために価格を引き下げるための高い供給投資を維持しており、その結果、1乗車あたりのライドシェア収入は前四半期比で減少すると予想しています。
第3四半期の業績は、7月13日に完了したレベルファイブの売却から恩恵を受けます。7月中旬のクローズにより、第3四半期には第2四半期に比べて約2,000万ドルの関連費用の削減を見込んでいます。また、商業契約に関連したライセンス収入も期待しています。しかしながら、第3四半期においては、価格下落の影響に加え、ドライバーの供給投資が増加することから、レベル5による四半期ごとのコスト削減効果を上回ると考えています。
今後の見通しについては、COVIDによって事業環境が大きく悪化しない限り、売上高は8億5,000万ドルから8億6,000万ドルの間になると予想しています。これは、前年同期比では70％から72％、前四半期比では11％から12％の成長を意味します。この見通しには、価格低下による3,000万ドルから4,000万ドルの影響と、新規ドライバーの契約ボーナスやインセンティブの上昇が含まれています。また、繰り返しになりますが、需要の伸びがより強ければ、供給投資を増やすことを期待しています。
収益性については、先ほど説明した3,000万ドルから4,000万ドルの逆風を差し引いた後、第3四半期の貢献度は58.5％から59％になると予想しています。これは、価格低下や供給投資を相殺する販売台数の増加による費用レバレッジを生み出すためです。なお、前四半期比での傾向を見ると、第2四半期の寄与率は、リマーケティング利益による100ベーシスポイントの上乗せを調整して58.1％でした。第3四半期の調整後EBITDAは、供給投資と価格低下の影響を含め、2,500万ドルから3,500万ドルの間になると予想しています。これは、ハーツとリマーケティングによる1,600万ドルの利益を除いた、第2四半期の調整後EBITDAの800万ドルと比較してのことです。
先ほどのコメントの繰り返しになりますが、業界全体のサービスレベルや予想される需要の回復傾向を考慮して、目標範囲を超えるレバレッジを実現した場合には、追加供給に再投資する予定です。第3四半期の見通しでは、調整後のEBITDAマージンを3％から4％の間で見込んでいます。これは、1,600万ドルのベネフィットを除いた第2四半期の1％と比較しても遜色ありません。これとは別に、当社の勢いと予想される下半期の回復に基づき、Lyft は 2021 年に調整後 EBITDA の通年黒字化を達成すると予想しており、これはもう一つの重要な節目となります。
最後に、2つの重要なポイントを強調したいと思います。まず、私たちはより強力なビジネスを構築しました。卓越した第2四半期の業績は、私たちが行った改善の程度を明確に示しており、これらの変化は永続的に続くものです。引き続き、パンデミックを乗り越える際には、構造的に当初よりも収益性と効率性が向上することを期待しています。次に、当社は成長企業です。収益性を達成することは、当社のモデルの強さを示す重要なマイルストーンであり、今後も調整後EBITDAの収益性を維持していく予定です。同時に、Lyft が早期に収益性を重視することを避けることは、株主の皆様の利益になると考えています。回復の先には、未開拓の大きな市場機会が待っています。当社は、1兆ドルを超えるTAMを有しており、長い成長の道筋を提供しています。
調整後のEBITDAの収益性の一部を新たな成長戦略に再投資する予定ですが、これについては今後の四半期で説明する予定です。これらの戦略的投資は、当社のコアコンピタンスを拡大し、Lyft のエコシステムの一部または基盤となっている資産を収益化するものです。ローガンが述べたように、私たちは、交通機関に特化したピュア・プレイとして目の前にある巨大な市場機会を攻めることで、より大きな会社を構築することを期待しています。今後は、成長性と収益性を考慮した投資のバランスを考えながら、特に初期の段階では、意図的に成長性を重視していきます。当社の財務上の北極星は、1株当たりの長期的なフリーキャッシュフローの成長を最大化することです。これは、長期的な株主価値の創出方法に最も合致した指標であると考えています。
それでは、ジョンにビジネスと戦略に関する主要な最新情報を提供してもらいます。
ジョン・ジマー — 社長、共同創立者、副会長
ありがとう、ブライアン。私は、第2四半期の業績に刺激を受け、今後の四半期に向けて期待しています。これを可能にしてくれた Lyft コミュニティに改めて感謝したいと思います。私たちは、長期的な株主価値を高めるための取り組みに自己資金を投入しながら、収益性を維持していきたいと考えています。
まず、短期的な動きについて説明します。全体的な市場の状況と当社の進捗状況についてお話しします。第2四半期の需要は、当初の予想よりも早く、強く戻ってきました。これは基本的には良いことです。業界全体では、需要が供給を上回り、サービスレベルや価格がライダーにとって理想的ではない状況が続いています。私たちは、お客様が当社の優れたサービスを信頼してくださっていることを理解しており、その体験を向上させるために努力しています。優れたホスピタリティは、当社のブランドの中核をなすものです。これを実現し、ドライバーとライダーの利用率を高めるためには、ライダーの待ち時間を改善する努力が不可欠です。
そのために、第2四半期にはドライバー供給への投資を強化し、第1四半期に比べて50％増の新規ドライバーを迎え入れました。実際、新規ドライバーの採用数はCOVID後の四半期記録を達成しました。また、ドライバーの収入も増加しました。当社の最も繁忙な市場のいくつかでは、ドライバーの時給は、全オンライン時間の平均で35ドル以上になりました。これには、ドライバーが他のアプリベースのプラットフォームで稼いでいた時間も含まれます。7月にはドライバーの増加が続き、収益はCOVID導入前と比較して高い水準を維持しています。ライドシェアが非常に魅力的な収益機会であることは明らかです。また、非常に柔軟性が高く、需要の増加に対応するための継続的な追い風になると考えています。さらに、最も活躍しているドライバーを維持するために、維持費の削減や乗車リクエストの優先的な受け渡しなどの特典を含む、特典プログラムの構築に取り組んでいます。また、ドライバーがLyftのプラットフォームを利用することがさらに報われるように、新しいインセンティブ構造の実験も続けていきます。最終的には、正確な比較は困難ですが、ライドシェアと他のアプリベースの仕事とでは、より高い収益機会が得られる可能性があり、復興が進む中での Lyft の供給に役立ちます。
また、ドライバーの大部分が副収入を得るためにLyftを利用していることから、連邦政府による失業手当の支給が開始されることも追い風になると期待しています。第2四半期には、連邦政府のプログラムへの参加が終了するのに先立って早期に脱退した州で、ドライバーの成長率が上昇しました。同様に、ワクチンの導入が進むにつれ、Lyft がより正常なサイクルに戻ることを期待しています。子供が学校に戻ることで家計がより柔軟になり、人々は休暇や結婚式などの個人的な活動のために貯蓄をするために、収入を増やす機会を求める理由が増えるかもしれません。
また、ドライバーの体験をより良いものにするために、テクノロジーへの投資も行っています。7月には、約1年間のエンジニアリング作業を経て、アプリの大幅なリニューアルを行いました。これはその一例です。ドライバーがオフラインやアイドル状態でも、収益機会を簡単に特定できるように、より直感的な操作性を実現しました。この新しいインターフェースの導入は、すぐに市場に影響を与え、結果的にドライバーの労働時間と乗車回数の両方が増加しました。要するに、私たちは10年間にわたって同様の市場力学を管理してきたので、短期的にも長期的にも、自分たちが取っている戦略的行動に非常に自信を持っているということです。
話は変わって、Lyftのネットワークについてもう少し詳しくお話ししましょう。ライドシェアは重要ですが、ネットワークの力はそれ以上のものです。Lyft のネットワークは、すべての交通需要の集大成です。ライドシェア、バイク、スクーター、レンタル、交通手段などの選択肢に加え、過去10年以上にわたって構築され、最適化されてきた当社のマーケットプレイスとプラットフォーム技術があります。この強固なテクノロジープラットフォームが、すべてのライドマッチやディスパッチを支えています。
このような投資は、現在だけでなく将来にわたって大きな利益を生み出すことができるため、最高の技術を構築するための投資を継続していきます。例えば、ここ数年は、Lyftのパイロット用の地図を作成することで、当社の交通ネットワークに特化した独自の社内地図技術の構築に投資しています。私たちは、安全性を高め、保険リスクを低減し、送迎の信頼性を向上させ、市場全体をより最適化できるような、より良い乗車方法をドライバーに推奨できるように取り組んでいます。このような機能強化は、1回の乗車に数セントの追加マージンをもたらし、年間で数百万ドルにもなります。
当社は現在、一部の市場で独自のナビゲーション体験をテストしており、すでに150万マイル以上を走行しています。今年も引き続き、可能な限り最高の専用ナビゲーション体験を提供するために、繰り返し作業を行っていきます。私たちの目標は、このような取り組みによって得られた節約分をライダーに還元することです。ライダーがLyftから受け取る価値が高ければ高いほど、Lyftをより頻繁に利用していただける可能性が高くなり、新しいライダーを獲得できる可能性も高くなります。最終的には、より多くのTAMに対して、ライダーは、交通機関全体への支出を減らし、Lyftネットワークへの支出を増やすことができるはずです。そして、彼らの信頼できる交通ネットワークとしての地位を確立することで、ライダーは、サービスとしての交通手段への移行を支援するために、ますますLyftを利用するようになると考えています。
また、私たちは、独自のコンテンツでユーザーに大きな価値を提供しています。つまり、Lyftでしか利用できないバイク、スクーター、レンタカー、車両サービスなどです。私たちの車両サービスセンターの高い顧客満足度は、オートケア体験を再構築するために私たちが行ってきたことを反映しています。また、ライドシェアの利用頻度が低い人がバイクやスクーターを利用すると、すぐに利用頻度が高くなることがわかりました。差別化されたコンテンツは、ライダーとのタッチポイントを増やし、消費者の交通手段としての財布のシェアを拡大するのに役立ちます。
長期的には、Lyft のネットワークに行っている戦略的な投資は、自律走行への移行を勝ち取るために最適なポジションを提供します。マッピングへの投資と車両管理は、短期的にも長期的にも価値の高い、当社の集中的な輸送戦略の完璧な例です。短期的には、ライダーとドライバーは、より良いサービスと手頃な価格で恩恵を受け、長期的には、好ましい経済性をもたらす当社の総合的な輸送サービスにより、Lyftは自律走行車のための最適な輸送ネットワークとなることができます。
実際、最近発表されたArgo社およびFord社とのパートナーシップは、Lyftのネットワークが、ドライバーレス車の性能と安全性を向上させ、最終的な商業化を促進するために果たすことができる、このユニークな役割を強化するものです。私たちは、これらのパートナーシップをさらに発展させ、新しいパートナーをネットワークに迎え入れることを楽しみにしています。
最後に、質疑応答に移る前に、マサチューセッツ州の投票イニシアチブについて少し触れておきたいと思います。今週、私たちが参加した労働者と企業の連合は、2022年11月の選挙に向けて、投票イニシアチブのための請願を進めています。私たちの優先事項はマサチューセッツ州での法的解決策を見つけることですが、これは大多数のドライバーが望んでいること、つまり私たちのプラットフォームが提供する柔軟な稼ぎの機会と新たなベネフィットを提唱するための継続的な取り組みの一環です。私たちは、投票による解決策を追求する一方で、マサチューセッツ州議会とも緊密に連携しており、立法による解決策の可能性についても引き続き検討しています。
それでは、質問をお受けしたいと思います。
質疑応答
オペレーター
[最初の質問は、J.P.モルガンのダグ・アンマスさんです。質問をお願いします。ダグラス・アンマス — J.P.モルガン — アナリスト
質問を受けていただきありがとうございます。ドライバーの供給とインセンティブについていくつか質問があります。現在の需要に対するドライバーの供給状況を理解するために、完全にバランスのとれた市場を100％とした場合の割合を教えていただけないでしょうか。
次に、第2四半期の3億7,500万ドルを受けて、第3四半期のインセンティブの目標額を教えてください。ありがとうございました。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
はい、ダグ、こちらはブライアンです。逆の順序で説明します。第3四半期については、ドライバー全体の供給についてお話しします。第3四半期は、現在の状況と、追加需要の回復に対する市場の準備状況を考慮して、供給投資を増やす予定です。そのため、第3四半期のコントラ収益は3億7,600万ドルを超えると予想しています。この戦略と、ジョンが指摘したように第2四半期の投資による影響を考慮すると、第2四半期の新規ドライバーの成長率は前四半期比50％増となりました。第3四半期には、サービス、つまり供給状況の改善に伴い、価格が低下すると予想しています。そのため、価格が下落する中で、新規ドライバーのボーナスやインセンティブを高く維持することによる財務上の影響は、3,000万ドルから4,000万ドルと見積もっています。したがって、これらを総合的に判断する必要があります。また、繰り返しになりますが、これが8億5,000万ドルから8億6,000万ドルという見通しに組み込まれている場合は、次のようになります。また、第3四半期にレバレッジの増額を実現したことについて。また、第3四半期にレバレッジの増加を実現した範囲内で、さらに供給に再投資し、ドライバーの稼働率を向上させる予定です。繰り返しになりますが、これは調整後のEBITDA黒字化を達成した後の話であり、今後も維持する予定です。
ドライバー分野全体の回復については、次のように述べています。重要なのは、ドライバーの数だけでは測れないということです。COVID導入前と比較して、ドライバー1人当たりの乗車回数が増加していることがわかりました。今年の第2四半期のデータを見ると、ドライバー1人当たりの平均上昇回数は2019年の第2四半期よりも20％以上多くなっています。また、新しいドライバーを乗せることで、ドライバーの数も増えています。そのため、繰り返しになりますが、第2四半期にはドライバーのアクティベーションを前四半期比で50％以上増加させました。そして今後も、サービスレベルを向上させるための供給体制の構築に投資していきますが、こうした努力はすでに実を結んでいます。7月の新規ドライバーの獲得数は、前月比で11％増加しました。
ダグラス・アンマス — J.P.モルガン — アナリスト
すばらしい、それは役に立つ。ありがとうございます、ブライアン。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
もちろんです。
オペレーター
次の質問は、Wedbush SecuritiesのYgal Arounianさんです。お電話お待ちしております。
Ygal Arounian — Wedbush Securities — Analyst
質問にお答えいただきありがとうございます。ライダー・インセンティブについてお聞きしたいのですが、現在、ライダー・インセンティブを削減していますが、明らかに大きな需要があります。今後、数ヶ月、数四半期の間に、どのように正常化していくとお考えですか？次に、ビジネストラベルに関する最新情報、特にデルタ航空の変動とその急増について教えてください。何か後ろ向きの勢いがあるように見えますが、初期段階で見えていたことや、そこでの期待などはありますか？ありがとうございました。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
はい、Ygalです。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
では、ブライアンにお願いします。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
まず、セールス＆マーケティングについてコメントさせてください。第2四半期を見ると、5四半期連続で販売促進費を15％以下に抑えています。また、売上高に対するセールス＆マーケティング部門のインセンティブの割合を見ると、第4四半期は3.5％、第1四半期は2.2％、そして今四半期は1.4％となっています。繰り返しになりますが、私たちは需要面での現状をとても良く感じています。ご指摘のとおり、第2四半期のアクティブライダー数は360万人を超えました。また、ライダーアクティベーションを見ると、Lyftに初めて乗る新規ライダーの数が、第2四半期に前年同期比112％と急増しています。これは素晴らしいことだと思います。
しかし、私たちが長期的な戦略の観点から強調したいことを繰り返しますが、私たちは製品の革新で勝ちたいと思っています、ジョンが説明したように。それは、イノベーションであり、カスタマー・エクスペリエンスであり、ブランド・プレファレンスであり、クーポンではありません。そのため、研究開発への投資は、競争上の優位性を生み出すための適切な手段であると考えています。しかし、長期的には、売上高に占める販売費およびマーケティング費の割合は、COVID後の方がCOVID前よりも低くなるでしょう。
Ygal Arounian — Wedbush Securities — Analyst
ありがとうございます。それから。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
ビジネス面では、第2四半期に目立ったユースケースとして、空港での乗り継ぎがありました。空港での乗り継ぎは、企業の出張だけでなく、消費者の個人的な旅行も含まれています。業績への全体的な影響という意味では、空港での乗り継ぎが強化されています。6月には、ライドシェア全体に占める空港利用の割合が8.3％に達し、2020年4月の底値である1.6％から5倍に上昇しました。そして率直に言って、2019年の12月にあった9.5％に近づいています。それで、その組み合わせだと思います。この回復期のポストという意味では、すべてのユースケースが戻ってくると考えています。より多くの企業がオフィスに戻ることで、通勤時の乗り物が強化され、ビジネストラベルは増加し始め、今年の同時期に加速し、来年には本当に加速すると予想しています。
Ygal Arounian — Wedbush Securities — Analyst
わかりました。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、クレディ・スイスのスティーブン・ジューさんです。質問をお願いします。
スティーブン・ジュー — クレディ・スイス — アナリスト
はい、ありがとうございました。インセンティブについては、相互に関連した質問がありますね。ジョンさんかローガンさんにお聞きしたいと思います。おそらく、第3四半期にドライバーのインセンティブの支払いを増やせば、競合他社も同じように反応するでしょう。つまり、今年のインセンティブ支出は10億ドル以上に達しそうで、これは2019年に支出していた額の約2倍になります。これは、ライドシェアをより魅力的なものにして、ドライバーがお金を稼ぐために他のことをするよりも、魅力的なものにするということなのでしょうか？
また、ライダーの側から見ると、ASPが高止まりしているときに心配なのは、価格が高すぎるとライダーが乗り換えて他のものを利用してしまう危険性があるということです。しかし、既存のユーザーに何か変化があるのでしょうか。それは、ユーザーが乗り換えたり、解約したりしているサイズではないでしょうか。ありがとうございます。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
ご質問ありがとうございます。こちらはローガンです。まず最初に、ドライバー側について。COVIDが労働市場全体に衝撃を与え、当社や他の多くの企業に大きな影響を与えたことは明らかです。ドライバーのインセンティブに目を向けると、事業を運営している私たちにとっては、ドライバーの給与がどのようになっているのかということがよくわかります。その都市のその時間帯の労働力の価格は、ユニークでダイナミックなものであり、それを把握し、市場に合わせて動くのが我々の仕事です。そのため、ドライバーに競争力のある報酬を支払い、最高のサービスレベルを提供することを常に考えています。そして、ドライバーへの支払いが増えれば、より多くのドライバーがプラットフォームに参加するようになります。そして、それは最も近い競合他社からだけではなく、より広く市場からも引き寄せられるのです。これが私たちの長期的な展望です。狭い意味での見方はしていません。ブライアン、もう少し詳しく説明してくれると助かるのですが。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
ジョンが何か言っているようなので、私も言ってみましょう。
ジョン・ジマー — 社長、共同創業者、副会長
ブライアンが最近話したいくつかの数字を見ていただければわかると思いますが、この2年間で私たちが徹底的に投資したのは、私たちのほとんどすべての活動を支えるマーケットプレイス・テクノロジーです。例えば、これは実際の数字ではありません。しかし、もし地域に100人のドライバーがいて、先日お話ししたルーティングとマッピングの技術を改善する前であれば、その100人のドライバーで1時間に150回のライドを完了することができます。今では、同じドライバーでも175回、200回と、より多くのライドをこなすことができるようになっています。これはドライバーにとっても良いことで、ドライバーの収入も増え、ダウンタイムも減り、ビジネスにとってもライダーにとっても良いことです。このように、過去3年間に行ってきた多くの投資は、今回のような決算報告で明らかになりますし、今後の決算報告でも期待しています。しかし、多くの場合、お客様の目には触れないことを願っています。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
スティーブン、あなたの質問の2番目の部分に移りますが、補足させてください。一般的には、両社ともに新規ドライバーの獲得と、パンデミック中に運転をやめたドライバーの復帰に注力しています。また、第三者機関のデータによると、業界では引き続き、設計や構造上の供給投資が概ね合理的に行われているようです。そのため、競争という点では戦略的な変化は見られません。当社の立場から言えば、調整後のEBITDA利益率を達成し、それを維持する予定です。第3四半期以降は、連邦政府の失業給付が終了することで、有機的な供給の追い風を受けられると考えています。また、コミュニティが完全に再開されれば、配送ドライバーや配送の流れが流入することも予想されます。正確な比較は難しいですが、過去の調査によるとライドシェアの方が収益機会が大きいと考えており、これも有機的な追い風になります。
2番目の質問である、ライダーの代替手段については、次のように考えています。現在、ライドシェア業界は、非常に多くの需要があるため、供給が制限されています。しかし、これまでライダーは、業界全体で直面している理想的とはいえない価格やサービスレベルに比較的我慢してきました。私たちは、ライダーの満足度を向上させるための追い風が、追加需要の前に用意されることを再度期待しています。繰り返しになりますが、第2四半期のアクティブライダー数は360万人を超え、前年同期比で約100％、前四半期比では27％増加しました。また、新規ライダーのアクティベーションは、これも新規のライダーで、ライダーリストは前年同期比で112％増加しました。繰り返しになりますが、市場は完全にリバランスされ、最終的には過去のアクティブ・ライダー数のピークを超えると予想しています。
Stephen Ju — Credit Suisse — Analyst
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、ISIのマーク・マハニーさんです。あなたの回線は開いています。マハニーさん、あなたの回線が開きました。質問をお願いします。
マーク・マハニー — エバーコアISI — アナリスト
ミュートになっていて申し訳ありません。パンデミックの間、Lyftのライドシェアに見られた新しいユースケースについて、新しいパターンや新しいユースケースに気づかれたかどうか、お話いただけますか？また、タクシーや公共交通機関に対する安全面での懸念がまだ残っている中で、それが縁の下の力持ち的な需要を生み出しているのではないかと思うのですが、データでそれを見ることはできますか？第二に、達成した収益性の目標は、COVID導入前に比べてはるかに低いレベルであることが明らかになりました。これは、長期的な収益性についてはどうなのでしょうか？思い出せないのですが。IPO時には長期的な利益率を提示していたと思うのですが、それとは隔世の感があります。では、長期的な規模の観点から、今は何を考えているのでしょうか？1年前や2年前に考えていたのとは明らかに異なる環境の中で、今達成できていることを踏まえて、どのようなマージンを生み出すことができるのでしょうか。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同設立者、取締役
こちらはローガンです。最もエキサイティングなイノベーションのひとつは、パンデミックの初期に大規模化した、「wait and save」と呼ばれる製品です。パンデミックの初期にシェアライドを普及させた際、ライダーに時間とお金を交換できる別の優れたオプションを提供したいと考えました。「wait and save」は、近くのドライバーにマッチングできるようになるまでライダーに少し待ってもらうことで、効率化を図るものです。そして、指定された到着時間内にそれを達成します。そこで、2週間前から乗り合いタクシーの導入を再開しました。この2つのサービスを並行して利用してもらい、利用者が何を求めているのか、どのように連携しているのかを確認していきたいと思います。
利用シーンの変化という意味では、パンデミックの発生に伴い、公共交通機関から移動してきたライダーがかなりの割合を占めています。そのため、新しいタイプのライダーがネットワークに加わり、乗車頻度も増加しました。どのくらい定着するのかを正確に把握するのは難しいですね。しかし、かなりの数が定着し、何人かは交通機関に戻っていくと思います。ライダーシップは少し回復しましたが、全体的にはまだ低迷しています。
もうひとつの側面は、バイクやスクーターのビジネスです。販売台数は前年同期比で約2倍になっています。このように、屋外での移動手段が好まれていることは明らかです。このように、興味深いことが起こっています。また、会社の方向性や交通手段についてより広い視野で考えてみると、フリート事業や個人の車の管理を支援するという点でも、ワクワクするようなことがたくさんあると思います。また、Lyftの利用者や通常のLyftユーザーの中には、車を車道に駐車している人もかなりいると思いますので、そのような人たちを支援する方法をますます検討しています。大まかに言えば、時期はわかりませんが、ライドシェアビジネスは完全に健全な回復を遂げ、市場はより広範に成長を続けると考えています。ブライアン、長期的な経済状況について説明していただけますか？
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
これまでのところ、明らかにパンデミックは終わっていません。今のところ、明らかにパンデミックは終わっていません。不確実性が続いているため、今回は第1四半期の見通しのみを発表します。また、現在の状況についてですが 当社が上場したのは2年ちょっと前です。ですから、まだ比較的早い段階です。しかし、これまでの進捗状況には非常に満足しています。繰り返しになりますが、第2四半期の業績が私たちの進歩を物語っています。しかし、今日はタイムフレームや最終的なマージンの到達点について推測するつもりはありません。
Mark Mahaney — Evercore ISI — アナリスト
はい、わかりました。ありがとう、ブライアン。ローガン、ありがとう。
オペレーター
次の質問は、キーバンク・キャピタルのエド・ユルマさんです。質問をお願いします。
エドワード・ユルマ — キーバンク・キャピタル・マーケッツ — アナリスト
質問にお答えいただきありがとうございます。まず最初に、シェアライドの展開を支配しているものは何でしょうか？また、これまでの消費者の反応はどうでしたか？また、J.P.モルガンとの契約が終了したと思いますが、ピンクについての最新情報を教えてください。その製品で獲得したお客様のピンクへの定着率はどうでしたか？ありがとうございました。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
乗り合いタクシーについては、私たちは学んでいます。私たちは、この製品について多くの素晴らしい仕事をしてきました。乗客がより良い信頼性を得られるように、多くの基礎的なシステムと経験を再構築しました。例えば、どれだけ早く迎えに来てもらえるか、どれだけ早く目的地に着けるか、途中での立ち寄りやルート変更の最大数などです。私たちは、全体的に見てより良い製品だと考えていますが、実際の世界ではテストしていません。しかし、実際にはテストしていません。そこで、この製品を復活させて、その性能とライダーの反応を見ています。もちろん、この製品は複数のライダーと一緒に車に乗ることができる製品です。だからこそ、どのような受信状態になるのかを確認したいのです。
様子を見ながら、今後の展開を決めていきたいと思います。今のところは、非常に小さなエリアで、少量ずつ学習しているところです。質問の後半部分は、Lyft Pinkに関するものでしたが、もう一度お願いします。
エドワード・ユルマ — キーバンク・キャピタル・マーケッツ — アナリスト
また、J.P.モルガンとの契約では、彼らの顧客に1年間の契約を結んでいましたが、それが終了したと思います。1年前に契約した顧客のうち、何人がこのプログラムを継続したのでしょうか。
ジョン・ジマー（社長、共同創業者、副会長
チェースとJ.P.モルガン・チェースについては、私が担当します。こちらがジョンで、ピンクについてのより高度な考えはローガンに引き継ぐことになります。チェース全体としては、このプログラムに満足しています。また、このパートナーシップにより、何百万人ものカード会員がLyftを利用する理由がさらに増えました。今年は提携特典を拡大し、チェースの提携クレジットカード会員がLyftを利用するとポイントが5倍になるキャンペーンを実施しましたが、これは引き続き魅力的だと思います。全般的に素晴らしいパートナーで、ユニバーサル・ワクチン・アクセス・プログラムでもサポートしてくれました。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同設立者、取締役
そうですね、はっきりさせておきたいのは、このプログラムが終了したわけではないということです。このプログラムは、すべての新規サファイア会員に1年間無料で提供されるように設計されています。実際、参加していただいた皆様のために、さらに6ヵ月間延長されました。このキャンペーンは現在も継続しています。ピンクに関する独自の指標は公開していません。このプログラムは今でも非常に気に入っており、今後も投資を続け、新しい特典を追加していきます。現在は、無料アップグレードがあります。レンタカーを予約する際に、Lyftレンタルを利用して固定のレンタカーを予約します。ピンクメンバーであれば、無料でアップグレードしてもらえます。もちろん、GrubHubとの素晴らしいパートナーシップにも傾注しており、ピンクメンバーはGrubHub Plusプログラムの一環として、無制限の無料配送を受けることができます。このように、Lyft Pinkを利用者にとってより価値のあるものにしていくために、今後も努力を続けていきます。しかし、現時点でのピンクのマーケティングに関しては、市場の供給側に焦点を当てているため、控えています。ですから、ピンクは会社の将来において大きな役割を果たすでしょう。しかし、今は供給がすべてです。ですから、新しいドライバーを導入し、既存のドライバーにも協力してもらい、すべてのライダーに素晴らしいドライバーが待っているようにするために、あらゆる面で努力しています。
エドワード・ユルマ — キーバンク・キャピタル・マーケッツ — アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、ジェフリーズのブレント・ティルさんです。ご質問をどうぞ。
ブレント・ティル — ジェフリーズ — アナリスト
過去のリリースでは、直近1ヶ月間の月次情報を掲載していました。今回のリリースでは、それがないように思います。今回、7月分のアップデートを行わなかった理由を教えてください。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同設立者、取締役
私の話が早すぎたのかもしれません。1日あたりの平均ライドシェア乗車回数を見ると、7月は2020年3月以降で最高の月でした。前月比での成長が見られ、過去最高となりました。
Brent Thill — Jefferies — アナリスト
なるほど、素晴らしいですね。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
もちろんです。
オペレーター
次の質問は、バーンスタインのニヒル・デブナニさんです。回線は開いています。ご質問をどうぞ。
ニヒル・デブナニ — バーンスタイン — アナリスト
私の質問を受けてくださってありがとうございます。いくつか質問をさせてください。ドライバー側では、再稼働しているドライバーについて、維持率やエンゲージメント率はどのようになっていますか？再活性化したドライバーは、そのまま継続しているのでしょうか、それともこれらのインセンティブを獲得するために、より短い期間で再活性化しているのでしょうか？ドライバーに関する2つ目の質問ですが、連邦政府の資金援助プログラムが開始されたある州では、ドライバーの応募が増えたとのことですね。他の州と比較して、どのようなメリットがあるのかを数値化する方法はありますか？ありがとうございました。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
ありがとう、Nikhil。こちらはブライアンです。まず第2部から始めて、第1部に戻ることにします。第2部では、昨年の夏にもこの現象がありました。ここにはいくつかのデータがあります。去年の夏、連邦政府の失業手当が最初に切れたとき、リードが急増しました。多くのドライバーにとって、それは補助的な収入であることを忘れてはなりません。2020年には、ドライバーの85％が週に10時間以下しか運転しないと言われています。そのため、連邦失業手当が支給されると、収入を得るために使用する時間が減るというニーズが解消される可能性があります。去年の夏に見られたように、連邦失業給付金があれば、収入を得るために使う時間を減らすことができるかもしれません。昨年の夏、早期に給付金を打ち切った州では、リードが急増しました。連邦政府の完全なプログラムが終了するのは9月8日だと思いますが、それまでにはわかりません。しかし、一般的には、プラットフォームで十分な収入を得ていた人たちからの引き合いが増えています。申し訳ありませんが、政府からの給付金や州からの給付金を受けていた人たちは、彼らが必要としている補助的な収入をカバーし、そもそもなぜLyftを利用するのかを考えています。
そして、アクティブ化しているドライバーに関してです。私が言いたいのは、つまり、方向性としては、維持率は驚異的に高いということです。しかし、この環境を忘れてはいけません。私たちは、ドライバーが過去最高の時給を得ていることに興奮しました。このような環境で入社すれば、素晴らしいプラットフォームであり、最高の時間を過ごせることは想像に難くありません。ですから、定着率は非常に高いです。ジョンが言ったように、第2四半期にはアクティベーションが前四半期比50％増と好調に推移しています。7月の新規ドライバー登録数は、前月比11％増となりました。
Nikhil Devnani — Bernstein — アナリスト
はい、ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、ウェルズ・ファーゴのブライアン・フィッツジェラルドさんです。ご質問をどうぞ。
ブライアン・フィッツジェラルド — ウェルズ・ファーゴ — アナリスト
ありがとうございます。多分、2つの簡単なフォローアップです。ひとつはドライバーについて。既存のドライバーを採用する方が、新しいドライバーを採用するよりも早くて簡単なのでしょうか？それとも、道路の混雑状況がそれを上回っているのでしょうか？それから、皆さんが話していたコメントに戻りたいのですが、それは市場技術のことで、マッピングでルートを最適化し、そこでの歩留まりを向上させることでした。そのためには、ある種のドライバー、あるいは経験豊富なドライバーが十分に供給されていることが前提となりますが、そうでなければ、そのルートを適切に行うことができません。経験豊富なドライバーが、交通ルールを学ぶ必要はありません。この2つのフライホイールはお互いに影響しあっているのでしょうか？また、ドライバーの数が増えることで、フライホイールでのマーケットプレイス最適化の勢いが増すのでしょうか？
ローガン・グリーン：最高経営責任者、共同設立者、取締役
まず質問の後半部分から始めます。最初の質問はブライアンにお願いします。フライホイールが改善されるのは、大まかに言ってボリュームによるものだと思います。つまり、プラットフォームのボリュームが増えれば増えるほど、学習の機会が増え、最も安全なルートが何かを学ぶことができます。また、最も安全で生産性の高いドライバーの特徴を、より広範に知ることができます。このように、学習のためには量が重要なのです。私たちは過去のデータから学習することができますが、リアルタイムのデータを重ねることはできませんし、それも要因のひとつです。しかし、ご質問の核心に迫るようなリアルタイムデータの量には、それほど敏感ではありません。ブライアン、ドライバーの再活性化と新規ドライバーの活性化の違いについてお聞きしたいのですが。
ブライアン・ロバーツ — 最高財務責任者
もちろん、その通りです。今は「どちらか一方」ではなく、「両方」だと思います。ですから、私たちは新たな新しいドライバーを迎え入れています。先ほど述べたように、今はプラットフォームを活用するのに最適な時期です。というのも、デザインを一新したドライバー・アプリを使えば、1日のほとんどの時間帯ですぐに収入を得ることができるからです。先に述べたように、新しいドライバーの定着率は非常に高いようです。
また、”深い復活 “とでも言いましょうか、当社のプラットフォームで大量に運転していたドライバーが、COVIDの導入によって安全性を感じられなくなったというケースもあります。また、国民にワクチンを接種する際には、特定の地域などに影響を与える可能性のあるデルタを通過しなければならないと思います。先ほどギグ・エコノミーのエコシステムの話をしましたが、ライドシェアは過去の研究によると、より多くの収入を得ることができる傾向があり、ギグ・ワークからの独立性を好む人々がライドシェアに戻ってくることを期待しています。だから、これは本当に……それは “と “であって、”ではない “のです。
ブライアン・フィッツジェラルド — ウェルス・ファーゴ — アナリスト
了解しました。ありがとうございます。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
もちろんです。
オペレーター
最後の質問は、シティのイテイ・ミカエリさんです。ご質問をお聞かせください。
イテイ・ミカエリ — シティグループ — アナリスト
皆さん、ありがとうございます。私からは簡単な質問を2つだけ。1つ目は、財務に関するものです。オペレーション＆サポート費用について、今期は11％だったようですが、パンデミック前は13％から14％の範囲だったと思います。今後、収益の回復に伴い、どの程度のレバレッジが効くとお考えですか？第二に、最近発表されたArgoについて触れたいと思います。この契約は、モーショナル社との契約とは異なるものと考えるべきでしょうか、それとも似たような展開なのでしょうか？
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
では、第1部を私が担当し、その後、ジョンに引き継ぐことにしましょう。第3四半期のオペレーション＆サポート費用は、おそらく若干の増加を見込んでいます。オペレーションとサポートの中には、身元調査や運転記録の確認などがありますが、これらの費用はその中でも特に重要です。そのため、ドライバーの稼働率を上げると、その分が増加します。また、バイクやスクーターの利用者数の増加とも関連していますので、第2四半期は11.3％だったと思いますが、おそらく少しずつ増加すると予想しています。第2四半期は11.3％だったと思いますが、それ以前は12％以下だったと思います。しかし、これは主に、より多くのドライバーをアクティブにし、ファネルをいっぱいにしていることに関連していると思います。これは、第4四半期以降の市場を準備するという意味で、非常に良いことだと思います。
ジョン・ジマー — 社長、共同設立者、副会長
Argos社との契約は、自動運転技術に焦点を当てた、less社と主要自動車メーカーおよびその関連会社との間の一連の商業契約の3番目の契約です。先ほどモーショナルの話がありましたが、私たちは2023年から完全な自律走行車をネットワークに導入することを目指しています。アルゴとフォードは、自動車、AVソフトウェア、ネットワークの3つの要素が揃った初めてのケースです。私たちが実際に示しているのは、大規模な自動運転車の商業化への道は、Lyftのネットワークを通じたものであるということです。ドライバーがより成功し、Lyftがより成功し、ライダーがより手頃な価格で乗車し、AVサプライヤーが車からより良い利益を得ることができるのは、この素晴らしい四半期につながっているこれらの投資のおかげなのです。また、Argo Fordとの契約では、匿名のサービスおよび車両データに関するパートナーシップを結んだことで、適切な市場と適切な技術を選択し、適切なルートに導入することができるようになりました。
Itay Michaeli — Citigroup — アナリスト
大変参考になりました。
ローガン・グリーン — 最高経営責任者、共同創業者、取締役
それでは、このエキサイティングな節目にお集まりいただいた皆様に感謝いたします。来期もよろしくお願いします。
以上です。他の翻訳希望があればご連絡いただければ検討いたします。
＊誤訳などがあるかもしれませんでの参考程度にしていただき投資は自己判断でお願いします。
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